Vorausschauend investieren. Gemeinsam profi tieren. Unser Bauplan für erfolgreiche Immobilieninvestments.

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1 Vorausschauend investieren. Gemeinsam profi tieren. Unser Bauplan für erfolgreiche Immobilieninvestments.

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3 Liebe Geschäftspartner, in einem weiterhin dynamischen Marktumfeld ist vorausschauendes Handeln die Grundlage für nachhaltigen Erfolg. Der Zyklus geht in vielen Investmentregionen seinem Scheitelpunkt entgegen. Gleichzeitig hat der weltweite Kapitaldruck nicht abgenommen. Die Niedrigzinsphase könnte dazu verführen, bestehende marktbedingte sowie geopolitische Risiken auszublenden und die richtige Balance zwischen erforderlicher Vorsicht und der Notwendigkeit, Risiken einzugehen, aus den Augen zu verlieren. Als erfahrener Risikomanager halten wir Kurs. Denn Zuverlässigkeit und Kontinuität sind Werte, die seit jeher eng mit dem Namen Union Investment verbunden sind. Wir begegnen den aktuellen Herausforderungen mit einer risikoadjustierten Investment-Strategie und starken Partnern an unserer Seite mit dem Ziel, unser Produktversprechen gegenüber unseren privaten und institutionellen Anlegern auch in den nächsten Jahren einzulösen. Das Jahr 2016 hat besonders gezeigt, dass sich eine geradlinige Investment-Strategie auszahlt. Für uns und unsere Partner. So haben wir beispielsweise 1,3 Mrd. Euro in den USA investiert und dabei nicht nur unser Büro- und Hotelportfolio weiter diversifi ziert, sondern erstmals auch Einzelhandelsfl ächen in den Vereinigten Staaten erworben. In unseren europäischen Kernmärkten haben wir unser Portfolio ebenfalls konsequent ausgebaut. In Europa haben sich die Investitionsbedingungen zwar vielerorts eingetrübt, aber gerade dort, wo Städte nachhaltig wachsen oder sich neu strukturieren, sind disziplinierte Investoren mit starker Eigenkapitalausstattung und einem transparenten Investment-Prozess besonders gefragt. Vorausschauend investieren heißt für uns, unser Qualitätsportfolio mit einem klaren Blick auf nachhaltige Mieterträge behutsam weiterzuentwickeln. Eine Vermietungsquote von 96 Prozent über das gesamte Bestandsportfolio von über 350 Objekten zeigt dabei die Richtung an. Wir freuen uns, den gemeinsam beschrittenen Weg mit unseren Partnern weltweit weiterzugehen. Begleiten Sie uns dabei. Herzlichst Ihr Martin J. Brühl Geschäftsführer / Chief Investment Offi cer Union Investment Real Estate GmbH 3

4 Teil einer starken Gruppe Im genossenschaftlichen Verbund wachsen wir beständig. Mit breit diversifizierten und individuellen Immobilienlösungen gewinnen und bestätigen wir das Vertrauen unserer Kunden. Seit über 50 Jahren. Palladium, Prag, Tschechien Union Investment ist einer der größten Asset Manager in Deutschland. Wir handeln im Auftrag von über 4 Millionen Privatanlegern und rund institutionellen Kunden. Hinter uns steht die Stärke der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Mit allein über Volksbanken und Raiffeisenbanken stehen wir für Solidität und Partnerschaftlichkeit. Die gesamte Union Investment Gruppe verwaltet ein Fondsvermögen von 292,3 Mrd. Euro, verteilt auf alle wichtigen Anlageklassen. Mehr als 50 Jahre Wachstum Der Immobilienbereich von Union Investment ist seit über 50 Jahren beständig gewachsen. Wir managen treuhänderisch ein Gesamtfondsvermögen von 31,8 Mrd. Euro. In Offenen Immobilienpublikums- und Spezialfonds. Für private und institutionelle Anleger. Hinzu kommen Service-KVG-Mandate und Dachfonds. Netto-Mittelzuflüsse in Höhe von 3,3 Mrd. Euro im Jahr 2016 sprechen für das Vertrauen in unsere Immobilienlösungen. 4

