Investment Market monthly Deutschland August 2017

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1 Savills Research Deutschland Investment Market monthly Deutschland August 217 Der Markt im Überblick Staatsfonds mit überdurchschnittlichem Investitionsvolumen Gewerbeinvestmentmarkt Staatsfonds haben in den letzten zwölf Monaten Immobilien im Wert von knapp 3 Mrd. Euro erworben und damit deutlich mehr als im Durchschnitt der vorangegangenen fünf Jahre (Abb. 7). Da diese Investorengruppe üblicherweise großvolumig investiert, hat sie auch signifikant zum aktuell hohen Transaktionsvolumen beigetragen (Abb. 1). Zu den Käufen zählen der Erwerb von Logistik-s durch die asiatischen Fonds CIC und GIC sowie der Erwerb des Axel-Springer- Campus durch Norges und Anteile des Taunusturms durch die Qatar Investment Authority (Tab. 3). Nicht zuletzt aufgrund dieser großvolumigen Transaktionen ist die durchschnittliche Transaktionsgröße weiter gestiegen und lag im August bei deutlich mehr als 28 Mio. Euro (Abb. 3) - bei gleichzeitig leicht sinkender Zahl der Transaktionen in den vergangenen Monaten. Wohninvestmentmarkt Während das Transaktionsvolumen und die Zahl der gehandelten Wohneinheiten in den ersten acht Monaten des Jahres moderat zulegten (+ 18 % bzw. + 3 % ggü. Vorjahreszeitraum), verzeichneten B-Standorte signifikant höhere Anstiege (Tab ). Das Transaktionsvolumen legte hier um 55 % auf 1,4 Mrd. Euro zu, die Zahl der Einheiten stieg um 59 % auf Ursächlich hierfür waren mehrere verkäufe mit jeweils mehr als 1. Wohneinheiten und einem hohen Anteil an Wohnungen in B-Städten wie Dortmund, Dresden oder Essen (Tab. 6). Grundsätzlich hat sich die Größenstruktur der gehandelten Wohnungspakete jedoch deutlich ins kleinteiligere Segment verschoben (Abb. 11). Während in den vergangenen fünf Jahren noch etwas mehr als 5 % der gehandelten Einheiten auf Pakete mit jeweils mehr als 5. Wohneinheiten entfiel, ist dieser Anteil zuletzt auf 27 % zurück gegangen. savills.de/research 1

2 August 217 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 1 Transaktionsvolumen nach Nutzungsarten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Aug 217 Jan bis Aug 217 ggü. Jan bis Aug 216 Sep 216 bis Aug 217 ggü. Aug 216 bis Jul 217 ggü. Sep 215 bis Aug 216 Büro % % + 22 % Einzelhandel % /- % + 5 % Industrie/Logistik % /- % + 51 % Hotel % % - 17 % Entwicklungsgrundstücke % % - 11 % Sonstige % % + 4 % Gesamt % % + 19 % ABB. 1 Kumuliertes Transaktionsvolumen Mrd. Euro Ø letzte 5 Jahre Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 3 Transaktionszahl und -größe Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 2.4 ABB. 2 Nutzungsarten: Niveau und Momentum Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Ø 5Jahre 1% 8% 6% 4% 2% % Hotel Entwicklungsgrundstücke Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate Gesamtmarkt Einzelhandel Logistik / Industrie Büro Sonstige -2% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Vorjahr ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Dealgröße <25 Mio. <5 Mio. <1 Mio. <25 Mio. 25+ Mio. 18% % 29% 21% Mio. Euro % 13% % 23% / Hinweis: inklusive s savills.de/research 2

3 August 217 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 2 Transaktionsvolumen nach Standorten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Aug 17 Jan bis Aug 217 ggü. Jan bis Aug 216 Sep 216 bis Aug 217 ggü. Aug 216 bis Jul 217 ggü. Sep 215 bis Aug 216 Berlin (B) % % + 6 % Düsseldorf (D) % % - 22 % Frankfurt (F) % % + 38 % Hamburg (HH) % /- % +/- % Köln (K) % % + 38 % München (M) % % + 6 % Stuttgart (S) % % - 13 % Deutschland % % + 19 % ABB. 5 Standorte: Niveau und Momentum Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Ø 5Jahre 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% D S B-Städte M Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate Gesamtmarkt B C-/D-Städte K F Rest % HH -1% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifikation nach Bulwiengesa ABB. 7 Investorentypen Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Sonstiger Asset-Manager Offener Spezialfonds Versicherung / Pensionskasse Staatsfonds Offener Publikumsfonds Wohnungsbaugesellschaft Leasing-Gesellschaft Sonstige Öffentliche Hand Privatinvestor / Family Office Immobilien / REIT Bank Private-Equity-Fonds Corporate Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Mrd. Euro ABB. 6 Spitzenrenditen 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% Spanne Min/Max, letzte 1 Jahre Mittelwert, letzte 1 Jahre Aktuell (Q2 217) Prognose: Q2 218 Quelle: Focus Economics, Savills / Hinweise: jeweils Quartalsendwerte, risikofreier Zins = Bundesanleihe 1J, Spitzenrenditen = Ø Top 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Asien/Pazifik Sonstige 26% 16% 25% 6% 2% 4% 2% 53% 51% savills.de/research 3

