Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen) Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Zusammensetzung des Fondsvermögens...

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1 VB Inter-Bond HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2014/2015

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 2 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 2 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung... 4 VB Inter-Bond 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) fonds-midoffice@volksbank.com Daten zum Investmentfonds Der VB Inter-Bond veranlagt Anleihen in- und ausländischer Emittenten ohne Währungsbeschränkungen und ohne geographische Begrenzung. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen mit guter bis sehr guter Bonität. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT Thesaurierer (T) AT0000A0HQY1 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Inter-Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, für das erste Halbjahr vom 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT (A) AT0000A0HQY1 (T) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HQY1 (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HQY1 (T) Anteilswert per HJ- Ende in EUR ,68 64,50 72, ,41 68,53 78,87 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Inter-Bond 2

4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Seit Beginn des Berichtszeitraumes sind die Renditen für zehnjährige Staatsanleihen zunächst konstant gefallen. Im Jänner hat die EZB ein Anleihenkaufprogramm mit einem monatlichen Volumen von EUR 60 Mrd. und einer Laufzeit bis mindestens September 2016 bekanntgegeben. Der Kampf gegen eine drohende Deflation hatte weiter sinkende Renditeniveaus für alle Anleihenklassen der Eurozone zur Folge. Dieser Trend hat sich bis Ende März, also fast durch den gesamten Berichtszeitraum, durchgezogen, sodass in den Euro-Ländern, zunächst auch in der Peripherie, nahezu jeden Monat neue Rendite-Rekordtiefs erreicht worden sind. Danach konnten jedoch Anleihen der Peripheriestaaten unter anderem auf Grund der anhaltenden Probleme bei den Verhandlungen der EU mit Griechenland schon die positive Entwicklung Anfang April nicht mitnehmen und die Renditen für zehnjährige Anleihen Spaniens und Italiens stiegen während des gesamten Monats April an. Zwischenzeitlich waren die Renditen für zehnjährige deutsche Bundesanleihen bis Mitte April auf 0,05 % gefallen, sind aber bis Ende Mai binnen kürzester Zeit durch eine heftige Korrektur wieder deutlich angestiegen. So hat sich die zehnjährige deutsche Rendite zum Ende des Berichtszeitraumes wieder bei 0,5 % eingefunden, was in etwa dem Niveau des Jahresbeginns entspricht. In den USA und Großbritannien stiegen die Renditen nach anfänglich positivem Trend am Ende des Berichtszeitraumes spürbar an. Der Euro verlor zu Beginn des Halbjahres gegenüber den meisten anderen wichtigen Währungen, konnte sich jedoch in den letzten Wochen deutlich stabilisieren. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der US Dollar war in der abgelaufenen Berichtsperiode einmal mehr die am stärksten gewichtete Währung, gefolgt vom Yen und dem britischen Pfund. Die Asset Allocation änderte sich mehrfach, insbesondere bei den Dollarwährungen und in Osteuropa gab es mehrere Tradinggelegenheiten, die im Fonds wahrgenommen wurden. Ein wesentlicher Teil der positiven Wertentwicklung im abgelaufenen Halbjahr stammt aus Währungsgewinnen. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende 1. Anleihen Kurswert Kurswert per 30. November 2014 per 31. Mai 2015 Mio. EUR % Mio. EUR % AUD 1,307 3,46 0,911 2,40 CAD 1,358 3,60 0,874 2,30 CZK 0,809 2,13 DKK 1,191 3,15 GBP 3,698 9,80 3,171 8,36 HUF 1,400 3,71 0,919 2,42 JPY 6,796 17,99 10,392 27,38 MXN 1,231 3,26 0,806 2,12 NZD 0,773 2,04 PLN 0,846 2,23 SEK 0,883 2,33 USD 17,703 46,88 15,283 40,30 ZAR 1,292 3,42 0,811 2,14 Summe Anleihen 35,976 95,27 36,478 96,15 2. Investmentfonds Rentenfonds 1,378 3,65 0,895 2,36 Summe Investmentzertifikate 1,378 3,65 0,895 2,36 Summe Wertpapiervermögen 37,354 98,92 37,373 98,51 Bankguthaben 0,159 0,42 0,323 0,85 Sonstige Vermögenswerte 0,250 0,66 0,243 0,64 Fondsvermögen 37, ,00 37, ,00 VB Inter-Bond 3

