MPF Waterville Jahresbericht

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1 MPF Waterville Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung Zu Beginn des Berichtszeitraums profitieren die internationalen Aktienmärkte von einer intakten Aufwärtsbewegung, hervorgerufen durch die üppig vorhandene Liquidität, die sowohl in den Aktien- als auch in den Rentenbereich floss. Dabei erreichten die europäischen und US-amerikanischen Indizes neue Höchststände. Kurz vor dem Jahreswechsel setzten die internationalen Aktienmärkte nach einer anfänglichen deutlichen Korrektur in Erwartung der Ankündigung eines Taperings der amerikanischen Notenbank die erwähnte überdurchschnittlich positive Wertentwicklung fort und sie erreichten erneut neue Höchststände. Besonders die zeitweilig stärker gebeutelten Euro-Titel konnten sichtbar zu den US-Werten aufschließen. Bereits im Januar setzte jedoch eine erneute Korrektur ein. Verantwortlich dafür war vor allem die Entwicklung in den Emerging Markets, bei denen neben den politischen Unruhen auch die wirtschaftliche Situation (Leistungsbilanzdefizite, Überkapazitäten) sowie der Kapitalabfluss in die USA zu einer Verunsicherung der Marktakteure führte. Die Unsicherheiten verstärkten sich durch die angespannte politische Lage in der Ukraine, den Sturz des amtierenden Präsidenten sowie Russlands Intervention spürbar. Trotz vieler Belastungsfaktoren setzte jedoch insbesondere Mitte Februar eine deutliche Erholung an den Aktienmärkten ein und die Märkte bewegten sich wieder in die Nähe der Jahreshöchststände. Auch die Rentenmärkte waren trotz der Tapering-Ankündigung aufgrund der durchmischten konjunkturellen Daten sehr fest. Angetrieben von der lockeren Geldpolitik der EZB überstieg der DAX erstmals in seiner Geschichte die Marke von Punkten. Die Notenbank senkte den Leitzins auf den historischen Tiefstwert von 0,15 Prozent und reagierte somit auf die anhaltende Wirtschaftsflaute in der EU sowie der seit einigen Monaten niedrigen Teuerungsrate. Zudem wurde der Einlagensatz, zu dem sich Banken kurzfristig Geld bei der EZB leihen können, in den negativen Bereich gedrückt. Die letzten 3 Monate des Berichtszeitraumes waren geprägt durch 2 Korrekturen an den Aktienmärkten mit anschließender Gegenbewegung. Vor allem die scharfe Korrektur im Oktober, kurz nach den etwas schwächeren Schätzungen des IWF für das Weltwirtschaftswachstum, sowie den noch ausstehenden Ergebnissen des EZB Streßtestes bzw. Asset Quality Review (AQR) hat gezeigt, wie fragil der Markt sein kann. Trotz des planmäßigen Ende des FED Kaufprogramms bleiben die internationalen Kapitalmärkte seitens der Notenbanken weiterhin gut unterstützt, weil die Bank of England, die EZB und die Bank of Japan ihr Engagement beibehalten bzw. ausweiten. Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der MPF Waterville investiert als gemischtes Sondervermögen sowohl in Aktien als auch in festverzinsliche Wertpapiere sowie Investmentfonds ohne geographische Beschränkung. Neben einer breiten Risikostreuung durch Aufteilung des Fondsvermögens auf verschiedene Anlagestrategien versucht der Fonds langfristig eine attraktive Rendite bei gleichzeitig reduziertem Aktienmarktrisiko sowie eine attraktive Nachsteuerrendite im Rentenbereich zu erzielen. Als Anlageinstrumente werden Aktien, Investmentfonds, strukturierte Produkte und festverzinsliche Wertpapiere eingesetzt. Der MPF Waterville erzielte im Berichtsjahr eine Performance von 4,98 % und verfehlte damit seine Benchmark (24% MSCI World TR (Net) EUR, 12% STOXX Europe 600 TR, 18% EURO STOXX 50 Index, 42% EB.REXX Pfandbriefe TR 2,5-5,5YR, 4% JPM Cash Index USD 1YR (EUR)) um 2,45%. