Halbjahresbericht 2008/2009.

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1 Halbjahresbericht 2008/2009. Anlagefonds luxemburgischen Rechts Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Focused Fund Bond Select Focused Fund Bond Select Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Equities Europe Flexible I Focused Fund Equities Europe Flexible II Focused Fund Equities USA Flexible I Focused Fund Equities USA Flexible II Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) Focused Fund Medium Term Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Short Term Mixed Plus ()

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3 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2009 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 2 Charakteristik des Fonds 3 Focused Fund 6 Focused Fund Bond Select 7 B/ LU Focused Fund Bond Select 12 B/ LU Focused Fund Corporate Bond 17 B/ LU Focused Fund Corporate Bond 23 B/ LU Focused Fund Equities Europe Flexible I 32 (CHF hedged) B/ (GBP hedged) B/ ( hedged) B/ B/ Focused Fund Equities Europe Flexible II 38 (CHF hedged) B/ (GBP hedged) B/ ( hedged) B/ B/ LU LU LU LU LU LU LU LU Focused Fund Equities USA Flexible I 44 (CHF hedged) B/ ( hedged) BP/ (GBP hedged) B/ B/ LU LU LU LU Focused Fund Equities USA Flexible II 50 (CHF hedged) B/ LU ( hedged) BP/ LU (GBP hedged) B/ LU B/ LU Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) 56 B/ LU Focused Fund Medium Term Mixed Plus () 60 B/ LU Focused Fund Mixed Plus () 65 B/ LU Focused Fund Mixed Plus () 70 B/ LU Focused Fund Short Term Mixed Plus () 75 B/ LU ( hedged) BP/ (SGD hedged) B/ ( hedged) BK/ BK/ ( hedged) BP/ (SGD hedged) B/ ( hedged) BK/ BK/ LU LU LU LU LU LU LU LU ( hedged) B/ LU ( hedged) BK/ LU (SGD hedged) B/ BK/ LU LU ( hedged) B/ LU ( hedged) BK/ LU (SGD hedged) B/ LU BK/ LU Erläuterungen zum Halbjahresbericht 79 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Anteile dieses Fonds weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 1

4 Management und Verwaltung Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Verwaltungsgesellschaft UBS Focused Fund Management Company S.A. 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dirk Spiegel, Mitglied (bis 28. Februar 2009) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Court Taylour, Mitglied (seit 1. März 2009) Director, UBS AG, Basel und Zürich Aloyse Hemmen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Gilbert Schintgen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Day to Day Manager Valérie Bernard Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christophe Hilbert Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Frédéric Delapierre Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Portfoliomanager Focused Fund Corporate Bond UBS Global Asset Management (Americas) Inc., Chicago Focused Fund Bond Select Focused Fund Bond Select Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Equities Europe Flexible I Focused Fund Equities Europe Flexible II Focused Fund Equities USA Flexible I Focused Fund Equities USA Flexible II Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) Focused Fund Medium Term Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Short Term Mixed Plus () UBS AG, UBS Global Asset Management, Basel und Zürich Depotbank, Vertriebs- und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Luxemburg Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburg Réviseur d Entreprises des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, L-5365 Munsbach Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland Vertriebsstelle, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main Der Verkaufsprospekt und die vereinfachten Prospekte, die Vertragsbedingungen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand des in dieser Publikation erwähnten Anlagefonds können kostenlos bei UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main, angefordert werden. 2

