Faktor 6x Long Zertifikate (SVSP-Produktcode: 2300)

Transkript

1 Fakor 6x Long Zerifikae (SVSP-Produkcode: 2300) Valor / Symbol / ISIN / WKN Zugrundeliegende Akie Fakor 6x Long ABB / CBLAB6 / DE000CM2GD03 / CM2GD0 Fakor 6x Long Adecco / CBLAD6 / DE000CM2GD11 / CM2GD1 Fakor 6x Long Credi Suisse / CBLCS6 / DE000CM2GD29 / CM2GD2 Fakor 6x Long Holcim / CBLHO6 / DE000CM2GD37 / CM2GD3 Fakor 6x Long Lonza / CBLLO6 / DE000CM2GD45 / CM2GD4 Fakor 6x Long Nesle / CBLNE6 / DE000CM2GD52 / CM2GD5 Fakor 6x Long Novaris / CBLNO6 / DE000CM2GD60 / CM2GD6 Fakor 6x Long Richemon / CBLRI6 / DE000CM2GD78 / CM2GD7 Fakor 6x Long Roche / CBLRO6 / DE000CM2GD86 / CM2GD8 Fakor 6x Long SGS / CBLSG6 / DE000CM2GD94 / CM2GD9 Fakor 6x Long Swiss Re / CBLSR6 / DE000CM2GE02 / CM2GE0 Fakor 6x Long Swach / CBLSW6 / DE000CM2GE10 / CM2GE1 Fakor 6x Long Syngena / CBLSY6 / DE000CM2GE28 / CM2GE2 Fakor 6x Long ransocean / CBLR6 / DE000CM2GE36 / CM2GE3 Fakor 6x Long UBS / CBLUB6 / DE000CM2GE44 / CM2GE4 Fakor 6x Long Zurich Fin Serv / CBLZU6 / DE000CM2GE51 / CM2GE5 ABB Ld (CH ) Adecco S.A. (CH ) Credi Suisse Group (CH ) Holcim LD (CH ) Lonza Group Ld. (CH ) Neslé S.A. (CH ) Novaris AG (CH ) Compagnie Financière Richemon SA (CH ) Roche Holding AG (CH ) SGS SA (CH ) Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaf (CH ) Swach Group AG (CH ) Syngena AG (CH ) ransocean Ld (CH ) UBS AG (CH ) Zurich Financial Services AG (CH ) KAG Hinweis: Emienin: Raing Zerifikaear: SVSP-Code Verbriefung: Die Werpapiere sind keine Kollekivanlage im Sinne des schweizerischen Bundesgesezes über die kollekiven Kapialanlagen (KAG) und unersehen keiner Bewilligungs- oder Genehmigungspflich und keiner Aufsich der Eidgenössischen Finanzmarkaufsich FINMA Commerzbank AG, Frankfur Baa1 (Moody s) / A- (S&P) zerifika Fixierungsag: 01. Juli 2014 Liberierung: 04. Juli 2014 Erser Handelsag: 04. Juli : Consan Leverage-Zerifikae Werreche: keine Verbriefung der Zerifikae in der Form einer Globaloder Einzelurkunde

