WP/StB Professor Dr. Klaus-Peter Naumann. Die Überarbeitung von IAS 39 (WS 2010/2011)

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1 WP/StB Professor Dr. Klaus-Peter Naumann Die Überarbeitung von IAS 39 (WS 2010/2011) 1

2 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 2

3 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 3

4 1. Projekthistorie 1988 Bildung Projektgruppe von IASC und CICA zur Entwicklung eines Rechnungslegungsstandards für Finanzinstrumente (Ansatz, Bewertung, Ausweis und Anhangangaben) 1995 Zweiteilung des Projekts aufgrund vielfältiger Kritik und Veröffentlichung von IAS 32 zu Ausweis und Anhangangaben 1998 IAS 39 erscheint und regelt Ansatz und Bewertung 4

5 1. Projekthistorie Interim Standard IAS 39 Problem: während des Projekts bilden sich zwei konträre Auffassungen heraus: Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten Bilanzierung zu aktuellen Zeitwerten Langfristiges Ziel des IASC = Full Fair Value Accounting ist 1998 politisch nicht durchsetzbar 1998 Veröffentlichung von IAS 39 als Kompromisslösung 5

6 1. Projekthistorie Grundkonzept des IAS 39 Bilanzierung von Finanzinstrumenten in Abhängigkeit von Verwendungsabsicht : Fortgeführte Anschaffungskosten i.d.r. für Forderungen aus L&L und Kredite, HTM- Investments, Verbindlichkeiten Fair Value für Handelsbestand, Derivate, AfS- Finanzinstrumente sowie bei Ausübung der Fair Value Option Zudem: Komplexe Regelungen für Hedge Accounting und eingebettete Derivate 6

7 1. Projekthistorie Projekt zur Überarbeitung von IAS Beginn langfristiges Konvergenzprojekt von IASB und FASB zur Überarbeitung der Bilanzierungsregelungen für Finanzinstrumente 03/08 DP Reducing Complexity in Reporting Financial Instruments Generelle Kritik: Regelungen von IAS 39 schwer verständlich, zu komplex und nur mit erheblichen Aufwand praktisch umsetzbar 7

8 1. Projekthistorie 2008 Finanzmarktkrise Öffentliche Kritik an Fair Value Bewertung G-20 und Financial Stability Board (FSB) fordern Vereinfachung und Verbesserung der Bilanzierung und Bewertung von Finanzinstrumenten 04/09 IASB veröffentlicht Zeitplan für Überarbeitung von IAS 39 Einteilung in 3 Projektphasen Bis 2013: Ablösung von IAS 39 durch IFRS 9 8

9 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 9

10 2. Projektübersicht Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Phase I: Classification and Measurement IFRS 9 Financial Assets ED on Financial Liabilities IFRS 9 Financial Liabilities Phase II: Amortised Cost and Impairment ED Amortised Cost Request for views (planned) IFRS 9 (planned) Phase III: Hedge Accounting ED Hedge Accounting IFRS 9 (planned) Asset and Liability Offsetting ED (planned) IFRS 9 (planned) 10

11 Geplanter Aufbau von IFRS 9 Kapitel 1: Zielsetzung Kapitel 2: Anwendungsbereich Kapitel 3: Ansatz und Ausbuchung Kapitel 4: Klassifizierung Kapitel 5: Bewertung (Impairment noch ausstehend) Kapitel 6: Hedge Accounting (noch ausstehend) Kapitel 7: Datum des Inkrafttretens und Übergangsvorschriften Anhänge: (A) Definitionen, (B) Anwendungsleitlinien, (C) Änderungen anderer IFRS 11

12 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 12

13 3. Classification and Measurement 3.1. Finanzielle Vermögenswerte 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten 3.3. Exkurs: Vorschlag des FASB 13

14 3.1. Finanzielle Vermögenswerte Aktuelle Regelung Kategorisierung nach IAS At fair value through profit or loss (AFTPL) a) Held for trading b) Designierte Finanzinstrumente (Fair Value Option) 2. Loans and receivables (L&R) 3. Held to maturity investments (HTM) 4. Available for sale financial assets (AfS) 14