5 Commercial Center HafenCity, Hamburg, Deutschland Entwicklung des Fondsvermögens im Immobilienbereich Mrd. Euro , , ,6 Mrd. Euro Transaktionsvolumen in , , Führend in Europa Als einer der führenden europäischen Immobilien- Investment-Manager decken wir die gesamte Wertschöpfungskette ab. Mit regionalen Investmenteinheiten, starker Expertise in den Wachstumsfeldern Retail und Hospitality und einem aktiven Asset Management-Ansatz, der uns stabile Mieterträge sichert. Unser Portfolio umfasst über 350 Objekte und Projekte verteilt auf 23 Ländermärkte in Europa, Amerika und Asien-Pazifik. Das internationale Wachstum und die Diversifizierung des Portfolios treiben wir weiter voran. Immer dem konkreten Investmentauftrag unserer Fonds folgend. Mit einem Transaktionsvolumen von 4,6 Mrd. Euro, davon Ankäufe in Höhe von 4,0 Mrd. Euro, haben wir auch 2016 wieder ein Zeichen gesetzt werden wir unser Portfolio weiter diversifizieren und internationalisieren. 5

6 Unser Investmentansatz immer klar erkennbar Vorausschauendes Handeln erfordert einen Investmentansatz, der jede einzelne Transaktion prägt. So wissen unsere Partner genau, wofür wir stehen. Und was sie von uns erwarten können. Unseren Anlegern geben wir ein klares Produktversprechen, in dessen Zentrum Stabilität und geringe Performanceschwankungen stehen. Daraus leitet sich unser Investmentauftrag ab. Wir suchen nach Core-Immobilien oder solchen Objekten, die über Core-Potenzial verfügen. Neben den bekannten Top-Standorten weltweit haben wir daher auch dynamische B-Städte im Fokus lag ihr Anteil unter den Neuankäufen bereits bei über 45 Prozent. Breites Ankaufsspektrum Unter herausfordernden Marktbedingungen setzen wir nicht auf reines Volumen, sondern behalten die Objektqualität im Blick. Dabei decken wir ein breites Ankaufsspektrum ab. Mit Objektklassen von 10 Mio. Euro bis über 400 Mio. Euro im Jahr Im Zentrum jeder Ankaufsentscheidung steht die Fähigkeit einer Immobilie, nachhaltig stabile Erträge zu erwirtschaften. Nachhaltigkeit bemessen wir an den Kriterien Wirtschaftlichkeit, Nutzerkomfort, Standort- und Gebäudequalität sowie Energieeffizienz. Erweiterter Handlungsspielraum Durch unsere starke, hauseigene Asset Management-Kompetenz sind wir auch in der Lage, Investments mit erweitertem Risikoprofil zu tätigen. Dazu zählt beispielsweise der Ankauf von Projektentwicklungen im Rahmen von Projektfinanzierungen (Forward Deals) ebenso wie der Erwerb von Objekten mit Vermietungsaufgaben Main, Houston, USA 6

7 Rd. 25 Prozent aller Ankäufe 2015 / 2016 waren Projektentwicklungen Hotel Meliá Paris-La Defense, Paris, Frankreich Aufteilung des Immobilienvermögens nach Größenklassen der Objekte (in Mio. EUR)* > 400 bis SV-Wert in Mio. Euro Anzahl der Objekte Größenklasse (in Mio. Euro) ,3 353 n bis ,4 187 n ,7 83 n ,0 53 n ,4 20 n > ,8 10 * inkl. sieben Projekte 7

