Europäische SRI Transparenzleitlinien

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1 Europäische SRI Transparenzleitlinien Erklärung KEPLER Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise von KEPLER Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Seit 2000 bieten wir nachhaltige Geldanlagen an und begrüßen die Europäischen SRI Transparenzleitlinien. Dies ist unsere zweite Erklärung für die Einhaltung der Transparenzleitlinien. Sie gilt für den Zeitraum vom bis Unsere vollständige Erklärung zu den Europäischen SRI Transparenzleitlinien ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht. Zustimmung zu den Europäischen SRI Transparenzleitlinien KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. KEPLER Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh befolgt alle Empfehlungen der Europäischen SRI Transparenzleitlinien, mit Ausnahme der Fragen 5 und 6 (Ein Engagement erfolgt zur Zeit hinsichtlich schriftlicher Kontaktaufnahme bzw. Information der Unternehmen über mögliche Verkäufe der Aktien. Ein klassischer Engagement Ansatz inkl. Stimmrechtsausübung befindet sich in Entwicklung und sollte in den nächsten 12 Monaten zum Einsatz kommen) Datum Die Leitlinien nach Kategorien Grundlegende Informationen 1 1a 1b Die Unterzeichner* sollen die Eigendarstellung klar und übersichtlich gestalten sowie Hintergrundinformation über den Fonds* und den Fondsmanager* bereitstellen. Wie lauten die Namen des/der Fonds sowie des Fondsmanagements, für die diese Leitlinien gelten? KEPLER Ethik Aktienfonds Clemens Peinbauer, CEFA Wo sind weitergehende, die Fonds betreffende Informationen erhältlich? An das Sales-Team der KEPLER Fonds KAG oder auf Ansprechpartner: Alexander Preisinger und Mag. Dr. Nosek Manfred, MBA mailto: info@kepler.at, phon: +43/732/6596/5314 Welches Volumen hat der Fonds? In der Fondswährung, zu einem festgelegten Termin. 1c 33,12 Mio. EUR per 31. März 2008 Die aktuellen Bestände und das Volumen des KEPLER Ethik Aktienfonds sind auf täglicher Basis auf der Homepage der KEPLER Fonds KAG abrufbar. Seite 1 von 9

2 1d 1e Ergänzend Wo sind Informationen zur Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit erhältlich? Die vergangene Wertentwicklung inkl. einer persönlich abgestimmten Berechnung kann jederzeit im Internet auf der Homepage der KEPLER Fonds KAG abgefragt werden. Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung an Anleger aus? Monatlich wird ein Factsheet für den KEPLER Ethik Aktienfonds erstellt, welches in allen Raiffeisenbanken Oberösterreichs oder direkt bei der KEPLER Fonds KAG erhältlich ist. Quartalsweise erscheint die Publikation "KEPLER Fonds Aktuell". Diese Information in Form eines Produktblattes ist auf der Homepage abfragbar bzw. kann über den Info- Service der KEPLER Fonds KAG geordert werden. Darüber hinaus werden ein Halbjahresbericht und ein Jahresbericht erstellt, welche ebenfalls in den Raiffeisenbanken Oberösterreich erhältlich sind bzw. auf der Homepage abzurufen sind. Weiters gibt es auf der Homepage der KEPLER Fonds KAG allgemeine Informationen hinsichtlich der Themengebiete Nachhaltigkeit und Ethik. Umreißen Sie kurz die Verantwortlichkeitsprinzipien/CSR-Politik des Unternehmens, das den Fonds verwaltet oder vertreibt, oder aber geben Sie an, wo solche Informationen zu finden sind. Seite 2 von 9