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der MPF Waterville investiert als gemischtes Sondervermögen sowohl im Bereich der Aktien als auch im Bereich der festverzinslichen Anlagen. Wesentliche Bausteine des Aktiensektors im Berichtszeitraum lagen unverändert im Bereich der Standardwerte Europa und USA und im Bereich der strukturierten Teilschutzprodukte mit den Schwerpunktanlagen MPF Aktien Strategie Total Return und TR Strategie Zertifikat der Deutschen Bank AG. Ende des Kalenderjahres 2013 wurden aus Gründen der Gewinnsicherung einige Aktienpositionen entweder komplett oder teilweise veräußert und damit der Aktienanteil verringert. Im Frühjahr wurden dann Reinvestitionen in vorzugsweise dividendenstarke Titel vorgenommen. Weiterhin wurde ein China-Fonds aufgenommen und der Dollar-Anteil aufgestockt. Im Sommer und in der deutlichen Korrektur im Herbst 2014 wurde nochmals die Investitionsquote im Aktienbereich erhöht. Während die deutschen Aktien im Berichtszeitraum enttäuschten, zeigten die Investitionen in Rest-Europa ein positives, in den USA ein sehr erfreuliches Ergebnis. Schwerpunkte in festverzinslichen Anlagen des Sondervermögens lagen weiterhin in Unternehmensanleihen. Hier wurden wie im Vorjahr einige Titel deutlich über pari veräußert und in neue Anleihen, z.t. aber auch in defensiv einzustufende Aktien (s.v.) reinvestiert. Euro-Anleihen performten im Berichtszeitraum ansprechend, während einige Währungstitel wie z.b. Anleihen in Norwegischen Kronen per Saldo Kursverluste einbrachten. Aus Gründen der Ausgewogenheit will das Fondsmanagement an der Diversifikation auch im Renten Währungsbereich festhalten. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum Die Risiken einer Anlage in den MPF Waterville sind im Wesentlichen: - Kursverluste und Wertschwankungen an den Aktien-, Renten- und Währungsmärkten - schwächere Wertentwicklung einzelner Anlageklassen - Wertverluste aufgrund steigender Volatilitäten 4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Der MPF Waterville investiert unverändert in Aktien, Anleihen, Investmentfonds und strukturierte Produkte. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum fanden keine wesentlichen Veränderungen statt. Das Fondsmanagement liegt unverändert bei der Michael Pintarelli Finanzdienstleistungen AG. Der Aktienanteil wurde Ende 2013/Anfang 2014 verringert, im Laufe des Jahres 2014 wieder deutlich erhöht. Per Enddatum des Geschäftsjahres lag der Aktienanteil inklusive Aktienfonds und zertifikate bei ca. 59 %. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultierte im Wesentlichen aus Umschichtungen im Aktiensegment sowie im Bereich der Anleihen und Optionen. 7. Performance Seit Auflegung im Januar 2008 erzielte der Fonds ein Ergebnis von 25,84%. Das Sondervermögen verfehlte damit seine Benchmark seit der Auflage bis zum um 2,15%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr vom bis zum betrug die Wertentwicklung 4,98%. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht MPF Waterville Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,59 100,17 1. Aktien ,94 27,55 2. Anleihen ,44 13,23 Verzinsliche Wertpapiere ,44 13,23 3. Zertifikate ,50 4,99 4. Sonstige Beteilungspapiere ,04 1,51 5. Investmentfonds ,69 44,75 6. Derivate ,00-0,18 Option ,00-0,18 7. Forderungen ,88 0,28 8. Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,87 1,79 Geldmarktfonds ,87 1,79 9. Bankguthaben ,23 6,25 II. Verbindlichkeiten ,48-0,17 Sonstige Verbindlichkeiten ,48-0,17 III. Fondsvermögen ,11 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung MPF Waterville Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,42 41,29 Aktien ,94 27,55 Deutschland ,00 7,18 Banken ,00 2,21 Commerzbank Inhaber-Aktien DE000CBK1001 Deutsche Bank NA DE Stück ,9400 EUR ,00 1,17 Stück ,7600 EUR ,00 1,04 Chemie ,50 1,84 BASF NA DE000BASF111 Bayer NA DE000BAY0017 K+S NA DE000KSAG888 Stück ,1700 EUR ,50 0,86 Stück ,8000 EUR ,00 0,55 Stück ,2300 EUR ,00 0,43 Industrie ,50 1,48 Deutsche Post NA DE Siemens NA DE Stück ,7950 EUR ,50 0,61 Stück ,9600 EUR ,00 0,87 Technologie ,00 0,79 Software DE Stück ,2250 EUR ,00 0,79 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Versicherungen ,00 0,86 Allianz vinkulierte NA DE Stück ,1500 EUR ,00 0,86 Frankreich ,00 1,78 Energie ,00 0,70 Total FR Stück ,5700 EUR ,00 0,70 Gesundheit / Pharma ,00 1,08 Sanofi FR Stück ,7200 EUR ,00 1,08 Großbritannien ,91 3,08 Energie ,44 0,83 ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX29 Stück ,3900 GBP ,44 0,83 Gesundheit / Pharma ,25 0,88 GlaxoSmithKline GB Stück ,1338 GBP ,25 0,88 Handel ,06 0,27 Tesco GB Stück ,7303 GBP ,06 0,27 Privater Konsum & Haushalt ,16 1,10 British American Tobacco GB Stück ,3650 GBP ,16 1,10 Norwegen ,62 0,71 Energie ,62 0,71 StatoilHydro NO Stück ,9000 NOK ,62 0,71 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge MPF Waterville Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Österreich ,00 0,61 Energie ,00 0,61 OMV AT Stück ,1900 EUR ,00 0,61 Schweiz ,98 2,78 Gesundheit / Pharma ,99 1,08 Novartis NA CH Stück ,9500 CHF ,99 1,08 Industrie ,27 0,85 ABB NA CH Stück ,0300 CHF ,27 0,85 Nahrungsmittel ,72 0,85 Nestlé NA CH Stück ,9500 CHF ,72 0,85 Spanien ,66 1,07 Telekommunikation ,66 1,07 Telefónica ES E18 Stück ,9150 EUR ,66 1,07 Südkorea ,55 1,24 Industrie ,55 1,24 Samsung Electronics US Stück ,5000 USD ,55 1,24 USA ,22 9,10 Banken ,22 0,62 Citigroup US Stück ,1500 USD ,22 0,62 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Energie ,66 1,16 ConocoPhillips US20825C1045 Phillips 66 US Stück ,3500 USD ,75 0,55 Stück ,4000 USD ,91 0,60 Nahrungsmittel ,18 1,73 Archer Daniels Midland Co. US Coca-Cola US Stück ,5800 USD ,11 1,09 Stück ,4000 USD ,07 0,64 Reise & Freizeit ,40 0,73 McDonald s US Stück ,3800 USD ,40 0,73 Technologie ,79 2,39 Apple US Intl Business Machines US Stück ,9800 USD ,84 1,75 Stück ,3500 USD ,95 0,64 Telekommunikation ,93 1,07 AT & T US00206R1023 Stück ,5100 USD ,93 1,07 Versicherungen ,04 1,41 Berkshire Hathaway US Stück ,5400 USD ,04 1,41 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Verzinsliche Wertpapiere ,44 12,23 EUR ,87 5,97 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,98 2,83 6,660% Commerzbank Nachr. MTN 2000(16) DE ,956% Deutsche Bank Cap. EO-FLR 2005(10/Und.) DE000A0DTY34 1,649% DZ BANK Capital EO-FLR 2005(12/Und.) DE000A0DZTE1 EUR ,2482 % ,17 1,05 EUR ,7800 % ,00 0,97 EUR ,0288 % ,81 0,82 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,89 3,13 2,250% HeidelbergCement Fin.Lux. EO-MTN 2014(19) XS ,750% SGL CARBON Wandelschuldv. 2012(18) DE000A1ML4A7 3,406% Telefonica Emisiones EO-MTN 2010(15) XS EUR ,0896 % ,17 0,85 EUR ,4500 % ,00 1,79 EUR ,1854 % ,72 0,49 AUD ,35 0,70 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,35 0,70 4,125% Total Capital Intl AD-MTN 2012(17) XS AUD ,3572 % ,35 0,70 NOK ,22 5,56 Öffentliche Anleihen ,86 4,22 2,000% Asian Development Bank NK-MTN 2012(17) XS ,500% Inter-American Dev. Bank NK-MTN 2011(15) XS NOK ,3977 % ,55 2,35 NOK ,0327 % ,31 1,87 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,36 1,34 3,000% Daimler MTN 2013(18) XS NOK ,8810 % ,36 1,34 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Sonstige Beteiligungswertpapiere ,04 1,51 Deutschland ,00 0,70 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,00 0,70 Dexia Kommunalbank Deutschl.Genussschein 06/ DE000DXA0RM5 EUR ,0000 % ,00 0,70 Schweiz ,04 0,81 Gesundheit / Pharma ,04 0,81 Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Stück ,4000 CHF ,04 0, ,00 1,00 Verzinsliche Wertpapiere ,00 1,00 EUR ,00 1,00 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,00 1,00 5,000% OBI IHS 2011(16) XS EUR ,2840 % ,00 1,00 Nichtnotierte Wertpapiere ,50 4,99 Zertifikate ,50 4,99 Zertifikate auf Fonds ,50 4,99 Deutschland ,50 4,99 Deutsche Bank London Br. TR STRATEGIE ZERTIFIKAT DE000DB1CZE6 Stück ,0200 EUR ,50 4,99 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentfonds ,69 44,75 Aktienfonds ,29 18,43 Gruppenfremde Aktienfonds ,29 18,43 DWS Invest-Global Agribusiness LU First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B Dis. EUR GB00B62M4K30 GAM STAR - China Equity Inst.USD IE00B3SRXD75 Invesco-Asia Consumer Demand C Cap.USD LU M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Euro-Class C GB M&G Inv.