5 Charakteristik des Fonds Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Focused Fund (nachstehend als «Fonds» bezeichnet) offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Construction»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der jedes Mal bei der Auflegung eines neuen Subfonds aktualisiert wird. Focused Fund wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als ein rechtlich unselbstständiger offener Anlagefonds unter der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) aufgelegt. Er wurde gemäss den Vertragsbedingungen gegründet, die der Verwaltungsrat der UBS Focused Fund Management Company S.A. am 3. Juni 2003 genehmigt hat und welche am 21. Juni 2003 in Kraft getreten sind. Die Vertragsbedingungen wurden erstmals im «Mémorial» vom 21. Juni 2003 und letztmals mittels Hinterlegungsvermerk am 12. März 2007 im Luxemburger «Mémorial» veröffentlicht. Die Vertragsbedingungen des Fonds können unter Wahrung der rechtlichen Vorschriften geändert werden. Jede Änderung wird mittels Hinterlegungsvermerk im «Mémorial», in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Die neuen Vertragsbedingungen treten am Tag ihrer Unterzeichnung durch die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank in Kraft. Die konsolidierte Fassung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Der Fonds besitzt als Anlagefonds keine Rechtspersönlichkeit. Das gesamte Nettovermögen eines Subfonds steht in ungeteiltem Miteigentum aller, ihren Anteilen entsprechend gleichberechtigt beteiligten Anteilinhaber. Es ist vom Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt. Die Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte des Fonds werden als ein Sondervermögen von der UBS Focused Fund Management Company S.A. im Interesse und für Rechnung der Anteilinhaber verwaltet. Die Vertragsbedingungen ermöglichen es der Verwaltungsgesellschaft, unterschiedliche Subfonds für den Fonds sowie verschiedene Anteilklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds zu gründen. Der Verkaufsprospekt wird jedesmal bei der Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Anteilklasse aktualisiert. Zur Zeit werden folgende Subfonds angeboten: Rechnungs- Focused Fund währung Anteilklasse Absolute Return Bond () B Absolute Return Bond () B Bond Select B Bond Select B Corporate Bond B Corporate Bond B Equities Europe Flexible I B/BK/(GBP hedged) B**/ ( hedged) B**/ (CHF hedged) B**/ (SGD hedged) B**/ (GBP hedged) BK**/ ( hedged) BK**/ (CHF hedged) BK**/ (SGD hedged) BK/BP** Equities Europe Flexible II B/BK/(GBP hedged) B**/ ( hedged) B**/ (CHF hedged) B**/ (SGD hedged) B**/ (GBP hedged) BK**/ ( hedged) BK**/ (CHF hedged) BK**/ (SGD hedged) BK/BP** Equities USA Flexible I B/BK/(GBP hedged) B*/ ( hedged) B*/ (CHF hedged) B*/ (SGD hedged) B*/ (GBP hedged) BK*/ ( hedged) BK*/ (CHF hedged) BK*/ (SGD hedged) BK*/ ( hedged) BP*** Equities USA Flexible II B/BK*/(GBP hedged) B*/ ( hedged) B*/ (CHF hedged) B*/ (SGD hedged) B*/ (GBP hedged) BK*/ ( hedged) BK*/ (CHF hedged) BK*/ (SGD hedged) BK*/ ( hedged) BP*** Medium Term Mixed Plus (CHF) CHF B Medium Term Mixed Plus () B Mixed Plus () B Mixed Plus () B Money Market () B Short Term Mixed Plus () B In den durch * gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. 3

6 Focused Fund (SGD hedged) BK vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities USA Flexible I und Focused Fund Equities USA Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung der jeweiligen Währungen in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. In den durch ** gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities Europe Flexible I und Focused Fund Equities Europe Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung der jeweiligen Währungen in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. In den durch *** gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber dem abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen ( hedged) BP vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber dem abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities USA Flexible I und Focused Fund Equities USA Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung des in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen ( hedged) BP können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. Die Verwaltungsgesellschaft kann bei jedem Subfonds jeweils mehrere Klassen von Anteilen ausgeben. Zur Zeit werden folgende Anteilklassen angeboten: Anteile der Klasse «B»: Anteile der Klasse B können nur an Investoren ausgegeben werden, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag mit UBS AG oder einer ihrer ausgewählten Tochterbanken abgeschlossen haben. Bei Auflösung des Vermögensverwaltungsauftrags verliert der Anleger das Recht, weiterhin am Fonds beteiligt zu sein. UBS AG oder ihre ausgewählten Tochterbanken sind berechtigt, diese Fondsanteile zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei an den Fonds zurückzugeben. Anteile der Klasse «BK»: Anteile der Klasse «BK» können nur an Investoren ausgegeben werden, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag mit einer Anlagegrösse von minimum CHF 5 Millionen oder Gegenwert bei UBS AG oder einer ihrer ausgewählten Tochterbanken abgeschlossen haben. Bei Auflösung des Vermögensverwaltungsauftrags verliert der Anleger das Recht, weiterhin am Fonds beteiligt zu sein. UBS AG oder ihre ausgewählten Tochterbanken sind berechtigt, diese Fondsanteile zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei an den Fonds zurückzugeben. 4