15 3.1. Finanzielle Vermögenswerte - Aktuelle Regelung Bewertung nach IAS 39 Kategorie At fair value through Profit or Loss (at FV-PL) Available for Sale Financial Assets (AFS) Held to Maturity Investments (HTM) Loans and Receivables (L&R) Erstbewertung fair value fair value (mit Nebenkosten) fair value (mit Nebenkosten) fair value (mit Nebenkosten) Folgebewertung fair value fair value fortgeführte Anschaffungskosten fortgeführte Anschaffungskosten Wertänderungen erfolgswirksam erfolgsneutral erfolgswirksam erfolgswirksam Impairment Test nein ja ja ja 15 Quelle: Wenk/Straßer, PiR 4/2010

16 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Klassifizierung Weiterhin mixed model 1. Fortgeführte Anschaffungskosten oder 2. Fair Value Zuordnung auf Basis des Geschäftsmodells (business model) und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme 16

17 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Fortgeführte Anschaffungskosten Geschäftsmodell = Halten des finanziellen Vermögenswerts zur Vereinnahmung vertraglicher Cashflows und Vertragliche Cashflows = ausschließlich Zinsen und Tilgung auf ausstehendes Kapital zu festgelegten Zeitpunkten (basic loan features) 17

18 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Fair Value Sonstige finanzielle Vermögenswerte, u. a.: Derivate Eigenkapitalinstrumente Fair Value Option Bewertung finanzieller Vermögenswerte zum Fair Value, die lt. Klassifizierungsvorschriften eigentlich at cost zu bewerten wären Nur möglich, sofern Verhinderung von accounting mismatches (IFRS ) 18

19 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Besonderheit: Eingebettete Derivate Basisvertrag erfüllt Merkmale eines finanziellen Vermögenswerts? Falls ja, einheitliche Klassifizierung und Bewertung von Basisvertrag und Derivat entsprechend der Grundkonzeption von IFRS 9 (at cost oder at fair value) Falls nein, ggf. Separierung von Basisvertrag und Derivat; Anwendung von IFRS 9 auf das Derivat 19

20 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Umklassifizierung (reclassification) Zwingend erforderlich bei Änderung des Geschäftsmodells (IFRS ) Kumulative Voraussetzungen (IFRS 9.B4.4.1): Geschäftsführungsbeschluss liegt vor Änderung ist signifikant für Arbeitsabläufe des Unternehmens Gegenüber externen Dritten nachweisbar Zeitpunkt der Umklassifizierung ist bereits beschlossen Neue Klassifizierung prospektiv ab reclassification date 20

21 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Beispiele: Ist Kategorisierung zu amortised cost möglich? a) Forderung mit fester oder variabler Verzinsung b) Zinsswap c) Wandelanleihe 21

22 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Beispiele: Liegt Änderung des Geschäftsmodells vor? a) Änderung der Verwendungsabsicht von ausgewählten finanziellen Vermögenswerten b) Finanzdienstleister stellt Baufinanzierungsgeschäft ein (Kein Angebot zukünftiger Baufinanzierungen mehr Geschäftszweig steht zum Verkauf) c) Vorübergehendes Verschwinden eines aktiven Marktes für finanzielle Vermögenswerte d) Unternehmen hat Portfolio mit gewerblichen Krediten im kurzfristigen Bestand. Erwerb eines Unternehmens, das gewerbliche Kredite langfristig verwaltet, um vertragliche Zahlungsströme zu generieren. Bündelung der Portfolios zur Generierung vertraglicher Zahlungsströme. 22

23 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Zugangsbewertung Beizulegender Zeitwert Berücksichtigung direkt zurechenbarer Transaktionskosten (z.b. Maklergebühren, Provisionen) bei der Kategorie Fortgeführte Anschaffungskosten Aufwandswirksame Erfassung der Anschaffungsnebenkosten in der Kategorie Beizulegender Zeitwert 23

24 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Sonderfall: Investitionen in EK-Instrumente Beim erstmaligen Ansatz von Investitionen in EK-Instrumente, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden: Unwiderrufliches Wahlrecht: at fair value through other comprehensive income (OCI) Kein impairment Kein recycling bei Abgang Jedoch weiterhin erfolgswirksame Erfassung von Dividenden gemäß IAS 18 24

25 3.1. Finanzielle Vermögenswerte nach IFRS 9 Folgebewertung In Abhängigkeit von der Kategorie: Fortgeführte Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode oder Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Impairment und Hedge Accounting weiterhin nach IAS 39 bis Abschluss Phase II und III (voraussichtlich Ende Q2/2011) 25

