Allgemeine Informationen zur Kapitalanlage

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1 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlage bei der ERGO Lebensversicherung AG, Überseering 45, Hamburg Stand: 06/ In welche Investmentfonds und in welchen Rückversicherungsvertrag wird investiert? Bis zum Beginn der investieren wir den Teil Ihrer Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags, der zur Kapitalanlage bestimmt ist, in folgende Investmentfonds und in den folgenden Rückversicherungsvertrag: Investmentfonds FlexKonzept Wachstum (Investmentfonds mit höherer Schwankungsbreite), Investmentfonds FlexKonzept Basis (Investmentfonds mit geringerer Schwankungsbreite) und Rückversicherungsvertrag zwischen der ERGO Lebensversicherung AG und der New Reinsurance Company Ltd. (Schweiz). Bei Vertragsabschluss wird festgelegt, welcher Teil Ihrer Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags in dem Rückversicherungsvertrag angelegt werden soll. Dieser Teil bemisst sich in Prozent des Beitrags zur Altersrentenversicherung. Sie finden diesen Prozentsatz in der Versicherungsurkunde unter Was gilt für die Kapitalanlage?. Die Aufteilung des verbleibenden, für die Kapitalanlage bestimmten Teils Ihrer Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags auf die Investmentfonds FlexKonzept Wachstum und FlexKonzept Basis erfolgt für jeden Beitrag nach einem finanz- und versicherungsmathematischen Verfahren, das Ihrem Versicherungsvertrag zugrunde liegt. Maßgebliche Einflussfaktoren für die Festlegung des Aufteilungsverhältnisses sind die Garantiehöhe, der Zeitpunkt der Umrechnung Ihrer Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags in Fondsanteile (siehe Abschnitt Wie verwenden wir Ihre Beiträge? in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen) sowie die maßgeblichen Kapitalmarktdaten zu diesem Stichtag. Weitere Informationen zur Aufteilung Ihrer Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags bis zum Beginn der finden Sie nachfolgend unter Ziffer 5 sowie im Abschnitt Wie verwenden wir Ihre Beiträge? in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen. Wenn Sie eine Zusatzversicherung mit der Überschussverwendungsart Fondsanlage eingeschlossen haben, teilen wir dieser Zusatzversicherung zu jedem Beitragszahlungstermin Überschussanteile zu. Diese Überschussanteile legen wir in Anteilen des Investmentfonds FlexKonzept Wachstum gesondert an. Zum Beginn der schichten wir Ihr vollständig in den Investmentfonds MEAG ProZins um. Das Investment in den Rückversicherungsvertrag sowie in die Investmentfonds FlexKonzept Wachstum und FlexKonzept Basis wird dann aufgelöst. Es könnte sein, dass der Investmentfonds MEAG ProZins zu diesem Zeitpunkt nicht mehr zur Verfügung steht z. B. weil er geschlossen wurde. In diesem Fall werden wir ihn durch jenen Investmentfonds aus unserem Angebot ersetzen, der ihm unter Anlagegesichtspunkten am ehesten entspricht. Dann schichten wir Ihr in diesen Investmentfonds um. Diesen Investmentfonds werden wir Ihnen gegebenenfalls rechtzeitig vor der Umschichtung mitteilen. Solange Sie keinen Fondswechsel vornehmen (siehe Ziffer 6), hängt die Versicherungsleistung nach der Umschichtung bis zum Rentenbeginn von der Höhe Ihres s, das im Investmentfonds MEAG ProZins bzw. im Ersatz-Investmentfonds angelegt ist, und dem jeweiligen Rentenfaktor ab. Die Höhe der Versicherungsleistungen kann somit von da an nicht mehr garantiert werden. Weitere Informationen zu den Investmentfonds FlexKonzept Wachstum, FlexKonzept Basis und MEAG ProZins sowie zum Rückversicherungsvertrag finden Sie nachfolgend unter Ziffer 7 bis Welche Kosten fallen bei der Kapitalanlage an? a) Es wird für die Investmentfonds, die für die Kapitalanlage bestimmt sind, kein Ausgabeaufschlag erhoben. Wir berechnen auch keine Depot- oder Kontoführungsgebühr. Auf