Finanzverlag24. Index - Strukturanalysen. DAX Performance Index Dow Jones Industrial Index. Rolf Schumacher

Transkript

1 Index - Strukturanalysen DAX Performance Index Dow Jones Industrial Index Rolf Schumacher Ausgabe: KW

2 Sehr geehrte Damen und Herren. Zu unserer Wochenausgabe - KW für den Dax Performance Index sowie - Dow Jones Index - begrüßen wir Sie ganz herzlich. Der Systematische Versuch zur Unterwanderung der Demokratie in den USA Trump lügt die ganze Zeit Dax: Ist die Luft raus? Lohnnebenkosten in Deutschland angestiegen html (Anmerkung: Steigen die Lohnnebenkosten, dann wirkt sich das negativ auf die Wettbewerbsfähigkeit aus. Andererseits ist es ein Zeichen für eine solide wachsende Volkswirtschaft. Insofern kann man davon ausgehen, dass sich die Teuerung auch auf die Unternehmensgewinne auswirken wird. Daraus folgend werden die Unternehmen die höheren Kosten auf Ihre Produkte umlegen um die Gewinnmarge beizubehalten. Das wiederum wirkt Inflationsfördernd und es ist absehbar, dass die Anleihen-Käufe der EZB zur Stimulierung der Wirtschaft eingeschränkt, wenn nicht sogar eingestellt werden.) Ganz im Gegensatz dazu: Geldpolitik der EZB bleibt expansiv (Anmerkung: Wir hatten letzthin mal den EUR/USD Vergleich und das Warnzeichen an die USA angesprochen. Nun ist es so, dass Mario Draghi auf einer Sitzung sagen kann was er will und auf einer zukünftigen Sitzung denken mag: was kümmert mich mein dummes Geschwätz vom letzten mal. Herr Draghi sieht seine Aufgabe auch darin, Wettbewerbsvorteile gegenüber den USA nicht aufzugeben. Eine Zinserhöhung in den USA noch in diesem Monat ist wahrscheinlich. Der EURO wird dann zusammen mit dem USD steigen können, ohne dass sich Wettbewerbsnachteile ergeben werden. Am Donnerstag und Freitag konnten die ersten Tendenzen bereits beobachtet werden.) 2

3 Bild 1) EUR/USD Blaues FIBO: Durch Unterschreiten der 61,8% Marke, wurde das Ende der Bewegung mit dem Zwischenhoch bestätigt. Die Down Bewegung vom Hoch zum roten Strich gilt dann als beendet, wenn ein Kurs über generiert wird. Wir halten das für sehr wahrscheinlich im Hinblick auf eine anstehende Zinserhöhung in den USA. Trotzdem kann es danach, nochmal runter gehen. Die Alternative aus strukturtechnischer Sicht heißt: Direkt hoch über die Das wäre auch möglich, aber ein bisschen schnell. Je nachdem wo man das Zwischentief sieht (erstes oder zweites Tief) kann die UP Bewegung nun Teil einer unfertigen (a) oder aber auch Teil eines Impulses sein, wenn das Zwischentief (zweites Tief) die (b) beendet hätte. Die Europäer befinden sich hier in einer sehr komfortablen Position, weil sie stets nur auf die Amerikaner reagieren müssen und so den Wettbewerbsvorteil strategisch nutzen können. War beispielsweise das erste Zwischentief maßgeblich, dann dürfte die UP Bewegung nicht mehr als eine untergeordnete b Welle sein, womit das Zwischentief eine a Welle wäre. Für diesen Fall könnte es dann nach einem Hoch zwischen aktueller Position und nochmal gefährlich down gehen. Diese Option behält sich der Währungsmarkt für den Fall offen, dass die US Zinserhöhung aus irgendeinem Grund ausbleiben sollte. Draghis Ziel: Europe First America Second 3

4 Dax Performance Index - Varianten Rückblick 4

5 Bedingt durch das ständige Aufwärtsstreben der US Indizes und demzufolge auch anderer Indizes weltweit, besprachen wir in den letzten Wochen immer wieder die Möglichkeiten der Kursstrukturierung des Dax Performance Index. Herausgearbeitet wurden dabei die vorstehenden drei Varianten, sowie die Variante in der letzten Eilmitteilung, die aber wenig von der dritten Variante abweicht. Schauen wir uns nun den aktualisierten Chart an, den wir absichtlich ohne untergeordnete Wellenlabel erstellt haben. Bild 4) Dax aktuell (Immer noch gilt übergeordnet wir sind in einer (b-x)) Wir haben hier die Anfangsstrecke UP nach dem Tief im Februar 2016 mit einem grünen Kästchen deutlich gemacht, welches als Referenz für die FIBO Berechnung dient. Diese Strecke setzen wir = 100% und verschieben dann das Kästchen an das Tief und die Korrektur aus Juni 2016 und ziehen es hoch bis zur 161,8% Extension. Wie man dann weiter sieht, betrug der dann folgende UP bis August 2016 keine 100% der ersten Strecke UP bis April/2016. Wie ich schon öfters anmerkte, gefallen mir die Extensionsmerkmale in der dritten UP Sequenz nicht. Insofern möchte ich wieder davon ausgehen, dass die erste Strecke UP ein Kombinationslabel, nämlich W verlangt, wobei dann das Tief eine X wäre. In der Folge müsste dann der UP bis August 2016 eine a:y gewesen sein, und eins der beiden Tiefs in den roten Kreisen, die b:y. Ab dem Tief der b:y, wo immer sie geendet haben mag, ist es dann ein Impuls c:y der die übergeordnete Y beendet, die bisher die 161,8% Extension nicht überschreiten konnte. Am Zwischenhoch sieht es nun schwer nach einem Abschlussdreieck aus, zumal zum Wochenschluss, also gestern noch ein kräftiger Down entstand und den Index wieder unter drückte. Hinweis: Das Dreieck kann erst dann als beendet gelten, wenn die untere rote Linie unterschritten wird. Schauen wir uns noch die Situation im Dreieck im nachfolgenden Bild an. 5

6 Bild 5) Dax Zoom Sie sehen es selbst. Immer noch hat der Markt die Option beibehalten, höhere Kurse zu bilden. Wenn man nun davon ausginge, dass die erste Spitze im Dreieck nicht die i:5 sondern die 3 und darauf das Tief die 4 gewesen wäre, wäre folglich die zweite Spitze die i:5, das folgende Tief die ii:5 das folgende Hoch die iii:5 und der aktuelle Down (muss noch nicht fertig sein), die iv:5. Für diesen Fall fehlte jetzt noch eine letzte UP Welle v:5, um die Y zu komplettieren. Dieses Szenario wird dann negiert, wenn die hier eingezeichnete Pink-gestrichelt Linie unterschritten wird. Unsere Verhaltensweise bezüglich des Musterdepots Wir warten geduldig ab. Im Bereich würden wir sogar nochmal einen SHORT mit zwei Kontrakten dazu buchen. 6

7 Bild 6) Dax mit derzeitigen Down Retracements, wobei immer das 38er die Minimalanforderung ist. 50% werden auch gerne genommen. Annahme: Aufgrund der gut laufenden Wirtschaft, vermuten wir, dass nach Fertigstellung der Y Welle, eine X2 entstehen wird und danach eine Z UP, die ein neues ATH schaffen könnte. Ein Tief der X2 könnte zwischen und liegen. Diese Werte ändern sich natürlich geringfügig, wenn der Index jetzt nochmal ein neues Hoch formuliert. Das rote FIBO haben wir deshalb vermerkt, weil es die bis jetzt komplette Y repräsentiert. Welle Y kann immer alles beenden und das bedeutet auch, dass theoretisch mit dem jetzigen Hoch oder mit dem danach auch die komplette (b-x) beendet werden könnte. Sofern das der Fall sein sollte, wird es mit Unterschreiten der Kursmarke bestätigt. Noch ist es aber etwas früh um darüber nachzudenken. Ende Dax Analyse 7

8 Bild 1) Dow Jones Index - Rückblick Bild 2) Dow Jones Index aktuell (Label unter Vorbehalt) 8

9 Oh Wunder kein neues Hoch Nach dem Hoch der vermeintlichen a:y hat der Dow kein neues Verlaufshoch gebildet und stattdessen das kleine Gap geschlossen. Gemessen an den blauen Kästchen, wurde auch die 100% Extension (bisher) verfehlt. Stand jetzt, sofern die a:y fertig sein sollte, heißt das Mindestziel Bei einem neuen Hoch würde dieser Wert wieder etwas abzuändern sein. Auch hier könnten wir ja durch die Änderung der Label (anstatt a ein w usw.) ein fertiges oder zumindest bald fertiges Y annehmen Kurzfristig kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Index nächste Woche nochmal einen Anlaufversuch auf ein neues Hoch unternimmt und damit die 100% Marke bei versucht zu knacken. Weil das eben nicht klar ist, bleiben wir beim Dow immer noch auf der Beobachterseite. Gold Update Unsere Aussage letzter Woche: Sofern die blau gestrichelte Linie unterboten wird, kann die 1-c als verifiziert betrachtet werden. Als Korrekturbereiche gelten dann die roten FIBO Marken mit dem Hinweis, dass Welle 2 auch 99% der 1 korrigieren darf. Darüber hinaus hat der Goldmarkt sich eine Option beibehalten, weil er das Pink 61,8% FIBO nicht geholt hat. Erst dann kann auch das Tief (b-x) als sicher gelten. Zitat Ende. 9

10 Sofern Welle 2 aktiv sein sollte, wird sie vermutlich als a, b, c strukturiert. Für eine fertige 2 ist die Korrektur viel zu kurz. Insofern dürfte das erst die a der 2 sein. Es folgt b :2 etwas UP und dann c :2 wieder down, was dann durchaus bis in den Bereich /- gehen kann. Jetzt schon UP und ein neues Hoch, wären eine Überraschung. Das war`s für heute. Ihnen allen ein schönes Wochenende. Herzlichst Ihr Rolf Schumacher 10

11 Strategie - Wellen - Handel Basiswissen Kursstrukturen kann man auch als Wellen bezeichnen, die immer wiederkehrende Muster hervorrufen. Diese Muster nennt man Fraktale. Die Fraktale gliedern wir in a, b und c oder w, x und y Wellen. a Wellen sind immer Startwellen einer Gegenbewegung egal in welchem Zeitraum man es betrachtet. Sie können Impulse beinhalten und 5-teilig sein oder auch normale 3-teilige Muster sein. b Wellen korrigieren stets die vorangegangene a Welle und sind dann 3-teilig wenn sie aus a, b, c entstehen oder mehrteilig, wenn sie aus Kombinationen wie z.b. w, x, y, x, z entstehen. c Wellen sind sogenannte Antriebs- oder Impulswellen und immer 5-teilig. (1,2,3,4,5) Die Grundlage jeder Kursstruktur, egal ob in einem Aktien-Chart oder in einem Index-Chart, basiert auf dieser Erkenntnis, die bereits in den 1930er Jahren durch den Mathematiker R. N. Elliott erkannt wurde. R.N. Elliott entwickelte daraus ein Regelwerk was gewissermaßen einem Qualitätsmanagement gleicht und Kursvorhersagen möglich macht, wird es konsequent angewendet. Diese Analysemethode ist für Investmentprofis unerlässlich. Es ist die einzige Methode, die einem wie ein GPS System den Standpunkt im Kurschaos aufzeigt und verlässlich den Anfang und das Ende jeder Kursstruktur ankündigt. END-OF-WAVE STRATEGIE Wenn Sie Kursstrukturen in Charts betrachten, sehen Sie in Abhängigkeit der vom Analysten gewählten Zeiteinheit, Tages, Stunden oder Minutenkerzen im Chart. Darstellungen mit Tageskerzen sind sehr grob wenn man bedenkt, dass in einer einzigen Tageskerze 8,5 Stundenkerzen (Börsenstunden) enthalten sind und in einer Stundenkerze weitere 60 Minutenkerzen vorhanden sind. Aus diesen Zeitunterschieden ergeben sich unterschiedliche Wellenstrukturen die wir Wellengrade nennen. Da der Börsendienst einmal wöchentlich erscheint, sind für uns die Strukturen wichtig, die aufgrund von Stunden- und Minuten Kerzen entstehen, denn wenn man bedenkt, dass eine Handelswoche nur 5 Tageskerzen hat, kann man daraus schlecht eine Struktur zur Beurteilung ablesen. Aus der Analyse dieser kurzen Zeiteinheiten gewinnen wir die Erkenntnisse für jedes Wellenende was gleichbedeutend mit Ein- oder Ausstiegssignal ist. Insofern ist auch über die Betrachtung von Kursstrukturen mit Minutenkerzen, die Vorhersage über mehrere Tage wenn nicht Wochen möglich. 11