Portfolioaufstellung. Taktische. Garantie-Zertifikate Bonus-Zertifikate. Index-Zertifikate

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1 arantie-zertifikate onus-zertifikate Index-Zertifikate lue Chip ond 7 S-OX Klimaschutz lue Chip ond 10 Dow Jones EURO STOXX CECE I I I arantie-zertifikate 4 Exkurs: Steuer 10 onus-zertifikate 14 Index-Zertifikate 20 Steuerliche Situation 22 Team Strukturierte Produkte 26 Disclaimer 27 Taktische Portfolioaufstellung

2 Fußball und eldanlage Portfolio-Taktik Taktische Portfolioaufstellung MIT ZERTIFIKATEN Im Zuge der Europameisterschaft 2008 ist das Thema Fußball in aller Munde und zieht Millionen von Menschen in den Stadien und Fanmeilen sowie vor den Fernsehgeräten in seinen ann. Die richtige Aufstellung und taktische Einstellung einer Mannschaft ist einer der wichtigsten Erfolgsfaktoren und wird neben den Teamchefs eine ganze Armada von Journalisten, Experten und Fans in den nächsten Wochen beschäftigen. Doch was hat das Thema eldanlage damit zu tun? anz einfach: Auch bei der Optimierung des eigenen Portfolios ist die Aufstellung und Taktik der Schlüssel zum Erfolg, der die entscheidenden Prozentpunkte an Rendite bringen kann. Wir möchten Ihnen auf den nächsten Folien einige Zertifikate vorstellen, die bereits im Sekundärmarkt handelbar sind und sehr gut in ein risikooptimiertes Portfolio passen. Weiters haben wir einige Tipps zur steueroptimierten Veranlagung für österreichische Anleger parat, denn auch die Senkung der möglichen Steuerbelastung ist Teil der richtigen Taktik. 2

3 Diversifikation mit Zertifikatetypen DIE RICHTIE AUFSTELLUN FÜR IHR DEPOT Abwehr arantie-zertifikate Absicherung für Ihr Portfolio! 100 % Kapitalgarantie plus Chance auf lukrativen Zusatzertrag. Mittelfeld Angriff onus-zertifikate Risikooptimiert investieren! ewinnchance nicht nur in steigenden Märkten, sondern auch in Seitwärtsbzw. leicht fallenden Märkten. Index- und asket-zertifikate Rendite-Kick für steigende Märkte! Eins zu eins von der Performance eines bestimmten Marktes oder eines innovativen Themas profitieren! 3

4 arantie-zertifikate ASICHERUN FÜR IHR PORTFOLIO! I I I 4

5 arantie-zertifikate Sicherheit Der Anleger profitiert vom Anstieg der Aktienmärkte und ist gleichzeitig gegen negative Kursentwicklungen abgesichert. Kapitalgarantie Risikoaversion Am Laufzeitende erhält der Anleger garantiert den Emissionspreis von 100 % zurück. Der Wunsch nach einer sicheren Anlage wird durch die unsicheren Aktienmärkte verstärkt. 5

6 S-OX Klimaschutz Kurs-Index Winner ARANTIE-ZERTIFIKAT ISIN AT0000A09669 Mit dem S-OX Klimaschutz Kurs-Index Winner von Raiffeisen Centrobank investieren Sie mit 100 %iger Kapitalgarantie in diesen Megatrend und partizipieren zu 90 % an der positiven durchschnittlichen Entwicklung des zugrundeliegenden Index. Der arithmetische Durchschnitt der Schlusskurse des S-OX Klimaschutz Kurs-Index an den jährlichen Feststellungstagen bildet den Abrechnungspreis. Abrechnungspreis über dem Startwert: Es wird dieser Anstieg, zusätzlich zur Kapitalgarantie, gewichtet mit 90 % (= Partizipation) ausbezahlt. Abrechnungspreis unter dem Startwert: Die Kapitalgarantie greift, und der Anleger erhält automatisch garantiert den Emissionspreis von 100 % zurück. 6

7 S-OX Klimaschutz Kurs-Index Winner ARANTIE-ZERTIFIKAT - KEY FACTS ISIN Stückelung erechnungsstichtag Laufzeit Feststellungstage Tilgung örsennotiz eld / rief ( ) AT0000A09669 Nominale EUR 1.000, jährlich am , , , , , , garantiert 100 % des Nominales zuzüglich 90 % Partizipation Wien, Stuttgart 101,00 / 102,50 7

