Geschäftsbericht 2016 der Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG

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1 Geschäftsbericht 2016 der Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG Geschätzte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Geschätzte Rentnerinnen und Rentner Mit diesem Schreiben möchten wir Ihnen die wichtigsten Kennzahlen und Ereignisse der Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG für das Jahr 2016 mitteilen. Ihre persönlichen Angaben können Sie dem Vorsorgeausweis bzw. dem Rentenausweis entnehmen, welcher Ihnen bereits zu Beginn des Jahres 2017 zugestellt wurde. Geschäftsjahr 2016 Die Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG konnte im Jahre 2016 mit 2.42% erneut eine positive Anlageperformance erwirtschaften. Im Vergleich zu anderen Pensionskassen, die durchschnittlich etwas über 3.5% erwirtschafteten, mag dies tief erscheinen. Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass angesichts des hohen Rentneranteils in der Kasse eine vorsichtige Anlagestrategie mit einem tiefen Anteil der im Jahre 2016 ertragsreichen Aktienanlagen verfolgt werden muss. Dass trotz sehr beschränkten Anlagerisiken eine gute Performance erzielt werden konnte, ist auf verschiedene Faktoren zurückzuführen: Kostengünstige Umsetzung der Anlagetätigkeit. Die gesamten Anlagekosten (einschliesslich der Verwaltungskosten in den indirekten Immobilienanlagen) machen nur 0.14% der Vermögensanlagen aus. Vermeidung von Risiken, aus denen keine zusätzlichen Erträge zu erwarten sind. Die Pensionskasse sichert fast alle Fremdwährungsrisiken ab. Erneute Aufwertungsgewinne auf den Obligationenanlagen durch weiter gefallene Zinsen. Dies trübt jedoch die zukünftigen Ertragserwartungen. Der erneute Zinsrückgang hat eine weitere negative Auswirkung: Die Pensionskasse bewertet ihre Rentenverpflichtungen unter Verwendung aktueller Marktzinsen. Sinkende Zinsen führen zu höheren Verpflichtungen und einer entsprechenden Belastung des Ergebnisses. Sollten zukünftig die Zinsen wieder steigen würden jedoch Abwertungsverluste auf den Anlagen durch sinkende Verpflichtungen zumindest teilweise kompensiert. Per Ende 2016 waren 72% (Vorjahr 71%) des Vermögens in Obligationen angelegt. Der Anteil an inländischen und ausländischen Aktien belief sich auf 8% (8%), die liquiden Mittel und Forderungen betrugen 3% (5%) und ein Anteil von 17% (16%) wurde in indirekten Immobilienanlagen investiert. 500'000 TCHF 450' ' ' ' ' ' ' '000 50' ' ' '220 71' ' ' '551 27' '787 61'540 64'869 66'881 32'056 32'255 31' ' ' '180 direkte Immobilien indirekte Immobilien Aktien Obligationen Div. Forderungen Liquide Mittel Seite 1 von 5 Juni 2017

2 Wertschwankungsreserve Zur Absicherung von Anlagerisiken wird eine Wertschwankungsreserve gebildet. Der Zielwert der Wertschwankungsreserve liegt bei 8.4% des Vorsorgekapitals inkl. technischer Rückstellungen. Per wird eine um den Ertragsüberschuss von CHF 607'359 erhöhte Wertschwankungsreserve von CHF 16'137'989 oder 4.5% der Vorsorgekapitalien und Rückstellungen ausgewiesen. Damit ist diese Reserve erst gut zur Hälfte gebildet und die Schwankungen an den Finanzmärkten können noch nicht im gewünschten Ausmass aufgefangen werden. Schwerpunkte der Tätigkeit des Stiftungsrates im 2016 Alle fünf Jahre erarbeiten Experten für berufliche Vorsorge neue versicherungstechnische Tafeln. Im Berichtsjahr wurden die Tafeln BVG 2015 publiziert und der Stiftungsrat hat sich intensiv mit deren Auswirkungen auf die Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG auseinandergesetzt. Entsprechend der Empfehlung des Experten wurden mit Wirkung auf den Abschluss per die neuen Tafeln angewandt. Namentlich aufgrund einer erneuerten Einschätzung der Zunahme der Lebenserwartung, führte die Anwendung der neuen Tafeln zu einer Belastung des Ergebnisses von CHF 1.6 Mio. Auf den 1. Januar 2017 traten neue gesetzliche Bestimmungen zum Vorsorgeausgleich bei Scheidung in Kraft. Die wichtigste Änderung besteht darin, dass neu nicht nur bei aktiven Versicherten sondern auch bei Rentnern ein Vorsorgeausgleich erfolgt. Entsprechend musste sich der Stiftungsrat mit den notwendigen Anpassungen des Vorsorgereglements beschäftigen und die administrativen Anpassungen überwachen. Das angepasste Reglement ist auf verfügbar. Aufgrund der weiter angestiegenen Lebenserwartung und der tiefen Zinsen musste sich der Stiftungsrat zur Sicherung der finanziellen Lage erneut mit der Anpassung des aus technischer Sicht weit überhöhten Umwandlungssatzes beschäftigen. Es wurde beschlossen, den Umwandlungssatz bei ordentlicher Pensionierung ab dem 1. Januar 2017 von 5.85% auf 5.70% zu senken. Sie wurden darüber bereits im letzten Jahresbericht informiert. In diesem Bericht finden Sie Angaben über den Umwandlungssatz, welcher im Jahr 2018 Gültigkeit haben wird. Aktive Versicherte und Rentner / - Aktive Versicherte / - Altersrentner Hinterlassenenrentner Invalidenrentner Kinderrenten Total Rentner Entwicklung Vorsorgekapital Das Vorsorgekapital der aktiven Versicherten und der Rentner betrug per Ende 2016 CHF Mio. (Vorjahr: CHF Mio.) Das Vorsorgekapital der Aktiven in der Höhe von CHF 37.7 Mio. (Vorjahr: CHF 37.9 Mio.) dient der Vorsorge aller aktiven Versicherten. Das Vorsorgekapital der einzelnen Versicherten wird bei einem Austritt aus der Unternehmung als Freizügigkeitsleistung mitgegeben. Seite 2 von 5 Juni 2017

