Folgerating NV-Versicherungen VVaG

Transkript

1 Schaden-/Unfallversicherer Neuharlingersiel, August 2009

2 2 GESELLSCHAFT Johann-Remmers-Mammen-Weg Neuharlingersiel Telefon: / Telefax: / info@nv-online.de Internet: RATING Die (im Folgenden als NV abgekürzt) erfüllt die Qualitätsanforderungen der Versicherungsnehmer nach Ansicht der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur gut. Assekurata bestätigt der NV hierfür das Rating A. Teilqualität Beurteilung Gewichtung Sicherheit Gut 33,33 % Erfolg Sehr gut 22,22 % Kundenorientierung Gut 33,33 % Wachstum/Attraktivität im Markt Exzellent 11,11 % Rating gesamt Gut A 100,00 %

3 3 UNTERNEHMEN Neben dem Qualitätsurteil ist eine Reihe von Unternehmensmerkmalen entscheidend dafür, ob ein Versicherungsunternehmen der richtige Ansprechpartner für einen Kunden ist. Geschäftsgebiet Das Geschäftsgebiet der NV umfasst die Bundesrepublik Deutschland sowie die übrigen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union. Faktisch ist das Geschäftsgebiet auf die Bundesrepublik begrenzt. Nur ein sehr geringer Versicherungsbestand in der Unfallversicherung wurde in Österreich gezeichnet. Kundengruppen Der überwiegende Anteil des Bestandes der NV entfällt auf das Privatkundengeschäft. In 2008 betrug der Anteil der Privatkunden am gesamten Geschäft über 90 Prozent. Weiterhin zeichnet die NV Gewerbekundengeschäft. Dieses Geschäft betrifft insbesondere landwirtschaftliches Geschäft im angestammten Geschäftsgebiet Weser/Ems. Geschäftsgegenstand Die Gesellschaft betreibt die Sach-, die Haftpflicht- und die Unfallversicherung sowie im Rahmen der Kraftfahrt-Versicherung nur die Landfahrzeuge-Kaskoversicherung. Während im Kerngebiet Weser/Ems auch Gewerbeversicherungen angeboten werden, beschränkt sich die NV im bundesweiten Geschäft auf das Privatkundengeschäft. Hier bietet das Unternehmen die Unfall- Hausrat-, Haftpflicht und die Wohngebäudeversicherung an. Vertrieb Die NV vertreibt ihre Produkte im angestammten Geschäftsgebiet Weser/Ems über derzeit neun festangestellte Außendienstmitarbeiter ( 84 ff. HGB). Die bundesweite Ausdehnung der Geschäftstätigkeit erfolgt über freie Vermittler sowie direkt über das Internet. Konzernstruktur Die NV ist ein eigenständiges Unternehmen. Eine Einbindung in einer Konzernstruktur besteht nicht. Das Unternehmen ist alleinige Gesellschafterin der NV Vermittlung GmbH.

4 4 Größe Mit einem Volumen der gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 16,9 Mio. gehört die NV in 2008 zu den kleineren Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen in Deutschland. Personal Die NV beschäftigt in Mitarbeiter im Innendienst sowie vier Auszubildende. Darüber hinaus arbeitet die NV mit neun Hauptvertretern im Außendienst zusammen. Vorstand Johann Cremer, Arend Arends Aufsichtsrat Dr. jur. Frank Lühring (Vorsitzender)