7 Focused Fund Anteile der Klasse «BP»: Anteile der Klasse «BP» (= Wiederanlageanteile), für die Beschränkungen hinsichtlich der Vertriebspartner und länder gelten, welche sich ausschliesslich an Professionelle des Finanzsektors (einschliesslich der Konzern-gesellschaften und Niederlassungen der UBS AG) in Italien, Spanien und Portugal richten, welche von der UBS AG eine Zustimmung zur Anteilszeichnung in diese Klasse erhalten haben und eines der folgenden Kriterien erfüllen: die Zeichnung erfolgt im eigenen Namen oder mit Genehmigung der Finanzaufsicht zum Tätigen von Anlagen (i) im Namen der unterliegenden Kunden im Rahmen eines diskretionären Mandates, oder (ii) für ihre eigenen Produkte (z.b. Fund of Funds). Über die Zulassung von Anlegern in weiteren Vertriebsländern entscheidet der Verwaltungsrat. Das Nettovermögen, die Anzahl der Anteile, die Anzahl der Subfonds und der Anteilklassen sowie die Laufzeit des Fonds und seiner Subfonds sind nicht begrenzt. Der Fonds bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Anteilinhaber unter sich wird jeder Subfonds als getrennt angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden. Mit dem Erwerb der Anteile erkennt der Inhaber alle Bestimmungen der Vertragsbedingungen an. Die Vertragsbedingungen sehen keine Generalversammlung der Anteilinhaber vor. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am letzten Tag des Monats September. Der Ausgabe- und der Rücknahmepreis der Anteile jedes Subfonds werden in Luxemburg am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank bekanntgegeben. Die Anteile der Subfonds von Focused Fund sind zur Zeit nicht an der Börse von Luxemburg notiert. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen von Focused Fund kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Anteilinhabern kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind. 5

8 Focused Fund Halbjahresbericht per 31. März 2009 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Festgelder und Treuhandanlagen Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Forderungen aus Dividenden Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Andere Erträge Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Sonstige realisierte Gewinne (Verluste) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

9 Focused Fund Bond Select Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland Frankreich Niederlande 8.86 Österreich 3.43 Cayman-Inseln 1.94 Grossbritannien 1.90 Supranational 1.84 Vereinigte Staaten 1.59 Irland 0.89 Norwegen 0.31 Kanada 0.03 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute Länder- & Zentralregierungen Finanz- & Beteiligungsgesellschaften Kantone, Bundesstaaten 3.59 Supranationale Organisationen 1.84 Verkehr & Transport 0.81 Von Versorgungsunternehmen emittierte Anleihen 0.69 Telekommunikation 0.31 Erdöl 0.31 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7

10 Focused Fund Bond Select Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

11 Focused Fund Bond Select Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9

12 Focused Fund Bond Select Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins BCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ISS-SUB % HOUSEHOLD FINANCE CORP % Total Total Notes, fester Zins Medium-Term Notes, fester Zins BANK OF IRELAND-SUB % CAIXA GERAL DE DEPOSITOS FINANCE % CANADA, GOVERNMENT % COMMERZBANK AG % DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE % FRANCE TELECOM SA-SUB % NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN % SNS BANK NV % STATOILHYDRO ASA % STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS % UNICREDIT BANK AUSTRIA AG % Total ITL ITL KFW INTERNATIONAL FINANCE INC % Total ITL Total Medium-Term Notes, fester Zins Medium-Term Notes, variabler Zins NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB %/FLR PRP Total Total Medium-Term Notes, variabler Zins Anleihen, fester Zins DEM DEM BADEN-WUERTTEMBERG L-FINANCE NV % Total DEM ABN AMRO BANK NV % BAYERISCHE LANDESBANK % BUNDESLAENDER BUNDESREPUBLI DEUTSCHLAND % CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT % CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT % CAISSE NATL CAISSES EPAR & PREV % CHESTER ASSET RECEIV DEALINGS LTD NO % COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER % DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE % DEPFA DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S % DEUTSCHE BAHN FINANCE BV % DEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-HYPOBANK-REG-S % DEXIA MUNICIPAL AGENCY % OHYPO AG % GERMANY, REPUBLIC OF % HYPO REAL ESTATE BANK AG % INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG % MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG % NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE % NRW.BANK % OEBB-INFRASTRUKTUR BAU AG % SUEDZUCKER INTERNATIONAL FINANCE BV % Total Total Anleihen, fester Zins Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

13 Focused Fund Bond Select Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Anleihen, variabler Zins BERLIN-HANNOVERSCHE HYPOTHEKENBANK AG 3M IBOR MPS CAPITAL TRUST-REG-S-SUB %/3M IBOR+390BP 01-PRP Total Total Anleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11