Ebene des Investmentfonds fallen jedoch laufende Kosten an, die sich insbesondere aus den Vergütungen für die Verwaltung des Investmentfonds und für die Depotbank zusammensetzen. Diese laufenden Kosten, die als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens eines Geschäftsjahres ausgedrückt werden, werden nicht gesondert in Rechnung gestellt, sondern sind in den Anteilpreisen der Fonds bereits berücksichtigt. Die dort angegebenen laufenden Kosten können von Geschäftsjahr zu Geschäftsjahr des Fonds schwanken. Die laufenden Kosten umfassen nicht die Transaktionskosten des Fonds. Weitere Einzelheiten ergeben sich aus den Verkaufsunterlagen der einzelnen Investmentfonds (wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht). Wenn die ERGO Lebensversicherung AG für die Kapitalverwaltungsgesellschaft Dienstleistungen erbringt, die deren Verwaltungsaufwand mindern, kann ihr ein Teil der Vergütung für die Verwaltung des Investmentfonds zurückerstattet werden (Rückvergütung an den Versicherer). Die zum Auflagedatum dieses Druckstücks aktuelle Höhe der laufenden Kosten und gegebenenfalls vereinbarte jährliche Rückvergütungen der einzelnen Fonds entnehmen Sie bitte den Ziffern 7 bis 9. Falls Sie später die aktuelle Höhe der laufenden Kosten und der etwaigen Rückvergütungen der einzelnen Fonds erfahren möchten, teilen wir Ihnen diese auf Nachfrage gern mit. b) Kosten für die Anlage im Rückversicherungsvertrag sind pauschal in den übrigen Kosten der Versicherung enthalten. Hierfür fallen keine gesonderten Kosten an. 3 Wie können Sie sich über aktuelle Fondspreise sowie den aktuellen Stand Ihres s informieren? Jedem einzelnen Fonds sind eine Wertpapierkennnummer (WKN) und eine International Securities Identification Number (ISIN) zugeordnet. Diese beiden Kennnummern dienen der eindeutigen Kennzeichnung von Wertpapieren. Unter dieser Kennnummer werden im Internet unter die aktuellen Ausgabe- und Rücknahmepreise der Ihrem Versicherungsvertrag hinterlegten Investmentfonds veröffentlicht. Den Stand Ihres gesamten s inklusive des Werts der Anlage in dem Rückversicherungsvertrag nennen wir Ihnen in der Standmitteilung, die wir Ihnen jährlich schicken. Darüber hinaus teilen wir Ihnen den aktuellen Stand auf Anfrage jederzeit gern mit. 4 Welches Risiko- und Ertragsprofil gibt es für Investmentfonds? In den standardisierten wesentlichen Anlegerinformationen*, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu jedem Investmentfonds veröffentlicht werden, ist ein Zahlensystem zur Risikoeinstufung eines Investmentfonds vorgesehen: Typischerweise geringere Rendite / Geringeres Risiko Typischerweise höhere Rendite / Höheres Risiko Dieser Risikoindikator, der das Risiko- und Ertragsprofil eines Investmentfonds beschreibt, beruht auf historischen Daten. Eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Investmentfonds kann sich daher künftig ändern und somit für die nicht garantiert werden. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Die zum Auflagedatum dieses Druckstücks aktuelle Risikoeinstufung der einzelnen Investmentfonds mit dem jeweiligen Risikoindikator gemäß den wesentlichen Anlegerinformationen nennen wir Ihnen in diesem Druckstück in den Ziffern 7 bis 9. Falls Sie später die aktuellen Risikoindikatoren der einzelnen Fonds erfahren möchten, teilen wir Ihnen diese auf Nachfrage gern mit. * Die aktuellen wesentlichen Anlegerinformationen eines Investmentfonds finden Sie auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Auf Wunsch stellen wir Ihnen diese Informationen gern zur Verfügung. 5 Können Sie die Kapitalanlage vor Beginn der ändern? Sie können die Kapitalanlage vor Beginn der nicht ändern. Sie können auch nicht beeinflussen, wie hoch der Anteil Ihrer laufenden Beiträge bzw. Ihres Einmalbeitrags ist, der im Rückversicherungsvertrag angelegt wird.