3 Bilanz und Betriebsrechnung Aktiven Betriebsrechnung Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen Forderungen Obligationen Aktien Liegenschaften (indirekt) Aktive Rechnungsabgrenzung 5'909'441 2'559' '179'618 31'698'982 66'880'571 1'730'672 Ordentliche Beiträge und Einlagen 3'211'122 Eintrittsleistungen 403'613 Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 3'614'735 Reglementarische Leistungen Austrittsleistungen -23'020'393-2'612'433 Total Aktiven 381'959'033 Abfluss für Leistungen und Vorbezüge -25'632'826 Passiven Verbindlichkeiten 530'627 Passive Rechnungsabgrenzung 1'771'658 Arbeitgeber-Beitragsreserve 5'878'372 Nicht-technische Rückstellungen 121'497 Fremdkapital 8'302'154 Veränderung Vorsorgekapital 12'847'537 Veränderung Rückstellungen 2'426'000 Veränderung Arbeitgeberbeitragsreserven 0 Auflösung/Bildung Vorsorgekapital 15'273'537 Ertrag aus Versicherungsleistungen 105'155 Versicherungsaufwand -1'745'404 Netto-Ergebnis aus Versicherungsteil -8'384'803 Wertschwankungsreserve 16'137'989 Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 9'232'817 Vorsorgekapital aktive Versicherte Vorsorgekapital Rentner Technische Rückstellungen Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 37'700' '504'000 16'314' '518'890 Freie Mittel 0 Total Passiven 381'959'033 Sonstiger Erfolg 5'447 Verwaltungsaufwand -246'102 Ertragsüberschuss vor Bildung Wertschwankungsreserve 607'359 Bildung Wertschwankungsreserve -607'359 Ertrags-/Aufwandüberschuss 0 Versicherungstechnische Beurteilung per 31. Dezember 2016 Unter dem Deckungsgrad versteht man das Verhältnis zwischen dem vorhandenen Nettovermögen und dem notwendigen Vorsorgekapital. Zum notwendigen Vorsorgekapital gehören die zur Erfüllung und Sicherung des Vorsorgezweckes notwendigen Kapitalien, also die Vorsorgekapitalien der aktiven Versicherten und der Rentner sowie die technischen Rückstellungen. Der Deckungsgrad gemäss Art. 44 BVV2 berechnet sich wie folgt: Deckungsgrad: Nettovermögen CHF Mio. = = % (Vorjahr %) Notwendiges Vorsorgekapital CHF Mio. Seite 3 von 5 Juni 2017