14 Focused Fund Bond Select Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten Supranational Kanada 4.06 Grossbritannien 2.86 Japan 1.91 Cayman-Inseln 1.88 Niederlande 1.54 Österreich 0.48 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute Supranationale Organisationen Finanz- & Beteiligungsgesellschaften Kantone, Bundesstaaten 4.06 Detailhandel, Warenhäuser 3.88 Chemie 3.06 Elektrische Geräte & Komponenten 1.58 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 Focused Fund Bond Select Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 Focused Fund Bond Select Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 Focused Fund Bond Select Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins CITIGROUP INC % DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE STEP-UP/DOWN E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO % OPEAN INVESTMENT BANK % FANNIE MAE % FREDDIE MAC % ROCHE HOLDINGS INC % VODAFONE AIRTOUCH PLC % WAL-MART STORES INC % WELLS FARGO & CO-SUB % Total Total Notes, fester Zins Medium-Term Notes, fester Zins COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BANK % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GOLDMAN SACHS GROUP INC % HSBC HOLDINGS PLC-SUB % INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG CAP MKTS % NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN % UNILEVER CAPITAL CORP % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins AFRICAN DEVELOPMENT BANK % ASIAN DEVELOPMENT BANK % FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM % INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK % INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK % INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK % JAPAN FINANCE CORP FOR MUNICIP ENTERPR % QUEBEC, PROVINCE OF % Total Total Anleihen, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Notes, fester Zins CHASE MANHATTAN CORP NEW-SUB % FANNIE MAE % FANNIE MAE-SUB % FREDDIE MAC % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % MORGAN STANLEY % SWISS BANK CORP NEW YORK-SUB % UNICREDIT BANK AUSTRIA AG-144A % WELLS FARGO & CO NEW % Total Total Notes, fester Zins Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 Focused Fund Bond Select Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Medium-Term Notes, fester Zins BCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ISS-SUB % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins GOLDMAN SACHS GROUP INC % UBS AG NEW YORK-SUB % UBS NEW YORK % Total Total Anleihen, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Financial Futures auf Anleihen US 5YR TREASURY NOTE FUTURE Total Financial Futures auf Anleihen Financial Futures auf Zinssätze 5YR SWAP FUTURE Total Financial Futures auf Zinssätze Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 Focused Fund Corporate Bond Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Niederlande Vereinigte Staaten Frankreich Deutschland Grossbritannien Schweden 4.95 Luxemburg 3.55 Jersey 2.63 Belgien 2.51 Australien 2.14 Dänemark 1.94 Österreich 1.38 Irland 1.28 Singapur 1.11 Cayman-Inseln 1.05 Guernsey 0.94 Spanien 0.88 Schweiz 0.84 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Finanz- & Beteiligungsgesellschaften Banken & Kreditinstitute Telekommunikation 8.89 Energie- & Wasserversorgung 5.61 Baugewerbe & Baumaterial 3.68 Diverse Dienstleistungen 3.60 Versicherungen 2.74 Diverse nicht klassierte Gesellschaften 2.68 Maschinen & Apparate 2.15 Diverse Konsumgüter 2.04 Tabak & alkoholische Getränke 1.90 Erdöl 1.41 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 1.27 Immobilien 1.25 Gummi & Reifen 1.04 Fahrzeuge 0.89 Verkehr & Transport 0.29 Chemie 0.28 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 Focused Fund Corporate Bond Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 Focused Fund Corporate Bond Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19