2 6 Können Sie die Investmentfonds nach Beginn der wechseln? Nach Beginn der bis zum Beginn der Altersrente haben Sie die Möglichkeit, die Anlage Ihres vorhandenen s bis zu zwölfmal pro Kalenderjahr kostenlos umzuschichten (shift). Für Ihren Fondswechsel stehen Ihnen alle zu diesem Zeitpunkt von uns angebotenen Investmentfonds zur Auswahl. Nähere Einzelheiten können Sie dem Abschnitt Welche Anpassungen Ihrer Fondsanlage werden mit Beginn der vorgenommen und welche Wahlmöglichkeiten haben Sie ab dem Tag nach Beginn bis zum Ende der? in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen entnehmen. Eine Übersicht der aktuell angebotenen Investmentfonds stellen wir Ihnen auf Wunsch gern zur Verfügung. 7 Informationen zum Investmentfonds MEAG ProZins* Name des Investmentfonds: WKN: ISIN: Fondstyp: Fondsgesellschaft: Fondswährung: Ertragsverwendung: Risikoindikator** gemäß Risiko- und Ertragsprofil: 2 MEAG ProZins A DE päischer Geldmarktfonds MEAG KAG Oskar-von-Miller-Ring München Laufende Kosten des vergangenen Geschäftsjahres (in Prozent des Fondsvermögens)***: 0,36 Jährliche Rückvergütung an Versicherer (in Prozent des Fondsvermögens): 0,20 ausschüttend Ziele und Anlagepolitik: Ziel des Fondsmanagements ist ein am europäischen Geldmarktsatz orientierter Ertrag bei Werterhalt des eingesetzten Geldes, was jedoch rechtlich nicht garantiert werden kann. Um dies zu erreichen, investiert der Geldmarktfonds in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente, wie z. B. Schatzanweisungen und Einlagenzertifikate. Die Aussteller sind zum überwiegenden Teil Banken, staatliche oder öffentlich-rechtliche Institutionen sowie Unternehmen. Die Geldmarktinstrumente oder deren Aussteller müssen eine gute bis sehr gute Schuldnerqualität aufweisen ( Investment Grade -Rating). Die (Rest-)Laufzeiten der Anlagen betragen bis zu zwölf Monate oder die Verzinsung wird regelmäßig mindestens einmal im Jahr angepasst. Die Anlagen müssen überwiegend auf lauten; bei Fremdwährungsanlagen muss das Währungsrisiko abgesichert sein. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände dem Fondsmanagement. Das Fondsmanagement darf für den Investmentfonds Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen einsetzen. Währungsderivate dürfen nur zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. * Grundlage für die Informationen sind die wesentlichen Anlegerinformationen des Fonds, die zum Auflagedatum dieses Druckstücks aktuell waren. Mit dem Abdruck der Ziele und Anlagepolitik in diesem Druckstück sichern wir nicht zu, dass das Anlageziel tatsächlich erreicht wird. Detaillierte Informationen zum Investmentfonds finden Sie in den Verkaufsunterlagen des Fonds (wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht). Diese finden Sie auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Auf Wunsch stellen wir Ihnen diese Informationen gern zur Verfügung. ** Der MEAG ProZins ist in Kategorie 2 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig wenig schwankt und deshalb sowohl Verlustrisiken wie auch Gewinnchancen relativ niedrig sind. *** Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das im September 2012 endete. 