HSC Optivita VII UK. Investition in UK-Lebensversicherungspolicen. Wissenswertes auf einen Blick

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1 Wissenswertes auf einen Blick HSC Optivita VII UK Investition in UK-Lebensversicherungspolicen Wichtiger Hinweis: Der Anbieter ist verpflichtet, für die vorliegende Vermögensanlage einen Verkaufsprospekt zu erstellen und zu veröffentlichen. Die Veröffentlichung erfolgt durch Bereithaltung des Verkaufsprospekts zur kostenlosen Ausgabe bei den im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen. Hierauf ist nach Gestattung der Veröffentlichung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in der Börsen-Zeitung hinzuweisen. Das vorliegende Informationsblatt stellt nur einen ersten Überblick über die Vermögensanlage dar. Maßgeblich, insbesondere hinsichtlich der wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Risiken, ist allein der zur Veröffentlichung gestattete Verkaufsprospekt.

2 Die Anlagealternative zu traditionellen Kapitalanlagen Beteiligungsgesellschaft HSC Optivita VII UK GmbH & Co. KG Geplantes Volumen 50 Mio. Geplante Laufzeit Bis Das Konzept Der HSC Optivita VII UK ermöglicht es Anlegern, sich mittelbar an einer britischen Gesellschaft zu beteiligen, die ein Portfolio von über Kapitallebensversicherungen im britischen Lebensversicherungszweitmarkt erwerben und handeln soll. Durch den Handelsansatz sollen sich ergebende Marktchancen renditesteigernd genutzt werden. Leistungsfähige Partner Market Maker Als Market Maker der das Bindeglied zwischen Käufern und Verkäufern der britischen Zweitmarktpolicen darstellt konnte für den HSC Optivita VII UK erneut absolute assigned policies Ltd. (aap) gewonnen werden. aap wurde 1968 gegründet und gehört heute zu den größten Market Makern in Großbritannien. Der Geschäftsbetrieb erfolgt mit Genehmigung und unter Aufsicht der britischen Finanzdienstleistungsaufsicht (FSA). aap ist ferner Mitglied im Verband der britischen Market Maker (APMM). Aktuare Mit der Beratung der Zielgesellschaft sind zwei unabhängige Aktuare (Versicherungsmathematiker) beauftragt worden. Nicolas H. Taylor berät als selbständiger Aktuar seit 1990 Lebensversicherungsgesellschaften Struktur und Begriffsbestimmung des HSC Optivita VII UK HSC Optivita VII UK LP (Zielgesellschaft) HSC Fonds Verwaltungsgesellschaft mbh (Komplementärin) HSC Optivita VII UK GmbH & Co. KG (Beteiligungsgesellschaft/Emittent) Handel eines Portfolios HCI Hanseatische Beteiligungstreuhand GmbH (Treuhänderin) Anleger 2

3 und Fonds institutioneller Investoren und kann auf langjährige verantwortungsvolle Tätigkeiten bei verschiedenen britischen Aktuarvereinigungen zurückblicken. Mindestbeteiligung zzgl. 5 % Agio auf die Zeichnungssumme (höhere Zeichnungssummen müssen durch teilbar sein). Barnett Waddingham LLP ist 1989 aus einem Zusammenschluss zweier etablierter Firmen beratender Aktuare hervorgegangen und gilt als einer der führenden Anbieter aktuarieller Dienstleistungen in Großbritannien. Das Team von Barnett Waddingham bietet der Lebensversicherungsindustrie eine breite Spanne von Dienstleistungen an, die auch die Durchführung aktuarischer Pflichtprüfungen umfasst. General Partner Die Geschäftsführung der britischen Gesellschaft wird von der 1980 gegründeten unabhängigen britischen Investmentgesellschaft Noble Group übernommen. Die Noble Group wird ebenfalls von der FSA beaufsichtigt. Einzahlungsmodalitäten Die gezeichnete Einlage ist in zwei Einzahlungsraten zu erbringen: // 60 % zzgl. 5 % Agio nach Annahme durch die Treuhänderin // 40 % zum Vorzeitige Ausstiegsmöglichkeit Die Anleger des HSC Optivita VII UK haben die Möglichkeit, ihre Beteiligung jährlich, erstmals zum , zu kündigen und ihr Engagement während der prospektierten Laufzeit zu beenden. Investition und Finanzierung 1 (PROGNOSE) in in % Mittelverwendung (Investitionsplan) Kaufpreis Policen ,39 Eigenkapitalbeschaffung Gründung/Konzeption der Vermögensanlage Prospektierung/Marketing Rechtliche Konzeption/Steuerberatung Mittelverwendungkontrolle Zwischensumme ,61 Summe ,00 Mittelherkunft (Finanzierungsplan) Fremdkapital ,75 Eigenkapital ,25 Davon Treuhandkommanditistin Davon Emissionskapital Summe ,00 1 Angaben erfolgen mit Rundungsdifferenzen. Eine Liquiditätsreserve besteht in Form eines nicht ausgenutzten Anteils an der auf Ebene der Zielgesellschaft vereinbarten Rahmenkreditlinie, der bei Bedarf genutzt werden kann. Im Investitions- und Finanzierungsplan sind die Ebenen des Emittenten sowie der Zielgesellschaft konsolidiert auf Basis des geplanten Emissionskapitals und der Prognoserechnung dargestellt. 2 Inkl. Erwerbsnebenkosten. 3 Zzgl. Agio in Höhe von 5,0 %, bezogen auf das Emissionskapital. 3