4 August 217 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 3 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Standort(e) (Haupt-) Nutzung Volumen (Mio. Euro) Fläche (m²) Käufer Verkäufer Logicor-Übernahme n/a Logistik / Industrie ca China Investment Corporation (CIC) Blackstone Group Deutschland GmbH Mrz 17 (1 Objekte) n/a Logistik / Industrie ca Blackstone Group Deutschland GmbH, M7 Real Estate Hansteen Holdings PLC Apr 17 (9 Objekte) n/a Handelsimmobilie ca Bayrische Versorgungskammer Corestate Capital Apr 17 (15 Objekte) bundesweit Logistik / Industrie ca Axa Investment Managers Gramercy Property Trust Inc. Jul 17 Axel Springer Mediencampus Berlin Büro ca Norges Bank Investment Management (NBIM) Axel Springer Jul 17 Axel-Springer Passage Berlin Büro ca Blackstone Group, Quincap Investment Axel Springer Jul 17 Allianz-Zentrale Berlin Büro ca Hines Immobilien GmbH CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH T8 Frankfurt am Main Büro ca Mirae Asset Global Investments Credit Suisse (Deutschland) Mrz 17 (1 Objekte) u.a. Hamburg, Himmelweiler, Hofheim Handelsimmobilie unveröffentlicht Pradera IKEA Symphonie (3 Objekte) Dortmund, Frankfurt, Hamburg Büro ca PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Orion Capital Managers L.P. Aug 17 Hofmann Höfe München Büro ca Rock Capital, unbekannter Privatinvestor (Deutschland) PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Aug 17 Eschborn Plaza Eschborn Büro ca u. a. Aurec Capital Commerz Real Mrz 17 Kap West München Büro unveröffentlicht 42. Allianz Real Estate GmbH Germany OFB Projektentwicklung GmbH City-Carée Magdeburg Mischobjekt ca Revcap WealthCap Wealth Management Capital Holding GmbH Mrz 17 Nova Eventis Leuna Handelsimmobilie ca Ares Management LLC, Baupost Prime Commercial Properties (PCP) Mai 17 Sidewalk- (2 Objekte) u. a. Aschaffenburg, Bad Kreuznach Handelsimmobilie ca AEW Europe BMO Real Estate Partners Mrz 17 Zalando-Campus Berlin Büro ca Capstone Asset Management UBM Realitätenentwicklung Aug 17 Leuchtenbergring 2 München Mischobjekt ca REAL I.S. Münchner Grund Immobilien Bauträger Jul 17 (12 Objekte) n/a Büro unveröffentlicht 15. unveröffentlicht CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH Mrz 17 Puschkinallee 52 Berlin Büro ca Bundesanstalt für Immobilienaufgaben Taunus Holdings Limited / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 4

5 August 217 Wohninvestmentmarkt TAB. 4 Transaktionsvolumen nach Städtekategorie Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Aug 17 Jan bis Aug 217 ggü. Jan bis Aug 216 Sep 216 bis Aug 217 ggü. Aug 216 bis Jul 217 ggü. Sep 215 bis Aug 216 A-Städte % % - 7 % B-Städte % % + 1 % C-Städte % % + 37 % D-Städte % % - 3 % Sonstige % % + 35 % Deutschland % % + 18 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 9 Kumuliertes Transaktionsvolumen Ø letzte 5 Jahre ABB. 1 Transaktionszahl und -größe 1.4 Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) Mrd. Euro Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 11 Gehandelte Einheiten nach Größenklassen 5 < 1 Einheiten 1 < 25 Einheiten 25 < 1. Einheiten 1. < 5. Einheiten > 5. Einheiten / Hinweis: inklusive s ABB. 12 Preisentwicklung A-Städte B-Städte C-Städte D-Städte Ø Deutschland % 51% 3% 2% 7% 1% 25% 24% Mittlerer Kaufpreis je Wohnung in Euro % / Hinweis: jeweils 12 Monate rollierend savills.de/research 5

6 August 217 Wohninvestmentmarkt TAB. 5 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Gehandelte Einheiten Aug 17 Jan bis Aug 217 ggü. Jan bis Aug 216 Sep 216 bis Aug 217 ggü. Aug 216 bis Jul 217 ggü. Sep 215 bis Aug 216 A-Städte % % - 14 % B-Städte % % % C-Städte % % + 24 % D-Städte % % - 41 % Sonstige % % + 1 % Deutschland % % + 4 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 13 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige ABB. 14 Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige 12% 12% % 1% 2% % 14% 5% 3% 23% 43% 69% 82% 76% 43% ABB. 15 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Sonstiger Asset-Manager Immobilien / REIT Versicherung / Pensionskasse Wohnungsbaugesellschaft Sonstige Offener Publikumsfonds Öffentliche Hand Bank Leasing-Gesellschaft Staatsfonds Private-Equity-Fonds Corporate Privatinvestor / Family Office Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Mrd. Euro ABB. 16 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Veränderung gehandelte Einheiten ggü. Ø 5Jahre 1% % -1% -2% -3% -4% -5% D-Städte A-Städte Kreisgröße: Gehandelte Einheiten letzte 12 Monate Gesamtmarkt C-Städte B-Städte -6% -1% -5% % 5% 1% Veränderung gehandelte Einheiten ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa savills.de/research 6

7 August 217 Wohninvestmentmarkt TAB. 6 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Standort(e) Anzahl Einheiten Volumen (Mio. Euro) Käufer Verkäufer Mrz 17 Berlin 4.17 ca. 655 Deutsche Wohnen Mai 17 Düsseldorf, Neuss 1.8 unveröffentlicht LEG NRW unbekannter institutioneller Investor In-West Immobilien, Benson Elliot Capital Management Berlin, Köln, Mainz, Wuppertal 635 ca. 226 Industria GmbH Ten Brinke Groep B.V. Aug 17 Bochum, Dortmund, Duisburg, Essen 4.68 unveröffentlicht VELERO PARTNERS unbekannter Investor Aug 17 Dresden, Langebrück, Leipzig, Schönborn 1.1 unveröffentlicht Deutsche Wohnen unbekannter Investor u.a. Bad Breisig, Bad Hersfeld, Bad Salzuflen, Düren unveröffentlicht ZBI Zentral Boden Immobilien Feondor Group Underberg u. a. Datteln, Duisburg 2.2 unveröffentlicht unveröffentlicht Immeo Wohnen GmbH Apr 17 Berlin 77 unveröffentlicht Round Hill Capital unveröffentlicht u. a. Chemnitz, Duisburg, Gelsenkirchen, Grüna 2.51 unveröffentlicht ZBI Zentral Boden Immobilien Vonovia SE Apr 17 München 679 unveröffentlicht unbekannter Privatinvestor PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Proimmo Berlin, Hannover 1. unveröffentlicht Vonovia SE PROIMMO Apr 17 Düsseldorf, Frankfurt, Göttingen, Hamburg, Reutlingen 1.55 ca. 118 Catella Real Estate Kapitalanlagegesellschaft unbekannter Investor Mrz 17 Hannover 796 unveröffentlicht Capital Bay PI ProInvestor GmbH & Co. KG Berlin unveröffentlicht unveröffentlicht Ado Properties unbekannter Investor Aug 17 Dortmund, Essen, Wuppertal unveröffentlicht LEG Immobilien unbekannter Investor Mrz 17 Duisburg, Oberhausen unveröffentlicht Peach Property Group Deutsche Wohnen Mrz 17 Skylineliving Stuttgart 146 unveröffentlicht Wüstenrot & Württembergische Bülow Goslar, Halle, Meiningen ca. 63 T Immobilien unbekannter Investor Freiburg 457 ca. 59 unbekannter Investor T Immobilien Aug 17 Noa 85 unveröffentlicht HAU+S Bauträger GmbH, GERICO Invest GmbH Vattenfall / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 7

8 August 217 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: D HH B Unsere Dienstleistungen Investment Agency Investment Debt Advisory Valuation K F S M Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO Germany +49 () mlemli@savills.de Marcus Mornhart Agency +49 () mmornhart@savills.de Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 () knemecek@savills.de Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 () dgrahovac@savills.de Matthias Pink Research +49 () mpink@savills.de Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 7 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-raum sowie dem Nahen Osten mit über 31.5 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. Savills September 217 savills.de/research 8