Investment Market monthly Deutschland Mai 2017

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1 Savills Research Deutschland Investment Market monthly Deutschland Die Fakten im Mai Gewerbeinvestmentmarkt auf Rekordkurs - Nachlassende Dynamik bei Wohnen Gewerbeimmobilien Angesichts des erneut hohen Umsatzes im zurückliegenden Monat (Tab. 1) und der sehr vollen Deal-Pipeline erhöhen wir unsere Jahresumsatzprognose auf 6 Mrd. Euro (Abb. 1). Käme es so, wäre 217 ein neues Rekordjahr. Besonders hoch ist die Aktivität derzeit im segment. Der anteil am Transaktionsvolumen (12 Monate rollierend) lag im Mai bei 38 %, was den höchsten Wert seit fünf Jahren darstellt. In der Folge steigt auch die durchschnittliche Transaktionsgröße (Abb. 3). Nicht nur bei s beobachten wir häufiger Verkäufe, die ohne strukturierten Bieterprozess vonstatten gehen. Einige Investoren sind bereit, von vornherein einen höheren Preis zu zahlen, wenn sie sich dafür keinem Bieterwettbewerb aussetzen müssen. Wohnimmobilien Am Wohninvestmentmarkt überschritt das Transaktionsvolumen des laufenden Jahres im Mai die Marke von 4 Mrd. Euro und liegt damit gut ein Fünftel über dem Vergleichswert des Vorjahres (Tab. 4). Der Anstieg ist im Wesentlichen ein Preiseffekt. Weder stieg die Zahl der Transaktionen (Abb. 1) noch die Zahl der gehandelten Einheiten nennenswert (Tab. 5), allerdings setzte sich der Preisanstieg - mit Ausnahme der D-Städte - fort (Abb. 12). Auch die Preisdynamik ließ in den letzten Monaten jedoch nach. Das könnte ein Zeichen dafür sein, dass die Zahlungsbereitschaft der Investoren ausgereizt ist. savills.de/research 1

2 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 1 Transaktionsvolumen nach Nutzungsarten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Mai 217 Jan bis ggü. Jan bis Jun 216 bis ggü. bis Apr 217 ggü. Jun 215 bis Büro % % + 15 % Einzelhandel % % - 23 % Industrie/Logistik % % + 3 % Hotel % % - 4 % Entwicklungsgrundstücke % % - 19 % Sonstige % % + 9 % Gesamt % % + 7 % ABB. 1 Kumuliertes Transaktionsvolumen Mrd. Euro Ø letzte 5 Jahre Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 3 Transaktionszahl und -größe Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 2.4 ABB. 2 Nutzungsarten: Niveau und Momentum Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Ø 5Jahre 8% 6% 4% 2% % -2% Einzelhandel Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate Gesamtmarkt Hotel Entwicklungsgrundstücke Logistik / Industrie Büro Sonstige -4% -6% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% 1% 12% Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Vorjahr ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Dealgröße <25 Mio. <5 Mio. <1 Mio. <25 Mio. 25+ Mio % 28% 21% 19% Mio. Euro % % % / Hinweis: inklusive s savills.de/research 2

3 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 2 Transaktionsvolumen nach Standorten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Mai 217 Jan bis ggü. Jan bis Jun 216 bis ggü. bis Apr 217 ggü. Jun 215 bis Berlin (B) % % - 29 % Düsseldorf (D) % % +/- % Frankfurt (F) % % + 37 % Hamburg (HH) % % + 1 % Köln (K) % % + 23 % München (M) % % - 2 % Stuttgart (S) % % - 13 % Deutschland % % + 7 % ABB. 5 Standorte: Niveau und Momentum Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Ø 5Jahre 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% B C-/D-Städte S Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate B-Städte M HH D K Gesamtmarkt Rest -2% -4% -2% % 2% 4% 6% Veränderung Transaktionsvolumen ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifikation nach Bulwiengesa ABB. 7 Investorentypen Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Sonstiger Asset-Manager Versicherung / Pensionskasse Private-Equity-Fonds Offener Publikumsfonds Staatsfonds Wohnungsbaugesellschaft Immobilien AG / REIT Leasing-Gesellschaft Sonstige Öffentliche Hand Privatinvestor / Family Office Bank Corporate Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Mrd. Euro F ABB. 6 Spitzenrenditen 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% Spanne Min/Max, letzte 1 Jahre Aktuell Mittelwert, letzte 1 Jahre Prognose: in 12 Monaten Quelle: Focus Economics, Savills / Hinweise: jeweils Quartalsendwerte, risikofreier Zins = Bundesanleihe 1J, Spitzenrenditen = Ø Top 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Asien/Pazifik Sonstige 25% 17% 16% 25% 3%1% 3%2% 54% 54% savills.de/research 3