4 Verzinsung der Altersguthaben und Rentenanpassungen Bei den aktiven Versicherten wurde im Jahr 2016 das gesamte Altersguthaben mit 1.25% verzinst. Für das Jahr 2017 wurde der Zinssatz für unterjährige Mutationen provisorisch auf 0% festgelegt. Am Ende des Jahres wird der Stiftungsrat aufgrund der finanziellen Situation über eine allfällige Verzinsung zu Gunsten der verbleibenden Versicherten befinden. Weiter überprüft der Stiftungsrat jährlich, ob und in welchem Umfang die laufenden Renten der Preisentwicklung anzupassen sind. Dies erfolgt unter Würdigung der finanziellen Lage der Vorsorgeeinrichtung. Aufgrund der ausgebliebenen Teuerung und der eingeschränkten Risikofähigkeit der Stiftung hat der Stiftungsrat an der Sitzung vom entschieden, auch auf das Jahr 2017 keine Rentenanpassungen vorzunehmen. Senkung des Umwandlungssatzes auf das Jahr 2018 mit voller Kompensation Mit dem Umwandlungssatz legt jede Pensionskasse fest, wie hoch eine neue Altersrente bei gegebenem Altersguthaben ausfällt. Ein überhöhter Wert verhilft den neuen Pensionären also zu einer höheren Rente, bedeutet aber für alle anderen Versicherten, dass für die jährliche Verzinsung der Altersguthaben weniger Geld zur Verfügung steht. Vom Grundgedanken der 2. Säule her sollte sich jede Generation selbst finanzieren und dementsprechend sind die Umwandlungssätze laufend an die Gegebenheiten anzupassen. Wegen der drastischen Reduktion der Zinsen in den letzten Jahren war die konsequente Reduktion der Umwandlungssätze bei den allermeisten Pensionskassen nicht möglich oder zumindest nicht zweckführend. So befindet sich auch die Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz AG aktuell in einer Situation, in der die neuen Pensionierungen nach wie vor von einer Querfinanzierung profitieren. Der Stiftungsrat ist sich seiner Gesamtverantwortung bewusst und bestrebt, einen möglichst fairen Kompromiss zwischen den verschiedenen Versichertengruppen bzw. deren Ansprüchen zu finden. Per 1. Januar 2018 wird der Umwandlungssatz daher wiederum reduziert und zwar von 5.70% auf 5.55% im ordentlichen Rücktrittsalter. Der Stiftungsrat hat angesichts der verbesserten finanziellen Situation der Pensionskasse beschlossen, die Auswirkung der Senkung des Umwandlungssatzes auf dem bestehenden Altersguthaben vollständig zu kompensieren. Alle Versicherten, die am in der Pensionskasse versichert sind, erhalten einen Ausgleichzuschlag von 3%-Punkten auf den Jahresendzins. Versicherte, die am bzw in Pension gehen, werden zu den im Jahre 2017 geltenden Bedingungen pensioniert. Die Querfinanzierung der neuen Renten wird damit reduziert, aber bei Weitem nicht behoben. Weitere Schritte sind daher sehr wahrscheinlich, wobei der Stiftungsrat immer die Balance zwischen Reduktion der Querfinanzierung und Stetigkeit bei der Leistungshöhe suchen und die Möglichkeit von Kompensationsmassnahmen prüfen wird. Teilliquidation Das Team OSS wurde Ende Februar 2017 an GFI Schweiz (Impaq AG) ausgegliedert. Als Folge dieser Ausgliederung an eine nicht bei der Pensionskasse der Alcatel-Lucent Schweiz (PK ALU) angeschlossene Unternehmung traten per 28. Februar Versicherte aus der PK ALU aus. Dieser Vorgang löst eine sogenannte Teilliquidation der PK ALU mit Stichtag aus. Bei diesem Vorgang wird der "faire" Anteil des austretenden Kollektivs an den Rückstellungen und Reserven der PK ALU ermittelt und an die neue Vorsorgeeinrichtung übertragen. Die genaue Höhe dieser Ansprüche wurde gestützt auf das geltende Teilliquidationsreglement in einem Teilliquidationsbericht des Experten für berufliche Vorsorge berechnet und dokumentiert. Gemäss diesem Bericht sollen dem austretenden Kollektiv ein Anteil von CHF 372'000 an der Wertschwankungsreserve und ein Anteil von CHF 688'000 an den technischen Rückstellungen übertragen werden. Die Übertragung erfolgt als Gesamtbetrag an die neue Pensionskasse des Teams OSS (kollektiver Übertrag). Für die in der PK ALU verbleibenden aktiven Versicherten sowie Rentner ändert sich durch diesen Vorgang nichts an der persönlichen Vorsorgesituation und an der Sicherheit der Vorsorgeansprüche. Sie haben die Möglichkeit, den Teilliquidationsbericht (inkl. massgebende kaufmännische Bilanz und Verteilplan) bei der PK ALU anzufordern. Dazu können Sie sich an die BVGE Management AG (vgl. Kontaktdaten im nächsten Abschnitt) wenden. Sollten Sie Einwände gegen die Voraussetzungen der Teilliquidation, das vorgesehene Verfahren oder den Verteilplan haben, können Sie bis am 31. August 2017 beim Stiftungsrat oder der Geschäftsführung schriftlich Einsprache erheben. Erfolgen in dieser Frist keine Einsprachen, oder sobald solche erledigt wurden, vollzieht der Stiftungsrat die vorgesehene kollektive Mittelüberweisung. Seite 4 von 5 Juni 2017

5 Stiftungsrat, Geschäftsführung und Kontrollorgane Stiftungsrat Arbeitgebervertreter: Walter Schmid, Präsident Sabine Binder Simon Paljuh Rentnervertreter: Heinz Vaselai Geschäftsführung BVGE Management AG, Wil, Adrian Schmid Investment Controller PPCmetrics AG, Zürich Experte für berufliche Vorsorge PPCmetrics AG, Zürich Arbeitnehmervertreter: Markus Zimmerli, Vizepräsident Mark Bischofberger Christian Wenger Verwaltung der Pensionskasse BVGE Management AG, Wil, Claudia Gort Revisionsstelle Ernst & Young, Zürich Aufsichtsbehörde BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich, Zürich Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Ihren Vertreter im Stiftungsrat oder an die BVGE Management AG Auf finden Sie die detaillierte Jahresrechnung 2016, das aktuell gültige Vorsorgereglement sowie weitere Informationen über Ihre Pensionskasse. Walter Schmid Präsident Adrian Schmid Geschäftsführer Seite 5 von 5 Juni 2017