3 Investmentkriterien für Nachhaltigkeitsfonds 2 Die Unterzeichner sollen ihre Ziele* und Investitionskriterien* klar darstellen. Wie definiert der Fonds den Begriff des nachhaltigen Investments? 2a 2b Die nachhaltige Geldanlage erfolgt nach dem Corporate Responsibility-Ansatz. Dieser basiert auf der weltweit umfassendsten Kriteriensammlung zur ethischen Bewertung von Unternehmen - dem Frankfurt Hohenheimer Leitfaden - und analysiert Unternehmen nach Kulturverträglichkeit, Sozialverträglichkeit und Naturverträglichkeit. Das Corporate Responsibility Rating erfolgt in Zusammenarbeit mit der oekom research AG, einer unabhängigen Rating-Agentur mit langjähriger Expertise (seit 1993) in diesem Segment. Weiters ist gemeinsam mit der Diözese Linz ein umfangreicher Katalog an ethischen Ausschlußkriterien festgelegt worden. Wie lauten die Nachhaltigkeitskriterien für die Investments des betreffenden Fonds? Negativ Screening - Ausschlußkriterien: Rüstung Atomenergie Grüne Gentechnik Abtreibung Tierversuche Tabak Alkohol (außer Bier & Wein) Glücksspiel Chlororganische Massenprodukte Biozide Kinderarbeit Menschenrechte Arbeitsrecht Pornographie Embryonenforschung Korruption => näheres zu den einzelnen Negativkriterien siehe auf der Homepage unter KEPLER Ausschlußkriterien_Unternehmen und KEPLER Ausschlußkriterien_Länder Positiv Screening - Best of Class nach Corporate Responsibility Rating mit über 200 Kriterien (gem. Frankfurt Hohenheimer Leitfaden), die besten 50 % bzw. Mindestrating gemäß Branchenmatrix. Zentrale Bewertungskriterien sind: Environmental Rating (Umweltmanagement, Produkte/Dienstleistungen, Umweltdaten) Social Cultural Rating (Management, Mitarbeiter, externe Stakeholder) Wie sind die Nachhaltigkeitskriterien definiert und wie häufig und von wem werden sie überprüft? 2c Die detaillierte Festlegung der Ausschlußkriterien für den KEPLER Ethik Aktienfonds erfolgt gemeinsam mit der Diözese Linz und der oekom research AG. Sie werden kontinuierlich überprüft und weiterentwickelt. Die KEPLER Fonds KAG erhält im monatlichen Rhythmus ad hoc Mitteilungen über relevante Veränderungen bei den Ausschlußkriterien oder Ratings. Auf welche Art und Weise werden Änderungen dieser Kriterien den Anlegern mitgeteilt? 2d Die Änderungen werden auf der Homepage der KEPLER Fonds KAG und in diversen Broschüren mitgeteilt. Als Newsletter Abonnent werden die Anleger auch sofort bei einer Änderung der Kriterien benachrichtigt. Bei besonderer Bedeutung werden diese mittels Pressemitteilungen publiziert. Seite 3 von 9