5 5 SICHERHEIT Nach Ansicht von Assekurata weist die NV eine gute Sicherheitslage auf. In den einzelnen Kennzahlen setzt sich die positive Entwicklung der Vorjahre weiter fort. Die erneut verbesserte Sicherheitsmittelausstattung ist dabei insbesondere auch auf die sehr gute Ertragslage zurückzuführen. Trotz der Forcierung der Wachstumsstrategie erkennt Assekurata anhand der Kennzahlenlage derzeit weiterhin keine Anzeichen für eine Gefährdung der Sicherheitslage. Kapitalausstattung Eigenkapital in Mio. 2,70 3,13 3,60 4,71 6,44 in % gebuchter Prämien fer 45,72 46,27 46,97 56,24 70,28 Sicherheitskapital in Mio. 3,58 3,83 4,33 5,49 7,63 in % gebuchter Prämien fer 60,70 56,76 56,48 65,56 83,30 Schadenreservequote fer 19,66 29,23 35,81 39,22 35,69 Das versicherungstechnische Spezialkapital besteht bei der NV ausschließlich aus der Schwankungsrückstellung. Diese wächst in 2008 auf 1,2 Mio. (Vorjahr 0,8 Mio. ) bzw. 13,02 % (Vorjahr 9,32 %) der gebuchten Prämien fer. Nach Auffassung von Assekurata ist die in 2008 zunehmende Spezialkapitalquote bei gleichzeitig weiter stark wachsenden Prämienvolumen Beleg für die weiter verbesserte Sicherheitsmittelausstattung der NV. Vor dem Hintergrund des anhaltenden Prämienwachstums ist die Steigerung der Eigenkapitalquote besonders hervorzuheben. Im gesamten Beobachtungszeitraum zeigt sich bei der NV eine sehr positive Entwicklung der Eigenkapitalausstattung. In 2008 wächst diese auf 6,4 Mio.. Gemessen an den gebuchten Prämien fer entspricht dieser Wert einer Eigenkapitalquote von 70,28 %. Aufsichtsrechtlich wird die Angemessenheit der Sicherheitsmittel durch die Solvabilität bestimmt. Dabei werden die Sicherheitsmittel ins Verhältnis zu einem Risikoindikator gesetzt. Infolge der weiteren Steigerung des Eigenkapitals wächst der Solvabilitätsdeckungsgrad in 2008 auf einen exzellenten Wert von 257,0 %. Für die Beurteilung der Sicherheitsmittel ist ebenfalls die Höhe der Schadenreserven ausschlaggebend. Diese sind insbesondere in den Sparten Kraftfahrthaftpflicht- und Unfallversicherung von Bedeutung, da sich hier der Ausgleich von Schäden über einen längeren Zeitraum erstreckt und damit eine gewisse Unsicherheit über die Höhe zukünftiger Leistungsverpflichtungen besteht. In 2008 sinkt die Schadenreservequote gegenüber dem Vorjahr geringfügig auf 35,69 % (Vorjahr 39,22 %). Da die NV auf den Betrieb der Kraftfahrthaftpflichtversicherung verzichtet, ist gleichzeitig die Ausstattung mit Schadenreserven unter Risikoaspekten im Wesentlichen nur in der Unfallversicherung von Bedeu-

6 6 tung. In dieser Sparte bewegt sich die Schadenreservequote fer mit 87,65 % auf einem sehr guten Niveau. Zur Beurteilung der Sicherheitslage bei der NV ist aus Sicht von Assekurata die enge Zusammenarbeit mit den Rückversicherungspartnern zu betonen. Insbesondere vor dem Hintergrund des enormen Wachstums ist die angemessene und wirksame Rückversicherungsnahme als Bilanzsicherungsinstrument sowie zur Stabilisierung der Ertragslage und zum Ausgleich eines schwankenden Schadenbedarfes von entscheidender Bedeutung. Keine bedeutenden Risiken erkennt Assekurata bei der NV aus Kapitalanlagerisiken. Aufgrund der stringenten Ausrichtung der Kapitalanlage auf Sicherheit sowie die Sicherstellung der Leistungsverpflichtungen werden Risiken in der Kapitalanlage weitestgehend vermieden und nur ein sehr unbedeutender Teil entfällt auf risikobehafteten Aktienanlagen.

7 7 ERFOLG Die Erfolgslage der NV ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt als sehr gut einzustufen. Erfolg ist der Gradmesser für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens und drückt dessen Fähigkeit aus, sich auf den Märkten im Wettbewerb mit anderen Anbietern zu behaupten. Insgesamt zeigt sich bei der NV seit 2004 eine anhaltend sehr gute Ertragslage. Sämtliche Erfolgskennzahlen fallen in 2008 nochmals besser aus als in den Vorjahren. Demnach leidet auch die Ertragslage derzeit nicht unter den vielfältigen Wachstumsbestrebungen, sondern profitiert vielmehr von den in diesem Zusammenhang geschaffenen Rahmenbedingungen. Mit der Fokussierung auf das Privatkundengeschäft im bundesweiten Vertrieb sowie einer stringenten Ausgestaltung von Annahmerichtlinien begrenzt das Unternehmen einen wesentlichen Teil möglicher Erfolgsrisiken. Versicherungstechnischer Erfolg vt. Ergebnis fer vor SchwankungsRst in Mio. 0,98 0,81 1,00 1,87 2,65 in % verdienter Prämien brutto 10,58 7,23 7,71 12,72 16,13 Schadenquote fer 53,29 59,54 59,65 56,43 48,98 Betriebskostenquote fer 26,17 25,61 24,80 18,48 19,45 Nach Auffassung von Assekurata erwirtschaftet die NV auch in 2008 sehr hohe versicherungstechnische Ergebnisse. Diese bewegen sich sowohl in der einjährigen (16,13 %) als auch in der mehrjährigen Durchschnittsbetrachtung (10,88 %) jeweils auf einem exzellenten Niveau. Die erneute Ergebnisverbesserung resultiert in 2008 im Wesentlichen aus der sehr positiven Schadenentwicklung. Trotz des starken Wachstums verzeichnet die NV in 2008 eine deutlich geringere absolute Schadenbelastung, was sich entsprechend positiv auf die Schadenquote auswirkt. Die Kapitalanlage ist bei der NV unter Ertragsgesichtspunkten von untergeordneter Bedeutung. Hier steht weniger die Erzielung von Ertragspotenzialen als vielmehr die bedarfsgerechte Bereitstellung von Liquidität im Vordergrund. Dementsprechend ist das Kapitalanlageportefeuille weitestgehend konservativ und risikoavers strukturiert, womit die Ertragspotenziale aus ordentlichen Erträgen begrenzt sind. Gleichwohl zeigt sich in 2008 ein deutlicher Anstieg des Kapitalanlageergebnisses. Die Nettoverzinsung wächst auf 3,57 % (Vorjahr 2,28 %). Dabei ist zu betonen, dass das Unternehmen bei der ausgewiesenen Nettoverzinsung nicht auf die Bilanzierungshilfe nach 341b Abs. 2 HGB zurückgreifen musste. Gesamter Unternehmenserfolg wirtschaftlicher Erfolg vor Steuern in Mio. 0,80 0,62 0,80 1,83 2,86 in % verdienter Prämien brutto 8,62 5,50 6,19 12,42 17,42 Bruttoüberschuss vor Steuern in Mio. 0,58 0,70 0,77 1,77 2,45