8 Informationen zum Investmentfonds FlexKonzept Wachstum* Name des Investmentfonds: WKN: ISIN: Fondstyp: Fondsgesellschaft: Fondswährung: Ertragsverwendung: FlexKonzept Wachstum A1KCHD LU Deutscher Mischfonds MEAG Luxembourg S.A.R.L. 15, Rue Notre Dame L-2240 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg thesaurierend Risikoindikator** gemäß Risiko- und Ertragsprofil: 3 Laufende Kosten des vergangenen Geschäftsjahres (in Prozent des Fondsvermögens)***: 0,48 Jährliche Rückvergütung an Versicherer (in Prozent des Fondsvermögens): keine Rückvergütungen vereinbart Ziele und Anlagepolitik: Ziel des Fondsmanagements ist langfristig ein kontinuierlicher Wertzuwachs und Ertrag. Um dies zu erreichen, investiert der Investmentfonds auf Basis eines dynamischen Konzeptes. Ziel des Konzeptes ist eine Partizipation von 50 Prozent des Fondsvermögens an der Entwicklung der deutschen Rentenmärkte und eine Partizipation von bis zu 50 Prozent des Fondsvermögens an der Entwicklung der deutschen Aktienmärkte. Für den Aktienmarktanteil wird hierbei eine realisierte Volatilität (Schwankungsbreite) zwischen 10 und 14 Prozent angestrebt. Zur Erreichung des Zieles erfolgt eine laufende Kontrolle und aktive Steuerung des Risikos, das über ein fundiertes Risikomanagement sichergestellt wird. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt insbesondere durch den Einsatz von Derivaten. Rückkaufvereinbarungen (Reverse Repos) können ebenfalls genutzt werden. Bei einer Rückkaufvereinbarung verpflichtet sich der Pensionsgeber (auch Kreditnehmer), dem Pensionsnehmer (auch Kreditgeber) Wertpapiere gegen Zahlung einer vereinbarten Geldsumme zu verkaufen und bei Laufzeitende zurückzukaufen. Das Fondsmanagement darf für den Investmentfonds Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen einsetzen. * Grundlage für die Informationen sind die wesentlichen Anlegerinformationen des Fonds, die zum Auflagedatum dieses Druckstücks aktuell waren. Mit dem Abdruck der Ziele und Anlagepolitik in diesem Druckstück sichern wir nicht zu, dass das Anlageziel tatsächlich erreicht wird. Detaillierte Informationen zum Investmentfonds finden Sie in den Verkaufsunterlagen des Fonds (wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht). Diese finden Sie auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Auf Wunsch stellen wir Ihnen diese Informationen gern zur Verfügung. ** Der FlexKonzept Wachstum ist in Kategorie 3 eingestuft, weil sein Anteilpreis etwas schwankt und deshalb sowohl Verlustrisiken wie auch Gewinnchancen moderat sind. *** Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung. Die Angabe der bisherigen laufenden Kosten war nicht möglich, weil der Fonds neu aufgelegt wurde. Der Jahresbericht für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten. 9 Informationen zum Investmentfonds FlexKonzept Basis* Name des Investmentfonds: WKN: ISIN: Fondstyp: Fondsgesellschaft: Fondswährung: Ertragsverwendung: Risikoindikator** gemäß Risiko- und Ertragsprofil: 1 FlexKonzept Basis A1KCHC LU päischer Mischfonds MEAG Luxembourg S.A.R.L. 15, Rue Notre Dame L-2240 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Laufende Kosten des vergangenen Geschäftsjahres (in Prozent des Fondsvermögens)***: 0,30 Jährliche Rückvergütung an Versicherer (in Prozent des Fondsvermögens): thesaurierend keine Rückvergütungen vorgesehen Ziele und Anlagepolitik: Ziel des Fondsmanagements ist ein am europäischen Geldmarktsatz orientierter Ertrag bei Werterhalt des eingesetzten Geldes, wobei der Werterhalt rechtlich jedoch nicht garantiert werden kann. Um dies zu erreichen, investiert der Investmentfonds überwiegend in europäische Geldmarktinstrumente, verzinsliche Wertpapiere und / oder Bankguthaben. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände dem Fondsmanagement. Des Weiteren kann der Einsatz von Rückkaufvereinbarungen (Reverse Repos) erfolgen. Bei einer Rückkaufvereinbarung verpflichtet sich der Pensionsgeber (auch Kreditnehmer), dem Pensionsnehmer (auch Kreditgeber) Wertpapiere gegen Zahlung einer vereinbarten Geldsumme zu verkaufen und bei Laufzeitende zurückzukaufen.