26 3.1. Finanzielle Vermögenswerte: Synopse (1) Kategorien Erstbewertung Folgebewertung Wertänderungen IAS 39 4 Kategorien Fair value Fair value oder fortgeführte Anschaffungskosten in Abhängigkeit von vier Bewertungskategorien. Erfolgswirksam oder erfolgsneutral (mixed model) in Abhängigkeit von der Bewertungskategorie. IFRS 9 2 Kategorien Fair value Fair value oder fortgeführte Anschaffungskosten in Abhängigkeit von zwei Bewertungskategorien. Generell erfolgswirksam, jedoch in der fair value Kategorie erfolgsneutrale Bewertung möglich (mixed model in abgeschwächter Form). 26 Quelle: Wenk/Straßer, PiR 4/2010

27 3.1. Finanzielle Vermögenswerte: Synopse (2) Fair Value-Option Reklassifizierung Recycling IAS 39 Im Rahmen von IAS 39.9 mit wenigen Restriktionen möglich. Bei Erfüllung von bestimmten Voraussetzungen möglich (IAS ). Ja, positive und negative Eigenkapitalpositionen müssen bei Abgang eines Finanzinstruments der Kategorie Available for Sale ergebniswirksam in P&L aufgelöst werden (Recycling). IFRS 9 Nur im Fall von Anomalien bei der Rechnungslegung (vgl. IFRS ). Grundsätzlich nicht möglich. Aber Umwidmungspflicht, wenn sich das Geschäftsmodell ändert (vgl. IFRS ). Kein Recycling mehr möglich. 27 Quelle: Wenk/Straßer, PiR 4/2010

28 3. Classification and measurement 3.1. Finanzielle Vermögenswerte 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten 3.3. Exkurs: Vorschlag des FASB 28

29 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten Klassifizierung nach IAS 39 (resp. IFRS 9) Finanzielle Verbindlichkeiten Ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert Zu fortgeführten Anschaffungskosten Zu Handelszwecken gehalten Fair Value Option Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 29

30 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten nach IFRS 9 Ansatz & Bewertung Größtenteils Übernahme der Regelungen aus IAS 39 Held for trading Erfolgswirksam zum FV Plain Vanilla VB Fortgeführte AK Strukturierte VB Bilanzielle Trennung 1) Beibehaltung der Fair Value Option (vgl. IAS 39.9 (b) und IAS 39.11) 1) Siehe IAS und IAS 39.11A (eingebettete Derivate bzw. IFRS ) 30

31 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten nach IFRS 9 Fair Value Option = einmalige und unwiderrufliche Möglichkeit, finanzielle Verbindlichkeiten beim erstmaligen Ansatz zum Fair Value zu designieren (vgl. IFRS und IFRS ) Fair Value Option (bisher) anwendbar, wenn: Accounting mismatch Steuerung eines Portfolios auf Fair Value Basis Eingebettete Derivate 31

32 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten nach IFRS 9 Neuregelungen im Vergleich zu IAS 39: 1) Ausweis des Effekts aus Veränderungen des eigenen Kreditrisiko (own credit risk) bei Ausübung der Fair Value Option im OCI 2) Bewertung von Verbindlichkeiten, die sich aus Derivaten auf Investitionen in nicht notierte Eigenkapitalinstrumente ergeben Abschaffung der Möglichkeit zur Bewertung zu Anschaffungskosten (sog. cost exemption IAS 39.46(c)) 32

33 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten nach IFRS 9 Zu 1): Änderungen des eigenen Kreditrisikos bei Anwendung der Fair Value Option (FVO) One step approach: Direkte Erfassung der Fair Value Änderung infolge der Änderung des Kreditrisikos im OCI 1) Kein recycling bei Ausbuchung der Verbindlichkeit Zur Bestimmung Fair Value Änderung infolge der Änderung des Kreditrisikos: Default method empfohlen (IFRS 9.B5.7.16) 1) Außer es entsteht dadurch ein accounting mismatch in P&L 33