8 8 Die Kennzahlen zum gesamten Unternehmenserfolg bestätigen die sehr gute Ertragssituation bei der NV. Seit 2007 kann das Unternehmen den Bruttoüberschuss deutlich steigern und damit die erfolgreiche Ertragslage auch in dieser Kennzahl bestätigen. In 2008 wächst der Bruttoüberschuss auf 2,4 Mio. (Vorjahr 1,8 Mio. ) bzw. 14,91 % der verdienten Bruttoprämien. Dabei profitiert die NV sowohl von der verbesserten versicherungstechnischen Ertragssituation als auch von den deutlich gestiegenen Kapitalanlageergebnissen. Die beschriebenen Entwicklungen im Bruttoüberschuss wirken entsprechend in der wirtschaftlichen Erfolgsquote. Diese steigt in 2008 auf 17,42 %. Hierbei berücksichtigt Assekurata zusätzlich die vergleichsweise deutlichen Zuführungen zur Schwankungsrückstellung.

9 9 KUNDENORIENTIERUNG Insgesamt beurteilt Assekurata die Teilqualität Kundenorientierung mit gut. In der von Assekurata durchgeführten Kundenbefragung erzielt die NV insgesamt ein gutes Ergebnis. Insgesamt 90,0 % der befragten Kunden sind weitgehend oder sogar vollkommen zufrieden mit dem Unternehmen. Im Durchschnitt der von Assekurata untersuchten Gesellschaften äußern sich 91,7 % der Befragten entsprechend positiv. Gleichzeitig sind im Vergleich zu den von Assekurata untersuchten Gesellschaften (92,2 %) bei der NV insgesamt 94,6 % der Befragten soweit von ihrem Versicherungsprodukt überzeugt, dass sie es ganz bestimmt oder mit hoher Wahrscheinlichkeit erneut abschließen würden. Besonders hervorzuheben ist aus Sicht von Assekurata die vergleichsweise geringe Kündigungsbereitschaft der NV-Kunden. Nur 12,6 % der Befragten haben nach eigener Aussage bereits einmal darüber nachgedacht, ihre Versicherung bei der NV zu kündigen. Im Durchschnitt der von Assekurata untersuchten Gesellschaften äußern sich 23,5 % der Kunden dahingehend, bereits einmal eine Kündigung in Erwägung gezogen zu haben. Vor dem Hintergrund der wachsenden Bedeutung des bundesweiten Geschäftes über freie Vermittler oder das Internet zielt die NV auf die Bereitstellung schlanker, einfacher und preisgünstiger Produkte. Hierbei wurden über alle Sparten (Haftpflicht-, Unfall-, Hausrat- und Wohngebäudeversicherung) zwei Produktlinien entwickelt. Die Maxx -Variante ist das hochwertige Produkt mit zusätzlichen Einschlüssen und teilweise höheren Deckungssummen. Die Spar -Variante ist das Basis-Produkt, das gleichwohl den grundsätzlich erforderlichen Bedarf der Kunden abdeckt. 84,6 % der Befragten attestieren dem Unternehmen dementsprechend auch ein voll und ganz bzw. weitgehend angemessenes Preis- Leistungs-Verhältnis. Zum anderen hat die NV die Schlankheit und die Schnelligkeit in den Prozessen, betreffend Dokumentation und Schadenabwicklung, als Grundvoraussetzung für ein erfolgreiches Auftreten insbesondere im Privatkundengeschäft identifiziert. Insgesamt sind die verschiedenen Prozesse nach Auffassung von Assekurata in besonderem Maße geeignet, die Anforderungen der Kunden und Vermittler nach einer hochwertigen und schnellstmöglichen Bearbeitung von Geschäftsvorfällen sicherzustellen. Das Ziel, sowohl im Gewerbe- als auch im Privatkundengeschäft die Übersendung eines Antrages in zwei Tagen sicherzustellen sowie die Zusammenarbeit mit externen Schadenbüros und Schadenregulierungsvollmachten im Vertrieb entfalten nach Auffassung von Assekurata sehr positive Auswirkungen auf die abschließende Bearbeitung sowohl im Antrags- als auch im Schadenfall und damit auf die Kundenzufriedenheit. Die NV profitiert hierbei von den hervorragenden technischen Rahmenbedingungen und der ausgeprägten personellen Flexibilität. Dementsprechend sind beispielsweise 91,5 % der Befragten vollkommen oder weitgehend zufrieden mit der Schadenregulierung.