3 Das Fondsmanagement darf für den Investmentfonds Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen einsetzen. * Grundlage für die Informationen sind die wesentlichen Anlegerinformationen des Fonds, die zum Auflagedatum dieses Druckstücks aktuell waren. Mit dem Abdruck der Ziele und Anlagepolitik in diesem Druckstück sichern wir nicht zu, dass das Anlageziel tatsächlich erreicht wird. Detaillierte Informationen zum Investmentfonds finden Sie in den Verkaufsunterlagen des Fonds (wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht). Diese finden Sie auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Auf Wunsch stellen wir Ihnen diese Informationen gern zur Verfügung. ** Der FlexKonzept Basis ist in Kategorie 1 eingestuft, weil sein Anteilpreis wenig schwankt und deshalb sowohl Verlustrisiken wie auch Gewinnchancen niedrig sind. *** Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung. Die Angabe der bisherigen laufenden Kosten war nicht möglich, weil der Fonds neu aufgelegt wurde. Der Jahresbericht für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten. 10 Information zur Anlage im Rückversicherungsvertrag zwischen der ERGO Lebensversicherung AG und der New Reinsurance Company Ltd. (Schweiz) Name des Investments: Auf Ihren Versicherungsvertrag entfallende Ansprüche aus dem Rückversicherungsvertrag Vertragspartner der ERGO Lebensversicherung AG: New Reinsurance Company Ltd., Schweiz (im Folgenden der Rückversicherer ), Zollikerstrasse 226, 8008 Zürich, Schweiz. Die New Reinsurance Company Ltd. ist ein 100%iges Tochterunternehmen der Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG. Bezeichnung des Investments: Der Rückversicherungsvertrag datiert vom 3. Juni 2013 und wird unter der Vertragsnummer ERGO-ZL-0001 geführt. Investmentart: Zur Absicherung der garantierten Versicherungsleistungen (am Tag des Beginns der garantiertes Mindestvertragsguthaben und garantierte Todesfallleistung) wurde ein Rückversicherungsvertrag zwischen der ERGO Lebensversicherung AG und dem Rückversicherer geschlossen. Der Wert des Anspruchs aus dem Rückversicherungsvertrag (nachfolgend ) gleicht vor dem Beginn der die Differenz zwischen der garantierten Todesfallleistung und einem etwaig niedrigeren und am Tag des Beginns der die Differenz zwischen dem garantierten Mindestvertragsguthaben und einem etwaig niedrigeren aus. Ist der Wert der Anteile an den Investmentfonds dagegen höher als die garantierten Versicherungsleistungen, erhöht sich die Versicherungsleistung durch das nicht. Die Höhe der Versicherungsleistung hängt dann allein von der Höhe des s und somit vom Wert der Ihrer fondsgebundenen Rentenversicherung zugeordneten Anteile an den Investmentfonds ab. Bei einer Vertragsbeendigung vor Beginn der ist das dagegen Teil des Rückkaufswerts. Insoweit hat der Rückversicherungsvertrag einen Investmentcharakter. Die Höhe des s wird mit den im Rückversicherungsvertrag vereinbarten finanz- und versicherungsmathematischen Methoden berechnet. Vertragswährung: Besondere Hinweise und Risikohinweise: Der Anspruch auf die vereinbarten Zahlungen aus dem Rückversicherungsvertrag steht ausschließlich der ERGO Lebensversicherung AG zu. Aus dem Rückversicherungsvertrag bestehen keine Ansprüche des Versicherungsnehmers oder eines Bezugsberechtigten gegen den Rückversicherer. Der oben genannte Rückversicherer kann insolvent oder unter behördliche Aufsicht gestellt werden, wodurch das Investment einen Teil des Werts verlieren kann. Im Falle einer Kündigung werden sich diese Umstände im aktuellen Wert des s niederschlagen und den Wert entsprechend vermindern. Dies hat aber keinen Einfluss auf die von der ERGO Lebensversicherung AG garantierten Versicherungsleistungen. Eine Risikoklassifizierung wie bei Investmentfonds gibt es für diese Art von Investment nicht. Verwaltungskosten: Jährliche laufende Kosten für das Investment in den Rückversicherungsvertrag werden nicht dem entnommen. Kosten für die Anlage in den Rückversicherungsvertrag sind pauschal in den übrigen Kosten der Versicherung einkalkuliert und dort enthalten. 