(7)-M&G Gbl Emerg.Mkts EUR C GB00BK6MC925 MPF Aktien Strat.Total Return LU Nordea 1-Emerging Consumer Fd BI-EUR LU Anteile ,5300 EUR ,00 0,70 Anteile ,2788 EUR ,00 1,25 Anteile ,6460 USD ,80 1,87 Anteile ,8600 USD ,99 1,27 Anteile ,9121 EUR ,40 1,09 Anteile ,1659 EUR ,10 2,21 Anteile ,9000 EUR ,00 8,42 Anteile ,5100 EUR ,00 1,62 Rentenfonds ,27 9,10 Gruppenfremde Rentenfonds ,27 9,10 AGIF-All.Renminbi Fixed Income I (H2-EUR) LU Fidelity Fds-US High Yield Fd. A USD LU Pictet-Emerg.Local Curr.Debt HI EUR LU XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II I EUR LU Anteile ,9065 USD ,80 2,37 Anteile ,2600 USD ,97 0,95 Anteile ,4600 EUR ,00 1,21 Anteile ,8700 EUR ,50 4,57 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Gemischte Fonds ,00 5,38 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,00 5,38 MPF Renten Strategie Chance LU Anteile ,2600 EUR ,00 5,38 Immobilienfonds ,00 0,58 Gruppenfremde Immobilienfonds ,00 0,58 AXA Immoselect DE DEGI EUROPA DE Anteile ,4700 EUR ,00 0,32 Anteile ,9300 EUR ,00 0,26 Indexfonds ,13 10,78 Gruppenfremde Indexfonds ,13 10,78 C.-iBOXX EO.G.C.CAP.3-5T.U.ETF I LU DB Platinum - Croci World I1C-E LU ishares DivDAX UCITS ETF (DE) DE ishares IV-USD S.D.H.Y.C.Bd UCITS DE000A1W4WD7 LYXOR ETF EURO STOXX BANKS C EUR FR SPDR S&P Glob.Div.Aristocr.ETF IE00B9CQXS71 SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF IE00B6YX5D40 Anteile ,2200 EUR ,00 2,74 Anteile ,4500 EUR ,05 1,46 Anteile ,3750 EUR ,00 1,12 Anteile ,4024 USD ,00 1,09 Anteile ,4000 EUR ,00 1,07 Anteile ,5900 USD ,47 1,77 Anteile ,4900 USD ,61 1,53 Sonstige Anlagefonds ,00 0,48 Gruppenfremde Sonstige Anlagefonds ,00 0,48 ZKB Silver ETF A EUR CH Anteile ,7500 EUR ,00 0,48 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Summe Wertpapiervermögen ,61 92,03 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Aktienindex-Derivate ,00-0,18 Optionsrechte ,00-0,18 Optionsrechte auf Aktienindizes ,00-0,18 CALL ESTX 50 Index (EUR) ,00 Anzahl ,00-0,16 PUT ESTX 50 Index (EUR) ,00 Anzahl ,00-0,02 Forderungen ,88 0,28 Dividendenansprüche EUR 1.932, ,06 0,02 Forderungen Quellensteuer EUR 5.166, ,03 0,05 Forderungen Investmenterträge EUR 1.241, ,62 0,01 Zinsansprüche EUR , ,17 0,20 Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,87 1,79 Geldmarktfonds ,87 1,79 Gruppenfremde Geldmarktfonds ,87 1,79 Nordea 1-Norwegian Kroner Res. BP-NOK LU Anteile 8.000, ,4800 NOK ,87 1,79 Bankguthaben ,23 6,25 Bankguthaben EUR , ,81 2,82 Bankguthaben AUD 8.262, ,20 0,06 Bankguthaben CHF , ,56 0,11 Bankguthaben GBP , ,01 0,15 Bankguthaben NOK , ,72 1,88 Bankguthaben USD , ,93 1,23 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Verbindlichkeiten ,48-0,17 Sonstige Verbindlichkeiten ,48-0,17 Beratervergütung EUR , ,88-0,06 Verwahrstellenvergütung EUR , ,32-0,02 Verwaltungsvergütung EUR , ,28-0,03 Prüfungskosten EUR , ,00-0,06 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00 0,00 Fondsvermögen EUR ,11 100,00* Anteilwert EUR 123,87 Umlaufende Anteile Stück * Duch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Carrefour FR Groupe Danone FR Electricité de France (E.D.F.) FR INDUS Holding DE Stück Stück Stück Stück Verzinsliche Wertpapiere 1,500% Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl. 2006(16) DE ,125% Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk EO-MTN 2012(22) XS ,2500 Daimler Intl Finance NK-MTN 2011(14) XS ,875% ENEL Finance Intl EO-MTN 2012(20) XS ,000 European Investment Bank NK-MTN 2009(14) XS ,125% Fiat Finance and Trade EO-MTN 2011(14) XS ,875% Iberdrola Finanzas EO-MTN 2011(14) XS EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Gattungsbezeichnung 3,875% Otto Anleihe 2012(19) XS ,750% Otto MTN 2013(20) XS ,625% Renault EO-MTN 2011(16) FR ,661% Telefonica Emisiones EO-MTN 2010(17) XS ,850% UniCredit Bank Ireland EO-FLR MTN 2012(16) DE000A1HCES1 Sonstige Beteiligungswertpapiere Dexia Kommunalbank Deutschl.Genussschein 03/ DE Andere Wertpapiere Deutsche Bank Inhaber-Bezugsrechte DE000A11QV10 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Zertifikate BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH R.BON.Z DAX DE000BP77RC9 Credit Suisse (London Branch) CSEXPZER ESTX 50 DE000CS8AD42 Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere Royal Dutch Shell Anrechte A NL Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge EUR EUR EUR EUR EUR EUR Stück Stück Stück Stück MPF Waterville Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Gattungsbezeichnung Investmentfonds KAG - eigene Investmentanteile Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge MPF Waterville MPF Crescendo DE000A1W1MF9 Anteile Gruppenfremde Investmentanteile De.Inv.I-Em.Mkts Top Dividend FC LU De.Inv.I-New Resources FC LU Invesco Asia Infrastructure Fd C Acc. LU ish.dj Asia Pa.S.D.30 U.ETF DE DE000A0H0744 UBS (Lux)Em.Eco.-Gl Short Term (EUR)P-dist hed. LU XAIA Cr. - XAIA Cr. Debt. Cap. I EUR LU Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile 0 70 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge MPF Waterville Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Volumen in Verkaufte Kaufoption EUR 28 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index (Price) (EUR)) Verkaufte Verkaufsoption EUR 31 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index (Price) (EUR)) Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Dividenden inländischer Aussteller ,34 0,17 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,65 0,77 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,22 0,30 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,70 0,49 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 6,98 0,00 6. Erträge aus Investmentanteilen ,36 1,23 7. Abzug ausländischer Quellensteuer ,23-0,09 8. Sonstige Erträge 1.325,98 0,01 Summe der Erträge ,00 2,88 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,23 1,11 davon: Verwaltungsvergütung ,41 Beratervergütung ,82 2. Verwahrstellenvergütung 5.021,18 0,06 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 8.880,53 0,11 4. Sonstige Aufwendungen 6.038,15 0,07 Summe der Aufwendungen ,09 1,35 III. Ordentlicher Nettoertrag ,91 1,53 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,07 3,97 2. Realisierte Verluste ,35-1,72 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,72 2,25 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,63 3,78 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,85 2,86 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,09-0,79 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,76 2,07 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,39 5,85 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Verwendungsrechnung Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,63 3,78 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,80-0,38 II. Wiederanlage ,83 3,40 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,72 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,00 2. Mittelzufluss (netto) ,90 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,90 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,90 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,39 davon nichtrealisierte Gewinne ,85 davon nichtrealisierte Verluste ,09 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,11 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , , ,87 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV MPF Waterville Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure ,84 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Eurex - Frankfurt/Zürich Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,03 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,18 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25

