AXA Immoselect Monatsbericht August 2011

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1 AXA Immoselect Monatsbericht August Diese Information ist MiFID-konform und kann auch an Anleger weiter gegeben werden - Sehr geehrte Damen und Herren, gerne übersenden wir Ihnen den vierten AXA Immoselect Monatsbericht des Geschäftsjahres 2011/2012 mit folgenden Themen: 1. Bewertungsergebnisse im August Erfolgreiche Vermietungen sichern weiterhin stabilen Cash-flow des AXA Immoselect 1. Bewertungsergebnisse im August 2011 Im August 2011 wurden turnusmäßig sechs Immobilien folgebewertet. Davon befinden sich zwei Liegenschaften in Deutschland, eine Büroimmobilie in Hattersheim sowie ein Hotel in Berlin. Die vier weiteren Immobilien sind in Österreich gelegen, mit Büro-, Einzelhandels- sowie Hotel- und Gastronomienutzung. Die Verkehrswerte der vorgenannten Immobilien betragen nach den regulär durchgeführten Bewertungen 71,43 Mio. Euro. Die Werte lagen vorher bei 78,81 Mio. Euro. Die Wertänderung beträgt in der Summe minus 7,38 Mio. Euro. Dies entspricht einer Bewertungskorrektur um ca. minus 9,4 % bzw. bezogen auf das Netto-Fondsvermögen (Stand ) entspricht dies ca. minus 0,3%. Der Anteilspreis des AXA Immoselect vom liegt bei 52,10 Euro und hat sich gegenüber dem letzten veröffentlichten Anteilspreis um 0,17 Euro reduziert. Die Bewertungen im Einzelnen: Die nachfolgenden vier Liegenschaften in Österreich sind allesamt Bestandteil des aus insgesamt 11 Immobilien bestehenden Salzburg-Portfolios : Österreich, Obertrum am See FMZ-Obertrum 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 12,55 % Das Fachmarktzentrum-Obertrum (FMZ), bestehend aus 11 Gebäudekörpern, liegt am südlichen Ortsrand der Gemeinde Obertrum in Österreich und wurde im Jahr der Fertigstellung 2007 erworben. Das Fachmarktzentrum weist einen breiten Mietermix mit Bäckerei, Handel, Bekleidung, Optiker, Freizeit und Restauration auf und verfügt insgesamt über rund m² Nutzfläche bzw. rund m² Mietfläche inkl. Terrassen. Derzeit stehen rund 733 m² in der Vermarktung für eine Vermietung. Seite 1 von 5

2 Der Gutachterausschuss schätzt die marktüblich erzielbaren Erträge rund 9 % niedriger ein als vor Jahresfrist. Darüber hinaus sind Kosten für die Vermietung und Revitalisierung der derzeit leerstehenden Mietflächen berücksichtigt. Dies sind die wesentlichen Faktoren, die zu der Verkehrswertreduzierung geführt haben. Österreich, Salzburg, Carl Zuckmayer-Straße 1, Grüner Wald 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 10,75 % Die Immobilie Grüner Wald liegt in Salzburg Nord, Österreich, und wurde im Dezember 2007 in das Sondervermögen übernommen. Die Immobilie (Baujahr 2003) verfügt über m² Mietfläche sowie 123 Pkw- Stellplätze und ist weitestgehend vermietet. Der Leerstand liegt bei ca. 80 m² Büro- und ca. 180 m² Gastronomie- bzw. Restaurationsfläche. Neben einem Hotel beinhaltet die Immobilie einen Fachmarkt, verschiedene Restaurationsbetriebe, ein Fitnesscenter, ein so genanntes Ambulatorium (Ärzte-Großpraxis) nebst Büromietern. Die Mietverträge mit den Hauptmietern haben Laufzeiten bis 2028 (Hotel) bzw (Fast-Food-Kette). Die Verkehrswertanpassung durch den Gutachterausschuss berücksichtigt die Reduzierung der marktüblich erzielbaren Erträge in Höhe von ca. 7 %. Zusätzlich wurden Abschläge für die Kosten der Vermarktung und Revitalisierung der leerstehenden Mietflächen eingerechnet. Diese berücksichtigen auch bereits Kosten für in Kürze auslaufende Mietverträge. Österreich, Wals A1, Franz-Brötzner-Straße 12 Tradehall 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 35,82 % Die Büroimmobilie mit teilweise gastronomischer Nutzung verfügt über eine Nutzfläche von ca m² und ist seit dem Jahr 2007 Bestandteil des Sondervermögens. Sie liegt in einem Fachmarktareal westlich von Salzburg in der Gemeinde Wals in unmittelbarer Nähe zum Flughafen Salzburg. Obwohl das Fachmarktareal weiterhin gut besucht ist, leidet der Standort weiterhin unter den Auswirkungen der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise und die Erholung ist bisher schwächer ausgefallen als erwartet. Nach dem Ausfall der Hauptmieterin Anfang des Jahres 2010 konnte mit knapp 860 m² der weitaus größte Teil der Büroflächen wieder vermietet werden. Derzeit stehen lediglich ca. 125 m² Büro- sowie ca. 180 m² Gastronomiemietflächen zur Vermietung an. Seite 2 von 5