4 Der Markt Der Lebensversicherungsmarkt in Großbritannien existiert seit rund 200 Jahren und ist heute nach den USA und Japan der drittgrößte der Welt und der größte in Europa. In Großbritannien liegt das jährliche Prämienaufkommen derzeit bei schätzungsweise 100 Mrd. Im Gegensatz zu den USA, wo überwiegend Risikolebensversicherungen abgeschlossen werden, dominieren in Großbritannien wie auch in Deutschland kapitalbildende Lebensversicherungen (u. a. sogenannte With profit -Lebensversicherungen), bei denen zwar das Todesfallrisiko des Versicherten abgesichert wird, aber der Aufbau eines Kapitalstocks insbesondere zur Altersvorsorge oder zur Ablösung von Hypothekendarlehen im Vordergrund steht. Verteilung Lebensversicherungen nach Prämienaufkommen Restliches Europa 16 % Deutschland 5 % Frankreich 7 % Rest der Welt 14 % Quelle: Swiss Re Sigma 02/2005, Update November 2005 USA 27 % Großbritannien 10 % Japan 21 % Attraktive Chancen auf dem Zweitmarkt In Großbritannien hat sich im Laufe der letzten Jahrzehnte ein funktionierender Sekundärmarkt entwickelt. Seit Beginn der 90er Jahre wird auf diesem Zweitmarkt ein nennenswertes Volumen gehandelt, das mittlerweile mehrere 100 Mio. beträgt. Versicherten, die sich während der Versicherungslaufzeit von ihren Policen trennen möchten, bietet der Zweitmarkt eine interessante Alternative zur Kündigung des Versicherungsvertrages beim Versicherer. Grundsätzlich sind die am Zweitmarkt erzielten Verkaufserlöse höher als die von den Gesellschaften festgestellten Rückkaufswerte. Die Käufer dieser Policen profitieren hingegen von einem derzeit niedrigen Niveau bei den Kaufpreisen. Konstante und hohe Renditen Britische Lebensversicherungen weisen eine Reihe von Vorteilen auf, die in der Vergangenheit zu außerordentlich hohen und konstanten Renditen geführt haben. So haben britische Lebensversicherungen z. B. eine günstige Kostenstruktur, die insbesondere auf eine hohe Kostentransparenz zurückzuführen ist. Darüber hinaus sind die Anlagevorschriften für britische Lebensversicherungen weniger restriktiv als z. B. in Deutschland. Die größere Freiheit in der Bestimmung der Anlagepolitik führte in der Vergangenheit dazu, dass deutlich höhere Renditen erzielt werden konnten und dass die Anlageverwalter britischer Lebensversicherungen auf eine lange Expertise in dem aktiven Management von unterschiedlichen Anlageklassen zurückgreifen können. Günstige Kaufpreise bei hohen Kapitalgarantien Obwohl die Kaufpreise grundsätzlich höher sind als die von den Versicherungsgesellschaften ermittelten Rückkaufswerte, ist der Erwerb dieser Policen besonders zum jetzigen Zeitpunkt äußerst attraktiv. Ausschlaggebend hierfür sind die Systematik der Gewinnzuweisung bei den Versicherungsverträgen und die Entwicklung an den Kapitalmärkten in den letzten Jahren. 4

5 Die von den Versicherern erwirtschafteten Gewinnanteile werden den Policen in Form von jährlichen Boni und einem Schlussbonus zugewiesen. Sobald ein Bonus mitgeteilt wurde, ist er wie die Versicherungssumme garantiert. Diese Boni sind wesentlicher Bestandteil bei der Ermittlung der Kaufpreise. Bei der Kalkulation wird für die zukünftig erwarteten Boni das heutige Niveau zugrunde gelegt eine aus heutiger Sicht konservative Annahme, da dieses Niveau aufgrund der Kapitalmarktlage derzeit sehr niedrig ist. Außergewöhnliche Situation für Anleger Für den als Käufer auftretenden Anleger ergibt sich somit eine außergewöhnliche Situation: Einerseits sind die ermittelten Kaufpreise sehr günstig, andererseits die bereits zugewiesenen, zum Teil deutlich höheren Boni aus den Vorjahren garantiert. Diese Kombination führt zu einer hohen Kapitalsicherheit. Verbunden mit der Aussicht auf verbesserte Kapitalmarktbedingungen und wieder steigende Boni ergeben sich für den Anleger attraktive Renditechancen. Wertentwicklung With profit -Lebensversicherungspolice (Prinzipbild) Innerer Wert der Police Kaufpreis Rückkaufswert der Versicherung Schlussbonus Jahresboni Versicherungssumme Jahre