2 Verfall: ISIN: Valor: icker-symbol: Einlösung: Kündigungsreche: Bewerungsag Open End; die Laufzei der Zerifikae is unbegrenz Siehe abelle Siehe abelle Siehe abelle Emissionspreis: CHF 25,00 gebühr: Emissionsvolumen: Bezugsverhälnis: 1:1 : Jeder Zerifikasinhaber ha das Rech, von der Emienin die Einlösung der Zerifikae jeweils zum Einlösungsermin zu verlangen. Dazu muss der Zerifikasinhaber späesens am 20. Bankarbeisag in Frankfur am Main vor dem verlangen Einlösungsermin die Zerifikae zur Einlösung (über seine Depobank) bei der Zahlselle eine schrifliche Erklärung einreichen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in CHF ausgedrücken Offiziellen schlusskurs des am Bewerungsag ensprich, wobei 1 punk CHF 1,00 ensprich. Einlösungsermin is jeweils der leze Bankarbeisag in Frankfur am Main der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres ab dem Mona Sepember Die Emienin ha das Rech, die zerifikae zum lezen Bankarbeisag eines jeden Monas der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres, ersmals zum lezen Bankarbeisag des Monas Sepember 2014 zu kündigen. Eine solche Kündigung is mindesens 30 age vorher bekannzumachen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in CHF ausgedrücken Offiziellen schlusskurs des am Bewerungsag ensprich, wobei 1 punk CHF 1,00 ensprich. Bewerungsag is jeweils der 5. berechnungsag vor dem jeweiligen Einlösungsermin bzw. Kündigungsermin. 0,7% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) wird kalenderäglich in der berechnung berücksichig, d.h. 0,001944% des sandes pro Kalenderag. Jeweils bis zu Zerifikae Erhöhung CM2GE3 um Zerifikae auf per Erhöhung CM2GE3 um Zerifikae auf per Erhöhung CM2GE1 um Zerifikae auf per Erhöhung CM2GE1 um Zerifikae auf per Fakor 6x Long (siehe voransehende abelle) Konzep: Bei den Fakor 6x Long Indizes bezogen auf die in der voransehenden abelle genannen Akien handel es sich jeweils um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen der jeweiligen Akie parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Im jeweiligen spiegel die Hebelkomponene den sechsfachen Kauf der Akie (Long Posiion) wider. Somi führ ein Ansieg des Akienkurses zu einem Ansieg der Hebelkomponene auf äglicher

3 Basis in sechsfacher prozenualer Höhe und umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen der Akie überproporional auf den aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine Kapialaufnahme zu einem Overnigh Zinssaz (CHF-LIBOR S/N) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle berücksichig, zuzüglich der gebühren. Da die Finanzierungskomponene ses negaiv is, wirk sie sich an einem jeden berechnungsag wermindernd auf den aus. Der sare am 01. Juli 2014 mi einem sand von 25 punken. Koierung: Sekundärmarkhandel: Zahlselle: Selemen: elekurs Code/ EU ax/ch: Schweizerische Beseuerung: veröffenlichung: Der wird an jedem berechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerneseie der Emienin ( auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. SIX Srucured Producs Schweiz Die Emienin wird, obwohl nich verpfliche, während der Laufzei des Produkes einen Sekundärmarkhandel uner normalen Markgegebenheien sellen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich SIS SegaInerSele AG Für schweizerische Zahlsellen unerliegen die Zerifikae nich der EU- Zinsbeseuerung (K9 Ou of Scope ) Die Zerifikae gelen als srukuriere Produke, die eine Obligaionenkomponene enhalen. Einkommensseuern: Der bei Einlösung des Zerifikas auf der Obligaionenkomponene erziele Zinserrag unerlieg bei Anlegern mi seuerlicher Ansässigkei in der Schweiz, die ihre Zerifikae im Privavermögen halen, der Einkommensseuer. Alle übrigen Einkünfe gelen als seuerfreie Kapialgewinne. Verrechnungsseuern, Sempelabgaben: Keine Verrechnungsseuer. Keine Sempelseuer bei Ausgabe (Primärmark). Umsazabgabe von 0.3% bei Sekundärmarkransakionen, falls ein schweizerischer Effekenhändler als Parei oder Vermiler involvier is und keine Ausnahmebesimmung zur Anwendung komm. Konak: Die oben aufgeführen Informaionen bereffend schweizerischer Beseuerung und EU ax sellen weder rechliche, noch seuerliche Auskünfe dar. Die erwähne Beseuerung gil im Zeipunk der Ausgabe und is nich abschliessend. Die Seuergesezgebung und die Praxis können sich jederzei ändern, möglicherweise rückwirkend. Den Anlegern wird empfohlen, eine unabhängige seuerliche Beraung im Zusammenhang mi dem Kauf, dem Halen und der Veräusserung der Zerifikae uner Berücksichigung ihrer persönlichen Siuaion einzuholen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich elefon: (Kosenlos) derivaives.swiss@commerzbank.com Inerne:

4 Die allein maßgeblichen Emissionsbedingungen und weiere Einzelheien der Emission sind dem Prospek und den Endgüligen Bedingungen zu ennehmen, die bei der Commerzbank Akiengesellschaf, Zweigniederlassung Zürich, Uoquai 55, 8034 Zürich, angeforder werden können. Fakor 6x Long Indizes bezogen auf Akien 1. konzep Bei den Fakor 6x Long Indizes bezogen auf die in Ziffer 8 genannen Akien handel es sich jeweils um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen der jeweiligen Akie parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Im jeweiligen spiegel die Hebelkomponene den sechsfachen Kauf der Akie (Long Posiion) wider. Somi führ ein Ansieg des Akienkurses zu einem Ansieg der Hebelkomponene auf äglicher Basis in sechsfacher prozenualer Höhe und umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen der Akie überproporional auf den aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine Kapialaufnahme zu einem Overnigh Zinssaz (CHF-LIBOR S/N) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle berücksichig, zuzüglich der gebühren. Da die Finanzierungskomponene ses negaiv is, wirk sie sich an einem jeden berechnungsag wermindernd auf den aus. Der wird von der berechnungsselle während der Handelszei der Akie an der Maßgeblichen Börse forlaufend akualisier; d.h. bei jeder Kursveränderung der Akie wird der neu berechne. Die berechnungsselle erheb eine jährliche gebühr in Höhe von 0,7% p.a., die äglich (auf Basis eines 360-age-Jahres) bei der berechnung in Abzug gebrach wird. Bei den beschriebenen Indizes handel es sich nich um anerkanne Finanzindizes, sondern vielmehr um von der Commerzbank berechnee maßgeschneidere Sraegieindizes. 2. definiionen "Akie" is die in Ziffer 8. genanne Akie. "Akienkurs" ensprich zu jedem Zeipunk während der Handelszei an der Maßgeblichen Werpapierbörse der Mie zwischen Geld- und Briefkurs. "Bankarbeisag" is ein ag, an dem die Banken in Frankfur am Main für den allgemeinen Geschäfsberieb geöffne sind. "CHF-LIBOR S/N": Der CHF-LIBOR S/N-Saz (London InerBank Offered Rae) wird werkäglich um Uhr Londoner Zei fixier. Es handel sich dabei um einen overnigh Schweizer Franken Zinssaz im Inerbankengeschäf, der von den wichigsen inernaional äigen Banken der Briish Bankers Associaion in London fesgeleg wird und zu dem sie berei sind, einander Kredie in Schweizer Franken mi einer Laufzei von einem ag zu gewähren. "Dividendenkorrekurberag" wird von der berechnungsselle für den Ex-Dividenden ag nach billigem Ermessen ( 315 BGB) in der Weise fesgesez, dass er der Dividende der Gesellschaf, die der berechnungsselle uner Anwendung des für die berechnungsselle gelenden Seuerrechs viruell zugeh, ensprich. Falls die Dividende in einer anderen Währung als CHF ausgedrück wird, so erfolg die Umrechnung der Dividende zu dem am Inernaional Inerbank Spo Marke fesgesellen Geldkurs (in CHF pro Fremdwährungseinhei) zum Zeipunk, an dem die berechnungsselle die Dividende viruell empfäng. "Ex-Dividenden ag" is der berechnungsag, an dem eine Akie ersmals ex Dividende gehandel wird.