4 Research-Verfahren 3 Unterzeichner sollen Informationen zu ihren Research-Verfahren bereitstellen. Wie sehen die Research-Methodik sowie das angewendete Research-Verfahren aus? 3a 3b Die Analysten der oekom research AG untersuchen und bewerten Unternehmen, Branchen und Staaten laufend nach einer Vielzahl von ökologischen, sozialen und kulturellen Kriterien. Der Research-Prozeß bezieht die zu bewertenden Unternehmen durch intensiven Dialog und mehrere Feedbackschleifen aktiv in die Analyse mit ein und berücksichtigt darüber hinaus auch eine Vielzahl externer Informationsquellen, wie z.b. Nichtregierungsorganisationen, wissenschaftliche Institute sowie zahlreiche internationale Medien. Greift das Fondsmanagement auf ein hausinternes Research-Team und/oder externes Research zurück? Bitte erläutern Sie Ihre Aussage. Die KEPLER Fonds KAG greift auf ein externes Research-Team zurück - auf das Research Team der oekom reserach AG ( Die Gründe dafür liegen: - Qualitativ hochwertiges Research - liefert fundierte Informationen über die ökologische und soziale Performance von Unternehmen, Branchen und Staaten - langjährige Erfahrung und Professionalität - umfassender Service, wie das regelmäßige Monitoring und zeitnahe Updates (Ad-hoc- Mitteilungen) - unabhängige Rating-Agentur mit langjähriger Expertise (seit 1993) Gibt es eine externe Kontrolle oder ein externes Prüfverfahren für das Research- Verfahren? Wenn ein Beirat existiert, beschreiben Sie bitte seine Zuständigkeiten. 3c Die oekom research AG hat in Zusammenarbeit mit externen Beratern einen eigenen Qualitätsstandard für Nachhaltigkeits-Ratings ( entwickelt und ist im Rahmen eines EU-weiten Projekts, das von der EU-Kommission ins Leben gerufen wurde, an der Entwicklung eines Qualitätssystems für Nachhaltigkeits-Ratingagenturen beteiligt. Eine externe Validierung des Qualitätssystems der oekom research AG ist für Ende des Jahres 2004 vorgesehen. Ferner wird die oekom research AG von einem wissenschaftlichen Beirat regelmäßig beraten und überprüft. Umfasst das Research-Verfahren einen Dialog mit Stakeholdern (Anspruchsgruppen)? Falls ja, erläutern Sie dies bitte ausführlicher. 3d Ein systematischer und ausführlicher Dialog mit verschiedensten Stakeholdern (Gewerkschaften, Verbraucher- und Umweltverbänden, Menschenrechtsorganisationen etc.) ist integraler Bestandteil des Research-Prozesses der oekom research AG. Hier arbeiten die Analysten von der oekom research AG mit einem weltweiten Netzwerk von Experten zusammen. Haben Unternehmen die Möglichkeit, ihre Firmenprofile bzw. Firmenanalysen einzusehen? Wenn ja, wie häufig? 3e Der Dialog mit den bewerteten Unternehmen spielt beim Corporate Responsibility der oekom research AG eine zentrale Rolle. Die Unternehmen haben somit höchstmögliche Transparenz über die Bewertungskriterien und Gewichtungen und die Möglichkeit ausführliches Feedback auf das Rating zu geben. Nach Abschluß des Ratingprozesses erhält jedes Unternehmen die Vollversion des Rating Reports (> 10 DIN A4 Seiten) Wie häufig wird das Research-Verfahren überprüft? 3f Das Researchverfahren der oekom research AG wird laufend überprüft und kontinuierlich weiterentwickelt. Hier arbeitet die oekom research AG mit zwei wissenschaftlichen Institutionen zusammen: der Wissenschaftliche Beirat der oekom research AG, sowie die Projektgruppe Ethisch-Ökologisches Rating an der Universität Frankfurt (Leitung: Prof. Dr. Johannes Hoffmann Seite 4 von 9