6 Kapitaleinsatz und Kapitalrückfluss (PROGNOSE) 25% 26% 26% 25,9 % 18% 21% 7 % 7 % 7,5 % 8 % 8 % 9% 12% 14,5 % Einzahlungen Anleger Σ = 105,0 % 40 % Ausschüttungen an Anleger 1 Σ = 214,9 % 65 % 1 Die Ausschüttungen enthalten anteilige Rückzahlungen des Anlegerkapitals; eine gesonderte Kapitalrückzahlung findet nicht statt. Hohe Ausschüttungen niedrige Steuerbelastung Das Doppelbesteuerungsabkommen weist das Besteuerungsrecht für die Einkünfte des HSC Optivita VII UK konzeptgemäß Großbritannien zu. Einkünfte innerhalb des Grundfreibetrags von können steuerfrei vereinnahmt werden. Auf Basis der Prognoserechnung wird dieser erst ab einer Beteiligungshöhe von weitgehend ausgeschöpft. Danach findet ein Stufentarif mit niedrigen Eingangssteuersätzen Anwendung. In Deutschland werden die Einkünfte lediglich im Rahmen des Progressionsvorbehaltes berücksichtigt. Steuersätze in Großbritannien 2006/2007 Einkommen in Steuersatz für diesen Teil von 0 bis % von bis % von bis % über % Steuerbelastung 1 in Abhängigkeit von der Beteiligungssumme in Zeichnungssumme Kapitaleinsatz inkl. Agio Prognostizierte Ausschüttungen Steuern Großbritannien Kapitalrückfluss nach Steuern Vermögensmehrung Ohne Progressionsvorbehalt, keine weiteren Einkünfte in Großbritannien. 6

7 Der Anbieter Die HSC Hanseatische Sachwert Concept GmbH, ein Unternehmen der HCI Gruppe, hat sich auf die Konzeption und den Vertrieb wirtschaftlich attraktiver Vermögensanlagen spezialisiert. Sie hat seit ihrer Gründung im Jahr 2003 im Rahmen von Zweitmarktlebensversicherungs- und Vermögensaufbauemissionen bereits ein Eigenkapital von über 400 Mio. platziert, womit mehr als Anleger der HSC ihr Vertrauen ausgesprochen haben. Die HSC greift in der Strukturierung von Kapitalanlagen auf die Expertise und die Erfahrung der 1985 gegründeten HCI Gruppe mit ihrer Tochtergesellschaft HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft mbh zurück. Die Vorteile des Konzeptes // Hohe Sicherheit durch sehr gute Bonität der britischen Versicherungsgesellschaften und zusätzliche Sicherungseinrichtung // Günstiger Einstiegszeitpunkt durch niedrige Kaufpreise bei gleichzeitig hohen Kapitalgarantien // Breite Risikostreuung durch Investition in eine Vielzahl von Policen unterschiedlicher Versicherungsgesellschaften mit verschiedenen Policenlaufzeiten // Hohe prognostizierte Ausschüttungen von rund 215 %, die bis zu bestimmten Beteiligungshöhen weitgehend steuerfrei vereinnahmt werden können // Hohe Flexibilität durch Möglichkeit der vorzeitigen Rückgabe erstmals zum // Teilweise Fremdwährungsabsicherung Die HSC hat bisher sieben Vermögensanlagen im Segment Lebensversicherungszweitmarkt in den USA, Großbritannien und Deutschland aufgelegt sowie drei Vermögensaufbaupläne, die in HCI Schiffsbeteiligungen bzw. Immobilien und Private Equity investieren. Anlegerkreis Die Vermögensanlage HSC Optivita VII UK ist eine unternehmerische Beteiligung, die mit entsprechenden Risiken verbunden ist. Die Anlage in den HSC Optivita VII UK spricht in Deutschland ansässige Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont an, die sich an einer Vermögensanlage auf Basis bereits bestehender Kapitallebensversicherungen am britischen Zweitmarkt sowie des britischen Pfundes beteiligen möchten und die sich der mit dieser Vermögensanlage verbundenen Risiken bewusst sind. Der HSC Optivita VII UK ist bereits das vierte Beteiligungsangebot in britische Lebensversicherungen. Mit den drei bisher aufgelegten Vermögensanlagen konnte seit Ende 2004 Eigenkapital in Höhe von über 140 Mio. platziert werden. Insgesamt wurden bislang mehr als Policen für rund 180 Mio. erworben. Die erste in diesem Segment aufgelegte Vermögensanlage hat im Frühjahr 2006 erfolgreich mit dem Policenhandel begonnen. Die ausführliche Darstellung der wesentlichen Risiken im Zusammenhang mit dieser Vermögensanlage erfolgt im Kapitel Wesentliche Risiken der Beteiligung des zur Veröffentlichung gestatteten Verkaufsprospekts. 7

8 Überreicht durch: HSC Hanseatische Sachwert Concept GmbH Neuer Wall 55 // D Hamburg Telefon 0 40/ // Fax 0 40 / info@hsc-fonds.de //