34 3.2 Finanzielle Verbindlichkeiten nach IFRS 9 - Überblick Derivat oder held for trading? Ja Nein Nein Fair Value Option? Nein Separierbare eingebettete Derivate? Ja Bilanzielle Trennung Ja Accounting mismatch? Ja Nein Fair Value Änderung infolge Änderung "own credit risk"? Basisvertrag Derivat Nein Ja Fortgeführte Anschaffungskosten Ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert OCI 34 In Anlehnung an KPMG, First impressions: Additions to IFRS 9 Financial Instruments, p. 7

35 3. Classification and measurement 3.1. Finanzielle Vermögenswerte 3.2. Finanzielle Verbindlichkeiten 3.3. Exkurs: Vorschläge des FASB 35

36 3.3. Exkurs: Vorschläge des FASB Bilanzierung finanzieller Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten nach US-GAAP Entity s business model for managing Contractual cash flow characteristics Can choose Fair Value through OCI (FV-OCI) Choice of amortised cost for own debt (mismatches) & some trade receivables/payables All other instruments: Equities Derivatives Trading Some hybrid contracts Any instrument by default Fair Value through Net Income (default measurement) (FV-NI) 36 Quelle: 2009 IASC Foundation

37 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 37

38 4. Amortised Cost and Impairment Anwendungsbereich Erfassung von Wertminderungen: IAS 39: Alle finanziellen Vermögenswerte außer at fair value through profit or loss Ggf. aufwandswirksame Erfassung von im OCI erfassten Fair Value Änderungen Korrektur der fortgeführten Anschaffungskosten ED/2009/12: Alle zu fortgeführten AK bilanzierten finanziellen Vermögenswerte Kein Impairment von im OCI erfassten Fair Value Änderungen spezifischer EK-Instrumente 38

39 4. Amortised Cost and Impairment Vorgehensweise nach IAS 39 Incurred loss model An jedem Bilanzstichtag: Impairment Test Zunächst Prüfung, ob Anzeichen für Wertminderung vorliegen Voraussetzungen für Wertminderung gemäß IAS 39.59: Objektiver Hinweis auf dauerhafte Wertminderung, die auf einem vergangenen Ereignis beruht, und Auswirkung auf die erwarteten künftigen Cashflows verlässlich schätzbar 39

40 4. Amortised Cost and Impairment Impairment nach IAS 39 - Überblick Incurred Loss Model: Individuell signifikante Vermögenswerte Individuell nicht signifikante Vermögenswerte 1. Schritt Untersuchung auf Indikatoren Trigger Event ja Barwert < Buchwert Barwert = Buchwert Trigger Event nein Trigger Event ja 2. Schritt Berechnung der Wertminderung EWB PoWB pewb EWB PoWB pewb 40 Ernst & Young, 9. IFRS-Kongress Berlin; Wagner/Weber; p. 29

41 4. Amortised Cost and Impairment Hauptkritik der G-20 am incurred loss model: Tendenziell späte Bildung von Wertberichtigungen (erst bei trigger event) Dadurch prozyklische Wirkung (sog. backloading) Vorschlag des IASB gemäß ED/2009/12: Expected Cash Flow Approach Berücksichtigung von erwarteten Ausfällen über die Gesamtlaufzeit von Finanzinstrumenten im Rahmen der Risikovorsorge-Ermittlung Bereitstellung von Informationen über die effektive Rendite 41

42 4. Amortised Cost and Impairment Expected Loss Model Ermittlung fortgeführter Anschaffungskosten weiterhin nach Effektivzinsmethode Effektivzins (= integrated effective interest rate) Bestimmung im Zugangszeitpunkt nach Iterationsverfahren Diskontierung künftig erwarteter Zahlungsströme auf den Auszahlungsbetrag Berücksichtigung der während der Gesamtlaufzeit des Finanzinstruments erwarteten Ausfälle 42

43 4. Amortised Cost and Impairment Bildung Wertberichtigungskonto in Höhe der erwarteten Ausfälle (= Risikovorsorge) Ergebnisauswirkung, wenn tatsächliche Ausfälle größer/kleiner sind als erwartete Ausfälle Fortlaufende Anpassung der erwarteten Ausfallwahrscheinlichkeiten und Zahlungsströme ( erfolgswirksam) Buchwert des Finanzinstruments spiegelt jederzeit den Barwert der erwarteten künftigen Zahlungsströme wider 43