4 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 3 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Standort(e) (Haupt-) Nutzung Volumen (Mio. Euro) Fläche (m²) Käufer Verkäufer Mrz 17 (1 Objekte) Lager-/Logistikimmobilie ca Blackstone Group Deutschland GmbH, M7 Real Estate Hansteen Holdings PLC Apr 17 (9 Objekte) ca. 687 Bayrische Versorgungskammer Corestate Capital AG Taunusturm Frankfurt am Main Büro unveröffentlicht 65.6 u. a. Qatar Investment Authority, Varma Mutual Tishman Speyer, Commerz Real AG Highlight Towers München Büro unveröffentlicht 86. Commerz Real AG KanAm Grund Kapitalanlagegesellschaft mbh Apr 17 (15 Objekte) u. a. Berlin, Bodenheim, Bremen Lager-/Logistikimmobilie ca Axa Investment Managers Gramercy Property Trust Inc. u. a. Ahrensfelde, Brandenburg Christie (4 Objekte) unveröffentlicht Madison International Realty, Entwickler (Mittlerer Osten) unveröffentlicht Melody (2 Objekte) Leverkusen, Nürnberg unveröffentlicht 81.5 Union Investment Real Estate GmbH Credit Suisse (Deutschland) AG (17 Objekte) Sozialimmobilie ca AXA Real Estate Investment Managers Blackstone Group Deutschland GmbH Mrz 17 (1 Objekte) u. a. Hamburg, Hofheim, Koblenz unveröffentlicht Pradera IKEA Jan 17 East Side Mall Berlin unveröffentlicht 38. RFR-Holding GmbH FREO FINANCIAL & REAL ESTATE OPERATIONS SARL Feb 17 Gravity (7 Objekte) ca. 23 Castlelake Marcol, Marathon Asset Management (1 Objekte) unveröffentlicht unbekannter Privatinvestor (Europa) CR Investment Management Gmbh Mrz 17 Kap West München Büro unveröffentlicht 42. Allianz Real Estate GmbH Germany OFB Projektentwicklung GmbH Mrz 17 Nova Eventis Leuna ca Ares Management LLC, Baupost Prime Commercial Properties (PCP) Telekom-Zentrale Bonn Büro ca unbekannter institutioneller Investor (Asien / Pazifik) KGAL GmbH & Co. KG Jan 17 Gerling-Quartier 2. Bauabschnitt Köln Mischobjekt unveröffentlicht 35. Proximus Real Estate AG, Quantum Immobilien AG Immofinanz AG Mrz 17 Zalando-Campus Berlin Büro ca Capstone Asset Management UBM Realitätenentwicklung AG Junghof Plaza Frankfurt am Main Büro unveröffentlicht 33.1 PGIM Real Estate Commerz Real AG Mrz 17 Puschkinallee 52 Berlin Büro ca Bundesanstalt für Immobilienaufgaben Taunus Holdings Limited Feb 17 Radisson Blu Hotel Hamburg Hamburg Hotel/Gastronomie unveröffentlicht Wenaasgruppen Azure Property Group / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 4

5 Wohninvestmentmarkt TAB. 4 Transaktionsvolumen nach Städtekategorie Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Mai 217 Jan bis ggü. Jan bis Jun 216 bis ggü. bis Apr 217 ggü. Jun 215 bis A-Städte % % - 17 % B-Städte % % + 12 % C-Städte % % + 12 % D-Städte % % + 1 % Sonstige % % - 8 % Deutschland % % - 8 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 9 Kumuliertes Transaktionsvolumen Ø letzte 5 Jahre ABB. 1 Transaktionszahl und -größe Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) Mrd. Euro Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 11 Gehandelte Einheiten nach Größenklassen 5 < 1 Einheiten 1 < 25 Einheiten 25 < 1. Einheiten 1. < 5. Einheiten > 5. Einheiten / Hinweis: inklusive s ABB. 12 Preisentwicklung A-Städte B-Städte C-Städte D-Städte Ø Deutschland % 53% 4% 2% 6% 11% 24% 23% Mittlerer Kaufpreis je Wohnung in Euro % / Hinweis: jeweils 12 Monate rollierend savills.de/research 5