3 Der Gutachterausschuss kommt zu dem Ergebnis, dass die marktüblich erzielbare Miete des Objektes um rund 36 % niedriger anzusetzen ist als vor Jahresfrist. Getragen wird diese Einschätzung von den Mieten, die bei Abschluss der Neuvermietungen erzielt werden konnten und der Tatsache, dass den Erd- und Untergeschossflächen nun eine geringer Mietwertigkeit zugemessen wird als vorher. Darüber hinaus wurde für die noch unvermieteten Flächen ein Vermarktungszeitraum von sechs Monaten angesetzt. Österreich, Wals, Franz-Brötzner-Straße 9, Tradepoint West 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 0,28 % Die Immobilie Tradepoint West liegt ebenfalls im vorgenannten Fachmarktareal der Gemeinde Wals. Die voll vermietete Liegenschaft wurde im Jahr 2005 errichtet, ist seit dem Jahr 2007 Bestandteil des Sondervermögens und an einen Fitnesscenter- Betreiber vermietet. Gegenüber der letzten Wertermittlung der Immobilie haben sich hinsichtlich der wertbestimmenden Merkmale keine wesentlichen Änderungen ergeben. Der Gutachterausschuss bestätigt im Grundsatz den Vorjahresverkehrswert. Die marginale Wertkorrektur ergibt sich dadurch, dass sich die bewertungsrelevante Restnutzungsdauer der Immobilie um ein Jahr reduziert hat. Die nachfolgenden zwei Liegenschaften sind in Deutschland gelegen und haben grundsätzlich einen stabilen Ertragsbeitrag für das Sondervermögen AXA Immoselect. Die Wertentwicklung dieser beiden Liegenschaften stellen sich wie folgt dar: Deutschland, Hattersheim, Philipp-Reis-Straße 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 8,08 % Die Immobilie wurde im November 2003 fertig gestellt und im Dezember 2005 erworben. Sie bietet rund m² Nutzfläche und 268 Pkw-Stellplätze. Der Leerstand beträgt derzeit rund m². Die gezahlte Miete ist, auch durch eine leicht reduzierte Leerstandsquote gegenüber dem letzten Bewertungstermin, um rund 10 % gestiegen. Unabhängig der Vermietungserfolge, die sich positiv auf die Ertragslage der Immobilie auswirken, hat der Gutachterausschuss bei seiner jüngsten Bewertung eine Reduzierung der marktüblich erzielbaren Mieten für eine Mietfläche vorgenommen. Des Weiteren wurde die Veränderung der aktuellen Marktsituation am Standort der Immobilie berücksichtigt. Beide Faktoren sind ursächlich für die Verkehrwertanpassung. Seite 3 von 5