5 und Prof. Dr. Gerhard Scherhorn) Welche Research-Ergebnisse werden öffentlich gemacht? Auf welche Art und Weise? 3g oekom Research gibt regelmäßige Presseerklärungen zu den Ergebnissen der Ratings heraus. Ferner können zentrale Ergebnisse des Researchs auch den monatlich erscheinenden Ausgaben des oekom research Newsletters entnommen werden. Auswertung und Umsetzung 4 Die Unterzeichner sollen darlegen, inwiefern Researchergebnisse zum Ausbau und Erhalt des Wertpapierbestandes* beitragen. Wie werden Research-Ergebnisse in den Investment-Prozess integriert, einschließlich der Auswahl und Zulassung von Unternehmen für Investments? Die Ergebnisse des Nachhaltigkeits-Researchs (ethisches Universum) der oekom research AG sind die Basis der möglichen Investments des KEPLER Ethik Aktienfonds 4a 4b 4c 4d Die KEPLER Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh erhält jeweils zum Ende eines Quartals ein aktualisiertes Research-Universum, das all diejenigen Titel enthält, die zum Investmentprozeß zugelassen sind. Der Investmentprozeß der KEPLER Fonds KAG basiert auf der Grundlage der klassischen Finanzanalyse und erfolgt im Teamansatz. Der Fokus liegt in der Einzeltitelselektion mit Schwerpunktsetzung auf die GARP-Philosophie ("Growth at a Reasonable Price" = Wachstum zu einem angemessenen Preis). Somit wird bei der Titelauswahl ein besonderes Augenmerk auf die fundamentalen Daten hinsichtlich der Wachstumsfaktoren wie Profitabilität (Margen,..) und der Bewertungsfaktoren wie der Bilanzqualität (Verschuldung,..) gelegt. Der Investmentprozeß ist quantitativ und klar strukturiert und orientiert sich in der Sektoren Allokation an einer Benchmark bestehend aus 60 % MSCI Europe und 40 % MSCI Welt ex Europe. Welche unternehmensinternen oder -externen Maßnahmen werden ergriffen, um sicherzustellen, dass die einzelnen Titel* des Wertpapierbestandes* den Investmentkriterien genügen? Die Bestände des KEPLER Ethik Aktienfonds werden laufend mit dem von oekoem Research erarbeiteten ethischen Anlageuniversum abgestimmt. In der Orgeinheit Compliance der KEPLER Fonds KAG sowie im Compliance-Front-Office System werden die negativ- und positiv-kriterien laufend überprüft. Welche Grundsätze und Verfahren werden angewendet im Zusammenhang mit der Auflösung einzelner Investments (Disinvestment*) aus Nachhaltigkeitsgründen? Unternehmen, die die festgelegten Kriterien nicht mehr erfüllen, werden kontaktiert. Es wird Ihnen die Möglichkeit zur Stellungnahme sowie etwaiger Aufklärung gegeben. Spätestens nach 4 Monaten ohne Rückmeldung bzw. ausreichender Stellungnahme werden die Aktien verkauft Werden die Anleger über den Verkauf von Investments aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien informiert? Wenn ja, wie häufig und auf welche Art und Weise? Ja. In Form der quartalsweisen Anlagepolitik unter Seite 5 von 9

6 4e Informiert das Fondsmanagement Unternehmen über einen Ausschluss von Wertpapieren* oder den Verkauf von Investments aufgrund der Nichteinhaltung von Nachhaltigkeitskriterien und Grundsätzen des Fonds? Ja. Ergänzend In welchem Umfang fließen mögliche Erkenntnisse aus Engagement*-Aktivitäten in die Unternehmensauswahl mit ein? Es wird keine klassiche Engagement-Politik verfolgt. Engagement-Ansatz** 5 5a 5b 5c 5d 5e 5f 5g Die Unterzeichner sollen ihren Engagement-Ansatz erläutern, sofern der Fonds über einen solchen verfügt. Welche Ziele verfolgt das Engagement? Wie entscheidet das Fondsmanagement, bei welchen Unternehmen Engagement erfolgen soll? Wer nimmt das Engagement im Auftrag des Fonds wahr? Welche Engagement-Verfahren kommen zum Einsatz? Wie wird die Wirksamkeit der Engagement-Aktivitäten überwacht bzw. gemessen? Welche weiteren Maßnahmen, wenn überhaupt, werden ergriffen, falls die Engagement-Aktivitäten als erfolglos eingestuft werden? Auf welche Art und Weise und wie oft werden Investoren und weitere Stakeholder (Anspruchsgruppen) über Engagement-Aktivitäten informiert? Wahl- bzw. Abstimmungsverhalten** 6 Die Unterzeichner sollen ihr Abstimmungsverhalten* darlegen. 6a 6b 6c Verfügt der Fonds über Grundsätze zur Stimmrechtsausübung? Wenn ja, welche? Legt das Fondsmanagement sein Abstimmungsverhalten und die Begründung seiner Entscheidungen offen? Wenn ja, wo sind entsprechende Informationen zu finden? Nein. Unterstützt bzw. fördert das Fondsmanagement Aktionärsanträge? Seite 6 von 9