22 Focused Fund Corporate Bond Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRST-REG-S % REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV % WESTFIELD FINANCIAL INC % Total Total Notes, fester Zins Notes, variabler Zins ABBEY NATIONAL PLC-SUB %/FLR 00-PRP ALLIANZ FINANCE II-SUB 6.500%/3M IBOR+277BP BANK OF AMERICA CORP %/FLR BARCLAYS BANK PLC-SUB %/FLR 00-PRP DEXIA CREDIT LOCAL FR-SUB %/3M IBOR+173BP 05-PRP EKO BV-SUB %/3M IBOR+280BP 05-PRP HSBC HOLDINGS PLC-SUB %/FLR UBS CAPITAL SECS LTD-SUB %/3MO IBOR+465BP PRP Total Total Notes, variabler Zins Medium-Term Notes, fester Zins ANHEUSER-BUSCH INBEV SA % ATLAS COPCO AB % BANK FUER ARBEIT UND WIRTSCHAFT AG % BANK OF IRELAND-SUB % BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC % BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG-SUB % BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG-SUB % BBV INTL FINANCE LTD GRAND CAYMAN-SUB % BMW FINANCE NV % BMW FINANCE NV % BMW FINANCE NV % CARGILL INC % CIE DE SAINT-GOBAIN SA % CIMPOR FINANCIAL OPERATIONS BV % COMMERZBANK AG-SUB % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV % DAIMLER NORTH AMERICA CORP % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV % EADS FINANCE BV % FIAT FINANCE NORTH AMERICA INC % FRANCE TELECOM SA % GOLDMAN SACHS GROUP INC % HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV STEP-UP HOLCIM FINANCE SA % HOLCIM FINANCE SA % HSBC HOLDINGS PLC-SUB % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC % KONINKLIJKE KPN NV % KONINKLIJKE KPN NV % LAFARGE SA % LINDE FINANCE BV % MORGAN STANLEY % MORGAN STANLEY % OTE PLC % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC % RENAULT SA % ROCHE HOLDINGS INC % RODAMCO SVERIGE AB % SCANIA CV AB % SCHLUMBERGER FINANCE BV % SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV % SLM CORP % SNS BANK NV % TELECOM ITALIA FINANCE SA % TELECOM ITALIA FINANCE STEP-UP-DOWN TELSTRA CORP LTD % VEOLIA ENVIRONNEMENT % VOLKSWAGEN BANK GMBH % Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

23 Focused Fund Corporate Bond Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) VOLKSWAGEN LEASING GMBH % VW CREDIT INC % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Medium-Term Notes, variabler Zins ALLIANZ SE %/FLR PRP ANGLO IRISH BANK CORP PLC 3M IBOR+45BP AUSTRALIA & NEW Z BKG %/3M IBOR+113BP BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL %/FLR 05-PRP COMMERZBANK AG-SUB %/3M IBOR+185BP DANSKE BANK AS-SUB %/3M IBOR+181BP DANSKE BANK AS-SUB %/FLR DEUTSCHE BANK AG %/3M IBOR+88BP GETIN FINANCE PLC VAR HBOS PLC %/FLR HBOS PLC %/3M LIBOR+136BP NATIONAL AUSTRALIA BK-SUB 4.50%/3M IBOR+96BP NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB %/FLR PRP NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.375%/FLR OLD MUTUAL PLC %/VAR 05-PRP SOCIETE GEN PARIS-SUB %/3M IBOR+115BP SVENSKA HANDELSBANKEN-SUB %/3M IBOR+168BP 05-PRP UBS AG JERSEY-SUB %/FLR Total Total Medium-Term Notes, variabler Zins Anleihen, fester Zins AKZO NOBEL NV % BARRY CALLEBAUT SERVICES NV % CEMEX FINANCE OPE BV % CREDIT SUISSE GROUP FIN (GUE)-SUB % DEUTSCHE POST FINANCE BV % ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV % ELM BV % EWE AG % PROCTER & GAMBLE CO % SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD-REG-S % TELEVISION FRANCAISE 1 SA TF % VIVENDI SA % WPP PLC % Total Total Anleihen, fester Zins Anleihen, variabler Zins BNP PARIBAS CAPITAL TRUST VI %/FLR PRP CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN SA %/FLR CITIGROUP INC %/3M IBOR+14BP CREDIT AGRICOLE SA-SUB %/3M IBOR+165BP 05-PRP CREDIT SUISSE GROUP (GUE) 3.625%/3M IBOR+87BP CREDIT SUISSE GROUP CAPITAL II-SUB %/FLR 00-PRP DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE VAR/LINKED RATING DONG A/S-SUB %/VAR GENERAL ELECTR-REG-S-SUB 5.500%/3M IBOR+200BP GENERALI FINANCE BV-SUB %/FLR HBOS CAPITAL FUNDING %/3M IBOR+173BP 06-PRP HSBC CAPITAL FUNDING %/FLR 03-PRP JPMORGAN CHASE BANK-SUB %/1M IBOR+90BP MPS CAPITAL TRUST-REG-S-SUB %/3M IBOR+390BP 01-PRP MTFG CAPITAL FINANCE 4 LTD %/6M IBOR+207BP PRP SANTANDER PERPETUAL SA 4.375%/VAR 04-PRP SIEMENS FINANCIERINGS NV 5.250%/3M IBOR+225BP SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB %/VAR 07-PRP SOCIETE GENERALE-SUB 7.756%/3M IBOR+335BP 08-PRP UBS CAPITAL JERSEY LTD %/3M IBOR+345BP 07-PRP VATTENFALL TREASURY AB %/3M IBOR+295BP 05-PRP Total Total Anleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 21