8 lue Chip ond X ARANTIE-ZERTIFIKAT Der lue Chip ond 10 garantiert Anlegern in den ersten 3 Jahren einen jährlichen Kupon von 5 %. ISIN AT0000A09FU3 Ab dem vierten Jahr ist die Höhe des Kupons von der Performance des zugrunde liegenden Aktienkorbes, der aus 20 internationalen lue Chips besteht, abhängig. Zu beachten ist, dass die positive Performance jeder einzelnen Aktie mit einem Cap von 12,75 % begrenzt ist. Der Startwert jeder einzelnen Aktie wurde am erechnungsstichtag ( ) festgehalten. 8

9 ISIN Stückelung erechnungsstichtag Laufzeit Feststellungstage Kupon Tilgung eld / rief ( ) lue Chip ond X ARANTIE-ZERTIFIKAT - KEY FACTS AT0000A09FU3 Nominale EUR 1.000, , garantierter Kupon von 5 % in den ersten drei Jahren, ab dem 4. Jahr ist die Höhe des Kupons von der durchschnittlichen Performance der im asket enthaltenen Aktien abhängig; max. 12,75 % p.a. garantierte Tilgung zu 100 % des Nennwertes 100,50 / 102,00 9

10 In Österreich: Kapitalertragsteuer Chancen am Sekundärmarkt KESt-freie Erträge unterhalb des Emissionspreises Steueroptimiert investieren EXKURS In der Veranlagung spielt der steuerliche Aspekt eine bedeutende Rolle. rundsätzlich unterliegen die Erträge aus den meisten Zertifikatetypen in Österreich der Kapitalerstragsteuer (KESt von 25 %). Als Steuerbemessungsgrundlage wird der positive Unterschiedsbetrag zwischen Emissionskurs und Tilgungs- bzw. Verkaufskurs herangezogen. Trotzdem gibt es Möglichkeiten mit Veranlagungen in Zertifikaten KESt-freie Erträge zu erwirtschaften. Innerhalb der breiten Produktpalette von Raiffeisen Centrobank befinden sich einige steuerlich sehr interessante Zertifikate, die von Anlegern im Sekundärmarkt erworben werden können. Möglich macht dies die gesetzliche Regelung, dass Wertsteigerungen unterhalb des Emissionspreises nicht der KESt-Pflicht unterliegen. Derartige Erträge unterliegen einer evtl. Einkommensteuerpflicht (wenn sie innerhalb eines Jahres lukriert werden). 10

11 lue Chip ond 7 ARANTIE-ZERTIFIKAT Ein steuerlich sehr interessantes arantie-zertifikat im Sekundärmarkt ist der am emittierte lue Chip ond 7. ISIN AT * Stand: Mit einem aktuellen riefkurs von 75,75 %* und einer garantierten Tilgung mit 100 % zum Laufzeitende ( ) ergibt sich eine KESt-freie Rendite von mind. 3,94 % p.a.*. Dies entspricht einer Veranlagung von 5,25 % p.a. vor Kapitalertragsteuer. Der KESt-freie Kursgewinn sowie die größtmögliche Sicherheit einer 100 % Kapitalgarantie machen dieses Produkt zu einer äußerst attraktiven Veranlagungsvariante. 11

12 ISIN AT Laufzeit asiswert: Aktien-asket aus 30 internat. lue Chips lue Chip ond 7 ARANTIE-ZERTIFIKAT Aktueller riefkurs ( ): 75,75 % 32,0 % KESt-freier Ertrag 3,94 % Rendite p.a. (vom aktuellen Kurs auf 100 gerechnet, (100/75,75)-1 = 32,0 %) 1. Jahr: Fixkupon von 8 % (im August 2006 ausbezahlt) 2. Jahr: Fixkupon von 8 % (im August 2007 ausbezahlt) Ab dem 3. Jahr wird der Kupon variabel berechnet: 8 % + 29 % der Aktie mit der schlechtesten Performance aus dem lue Chip- asket. Ein negativer Kupon ist ausgeschlossen. Kick out einer Aktie bei negativer Kursentwicklung von -50 % oder mehr. Liegt der kumulierte Kupon über 20 % (inkl. Fix-Kupons), wird das Zertifikat zu 100 % des Nominales vorzeitig getilgt. In diesem Fall wird der esamt-kupon der letzten Zinsperiode zur änze ausbezahlt. 12