7 Regelmäßige Aktivitäten 7 7a 7b 7c Die Unterzeichner sollen in regelmäßigen Abständen Information über ihre Aktivitäten bekannt geben. Dies sollte mindestens einmal jährlich geschehen. Welche Titel* enthielt der Fonds an einem benannten Datum in den letzten 6 Monaten? Siehe Tagesbericht im Internet unter Welche Engagement-Aktivitäten wurden vom Fonds im letzten Jahr durchgeführt? Welche mit den Investmentkriterien des Fonds zusammenhängenden Stimmrechtsausübungen wurden durchgeführt? Ergänzend Wie hoch waren im vergangenen Jahr die Spenden des Fonds für Wohltätigkeitsorganisationen? Welchen Anteil an den Einnahmen aus den Fondsgebühren hatten sie? *siehe untenstehenden Abschnitt Definition der in den Leitlinien verwandten Schlüsselbegriffe ** falls zutreffend Haftungsausschluss Eurosif kann weder die Verantwortung noch die Haftung für unrichtige oder irreführende Informationen der Unterzeichner in ihren Antworten zu den Transparenzleitlinien übernehmen. Seite 7 von 9

8 Definition der in den Leitlinien verwandten Schlüsselbegriffe Begriff Begriffsbestimmung Abstimmungsverhalten Ausschluss (Wertpapierausschluss) Disinvestment Engagement Fonds Fondsmanagement Investmentkriterien Unterzeichner Titel Wertpapierbestand Ziele (des Fonds) Verhalten eines Fonds, der sein Stimmrecht als Investor einsetzt, um Unternehmenspolitik zu beeinflussen. Der Ausschluss von Branchen oder Unternehmen von einem Fonds, wenn deren Aktivitäten im Widerspruch zu festgelegten Kriterien stehen (z.b. Tabakindustrie oder Tierversuche). Titel im Wertpapierbestand des Fonds, die verkauft werden. Ein langfristiger Dialog mit den Unternehmen, der diese in Richtung einer besseren sozialen, ökologischen und ethischen Praxis zu beeinflussen sucht. Eine juristische Einheit, deren ausschließliche Aufgabe der Erwerb von Investitionsbeständen ist. Dies schließt Sonder- und Teilfonds mit ein. Die Organisationseinheit, die für das Management des Fonds verantwortlich zeichnet. Der Grundsatz oder die Urteilsgrundlage zur Festlegung, worein der Fonds aus ökologischer, sozialer oder ethischer Sicht investieren darf oder nicht. Fond(s) und/oder Fondsmanager, die sich zur Abgabe von Erklärungen in Übereinstimmung mit den Leitlinien verpflichten. Die Wertpapiere (Aktien, Obligationen u.ä.) von Unternehmen (und Körperschaften), die gemeinsam den Fonds bilden. Ein vom Fondsmanagement betreutes Investitionsbündel. Beschreibung der Philosophie und der Gesamtausrichtung des Fonds, jedoch nicht der hierfür in Ansatz gebrachten Investitionskriterien. Seite 8 von 9

9 Aktuelle Mitglieder des Dachverbands Eurosif: Belsif, Belgien Forum Nachhaltige Geldanlagen, Deutschland Forum per la Finanza Sostenible, Italien Forum pour l'investissement Responsable, Frankreich Swesif, Schweden UK Social Investment Forum, Großbritannien VBDO (Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling), Niederlande Weitere Information erhalten Sie bei Eurosif unter oder über unter Aktuelle Informationen zu den Transparenzleitlinien können Sie unter finden. Eurosif 11 Avenue de l'opera Paris, France Tel: 33 (0) Fax: 44 (0) (Weiterleitung) Seite 9 von 9