44 4. Amortised Cost and Impairment - Synopse Incurred loss (IAS 39) Realisierung von Zinserträgen auf Basis vertraglicher Cashflows Ausschluss erwarteter Kreditausfälle Zu hoher Ausweis von Zinserträgen in Perioden vor dem Trigger Event Impairment bei Eintreten eines Ausfallereignisses Komplexes Zusammenspiel zwischen EWB und pauschalierten Wertberichtigungen Wertaufholungen max. bis zu fortgeführten Anschaffungskosten Expected loss (IFRS 9) Realisierung von Zinserträgen auf Basis erwarteter Cashflows Berücksichtigung erwarteter Kreditausfälle Zinserträge spiegeln vollständiges Nettoergebnis wider, welches bei Abschluss des Geschäfts erwartet wurde. Impairment bei nachteiliger Veränderung der Verlusterwartungen EWB oder pauschalierte Wertberichtigungen lediglich abhängig von Cashflow-Schätzung Wertaufholungen bis zum Wert der vollen vertraglich vereinbarten Cashflows, diskontiert mit originärem Effektivzinssatz 44 Ernst & Young, Dr. Kuhn, AT Baden-Baden; IFRS-Rechnungslegung für Finanzinstrumente; S. 70

45 4. Amortised Cost and Impairment Würdigung des expected loss model: Konzeptionell besser als incurred loss Vermeidet sog. cliff effect Schwächen in der praktischen Umsetzung ( erheblicher Umstellungsaufwand) Probleme: Schätzung erwarteter künftiger Zahlungsströme auf Basis historischer Daten Berechnung des integrierten Effektivzinssatzes Anwendbarkeit auf offene Portfolien 45

46 4. Amortised Cost and Impairment Folge: Massiver Eingriff in bestehende Systeme und Prozesse (insbes. von Kreditinstituten) Seit Mitte 2010: Weiterentwicklung des expected loss model Decoupling approach (= Aufteilung der Effektivzinsberechnung) Trennung in good book und bad book mit unterschiedlicher Erfassung vertraglicher Verluste und Techniken zum Aufbau von Wertberichtigungen Ende Jan geplant : Request for views 46

47 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 47

48 5. Hedge Accounting - Grundlagen Begrifflichkeiten Hedging = vollständige oder teilweise Absicherung von Risikopositionen eines Unternehmens Sicherungsbeziehung = Gesichertes Grundgeschäft (GG) + Sicherungsinstrument (SG) Idealvorstellung: Kompensation negativer Wertänderungen des GG durch gegenläufige Wertänderungen des SG Hedge Accounting = bilanzielle Abbildung von Sicherungsbeziehungen = Wahlrecht nach IAS 39 und voraussichtlich auch nach IFRS 9 48

49 5. Hedge Accounting - Grundlagen Zielsetzung Mixed model kann zu Bewertungsunterschieden von GG und SG führen Spezielle Hedge-Accounting Regelungen zur Vermeidung von accounting mismatches (= bottom up approach) Zusätzliche Zielsetzung im künftigen IFRS 9: Verknüpfung von Hedge-Accounting und Risikomanagement der Unternehmen (= top down approach) 49

50 5. Hedge Accounting Grundlagen Arten von Hedges Micro-Hedge Einzelnes, exakt bestimmbares GG wird durch ein aus einem oder mehreren Verträgen bestehendes SG abgesichert Macro-Hedge Absicherung des Nettorisikos verschiedenartiger GG durch ein oder mehrere SG bzgl. eines Risikofaktors Portfolio-Hedge Analog Macro-Hedge, nur gleichartige GG 50

51 5. Hedge Accounting - Grundlagen Qualifizierende Grundgeschäfte (GG) Bilanzierte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Bilanzunwirksame feste Verpflichtungen Erwartete und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende künftige Transaktionen Nettoinvestition in ausländ. Geschäftsbetrieb Qualifizierende Sicherungsinstrumente (SG) Derivate und nicht-derivative Finanzinstrumente (letztere nach IAS 39 nur zur Absicherung von Währungsrisiken zulässig) 51

52 5. Hedge Accounting - nach IAS 39 Anwendungsvoraussetzungen für Hedge Accounting (gemäß IAS 39.88) Designation und Dokumentation Effektivität Hohe Wahrscheinlichkeit künftiger Transaktionen Prospektive Effektivität (IAS 39.88(b)) Retrospektive Effektivität (IAS 39.88(e)) Zuverlässige Bestimmung der Effektivität (IAS 39.88(d)) Quelle: Nguyen; IRZ 5/2007; S