8 Vielfalt nutzen Spielräume erweitern Durch die unterschiedlichen Anlageprofile unserer Fonds stehen uns globale Handlungsfelder in Europa, Amerika und Asien- Pazifik offen. Neue Investmentmöglichkeiten nehmen wir vorausschauend und partnerschaftlich wahr. Dos Patios, Mexiko Stadt, Mexiko Unser Heimatmarkt ist Deutschland. Hier verwalten wir nach wie vor den größten Teil unseres Bestandes mit einem Immobilienvermögen von 11,1 Mrd. Euro. Gleichzeitig haben wir in den letzten Jahren die Internationalisierung unseres Portfolios stark vorangetrieben. Über 60 Prozent unseres Immobilienvermögens befindet sich außerhalb unseres Heimatmarktes verteilt auf 22 Ländermärkte. Internationaler Aktionsradius Ein breiter Handlungsspielraum ist uns wichtig, um den Investmentauftrag unserer Fonds zu erfüllen setzen wir unseren Internationalisierungskurs fort und wollen vor allem in Märkte investieren, in denen wir schon seit Jahren erfolgreich wachsen: Dazu zählen die USA, Mexiko, Polen, Frankreich und Österreich. Einen besonderen Fokus legen wir zudem auf Australien und Japan. Und natürlich werden wir auch das Vereinigte Königreich trotz des angekündigten EU-Austritts nicht aus den Augen verlieren. 8

9 Zebra Tower, Warschau, Polen Ebenso wichtig wie die weitere geographische Diversifizierung unseres Portfolios etwa durch Expansion oder Wiedereintritte in Märkte wie Kanada, Chile oder Greater China ist uns die zunehmende Diversifizierung in den Nutzungsarten. So haben wir im Jahr 2016 zum Beispiel zwei weitere Hotel-Investments in den USA mit einem Volumen von 487 Mio. Euro getätigt und die ersten Einzelhandelsflächen in den Vereinigten Staaten erworben. Wir investieren derzeit in die vier Segmente Büro, Einzelhandel, Hotel und Logistik. Kooperationen im Bereich Wohnen sind möglich. Partnerschaftliches Agieren Unsere Verlässlichkeit als langfristig orientierter Investor wird von zahlreichen Geschäftspartnern weltweit geschätzt. Wir arbeiten mit einer Vielzahl von Projektentwicklern, Betreibern von Shopping Centern, Hotelmarken oder Joint-Venture-Partnern zusammen und oft bleibt es nicht nur bei einem Deal. Wir freuen uns auf weitere strategische Partnerschaften. Gerne auch mit Ihnen. 2016: rd. 40 Prozent aller Transaktionen (nach Volumen) außerhalb Europas 9

10 Transparenter Prozess spezialisierte Teams Professionell, effizient, transparent so setzen wir Transaktionen mit unseren Partnern um. Dabei folgen wir einem klar definierten Prozess. Und profitieren von unserer globalen Teamstruktur. Unser Investmentprozess ist seit Jahrzehnten etabliert und bietet die nötige Effizienz, um Transaktionen schnell und verlässlich abzuschließen. Eine klare Aufstellung mit spezialisierten Teams je nach Region und Nutzungsart bildet die Basis für ein zielführendes Agieren. dieser Transaktionssicherheit und Transparenz in allen Phasen eines Deals schaffen wir einen verlässlichen Mehrwert für unsere Geschäftspartner. Durch die intensive Vernetzung unserer Investment Manager mit vielen langjährigen Partnern in ihren Regionen haben wir einen weltweiten Überblick über neue Projektentwicklungen und interessante Objektangebote. Außerdem können wir viele Deals off-market abschließen. Im Geschäftsjahr 2016 waren es 60 Prozent aller Ankäufe. Spezialisierte Teams Wir gliedern unser Investment Management in vier Einheiten: Europe und Overseas, jeweils mit Hauptfokus auf Büroobjekten, sowie Retail und Hospitality mit fachkundigen Spezialisten. Außerdem trennen wir organisatorisch klar zwischen Investment und Asset Management. FIRST Rotterdam, Rotterdam, Niederlande Zuverlässigkeit schafft Vertrauen Aus unserer genossenschaftlichen Tradition ergibt sich ein zentraler Leitwert: Wir handeln absolut zuverlässig. 98 Prozent aller angebahnten Transaktionen bringen wir nach LOI zum Abschluss. Mit 10