5 IKS : Der IKS-Saz soll dem Umsand Rechnung ragen, dass die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle, die sich aus der kredifinanzieren Long Posiion der sraegie ergeben, über den Kosen der Kapialaufnahme zum CHF-LIBOR S/N-Saz liegen können. Daher is die berechnungsselle berechig, den IKS-Saz an jedem IKS-Anpassungsermin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) gemäß den akuellen Kosen anzupassen und ab diesem ermin anzuwenden. Eine Anpassung wird wie uner 4. Veröffenlichung des beschrieben bekanngegeben. Der anfängliche IKS-Saz is der in Ziffer 8. genanne anfängliche IKS-Saz. IKS-Anpassungsermin is jeweils der leze berechnungsag eines Monas, beginnend ab dem Mona Juli "" is der jeweilige in Ziffer 8. genanne und von der berechnungsselle berechnee. "berechnungsag is jeder Bankarbeisag, an dem für die Akie eine Kursfessellung möglich is und an dem der für diesen ag anwendbare CHF-LIBOR S/N-Saz ermiel wurde. berechnungsselle bzw. sponsor is die Commerzbank AG. sarag is der sarwer beräg 25 punke. "Maßgebliche Werpapierbörse" is die in Ziffer 8. angegebene Maßgebliche Werpapierbörse. "Offizieller schlusskurs wird gemäß der berechnungsformel (siehe 3. -berechnung) basierend auf dem an der maßgeblichen Werpapierbörse fesgesellen Schlusskurs der Akie und dem Fixing des CHF-LIBOR S/N-Sazes von der berechnungsselle für jeden berechnungsag ermiel. Solle an einem berechnungsag für die Akie kein Schlusskurs fesgesell werden, so wird als offizieller schlusskurs der an diesem berechnungsag zulez berechnee wer herangezogen. 3. berechnung Die berechnungsselle berechne ab dem Zeipunk, an dem der erse Kurs der Akie am sarag fesgesell wird, an jedem berechnungsag forlaufend den sand (Kurs des ). Dabei ensprich 1 punk CHF 1,00. Die Berechnung erfolg nach der folgenden Formel: Akie 5 LIBOR + 5 IKS + IG = 6 5 d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE Handel es sich bei dem berechnungsag um einen Ex-Dividenden ag ( Ex-Dividenden ag ), so wird der für diesen berechnungsag, abweichend von der oben genannen Formel, wie folg berechne: Akie + DIV 5 LIBOR + 5 IKS + IG = 6 5 d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE = sand zum Berechnungszeipunk

6 = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag fesgeselle Offizielle schlusskurs Akie = Akienkurs zum Berechnungszeipunk Akie = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag an der Maßgeblichen Werpapierbörse fesgeselle Schlusskurs der Akie LIBOR = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag fesgeselle und veröffenliche CHF-LIBOR S/N-Saz IKS = Der zum Berechnungszeipunk gülige IKS-Saz IG = gebühr is die in Ziffer 6. ausgewiesene gebühr d = Anzahl an Kalenderagen zwischen zwei berechnungsagen DIV = Dividendenkorrekurberag für den berechnungsag 4. Veröffenlichung des Der wird an jedem berechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerne-Seie der Emienin ( auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. 5. Außerordenliche anpassung Akienkurs < 0, 835 Akienkurs Falls der Akienkurs zu einem Berechnungszeipunk um mehr als 16,5 Prozen im Vergleich zum lezen an der Maßgeblichen Werpapierbörse fesgesellen Schlusskurs der Akie fäll, so finde unerägig eine anpassung sa, indem ein neuer ag simulier wird: = (d.h. neuer _ Akienkurs = aler _ Akienkurs 0, 835 und = ) d = 0 Zum Anpassungszeipunk wird zur Berechnung des als Akienkurs der unmielbar vorausgehende Schlusskurs der Akie (Akienkurs ) muliplizier mi 0,835 herangezogen. Die Finanzierungskomponene bleib unveränder. Für den neuen ag werden keine zusäzlichen Kosen berechne. 6. gebühr Die gebühr wird kalenderäglich, beginnend am sarag, erhoben und als Produk von 0,7% per annum (auf Basis eines 360-age Jahres) und dem lezen Offiziellen schlusskurs berechne, d.h. 0,001944% des sandes pro Kalenderag. Solle es sich an einem Kalenderag nich um einen berechnungsag handeln, wird der zulez berechnee Offizielle schlusssand verwende. 7. Änderung der berechnung a) Außerordenliche Änderung der berechnung