26 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) MSCI World (EUR) 75 % bis JPM EMU Government 25 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 2,23 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 3,53 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,66 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 26

27 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 123,87 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum Aktien Renten Investmentanteile Zertifikate Derivate - Optionen 27 Bewertung mit handelbaren Kursen Inland ,18 % Europa ,84 % Asien ,24 % Nordamerika ,10 % Inland ,89 % Europa ,91 % Asien ,35 % Nordamerika ,79 % 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Inland ,12 % 0,57 % Europa ,68 % 36,16 % Inland ,99 % Europa ,18 % Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 27

28 Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Übriges Vermögen ,36 % 51,92 % 4,99 % 43,09 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Australische Dollar (AUD) 1, = 1 EUR Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Norwegische Kronen (NOK) 8, = 1 EUR Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Ongoing Charges (laufende Kosten) in % 1,59 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie geleisteten Vergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 28

29 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB MPF Waterville Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. AGIF-All.Renminbi Fixed Income I (H2-EUR) 0,55 AXA Immoselect 0,60 C.-iBOXX EO.G.C.CAP.3-5T.U.ETF I 0,17 DB Platinum - Croci World I1C-E 0,75 De.Inv.I-Em.Mkts Top Dividend FC 0,75 De.Inv.I-New Resources FC 0,75 DEGI EUROPA 0,65 DWS Invest-Global Agribusiness 0,75 Fidelity Fds-US High Yield Fd. A USD 1,00 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B Dis. EUR 0,85 GAM STAR - China Equity Inst.USD 0,85 Invesco Asia Infrastructure Fd C Acc 1,00 Invesco-Asia Consumer Demand C Cap.USD 1,00 ish.dj Asia Pa.S.D.30 U.ETF DE 0,30 ishares DivDAX UCITS ETF (DE) 0,30 ishares IV-USD S.D.H.Y.C.Bd UCITS 0,45 LYXOR ETF EURO STOXX BANKS C EUR 0,30 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Euro-Class C 0,75 M&G Inv.(7)-M&G Gbl Emerg.Mkts EUR C 0,75 MPF Aktien Strat.Total Return 1,54 MPF Crescendo 0,29 MPF Renten Strategie Chance 0,29 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 29

30 Nordea 1-Emerging Consumer Fd BI-EUR 0,85 Nordea 1-Norwegian Kroner Res. BP-NOK 0,13 Pictet-Emerg.Local Curr.Debt NA HI EUR 0,32 SPDR S&P Glob.Div.Aristocr.ETF 0,45 SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF 0,35 UBS (Lux)Em.Eco.-Gl Short Term (EUR)P-dist hed 0,96 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II I EUR 0,80 XAIA Cr. - XAIA Cr. Debt. Cap. I EUR 0,50 ZKB Silver ETF A EUR 0,60 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,40 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 30

31 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,50 EUR Davon feste Vergütung ,45 EUR Davon variable Vergütung ,05 EUR Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 104 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte und andere Risikoträger ,69 EUR Davon Führungskräfte Davon andere Risikoträger ,73 EUR ,96 EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 31

32 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB Zum 01. November 2013 erfolgte die Umstellung auf ein Sonstiges Sondervermögen. Das Sondervermögen wurde zum 21.Juli 2014 auf das KAGB umgestellt. Gemäß dem KAGB sind Investionen in Anteile oder Aktien an Immobilien-Sondervermögen und Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken nicht mehr erlaubt. Schwer liquidierbare Vermögensgenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. In diesem Zeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement. Angaben zum Risikoprofil nach 300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der DV01 lag bei -650 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei -697 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%. Das Net Commodity Delta lag bei 0 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%. Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. (b) Kontrahentenrisiko: Der Fonds hatte zum Stichtag keine OTC-Derivate im Bestand. (c) Liquiditätsrisiko: Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage Tage Tage Tage Mehr als 365 Tage 34,6% 0% 58,6% 2,1% 4,7% 0% 0% Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 32

33 Eingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortflaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstets für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage gem. 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto-Methode 1,06 Commitment-Methode 1,00 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 33

34 Frankfurt am Main, den 10. März 2015 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 34

35 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers MPF Waterville An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens MPF Waterville für das Geschäftsjahr vom 1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 10. März 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 35