4 Deutschland, Berlin (Motel One) 2011: Euro 2010: Euro Wertänderung: Euro = - 3,93 % Die Berliner Hotelimmobilie wurde bereits im Jahr 2008 kaufvertraglich gesichert und ist mit Baufertigstellung im Dezember 2009 in das Sondervermögen übergegangen. Das zwei Sterne Hotel Motel One befindet sich verkehrsgünstig in unmittelbarer Nähe zum Berliner Hauptbahnhof. Der Mietvertrag hat eine Laufzeit von 25 Jahren (bis Oktober 2034) plus Verlängerungsoption um weitere fünf Jahre. Der Gutachterausschuss hat die marktüblich erzielbaren Erträge auf dem Niveau des Vorjahres belassen. Aufgrund der Konkurrenzsituation in unmittelbarer Nähe der Fondsimmobilie wurde der zur Ermittlung des Verkehrwertes herangezogene so genannte Liegenschaftszins angehoben. Dies führt im Wesentlichen zu der Verkehrswertänderung. Dennoch ist die Ertragslage der Immobilie, auch aufgrund der langen Mietvertragslaufzeit und der Bonität des Mieters, unverändert gut. 2. Erfolgreiche Vermietungen sichern weiterhin stabilen Cash-flow des AXA Immoselect Allein in den ersten vier Monaten des laufenden Fondsgeschäftsjahres konnte das Assetmanagement über m² Mietfläche Anschluss vermieten, vorzeitig Anschluss vermieten bzw. neu vermieten und das trotz des immer noch anhaltend schwierigen Marktumfeldes. Frankreich: ca m² Büroflächen (inkl. Lager) Spanien: ca m² Logistik- und Einzelhandelsflächen Deutschland: ca m² Büroflächen (inkl. Lager) Italien: ca. 830 m² Einzelhandelsflächen Niederlande: ca. 760 m² Einzelhandelsflächen (inkl. Lager) Belgien: ca. 690 m² Büroflächen Luxemburg: ca. 145 m² Einzelhandelsflächen Somit wurden ca m² Büroflächen (inkl. Lager), über ca m² Logistikflächen und knapp über ca m² Einzelhandelsflächen (inkl. Lager) vermietet. Die Vermietungsleistung entspricht ca. 9 % der Gesamtmietflächen bzw. ca. 13 % der Nettosollmieten und trägt somit zu einem weiterhin stabilen Cashflow bei. Bei Rückfragen stehen Ihnen Ihre Ansprechpartner in Sales und Client Service gerne zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen Ihr AXA Investment Managers Team Seite 4 von 5

5 Rechtliche Hinweise: Die Angaben der AXA Investment Managers Deutschland GmbH in diesem Monatsbericht stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheidungen gefällt werden. Dieses Dokument dient lediglich dazu Investoren und Vertriebspartner umfassender zu informieren. Infolge vereinfachter Darstellungen vermag dieses Dokument nicht sämtliche Informationen darzustellen und könnte daher subjektiv sein. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne Hinweis ändern kann. Ein Kauf von Investmentfondsanteilscheinen erfolgt ausschließlich auf Basis der jeweils gültigen Verkaufsprospekte und den darin enthaltenen Informationen. Es ist nicht gestattet, von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte oder Erklärungen abzugeben. Von solchen abweichenden Auskünften oder Erklärungen distanzieren wir uns inhaltlich hiermit ausdrücklich, insbesondere in Bezug auf abweichende Auskünfte und Erklärungen der von uns benannten Vertriebspartner und Informationsstellen und sonstigen Dritten. Die Verkaufsprospekte, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos bei AXA Investment Managers Deutschland GmbH Bleichstraße Frankfurt/Main sowie unter Vor jeder Transaktion sollte eine ausführliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung erfolgen. Im Rahmen dieser Beratung werden Sie auch über die Kosten und Gebühren, die mit dem Erwerb eines der hier aufgeführten Produkte verbunden sind, aufgeklärt. Die im vorliegenden Monatsbericht enthaltenen Informationen stellen kein Vertragsangebot bzw. keine Anlageberatung oder - empfehlung durch AXA Investment Managers Deutschland GmbH dar. Sie geben lediglich eine zusammenfassende Darstellung der wesentlichen Aktivitäten des Fondsmanagements wieder. Diese Informationen können eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung mithin nicht ersetzen. Sofern Sie eine Anlageberatung oder eine Aufklärung über die mit dem Erwerb von Anteilen an Investmentfonds verbundenen Risiken oder über die steuerliche Behandlung der Investmentfonds wünschen, bitten wir Sie, sich mit Ihrem Finanz- bzw. Steuerberater in Verbindung zu setzen. Die in diesem Monatsbericht enthaltenen Informationen, Daten, Zahlen, Aussagen, Analysen, Prognose- und Simulationsdarstellungen, Konzepte sowie sonstige Angaben beruhen auf unserem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Auch können die genannten Angaben jederzeit ohne Hinweis geändert werden. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Angaben wird nicht übernommen. An Vermittler, z.b. Kreditinstitute bzw. Berater werden gewöhnlich von der eingeschalteten Vertriebsgesellschaft wiederkehrend Zuwendungen gewährt. Diese Zuwendungen werden zur Vertriebs- und Marketingunterstützung verwendet. Sollten Sie nähere Informationen wünschen, welches Provisionsmodell bei Ihrem konkreten Fall Anwendung findet, wird Ihnen Ihr Vermittler bzw. Berater auf Nachfrage gern Auskunft erteilen. Bitte beachten Sie, dass der AXA Immoselect seit dem nicht mehr in Österreich zum Vertrieb zugelassen ist. Seite 5 von 5