11 Unverbindliche Fallbeispiele zur Darstellung des Zusammenwirkens der verschiedenen Bestandteile der Kapitalanlage Nachfolgend veranschaulichen wir Ihnen anhand von unverbindlichen Fallbeispielen das Zusammenwirken von und. Darüber hinaus stellen wir Ihnen dar, welche Bedeutung der Zeitwert des s und des s für den Kündigungsbetrag haben. a) Bedeutung des Zeitwerts des s und des s für den Kündigungsbetrag Wenn der Versicherungsvertrag vorzeitig durch Kündigung, Anfechtung oder Rücktritt beendet wird, zahlen wir den Kündigungsbetrag. Dieser entspricht dem Rückkaufswert nach 169 Absatz 4 des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG), vermindert um einen Abzug nach 169 Absatz 5 VVG (siehe Abschnitt Können Sie Ihre Versicherung kündigen oder beitragsfrei stellen? in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen bei einer Versicherung gegen laufenden Beitrag bzw. Abschnitt Können Sie Ihre Versicherung kündigen? in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag). Der Rückkaufswert nach 169 Absatz 4 VVG ist der Zeitwert Ihrer Altersrentenversicherung zu dem jeweils maßgeblichen Bewertungsstichtag. Der Zeitwert entspricht also dem zum Bewertungsstichtag berechneten Ihrer Altersrentenversicherung. Bis zum Tag des Beginns der bilden das und das zusammen das. Ab dem Beginn der besteht das allein aus dem. Die nachfolgenden unverbindlichen Fallbeispiele verdeutlichen somit auch, wie sich der bei Kündigung, Anfechtung oder Rücktritt auszuzahlende Kündigungsbetrag Ihres Versicherungsvertrags bei den simulierten Kapitalmarktentwicklungen entwickeln könnte. Der Abzug nach 169 Absatz 5 VVG, den wir vom Rückkaufswert vornehmen, bleibt in diesen Fallbeispielen unberücksichtigt. b) Zusammenwirken der verschiedenen Bestandteile der Kapitalanlage Wir garantieren Ihnen weder die Höhe des s noch die Höhe des Werts der Anteile der Investmentfonds ( ). Vielmehr schwanken diese Werte abhängig von den Entwicklungen des Kapitalmarkts. Im Regelfall entwickeln sich die jeweils aktuellen Werte (Zeitwerte) von und gegenläufig. Dabei gelten folgende Grundsätze: Der Zeitwert des s fällt tendenziell, wenn der Zeitwert des s steigt. Umgekehrt steigt der Zeitwert des s tendenziell, wenn der Zeitwert des s sinkt. Der Zeitwert des s fällt tendenziell bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt. Umgekehrt steigt der Zeitwert des s tendenziell bei sinkenden Zinsen am Kapitalmarkt. Es können jedoch auch Kapitalmarktszenarien eintreten, in denen sich die Zeitwerte abweichend von den genannten Grundsätzen entwickeln. Nachfolgend veranschaulichen wir dieses Zusammenwirken anhand von unverbindlichen Fallbeispielen. Hinweise zu den unverbindlichen Fallbeispielen Die in den folgenden unverbindlichen Fallbeispielen dargestelltebeispielhaften Verläufe basieren auf einer Simulation möglicher Kapitalmarktentwicklungen. Diese Verläufe sind idealtypische Darstellungen: Sie dienen ausschließlich dazu darzustellen, wie die verschiedenen Bestandteile der Kapitalanlage zusammenwirken. Die tatsächliche Wertentwicklung Ihres s kann über oder unter den dargestellten Werten liegen. Unabhängig von diesen Wertschwankungen steht Ihr garantiertes Mindestvertragsguthaben aber am Tag des Beginns der auf jeden Fall zur Verfügung. Ihr Kapitalanlagerisiko ist damit für diesen Tag begrenzt. Sie haben aber auch die Chance, dass ein erwirtschaftet wird, dessen Wert über dem garantierten Mindestvertragsguthaben liegt. Vor und nach dem Tag des Beginns der gibt es kein garantiertes. Ebenso steht die garantierte Todesfallleistung bis zum Beginn der unabhängig von diesen Wertschwankungen zur Verfügung. Die Todesfallleistung erhöht sich, wenn der Wert des s die garantierte Todesfallleistung übersteigt.