53 5. Hedge Accounting nach IAS 39 Arten von Sicherungsbeziehungen nach IAS Fair Value Hedge Cash Flow Hedge Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation Sicherung von: Beizulegendem Zeitwert des GG Zahlungsströmen des GG Nettoinvestitionen in ausländ. Geschäftsbetrieb SG: Fair Value Fair Value effektiv ineffektiv P&L OCI P&L GG: GG in P&L + Buchwertanpassung Vorgesehene Transaktion beeinflusst Periodenergebnis Bei Abgang Geschäftsbetrieb reclassification des zuvor im OCI erfassten Betrags in P&L 53

54 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Änderungsvorschläge gemäß ED/2010/13 Zielsetzung Abbildung wirksamer Risikomanagementaktivitäten Einblick in Zweck & Auswirkung von Sicherungsinstrumenten Anwendungsbereich Entspricht grundsätzlich IAS 39 bzw. IFRS 9 Jedoch Ausschluss von Finanzinstrumenten at FV-OCI Abschaffung own use exception gemäß IAS 39.AG10 54

55 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Zulässige Sicherungsinstrumente (SG) Nur Finanzinstrumente Alle Derivate (außer written options und Kreditderivate) Neu: auch Nichtderivate, sofern at FV-PL Keine internen Verträge, eigene Anteile und eingebettete Derivate, die nicht separat bilanziert werden 55

56 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Designation von Sicherungsinstrumenten Nur als Ganzes für alle Risikokomponenten, außer: Innerer Wert einer Option Spot-Element eines Forwards FX-Risikokomponente, nur bei Nichtderivat im Rahmen eines FX-Hedge Prozentualer Anteil des Nominalvolumens als SG zulässig Keine zeitanteilige Designation möglich (analog IAS 39 kein partial term hedge) 56

57 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Zulässige Grundgeschäfte (GG) Derivate nur als Aggregiertes Exposure Bilanzierte Vermögenswerte/Schulden (Finanz- und Nichtfinanzinstrumente) Feste Zusagen (firm commitments) Hochwahrscheinliche geplante Transaktionen Nettoinvestitionen in ausländische Einheiten Gruppe von Objekten Einzelobjekt Nettopositionen 57 Quelle: In Anlehnung DRSC, Präsentation ÖD , S. 19

58 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Designation von Grundgeschäften (GG) Sicherbare Bestandteile von Grundgeschäften als Ganzes als Komponente von Bestimmtem Risiko Einzelnem Cashflow Teil vom Nominalbetrag Explizit (Vertrag) Implizit (Markt) Einseitig bzw. Schwelle Prozentsatz (percentage) Schicht (layer) 58 Quelle: In Anlehnung DRSC, Präsentation ÖD , S. 19

59 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Arten von Sicherungsbeziehungen Weiterhin Fair Value Hedge, Cashflow Hedge und Hedge einer Nettoinvestition in ausländischen Geschäftsbetrieb Neu: Bilanzierung von Fair Value Hedge analog Cashflow Hedge Erfassung von Gewinnen/Verlusten aus GG und SG im OCI Nur ineffektiver Teil in P&L Bei Beendigung Hedge Accounting: reclassification adjustment 59

60 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Voraussetzungen für Hedge Accounting Sicherungsbeziehung besteht nur aus geeigneten SG und GG Formale Designation und Dokumentation Erfüllung der Effektivitätsanforderungen a) Erfüllung der Zielsetzung der Effektivitätsbeurteilung Objektives, unverzerrtes Ergebnis Minimierung der erwarteten Hedgeineffektivität b) Keine lediglich zufällige Kompensation erwartet 60

61 5. Hedge Accounting Vorschläge für IFRS 9 Rebalancing & Beendigung von Hedge Accounting Zielsetzung der Effektivitätsbeurteilung nicht erfüllt Zielsetzung Risikomanagement unverändert Zielsetzung Risikomanagement ändert sich Keine zufällige Kompensation Zufällig Kompensation Abbruch Hedge Accounting Rebalancing Abbruch Hedge Accounting 61 Quelle:

62 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 62

63 6. Asset and Liability Offsetting Hintergrund Unterschiedliche Regelungen zu Saldierung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten nach IFRS und US-GAAP Insbesondere unterschiedliche Regelungen zu Derivaten und ähnlichen Finanzinstrumenten Auswirkung auf Bilanzsumme und damit auf diverse (regulatorisch relevante) Kennzahlen Juni 2010: Aufnahme des Projekts quasi als Phase 4 der Überarbeitung von IAS 39 durch IASB und FASB 63

64 6. Asset and Liability Offsetting Bisherige Regelungen IFRS IAS 1.32: Allgemeines Saldierungsverbot IAS 32.42: Saldierungspflicht für finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wenn a) Rechtsanspruch und b) Absicht zur Saldierung auf Nettobasis besteht oder gleichzeitige Realisierung von Vermögenswert und Verbindlichkeit erfolgt 64

65 6. Asset and Liability Offsetting Bisherige Regelungen US-GAAP Allgemeines Saldierungsverbot 1) Saldierungswahlrecht 2), sofern Finanzielle Forderung und Verbindlichkeit mit gleicher Vertragspartei Absicht und gesetzlich durchsetzbares Recht zur Aufrechnung entsprechender Beträge Gilt u. a. auch für bestimmte Derivate und Pensionsgeschäfte ( IFRS) 1) Codification Subtopic and 2) ASC

66 6. Asset and Liability Offsetting Tentative Decisions Saldierungspflicht (unabhängig davon, ob bilaterale oder multilaterale Vereinbarungen vorliegen), wenn: Unbedingtes, durchsetzbares Recht zur Aufrechnung (inkl. Ausfall der Vertragspartei) und Absicht des Unternehmens, Nettoausgleich herbeizuführen oder den (Brutto-)Ausgleich zeitgleich vorzunehmen 66

67 6. Asset and Liability Offsetting Tentative Decisions Umfangreiche Anhangangaben zu den saldierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Retrospektive Anwendung der Regelungen Veröffentlichung des Entwurfs Ende Januar 2011 geplant 67

68 Überblick 1. Projekthistorie 2. Projektübersicht 3. Classification and Measurement (Phase I) 4. Amortised Cost and Impairment (Phase II) 5. Hedge Accounting (Phase III) 6. Asset and Liability Offsetting 7. Ausblick 68

69 7. Ausblick Außerhalb der EU: Verpflichtende Anwendung von IFRS 9 für Geschäftsjahre ab Vorzeitige Anwendung möglich Separate Angabe im Anhang Nur bei gleichzeitiger Anwendung aller bis zu dem jeweiligen Zeitpunkt finalisierten Regelungen von IFRS 9 (rev. 2010) 69

70 7. Ausblick Europäische Union EFRAG: bisher keine Empfehlung zur Übernahme von IFRS 9 in europäisches Recht Ziel: Würdigung des Gesamtprojekts IFRS 9 (rev.2010) enthält diverse Inkonsistenzen; Ziel der Komplexitätsreduktion nach aktuellem Stand weitgehend verfehlt Unveränderte Übernahme von IFRS 9 in europäisches Recht fraglich 70

71 Literaturempfehlungen Project pages: Große: IASB-Exposure Draft (ED/2010/13) Hedge Accounting, Präsentation der öffentlichen Diskussion des DRSC vom Eckes/Flick/Sierleja: Kategorisierung und Bewertung von Finanzinstrumenten nach IFRS 9 bei Kreditinstituten; Wpg 12/2010, S. 627ff. Flick/Gehrer/Meyer: Wertberichtigungen von Finanzinstrumenten nach IFRS Der Expected Cash Flow Approach des ED/2009/12; IRZ 2/2010, S. 221ff. KPMG AG: First impressions: Additions to IFRS 9 Financial Instruments, S. 7 KPMG AG: IFRS visuell; 4. Auflage, Schäffer-Poeschel Verlag 2010 Nguyen: Hedge Accounting: Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nach IAS 39; IRZ 5/2007, S. 299ff. Schmidt: Wertminderungen bei Finanzinstrumenten IASB Exposure Draft ED/2009/12 Financial Instruments: Amortised Cost and Impairment ; Wpg 6/2010, S. 286ff. Wenk/Straßer: Neuregelung der Bilanzierung von Finanzinstrumenten (IFRS 9); PiR 4/2010, S. 102 ff. Wiese: IFRS 9 Financial Instruments: Neuregelungen zur Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte; PiR 12/2010, S. 341ff. 71