6 Wohninvestmentmarkt TAB. 5 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Gehandelte Einheiten Mai 217 Jan bis ggü. Jan bis Jun 216 bis ggü. bis Apr 217 ggü. Jun 215 bis A-Städte % % - 24 % B-Städte % % - 7 % C-Städte % % + 14 % D-Städte % % - 9 % Sonstige % % - 38 % Deutschland % /- % - 24 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 13 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige ABB. 14 Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige 13% 16% % 1% 2% % 5% 3% 22% 49% 81% 72% 36% 7% ABB. 15 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Versicherung / Pensionskasse Private-Equity-Fonds Wohnungsbaugesellschaft Offener Publikumsfonds Sonstige Öffentliche Hand Immobilien AG / REIT Bank Sonstiger Asset-Manager Leasing-Gesellschaft Staatsfonds Corporate Privatinvestor / Family Office Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Mrd. Euro ABB. 16 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Veränderung gehandelte Einheiten ggü. Ø 5Jahre 1% % -1% -2% -3% -4% -5% Gesamtmarkt A-Städte Kreisgröße: Gehandelte Einheiten letzte 12 Monate D-Städte B-Städte C-Städte -6% -4% -3% -2% -1% % 1% 2% Veränderung gehandelte Einheiten ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa savills.de/research 6

7 Wohninvestmentmarkt TAB. 6 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Standort(e) Anzahl Einheiten Volumen (Mio. Euro) Käufer Verkäufer Conwert-Übernahme u. a. Berlin, Bochum, Erfurt unveröffentlicht Vonovia SE Conwert Immobilien Invest SE Mrz 17 Berlin 4.17 ca. 655 Deutsche Wohnen AG unbekannter institutioneller Investor Feb 17 Berlin, Leipzig 1.8 ca. 22 Fonciere des Regions unveröffentlicht u. a. Bielefeld, Bocholt, Bremen, Düsseldorf, Essen unveröffentlicht Domicil Beteiligungs GmbH Cording Group, Cording Group Apr 17 Berlin 77 unveröffentlicht Round Hill Capital unveröffentlicht Apr 17 München 679 unveröffentlicht unbekannter Privatinvestor PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Berlin, Darmstadt, Frankfurt, Hannover - unveröffentlicht Allianz Real Estate, CBRE Investors, Int. Campus AG International Campus AG Apr 17 u. a. Düsseldorf, Frankfurt, Göttingen, Hamburg 1.55 ca. 118 Catella Real Estate AG Kapitalanlagegesellschaft unbekannter Investor Feb 17 Bremen, Hamburg 1.3 unveröffentlicht Ares Management, Forte Capital Deutschland GmbH unbekannter Investor (Ausland) Mrz 17 Hannover 796 unveröffentlicht Capital Bay Jan 17 Hamburg 255 unveröffentlicht Quantum Immobilien AG PI ProInvestor GmbH & Co. KG Aug. Prien, Köhler & von Bargen Immobilien OHG München 473 unveröffentlicht Domicil Beteiligungs GmbH Cording Group Jan 17 Hamburg 25 unveröffentlicht unbekannter institutioneller Investor (Europa) Aug. Prien, Köhler & von Bargen Immobilien OHG Jan 17 Berlin unveröffentlicht unveröffentlicht unbekannter Investor (Europa) Nicolas Berggruen Holding GmbH Jan 17 Hamburg, Leipzig, München, Saarbrücken 73 unveröffentlicht DeWAG, unbekannter institutioneller Investor unbekannter Investor Mrz 17 Duisburg, Oberhausen unveröffentlicht Peach Property Group AG Nicht-börsennotierte Immobiliengesellschaft (Dtl.) Noltemeyer-Höfe 242 ca. 72 Industria GmbH Schmeing Gruppe Berlin 635 unveröffentlicht Wüstenrot & Württembergische AG Bülow AG Feb 17 u. a. Alfter, Bonn, Bornheim, Hennef, Königswinter 53 unveröffentlicht Vivawest Wohnen GmbH unbekannter Investor Feb 17 Hamburg 246 unveröffentlicht Aachener Grundvermögen aurelis Real Estate GmbH & Co. KG / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 7

8 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: D HH B Unsere Dienstleistungen» Investment» Agency» Investment» Debt Advisory» Valuation K F S M Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO Germany +49 () mlemli@savills.de Marcus Mornhart Agency +49 () mmornhart@savills.de Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 () knemecek@savills.de Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 () dgrahovac@savills.de Matthias Pink Research +49 () mpink@savills.de Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 7 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-raum sowie dem Nahen Osten mit über 31.5 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. Savills Juni 217 savills.de/research 8