13 ISIN Stückelung erechnungsstichtag Laufzeit Feststellungstage Kupon Tilgung eld / rief ( ) lue Chip ond 7 AT Nominale EUR 1.000, jährlich, jeweils am ( ), bzw. am folgenden Handelstag 8 % p.a. im 1. und 2. Jahr, ab dem 3. Jahr 8 % + 29 % der geringsten Aktienperformance garantierte Tilgung zu 100 % des Nennwertes 74,25 / 75,75 ARANTIE-ZERTIFIKAT - KEY FACTS 13

14 onus-zertifikate RISIKOOPTIMIERT INVESTIEREN! I I I 14

15 onus-zertifikate arriere und onusbetrag edingte Kapitalgarantie Zu eginn der Laufzeit werden arriere und onuslevel bzw. ein etwaiger Cap festgelegt. erührt bzw. unterschreitet der Kurs des asiswertes niemals die arriere, so erhält der Anleger am Ende der Laufzeit den onuslevel bzw. den entsprechend höheren Wert ausbezahlt. Ist ein Cap vorhanden, so stellt dieser den maximalen Auszahlungsbetrag fest. Sicherheitspuffer reduziert das Risiko (bedingte Kapitalgarantie). ei erühren bzw. Unterschreiten der arriere erfolgt die Rückzahlung zum Schlusskurs des asiswertes am Laufzeitende bzw. in Höhe des Caps. 15

16 Dow Jones EURO STOXX 50 ONUS-ZERTIFIKAT ISIN AT0000A069L4 Fällt der Kurs des Dow Jones EURO STOXX 50 zu keinem Zeitpunkt auf oder unter Punkte (arriere), erhalten Anleger zu Laufzeitende das onuslevel in Höhe von Wird die arriere während der Laufzeit jedoch berührt bzw. unterschritten, wird der onusmechanismus außer Kraft gesetzt, die bedingte Kapitalgarantie entfällt und das onus-zertifikat wird wie ein Anlage-Zertifikat behandelt. Maßgeblich für das Verletzen der arriere sind die Intraday Kurse des Dow Jones EURO STOXX 50 während der eobachtungsperiode ( ). An Kursanstiegen über das onuslevel hinaus partizipieren Anleger 1:1 an der Performance des Index (keine ewinnbegrenzung). 16

17 Raiffeisen Centrobank A ISIN Laufzeit ZV arriere onuslevel Cap id Ask onusrendite p.a. AT0000A069L / 39,41 39,56 17,1 % Dow Jones EURO STOXX 50 ONUS-ZERTIFIKAT - KEY FACTS Kurs : 3.727,59 onuslevel arriere Sicherheits- }puffer: 22,2 % Quelle: Reuters

18 CECE EUR ONUS-ZERTIFIKAT Aktuell ist ein onus-zertifikat von Raiffeisen Centrobank auf den CECE Index, der enchmark für Osteuropa, äußerst interessant: ISIN AT0000A069L4 Mit einer Laufzeit bis Februar 2010 ermöglicht dieses Produkt aktuell eine onusrendite von 10,7 % p.a., der Abstand zur arriere ist mit 37,36 % komfortabel und somit für sicherheitsorientierte Anleger geeignet. Fällt der Kurs des CECE EUR zu keinem Zeitpunkt auf oder unter die eingezogene arriere von Punkten, erhalten Anleger zum Laufzeitende das onuslevel in Höhe von 3.100, wobei das Produkt mit einem Cap (= maximaler Auszahlungsbetrag) bei Punkten nach oben hin begrenzt ist. 18

19 CECE EUR ONUS-ZERTIFIKAT - KEY FACTS ISIN Laufzeit ZV arriere onuslevel Cap id Ask onusrendite p.a. AT0000A08R ,88 26,03 10,70 % Kurs : 2.634,21 onuslevel = Cap arriere Sicherheitspuffer: 37,36 % Jän Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jän Feb Mär Apr Q Q Q Q Q Quelle: Reuters { Price EUR

20 Index- und asket Zertifikate RENDITE-KICK FÜR STEIENDE MÄRKTE! I I I 20

21 Index-Zertifikate asisinvestment Outperformance- Verzicht ullenmarkt- Investment Cost Average Ein Höchstmaß an Transparenz und Effizienz wird bei geringsten Kosten von Index-Zertifikaten geboten. Sie sind perfekt als langfristige Depot-asis geeignet. Mit Index-Zertifikaten schneidet man (anders als mit Fonds) nie schlechter ab als der esamtmarkt. Der Preis für diese ewissheit ist der Verzicht auf alle Outperformance-Potentiale. ewinne sind nur bei steigenden Kursen möglich. (Ausnahme: Short Index-Zertifikate) Das Timing-Risiko lässt sich durch Investments in mehreren Etappen glätten. 21