7 Falls im Hinblick auf die dem zugrundeliegende Akie ein Anpassungsereignis (wie nachfolgend definier) einri, wird die berechnungsselle für den berechnungsag, an dem der Akienkurs das ensprechende Anpassungsereignis ersmals reflekier (Ex-ag), den nach folgender Formel berechnen: Korrekurakie 5 LIBOR + 5 IKS + IG = 6 5 d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE Dabei wird die berechnungsselle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) den Kurs der Akie (Korrekurakie ) am berechnungsag so korrigieren, dass sich die Hebelkomponene sowei wie möglich so berechne, als ob kein Anpassungsereignis eingereen wäre. Anpassungsereignis is i) Kapialerhöhungen durch Ausgabe neuer Akien gegen Einlagen uner Gewährung eines Bezugsrechs, Kapialerhöhungen aus Gesellschafsmieln, Ausgabe von Werpapieren mi Opionsoder Wandelrechen auf Akien, Ausschüungen von Sonderdividenden oder Akiensplis, ii) Ausgliederung eines Unernehmenseils der Gesellschaf in der Weise, dass ein neues selbsändiges Unernehmen enseh oder der Unernehmenseil von einem drien Unernehmen aufgenommen wird, Im Falle der endgüligen Einsellung des Handels der Akien aufgrund einer Verschmelzung durch Aufnahme oder Neubildung an der maßgeblichen Werpapierbörse, wird die Akie durch die Akie, bzw. sonsigen Reche an der aufnehmenden oder neu gebildeen Gesellschaf ersez und die Akie ab diesem Zeipunk angepass. Außerdem werden die Maßgebliche Werpapierbörse und der maßgebliche Kurs für die aufnehmende oder neu gebildee Gesellschaf besimm. Falls die Gesellschaf der dem zugrunde liegende Akie liquidier wird oder ein Konkurs-, Vergleichsoder ein ähnliches Verfahren über das Vermögen der Gesellschaf eröffne wird bzw. falls die Möglichkei der Eröffnung eines solchen Verfahrens bekann wird, wird der Kurs der Akie der Gesellschaf solange bei der berechnung berücksichig, wie der Kurs der Akie an der maßgeblichen Werpapierbörse fesgesell wird. Wird die Preisfessellung in einem solchen Fall jedoch vorübergehend oder endgülig eingesell, so bleib die Hebelkomponene unveränder und der sand besimm sich nur noch aus der Zinskomponene. Auf andere als die in den vorsehenden Absäzen bezeichnee Ereignisse, die jedoch in ihren Auswirkungen mi den genannen Ereignissen wirschaflich vergleichbar sind, sind die in den vorsehenden Absäzen beschriebenen Regeln ensprechend anzuwenden. b) Generelle Änderung der berechnung Die berechnungsselle leg den sarwer und die berechnungsmehode fes. Obwohl die berechnungsselle beabsichig, die berechnungsmehode für den vom Sarag an anzuwenden, kann nich garanier werden, dass keine seuerrechlichen, regulaorischen, gesezlichen, ökonomischen oder sonsigen Umsände aufreen, die aus Sich der berechnungsselle Änderungen in Hinblick auf die berechnungsmehode erforderlich machen. In diesem Fall kann die berechnungsselle von der berechnungsmehode abweichen bzw. die berechnungsmehode ändern. Eine Abweichung von der dargesellen berechnungsmehode erfolg ses uner der Maßgabe, das grundsäzliche Konzep und dami insbesondere die Sraegie des zu erhalen. Die berechnungsselle wird im Falle einer Änderung der in der berechnungsmehode dargesellen Berechnungsmehode die bereffende Änderung im Rahmen einer Veröffenlichung nach Ziffer 4 bekannmachen.

8 8. abelle Für jeden gelen für die Begriffe, "Akie", "Maßgebliche Werpapierbörse" und "Anfänglicher IKS-Saz" die in der nachsehenden abelle genannen Angaben: Akie Maßgebliche Werpapierbörse Anfänglicher IKS-Saz p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) Fakor 6x Long ABB ABB Ld (CH ) Fakor 6x Long Adecco Adecco S.A. (CH ) Fakor 6x Long Credi Credi Suisse Group Suisse (CH ) Fakor 6x Long Holcim Holcim LD (CH ) Fakor 6x Long Lonza Lonza Group Ld. (CH ) Fakor 6x Long Nesle Neslé S.A. (CH ) Fakor 6x Long Novaris Novaris AG (CH ) Fakor 6x Long Compagnie Financière Richemon SA Richemon (CH ) Fakor 6x Long Roche Roche Holding AG (CH ) Fakor 6x Long SGS SGS SA (CH ) Fakor 6x Long Swiss Schweizerische Rückversicherungs- Re Gesellschaf (CH ) Fakor 6x Long Swach Swach Group AG (CH ) Fakor 6x Long Syngena AG (CH ) Syngena Fakor 6x Long ransocean Ld ransocean (CH ) Fakor 6x Long UBS UBS AG (CH ) Fakor 6x Long Zurich Fin Serv Zurich Financial Services AG (CH )