4 Entwicklung von und bei einer Versicherung gegen laufenden Beitrag unter Berücksichtigung von verschiedenen Annahmen Bei laufender Beitragszahlung baut sich Ihr Schritt für Schritt auf. Deshalb hat die Entwicklung der Anteilpreise der Investmentfonds (nachfolgend Fondspreise ) gerade zum Ende der Laufzeit Ihrer Versicherung großen Einfluss auf Ihr. 1. Fallbeispiel Fallende Fondspreise 1. Fallbeispiel Fallende Fondspreise Tag des Beginns der Tag des Beginns der Gut- Trotz fallender Fondspreise und geringem wächst das Gemeinsam bilden sie das garantierte Mindestvertragsguthaben. Sie haben in diesem unverbindlichen Fallbeispiel durch Beitragszahlungen. Denn mit dem für die Kapitalanlage bestimmten Teil der Bei- Außerdem können Sie auch noch damit warten, Ihre Leistungen in Anspruch dann die Wahl, ob Sie sich dieses Kapital verrenten oder auszahlen lassen. in Geldmarkttragszahlungen werden Anteile an den Investmentfonds und ein erworben. Die Anlage im Rückversicherungsvertrag hat der in einem Geldmarktfonds an. Während zu nehmen. Im letztgenannten Fall legen wir Ihr während fonds der können Sie Ihre Altersrente zu jedem Monatsersten in Anspruch neh- während 2. Fallbeispiel der gesamten einen positiven Wert und verläuft in der Regel gegenläufig zur Fondspreisentwicklung. Daher besteht zu jeder men oder sich das Kapital ganz oder teilweise auszahlen lassen. Wenn Sie Zeit Steigende, ein. dann fallende und wieder Da das steigende Fondspreise aufgrund bei der einer Ihre Versicherung Altersleistung gegen nicht am laufenden Tag des Beginns Beitrag der, sondern schwachen Kapitalmarktentwicklung am Tag des Beginns der das garantierte Mindestvertragsguthaben nicht erreicht, wird die Diffe- s, das für die Bildung der Altersrente zur Verfügung steht, erst während der in Anspruch nehmen, gilt: Die Höhe des renz zwischen und garantierter Leistung durch das ausgeglichen. Tag des Beginns der nicht mehr Garantiertes ist Mindestvertragsguthaben dann nicht mehr garantiert. am Auch die Todesfallleistung ist während der garantiert. Am Tag des Beginns der werden in diesem Fallbeispiel das und das zusammengenommen. 2. Fallbeispiel Steigende, dann fallende und wieder steigende Fondspreise bei einer Versicherung gegen laufenden Beitrag Tag des Beginns der Gut- haben Bei diesem unverbindlichen Fallbeispiel baut sich das mit dem zur Kapitalanlage bestimmten Teil Ihrer Beiträge bis zum Beginn der auf. Da die Fondspreise zunächst stark ansteigen, erhöht sich das über den angelegten Teil der Beiträge hinaus. Dagegen hat das mit den Beitragszahlungen aufgebaute in den ersten Jahren einen geringen Wert. Der Einbruch der Fondspreisentwicklung in der Mitte der führt dann jedoch zu einem Wertanstieg des s. Da das danach eine starke Aufwärtsentwicklung aufweist, sinkt der Wert des s in den letzten Jahren fast auf null. Weil das am Tag des Beginns der das garantierte Mindestvertragsguthaben übersteigt, hat der Rückversicherungsanspruch zu diesem Zeitpunkt keinen Wert. Es besteht dann also kein. Das bestimmt also allein die Höhe des s am Tag des Beginns der. Für die gelten bei diesem Fallbeispiel dieselben Aussagen wie für das oben stehende 1. Fallbeispiel (vergleiche 1. Fallbeispiel: fallende Fondspreise ).