11 Fondsmanagement Dr. Reinhard Kutscher (Segmentleiter / CEO) Geschäftsführung Union Investment Real Estate GmbH Operations Jörn Stobbe (COO) Investment Management Martin Brühl (CIO) Asset Management Volker Noack 98 Prozent realisierte Transaktionen nach LOI Investment Management Europe Investment Management Overseas Investment Management Retail Investment Management Hospitality In den Märkten vor Ort Kröpcke-Center, Hannover, Deutschland Unseren globalen Investmentauftrag erfüllen wir mit erfahrenen, regionalen Teams in den vier Investmenteinheiten gesteuert von der deutschen Zentrale in Hamburg. Weitere Niederlassungen zur Marktbearbeitung in Europa haben wir in Paris, Madrid und Wien. Unser Team in New York betreut die Märkte USA und Mexiko. Von Singapur aus setzen wir Transaktionen im asiatisch-pazifischen Raum um. Austausch auf Augenhöhe Unsere Teams bieten Ihnen feste Ansprechpartner mit hoher Kompetenz in den regionalen Märkten. Sie begegnen Ihnen auf Augenhöhe: fachlich, kulturell und persönlich. 11

12 Vorausschauend investiert Im Jahr 2016 haben wir eine große Bandbreite an Investmentmöglichkeiten genutzt. In den drei gewerblichen Nutzungsarten sind wir in Europa und außerhalb weiter gewachsen. An diese Erfolge knüpfen wir 2017 an. Im Geschäftsjahr 2016 haben wir 59 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 4,6 Mrd. Euro realisiert. Verteilt auf 39 Ankäufe und 20 Verkäufe. WQ1 & Haus am Fluss, Bremen, Deutschland Große Kontinuität in der DACH-Region Das Team IME 1 (Investment Management Europa 1) bearbeitet für uns den deutschsprachigen Markt in Europa, der sich auch 2016 durch Kontinuität auszeichnete. An Standorten wie Bremen, Stuttgart und Wien haben wir unser Portfolio weiter ausgebaut. In der Überseestadt Bremen zählen wir mit zwei Neuzugängen im Jahr 2016 inzwischen zu den größten Investoren. Mit der Uferstadt Fürth haben wir erstmals gezielt in neue, flexible Büroformen im Stil von Campus-Immobilien investiert. Bedeutende Transaktionen in Europa Das Team IME 2 hat mit dem Ankauf der Projektentwicklung Grand Central am Pariser Bahnhof Saint-Lazare eine viel beachtete Großtransaktion realisiert. Darüber hinaus ist uns der Wiedereintritt in den schwedischen Markt gelungen, wo u. a. die Vattenfall-Zentrale in der Nähe von Stockholm erworben wurde. Unter sorgfältiger Beobachtung möglicher Auswirkungen des Brexit-Referendums prüfen wir 2017 weiterhin Investitionsmöglichkeiten in Großbritannien. Starkes Wachstum in den USA verlässlicher Partner in Australien Der Bereich für internationale Investments wird zwar zentral gesteuert, ist aber in Amerika und Asien- Pazifik jeweils mit eigenen, lokalen Teams vertreten McKinney Avenue, Dallas, USA 12

13 636 Sixth Avenue, New York City, USA Erweiterung des Retail-Universums Auch für das Segment Retail waren die USA 2016 ein wichtiger Markt. In Kooperation mit TH Real Estate haben wir erstmals Einzelhandelsflächen in den Vereinigten Staaten erworben vier Objekte an drei zentralen Einkaufsstandorten in New York, Philadelphia und San Francisco. In Europa blieben Shopping Center weiterhin wichtig. In Deutschland ergänzen zwei regional bedeutende Einkaufszentren unser großes Bestandsportfolio. In Polen haben wir erneut die wachsende Kaufkraft des Landes genutzt und ein weiteres Shopping Center erworben. In Europa haben wir vor allem wieder von unserem starken Netzwerk in der Hotelbranche profitiert. Mit inzwischen 32 bekannten Marken im Bestand sind wir sehr gut aufgestellt. Der starke Track Record aus 2016 motiviert uns für ein erfolgreiches Jahr LondonHouse, Chicago, USA Die USA standen 2016 mit einem Investitionsvolumen von 1,3 Mrd. Euro im besonderen Fokus unserer Aktivitäten. Herausragend war der Ankauf am 101 Seaport Boulevard in Boston, einem Hotspot der Stadt. Weitere Ankäufe in wichtigen Secondary Cities wie Atlanta und Dallas haben zusätzlich zur Diversifizierung unseres Bestands beigetragen. In Australien haben wir beispielsweise die von uns gesicherte Projektentwicklung Southpoint bis zur Fertigstellung begleitet. Darüber hinaus zählt Japan nach wie vor zu unseren Zielmärkten in Fernost. Einer der größten Hotel-Investoren in Deutschland Seit mehr als 40 Jahren investieren wir in Hotels. Inzwischen zählen wir zu den größten institutionellen Hotel-Investoren in Deutschland. Diese Position haben wir 2016 mit insgesamt sieben Neuankäufen von Budget-, Midscale- und Highclass-Hotels gefestigt. Die Internationalisierung unserer Hotel-Investments haben wir weiter forciert. Spektakulär sind die beiden Ankäufe LondonHouse in Chicago, ein Spitzenhotel mit großer Tradition, und der moderne Neubau Courtyard by Marriott WTC in New York. 13

14 Unsere Leistungen Ihre Vorteile auf einen Blick Unser Wachstum basiert auf dem soliden Fundament langjähriger Erfahrung. Setzen Sie bei der Wahl Ihres Investmentpartners auf überzeugende Perspektiven. Dynamisches Wachstum Unsere Immobilienfonds befinden sich auf stetigem Wachstumskurs seit über 50 Jahren Eindeutige Anforderungen Klare Investmentkriterien auf Basis einer bewährten, adjustierten Anlagestrategie Offenheit für Anlageideen Breites Spektrum an Zielmärkten, Nutzungsarten und Objektgrößen Hohe Transaktionssicherheit Ein schlanker Investment-Prozess mit klaren Zuständigkeiten und schnellen, verlässlichen Entscheidungen Umsetzungsstärke Dank profunder Kenntnis der wichtigsten Märkte und effizienter interner Prozesse Hohe Lösungsorientierung Auch bei komplexen Transaktionen, Projektentwicklungen oder Beteiligungen Persönlich überzeugend Direkte Ansprechpartner und eine partnerschaftliche, langfristig orientierte Zusammenarbeit auf Augenhöhe Interessiert? Dann lesen Sie weiter. Unsere vier Investment Management-Einheiten stellen sich vor. 14

15 Geografische Verteilung des Immobilienvermögens Amerika SV-Wert in Mio. Euro: 5.078,6 Anzahl Objekte: 30 Deutschland SV-Wert in Mio. Euro: ,8 Anzahl Objekte: 181 Europa (exkl. Deutschland) SV-Wert in Mio. Euro: ,5 Anzahl Objekte: 134 Asien-Pazifik SV-Wert in Mio. Euro: 914,4 Anzahl Objekte: 8

16 Dieses Dokument ist nicht zur Weitergabe an Anleger bestimmt. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben und Darstellungen wurden von Union Investment (Marketing, Kommunikation) nach bestem Urteilsvermögen erstellt. Sie entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Präsentation und sind regelmäßigen Änderungen unterworfen. Hinweise zu Chancen und Risiken der Fonds sind ausschließlich den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie den Jahresund Halbjahresberichten zu entnehmen. Union Investment Real Estate GmbH Union Investment Institutional Property GmbH Valentinskamp 70 / EMPORIO D Hamburg Telefon: Telefax: service@union-investment.de Stichtag für alle Angaben: (Ausnahmen sind gekennzeichnet) Druckdatum: März 2017