22 Steuerliche Situation VON INDEX-ZERTIFIKATEN IN ÖSTERREICH Raiffeisen Centrobank möchte Ihnen einige Index-Zertifikate vorstellen, die aufgrund des frühen Emissionsdatums und der unbegrenzten Laufzeit nach wie vor KESt-frei angeboten werden können. Alle nicht kapitalgarantierten Index-Zertifikate, die als begrenzte Daueremissionen vor dem 01. März 2004 begeben wurden, bleiben auch weiterhin kapitalertragsteuerfrei, wenn die betreffende Emission rechtzeitig vor dem 01. August 2005 geschlossen wurde. Ob nach Rechtsmeinung der Raiffeisen Centrobank KESt anfällt oder nicht, wird bei jedem Produkt auf der Internet-Seite ausgewiesen. 22

23 Open-End Index-Zertifikate KEST-FREI Underlying ISIN WKN Währung ZV Laufzeit ATX AT EUR 0,01 Open-End ATX Five AT A0CT32 EUR 0,01 Open-End CECE (EUR) AT EUR 0,01 Open-End CECE (USD) AT EUR 0,01 Open-End DAX AT EUR 0,01 Open-End EURO STOXX 50 AT EUR 0,01 Open-End RDX AT EUR 0,01 Open-End NASDAQ 100 AT EUR 0,01 Open-End SMI AT A0CT3P EUR 0,01 Open-End S&P/MI AT A0CT3Q EUR 0,001 Open-End Nikkei225 AT A0CT3R EUR 0,1 Open-End 23

24 Index-Zertifikate AKTUELL UNTER DEM EMISSIONSPREIS Underlying ISIN Emissionspreis (EUR) rief (EUR) möglicher KESt-freier Ertrag CECE HCA (Health Care) AT0000A03ES3 23,49 19,16 22,6 % CECE INF (Infrastructure) AT0000A06P81 23,07 21,25 8,56 % CECE TEL (Telecom) AT0000A03EU9 13,25 12,13 9,23 % CECE MID Cap AT0000A07YR4 38,94 31,90 22,07 % Dow Jones EURO STOXX 50 AT0000A04QZ0 40,71 37,30 9,14 % Dow Jones EURO STOXX AT0000A073T9 15,36 12,51 22,78 % Sustainability 40 HTX AT ,61 41,77 9,19 % Nikkei225 AT ,00 8,87 12,74 % S&P 500 AT0000A07S87 10,28 9,12 12,72 % S-OX DIMAX Osteuropa AT0000A04KP4 102,50 66,14 54,97 % S-OX Dynamic Infrastructure AT0000A05DQ4 10,30 8,76 17,58 % UTX AT0000A07QF5 16,15 14,11 14,46 % Stand:

25 asket-zertifikate AKTUELL UNTER DEM EMISSIONSPREIS Underlying ISIN Emissionspreis (EUR) rief (EUR) möglicher KESt-freier Ertrag Türkei Value asket AT0000A061E6 10,18 6,74 51,04 % Ostbasket UK AT0000A05CP8 10,40 8,68 19,82 % Holz-asket AT0000A053Z8 10,00 8,52 17,37 % auwirtschafts-asket AT0000A07N66 10,30 9,12 12,94 % Soft Commodities AT0000A08Y39 10,00 9,67 3,41 % Fokus Nahrungsmittel Soft Commodities AT0000A08Y21 10,00 9,16 9,17 % Fokus ioenergie Stand:

26 Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung Mag. Heike Arbter Telefon: 01/ ihr team strukturierte produkte Mag. Philipp Arnold Telefon: 01/ DI Roman auer Telefon: 01/ Corina erineantu Telefon: 01/ Walter Friehsinger Telefon: 01/ Mag. Maximilian Hönigsmann Telefon: 01/ Kurt Mair Telefon: 01/ Mag. Stefan Neubauer Telefon: 01/ Peter Tuli Telefon: 01/ Angelika Waldingbrett Telefon: 01/

27 Was Sie außerdem wissen sollten... Strukturierte Wertpapiere sind risikoreiche Instrumente der Vermögensveranlagung. Wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden asiswertes ungünstig entwickelt, kann es zu einem Verlust eines wesentlichen Teils oder des gesamten investierten Kapitals kommen. Sämtliche Zahlungen für die strukturierten Wertpapiere am Laufzeitende sind abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Index-Zertifikate Die strukturierten Wertpapiere bewegen sich abgesehen von Wechselkurseinflüssen eins zu eins mit dem asiswert mit. arantie-zertifikate Während der Laufzeit kann der Kurs des Zertifikates aufgrund von Kursschwankungen unter den Emissionspreis von 100 % sinken. Die Kapitalgarantie von 100 % des Nominales bezieht sich ausschließlich auf das Laufzeitende. Der Kurs des Zertifikates muss sich während der Laufzeit nicht eins zu eins mit dem Preis des zugrunde liegenden asiswertes bewegen. Während der Laufzeit unterliegt der Kurs des Zertifikates mehreren Einflussfaktoren wie beispielsweise Volatilität, Anleihenzinsen und Restlaufzeit. onus-zertifikate Die strukturierten Wertpapiere können während der Laufzeit aufgrund verschiedener Einflussfaktoren (z.. Schwankungsbreite bzw. Korrelation der asisinstrumente, Zinsen, Dividenden, Restlaufzeit) stärker oder schwächer auf Wertschwankungen der asisinstrumente reagieren und bewegen sich nicht immer eins zu eins mit dem asiswert mit. Disclaimer Die genannten Indizes sind geistiges Eigentum und Marken von aden- Württembergische Wertpapier örse mbh (S-OX Dimax Osteuropa, S-OX Dynamic Infrastructure, S-OX Klimaschutz ), orsa Italiana S.p.A. (MI ), Deutsche örse A (DAX ), Dow Jones & Company, Inc. (Dow Jones EURO STOXX 50, Dow Jones EURO STOXX Sustainability 40 ), Mcraw-Hill, Inc (S&P, S&P 500 ), Nihon Keizai Shimbun, Inc. (Nikkei225 ), SWX Swiss Exchange A (SMI ), The Nasdaq Stock Market, Inc. (NASDAQ 100 ) und Wiener örse A (ATX, ATX Five, CECE, CECE ranchenindizes, CECE MID, RDX, HTX, UTX ), die von der Emittentin unter Lizenz gebraucht werden. Die auf den Indizes basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von den Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und keiner der Lizenzgeber trägt diesbezüglich irgendwelche Haftung. Die dargestellten steuerlichen Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf die relevanten Vorschriften der esteuerung der Einkünfte aus Kapitalvermögen und der sonstigen Einkünfte (daher der ehandlung von außerbetrieblichen Einkünften) für Inhaber von Papieren, die in Österreich der Steuerpflicht unterliegen. Es werden nicht alle Aspekte dieser Steuerarten behandelt und sie behandelt nicht die individuellen Steuerumstände einzelner Anleger. Diese Angaben basieren auf rundlage der gesetzlichen estimmungen vom Februar Änderungen in esetzgebung, Rechtsprechung oder Verwaltungspraxis sowie eventuelle andere Ergebnisse der Finanzbehörden aufgrund gegebener Auslegungsspielräume gehen nicht zu Lasten der Raiffeisen Centrobank. Die in dieser roschüre enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information unserer Kunden und ersetzen nicht die eratung für den An- und Verkauf von Wertpapieren oder Veranlagungen. Ausschließliche Rechtsgrundlage für die in dieser roschüre beschriebenen Papiere sind (i) der bei der Österreichische Kontrollbank A als Meldestelle hinterlegte und von der Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligte asisprospekt vom 18. Juli 2007 über das Emissionsprogramm 2007/2008 der Raiffeisen Centrobank A sowie die hierzu ergänzenden Nachträge, Endgültigen Konditionen und Wertpapierbedingungen bzw. (ii) die bei der Österreichische Kontrollbank A hinterlegten Emissionsbedingungen. Die beschriebenen Dokumente sind auf der Website der Raiffeisen Centrobank A veröffentlicht. Jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Erstellung dieser roschüre, insbesondere für die Richtigkeit und Vollständigkeit ihres Inhaltes, ist ausgeschlossen. Raiffeisen Centrobank A A-1015 Wien, Tegetthoffstraße 1 Weitere Informationen erhalten Sie beim erater Ihrer Hausbank, im Internet unter oder unter unserer Produkt- Hotline +43(0)