5 Entwicklung von und bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag unter Berücksichtigung von verschiedenen Annahmen Wenn Sie einen Einmalbeitrag für Ihre Versicherung bezahlen, wirken sich die Fondspreise von Anfang an stark auf die Gesamtentwicklung Ihres s aus. 3. Fallbeispiel Fallende Fondspreise bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag 3. Fallbeispiel Fallende Fondspreise bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag Tag des Beginns der in - Tag des Beginns der in - in Geld- Bei diesem unverbindlichen Fallbeispiel verringert sich das Sie haben dann die Wahl, ob Sie sich dieses Kapital verrenten oder auszahlen markt- fonds von Anfang an durch fallende Fondspreise. Daher hat das über die gesamte einen (wachsenden) Anteil am Anspruch zu nehmen. Im letztgenannten Fall legen wir Ihr lassen. Außerdem können Sie auch noch damit warten, Ihre Leistungen in. 4. Fallbeispiel Denn das entwickelt sich in während der in einem Geldmarktfonds an. Während der der Regel gegenläufig zur Fondsentwicklung. Das Steigende, dann fallende und wieder steigende Fondspreise bei erreicht einer Versicherung gegen können Einmalbeitrag Sie Ihre Altersrente zu jedem Monatsersten in Anspruch nehmen oder sich das Kapital ganz oder teilweise auszahlen lassen. aufgrund der schwachen Kapitalmarktentwicklung am Tag des Beginns der nicht das garantierte Mindestvertragsguthaben. Deshalb Wenn Sie Ihre Altersleistung nicht am Tag des Beginns der, wird die Differenz zwischen und garantierter Leistung durch sondern erst während der in Anspruch nehmen, gilt: Die das ausgeglichen. Höhe des s, das für die Bildung der Altersrente zur Verfügung Garantiertes steht, ist dann Mindestvertragsguthaben nicht mehr garantiert. amauch die Todesfallleistung ist Am Tag des Beginns der werden in diesem Fallbeispiel das während Tag des der Beginns der nicht mehr garantiert. und das zusammengenommen. Gemeinsam bilden sie das garantierte Mindestvertragsguthaben. 4. Fallbeispiel Steigende, dann fallende und wieder steigende Fondspreise bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag Tag des Beginns der Das erhöht sich bei diesem unverbindlichen Fallbeispiel zunächst durch die Fondspreisentwicklung. Da die Fondspreise sich positiv entwickeln, hat die Anlage im Rückversicherungsvertrag in den ersten Jahren einen eher geringen Wert. Der Einbruch der Fondspreisentwicklung in der Mitte der führt zu einem Wertanstieg des s. Da das danach eine starke Aufwärtsentwicklung aufweist, sinkt der Wert des s in den letzten Jahren fast auf null. Am Tag des Beginns der übersteigt das das garantierte Mindestvertragsguthaben. Deshalb hat der Rückversicherungsanspruch zu diesem Zeitpunkt keinen Wert, und es besteht kein. Das bestimmt also allein die Höhe des s am Tag des Beginns der. Für die gelten bei diesem Fallbeispiel dieselben Aussagen wie für das oben stehende 3. Fallbeispiel (vergleiche 3. Fallbeispiel: fallende Fondspreise ).

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