Die Rolle von Business Angels bei der Entwicklung von Startup- Unternehmen

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1 Die Rolle von Business Angels bei der Entwicklung von Startup- Unternehmen Dr. Manfred Spindler Business Angels FrankfurtRheinMain e. V. ehealth-kongress IHK Frankfurt/M 13. September 2017

2 Manfred Spindler: seit 2008 Mitglied des Vorstands Business Angels FrankfurtRheinMain e. V. Geschäftsführender Gesellschafter msp Beteiligungs GmbH (bisher 5 Startup-Beteiligungen) Mitglied des Vorstands Degussa AG (Evonik Degussa GmbH), Vors. des Aufsichtsrats ASTA Medica AG Verschiedene Funktionen in F & E, Geschäftsplanung/- entwicklung und General Management bei Degussa AG, Frankfurt und bei Rexim S.A., Paris/F

3 Gliederung: 1. Was sind Business Angel? 2. Die Bewertung von Startup-Unternehmen 3. Die Finanzierung 4. Zusammenfassung

4 1. Was sind Business Angel? Business Angel sind Privatinvestoren, die bereit sind, Unternehmensgründer mit Kapital, Know How, und Kontakten zu unterstützen. Dafür erhalten Sie Anteile am Unternehmen (meist Minderheitsanteile). In der Regel beteiligen sich mehrere Business Angel gemeinsam (Syndizierung, mit Stimmbindung) Sie sind check-and-balance -Partner für die Gründer, und unterstützen je nach Situation operativ, falls gewünscht.

5 Business Angels FrankfurtRheinMain e. V.: Forum für Startups auf Kapitalsuche und für aktive Privatinvestoren in der Seedphase mit ca. 150 Mitgliedern mitgliederstärkstes Business Angel-Netzwerk Deutschlands ca Bewerbungen von Startups pro Jahr, Einladungen an ca Teams zur Präsentation auf Matching - Veranstaltungen, Für diese Teams ca. 4-6 Finanzierungen pro Jahr über uns + zusätzliche Investments unserer Mitglieder.

6 Motivation von Business Angels : Interesse an innovativen Technologien Interesse an Entwicklung neuer Märkte Unterstützung junger Unternehmer Return on investment durch erfolgreichen Exit Aber: Kapital für Startups ist Risikokapital! Business Angel sind keine Sugar Daddys.

7 Neben Business Angels gibt es auch Founding Angels : Sie investieren kein Kapital (oder nur reduziert), sondern übernehmen eine aktive Rolle in der Geschäftsführung des Startups, und erhalten hierfür Anteile am Unternehmen.

8 2. Die Bewertung von Start-up-Unternehmen Maßgebend sind: Marktpotential USP, Wettbewerbsposition Geschäftsplan (go-to-market-strategie, Kundenbindungspotential, Skalierbarkeit) Technologiestatus (incl. IP-Schutz) Finanzbedarf/Finanzierbarkeit Einschätzung der Team-Kompetenz Exit-Potential

9 3. Die Finanzierung: Typische Erstfinanzierungsrunde (Beispiel): Gründer 25 k (Eigenkapital, plus sweat-value ) Business Angel-Gruppe* 200 k (Eigenkapital oder Darlehen) KfW/Landesfonds 200 k (Eigenkapital oder Darlehen) High-Tech Gründerfonds 600 k ( Wandeldarlehen, Zinssatz 6 %) Total > k Einzahlung in 2 oder 3 Meilensteinen *evtl. mit Invest-Zuschuss der BAFA Eine Finanzierung durch Business Angel erhöht die Chance auf Finanzierung durch öffentliche oder private Fonds. Dr. Manfred Spindler ehealth-kongress

10 3. Die Finanzierung: Folgefinanzierungen Fast jedes Startup benötigt eine oder mehrere Folgefinanzierungen! Potentielle Investoren sind: Größere Business Angel-Konsortien Family Offices Venture Capital Fonds Staatliche Fonds (KfW: Coparion, u.a.) Folgefinanzierungen erfordern sichtbaren und nachhaltigen Geschäftserfolg! Folgefinanzierungen müssen frühzeitig geplant werden!

11 Zusammenfassung: Business Angel unterstützen Startups in der Seed-Phase durch Kapital Know How Kontakte, und erhalten dafür Anteile am Unternehmen. Sie dienen als check-and-balance -Partner für das Management, oder gehen zeitweise auch aktiv mit in das Management. Die Bewertung richtet sich nach Marktpotential, USP, Geschäftsplan/Skalierbarkeit, Technologiestatus, Finanzbedarf, Einschätzung der Team-Kompetenz und Exit-Potential. Eine Finanzierung durch Business Angel erhöht die Chance auf Finanzierung durch öffentliche oder private Fonds.