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Dezember 2014 bis 31. Mai ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG AU3TB ,2500% AUSTRALIA AUD % 104, ,28 2,40% CA135087C855 1,7500% CANADA CAD % 103, ,73 2,30% CZ ,7000% TSCHECHIEN CZK % 130, ,61 2,13% GB00B8KP6M44 1,2500% GROSSBRITANNIEN GBP % 101, ,21 0,93% GB00BHBFH458 2,7500% GROSSBRITANNIEN GBP % 107, ,38 2,89% GB00BN65R198 2,0000% GROSSBRITANNIEN GBP % 103, ,41 4,54% HU ,0000% UNGARN HUF % 105, ,18 2,42% JP E91 0,2000% JAPAN JPY % 100, ,68 4,28% JP EA9 0,1000% JAPAN JPY % 100, ,05 1,16% JP ,2000% JAPAN JPY % 116, ,72 9,00% JP ,4000% JAPAN JPY % 121, ,75 10,36% NZGOVDT420C6 3,0000% NEW ZEALAND NZD % 99, ,12 2,04% PL ,2500% POLEN PLN % 102, ,89 2,23% SE ,5000% SCHWEDEN SEK % 117, ,23 2,33% US298785GP55 2,1250% EUROPEAN INVESTMENT BANK USD % 101, ,83 2,19% US459058DH31 2,1250% INTERNATIONAL BANK REC. DEV USD % 102, ,83 5,16% US500769GE81 0,5000% KREDITANST.F.WIEDERAUFBAU USD % 100, ,74 4,57% US836205AQ75 4,6650% SOUTH AFRICA USD % 104, ,04 0,63% US857524AA08 5,1250% POLEN USD % 113, ,56 5,44% US912810EP94 7,1250% UNITED STATES OF AMERICA USD % 137, ,75 3,97% US912810FT08 4,5000% UNITED STATES OF AMERICA USD % 129, ,62 6,85% US912828B667 2,7500% UNITED STATES OF AMERICA USD % 105, ,89 1,78% US912828RR30 2,0000% UNITED STATES OF AMERICA USD % 101, ,88 1,46% US912828TY62 1,6250% UNITED STATES OF AMERICA USD % 97, ,63 3,53% US912828VB32 1,7500% UNITED STATES OF AMERICA USD % 98, ,39 4,72% XS ,8500% BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN JPY % 102, ,79 2,58% ZAG ,2500% SOUTH AFRICA ZAR % 98, ,24 2,14% MX0MGO0000Q0 6,5000% MEXIKO STK MXN 104, ,16 2,12% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,59 96,15% INVESTMENTZERTIFIKATE RENTENFONDS HRVBINUVBCA6 MONEY ONE STK HRK 128, ,44 2,36% SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,44 2,36% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,03 98,51% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,53 0,60% AUD-GUTHABEN 9.516,20 AUD EUR 6.637,05 0,02% CAD-GUTHABEN 4.500,00 CAD EUR 3.289,95 0,01% CZK-GUTHABEN ,85 CZK EUR 2.280,46 0,01% DKK-GUTHABEN ,00 DKK EUR 1.584,59 0,00% GBP-GUTHABEN ,23 GBP EUR ,65 0,05% HUF-GUTHABEN ,42 HUF EUR 1.596,84 0,00% MXN-GUTHABEN ,36 MXN EUR 636,18 0,00% NZD-GUTHABEN ,00 NZD EUR 7.865,41 0,02% PLN-GUTHABEN ,43 PLN EUR 3.441,19 0,01% RUB-GUTHABEN ,42 RUB EUR 2.251,96 0,01% SEK-GUTHABEN ,21 SEK EUR 7.471,83 0,02% TRY-GUTHABEN ,62 TRY EUR ,05 0,04% USD-GUTHABEN ,32 USD EUR ,03 0,03% YEN-GUTHABEN ,00 YEN EUR 2.793,24 0,01% ZAR-GUTHABEN ,13 ZAR EUR 8.972,57 0,02% SUMME BANKGUTHABEN EUR ,53 0,85% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,81 0,64% SOLLZINSEN EUR 98,96 0,00% SUMME SONSTIGE VERMÖGENSWERTE EUR ,85 0,64% FONDSVERMÖGEN EUR ,41 100,00% VB Inter-Bond 4

6 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 68,53 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 78,87 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den folgenden Kursen vom 29. Mai 2015 in EUR umgerechnet. Australische Dollar EUR 1 = AUD 1,4338 Kanadische Dollar EUR 1 = CAD 1,3678 Tschechische Kronen EUR 1 = CZK 27,4010 Dänische Kronen EUR 1 = DKK 7,4597 Englische Pfund EUR 1 = GBP 0,7186 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 308,9000 Japanische Yen EUR 1 = JPY 136,1900 Mexikanische Peso EUR 1 = MXN 16,8433 Neuseeland Dollar EUR 1 = NZD 1,5405 Polnische Zloty EUR 1 = PLN 4,1298 Russische Rubel EUR 1 = RUB 57,4638 Schwedische Kronen EUR 1 = SEK 9,3272 Türkische Lira EUR 1 = TRY 2,9188 US-Dollar EUR 1 = USD 1,0973 Südafrikanische Rand EUR 1 = ZAR 13,3409 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT AU3TB ,7500% AUSTRALIA AUD DK ,0000% DÄNEMARK DKK HU ,5000% UNGARN HUF HU ,7500% UNGARN HUF US4581X0BW78 0,5000% INTER-AMERICAN DEV. BANK USD XS ,6250% RUSSIAN FED USD ZAG ,2500% SOUTH AFRICA ZAR MX0MGO0000N7 6,5000% MEXIKO MXN Wien, im Juni 2015 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Inter-Bond 5