10 10 WACHSTUM/ATTRAKTIVITÄT IM MARKT Die NV setzt die eingeschlagene Strategie des bundesweiten Wachstums über Makler, Mehrfachagenten und das Internet in den ertragreichen Sparten des Privatkundengeschäftes konsequent und erfolgreich fort. Dies spiegelt sich deutlich in den Wachstumskennzahlen wider. Gleichzeitig liegen Assekurata derzeit keine Anzeichen dafür vor, dass dieses starke Wachstum zu Lasten der Ertragsund Sicherheitslage umgesetzt wird. Vor diesem Hintergrund sind das Wachstum und die Attraktivität des Unternehmens im Markt weiterhin mit exzellent zu bewerten. Wachstum Zuwachsrate Bruttoprämien in % 24,52 19,50 14,59 12,01 10,67 Zuwachsrate Verträge in % 33,05 22,96 16,59 11,12 7,15 In 2008 beläuft sich das gesamt Beitragswachstum auf 1,6 Mio. bzw. 10,67 %. Im fünfjährigen Durchschnitt beträgt das Wachstum 16,13 %. Insgesamt zeigt sich zwar eine rückläufige Entwicklung der Zuwachsraten. Gleichwohl handelt es sich hierbei nach Auffassung von Assekurata um eine Konsolidierung der Wachstumsentwicklung. Dieses exzellente Wachstum des Unternehmens resultiert im Wesentlichen aus den Sparten des Privatkundengeschäfts über freie Vermittler und das Internet. Dabei ist die Unfallversicherung mit einem Zuwachs von 1,1 Mio. bzw. 22,20 % der wesentliche Wachstumstreiber. Darüber hinaus kann die NV in 2008 insbesondere in der Feuerversicherung (7,55 %) sowie der verbundenen Hausratversicherung (6,57 %) hohe Zuwachsraten erzielen. Die Tabelle zeigt auch die Entwicklung der Vertragszuwachsraten im Beobachtungszeitraum. In 2008 beläuft sich der Zuwachs in den Vertragsstückzahlen auf 7,15 %. Dies entspricht einem Zugewinn um Verträge. Auch hier ist eine Konsolidierung des Wachstums zu beobachten. Im fünfjährigen Durchschnitt beläuft sich das Vertragswachstum auf 18,18 %. Dabei wächst die NV besonders stark in der Unfallversicherung. Allein in dieser Sparte ist ein Vertragszuwachs von Verträgen zu verzeichnen was einer Zuwachsrate von 18,87 % entspricht. Insgesamt gelten die bei der Analyse der Beitragsentwicklung getroffenen Einschätzungen zu den verschiedenen Sparten auch ibei den Vertragsstückzahlen. Die Zuwachsraten belaufen sich auf 1,09 % in der allgemeinen Haftpflichtversicherung, 4,50 % in der verbundenen Hausratversicherung sowie 1,37 % in der Feuerversicherung.

11 11 RATINGMETHODIK UND RATINGVERGABE Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von vier bzw. fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung, ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung. Zu diesem Zweck wird eine Stichprobe von 800 Kunden gezogen und von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.

12 12 Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (vgl. nachfolgende Tabelle). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Teilqualität Sicherheit Erfolg Kundenorientierung Wachstum/ Attraktivität im Markt Gewichtung 33,33 % 22,22 % 33,33 % 11,11 % Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, den Geschäftsführern der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft), die zu fünf Kategorien zusammengefasst sind. Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. A++ A+ A A- B+ B B- C+ C C- D exzellent sehr gut gut weitgehend gut voll zufriedenstellend zufriedenstellend noch zufriedenstellend schwach sehr schwach extrem schwach mangelhaft sehr gut gut zufriedenstellend schwach mangelhaft Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten.

13 13 WICHTIGE HINWEISE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH übernimmt keine Haftung für die hier veröffentlichten Informationen. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist auch der Ausblick unverbindlich. Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str , Köln Telefon Telefax Internet: