Strategie Wir planen folgende Initiativen, um unsere Strategie im Geschäftsfeld Privat- und Firmenkunden umzusetzen:

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1 Privat- und Firmenkunden Unsere Aktivitäten in Liechtenstein und den angrenzenden Regionen sind und bleiben auch in Zukunft die zentrale Basis unserer Tätigkeit. Mit vier Geschäftsstellen bieten wir lokale Anlaufstellen für klassische Bankdienstleistungen an. Eine Präsenz, mit der wir die Beziehung zu unseren Kunden intensivieren. Eine notwendige Voraussetzung, um unsere Spitzenposition auch weiterhin durch qualitativ hochwertige Beratung auszubauen. 16 >> Die Akquirierung von Neukunden durch gezieltes Cross- Selling, der Ausbau und die Weiterentwicklung von Produkten und Dienstleistungen sowie die qualitativ hochwertige Beratung für Privat- und Firmenkunden forcieren unser Wachstum. Struktur Die Organisationseinheit Privat- und Firmenkunden ist für Retail- und Firmenkunden, insbesondere in Liechtenstein und der Schweiz, tätig. Sie umfasst die Bereiche Kommerzkunden Regional, Privatkunden / Spezialfinanzierungen, Geschäftsstellen und Schalter Vaduz. Strategie Wir planen folgende Initiativen, um unsere Strategie im Geschäftsfeld Privat- und Firmenkunden umzusetzen: Akquirierung von Neukunden durch gezieltes Cross-Selling, Marketing-Kampagnen sowie zielgruppenspezifische Seminare; Steigerung der Beratungsqualität und der Verkaufsaktivitäten durch ausgewählte Ausbildungsprogramme; Kontinuierliche Optimierung des Geschäftsstellennetzes und Weiterentwicklung der flächendeckenden Dienstleistungen im Heimmarkt Liechtenstein; Lancierung von innovativen Produkten für Privat- und Firmenkunden und laufende Verbesserungen der Spar- und Kreditprodukte sowie der Dienstleistung LLB ibanking. Produkte und Dienstleistungen Wir bieten standardisierte Produkte von hoher Qualität für Privatkunden und Klein- und Mittelunternehmen sowie komplexere Beratungsdienstleistungen für grössere Unternehmen und Finanzinstitute an. Das breite Produkt- und Dienstleistungsangebot reicht von Spar- und Privatkonten, Kontokorrent und Kreditkarten über Hypotheken, Darlehen, Betriebs- und Investitionskredite, wertschriftenbesicherte Ausleihungen bis hin zu Dienstleistungen der betrieblichen Vorsorge. In bestimmten Bereichen wie im Anlage- und Vorsorgegeschäft bieten wir diese Dienstleistungen in Zusammenarbeit mit anderen Geschäftsfeldern der LLB-Gruppe an. Markt Der Heimmarkt Liechtenstein und die angrenzende Region der Schweiz bilden die Basis für unsere Geschäftstätigkeit. Mit einem Hypothekenportfolio von CHF 2.9 Mia. und Spargeldern in der Höhe von CHF 2.8 Mia. sind wir Marktführerin im Hypothekar- und Spargeschäft in Liechtenstein. Die Ausleihungen an Kunden in der Schweiz betragen 15.5 Prozent unseres Hypothekarvolumens. In Liechtenstein verfügen wir als einziges Finanzdienstleistungsinstitut, nebst unserem Hauptsitz in Vaduz, über vier Geschäftsstellen in den Gemeinden Balzers, Eschen, Schaan und Triesenberg. Unsere Geschäftsstellen nehmen bei der Beratung unserer Kunden eine bedeutende Rolle ein. Sie sind die lokale Anlaufstelle für klassische Bankdienstleistungen. Dabei werden sie durch ein umfassendes Spektrum von Vertriebskanälen unterstützt. So bilden die Geschäftsstellen zusammen mit den 15 Bancomaten und unserem LLB ibanking ein flächendeckendes Netzwerk, über das kein anderes Finanzinstitut im Heimmarkt Liechtenstein verfügt. Wettbewerbssituation Der Spar- und Hypothekarbereich ist seit einigen Jahren einem hohen Wettbewerbsdruck ausgesetzt. Insbesondere bei Privathypotheken ist ein verstärkter Druck spürbar, was auf eine aggressive Preispolitik bestehender Konkurrenten, aber auch neuer Anbieter zurückzuführen ist. Diese Entwicklung bedarf unserer strategischen Fokussierung auf eine effiziente und qualitativ hoch stehende Beratung der Kunden sowie der Lancierung innovativer Produkte und Dienstleistungen.

2 Privat- und Firmenkunden Rückblick auf das Geschäftsjahr 2005 In der Berichtsperiode konnten wir unsere Führungsposition im Spar- und Hypothekargeschäft in Liechtenstein ausbauen. Die Spargelder beliefen sich per Ende 2005 auf CHF 2.8 Mia. Die Hypothekarausleihungen stiegen trotz harten Wettbewerbsbedingungen um 3.9 Prozent auf CHF 2.9 Mia. Der Vergleich eines führenden Schweizer Wirtschaftsmagazins im September 2005 zeigte zudem, dass wir zu den Auslandsbanken mit dem besten Preis-/ Leistungsverhältnis im Schweizer Hypothekarmarkt gehören. In den letzten Jahren haben sich die Bedürfnisse unserer Kunden verändert. Flexibilität steht dabei im Vordergrund. Modernste Technologie ermöglicht es den Kunden, jederzeit Zugriff auf ihr Konto zu haben, ohne durch Schalteröffnungszeiten eingeschränkt zu sein. Wir verfolgen die Strategie, diese Technologie als Ergänzung zu unserem traditionellen Geschäftsstellennetz weiter auszubauen. Durch verstärkte Akquisitionen konnte der Anteil an LLB ibanking-kunden um erfreuliche 34 Prozent gesteigert werden. Diese Zunahme übertrifft die im Geschäftsbericht 2004 kommunizierten Ziele (mindestens 25 %) deutlich. Der Trend zu elektronischen Transaktionen ist vor allem bei Zahlungs- und Börsenaufträgen spürbar. So werden 45 Prozent der Zahlungs- und 10 Prozent der Börsenaufträge über LLB ibanking ausgelöst (per 31. Dezember 2005). Altersverteilung der LLB ibanking-kunden Stand per % < 20 Jahre 20 % 20 bis 30 Jahre 31 % 30 bis 40 Jahre 40 bis 50 Jahre 26 % 50 bis 60 Jahre 13 % > 60 Jahre 8 % Die kontinuierliche Pflege der Kundenbeziehungen ist für uns von höchster Bedeutung. Durch verstärktes Direktmarketing im Segment Privatkunden konnten wir im Rahmen der bedarfsgerechten Anlageberatung auch bei LLB-Fonds neue Anteile gewinnen. Dies zeigt, dass unsere Kunden grosses Vertrauen in unsere Beratung und Anlageprodukte haben. Stabilität, Rentabilität und Liquidität sind Zielgrössen für jedes Unternehmen. Daneben spielen auch Zukunftschancen, Wettbewerbsstärke und Finanzierungspotenzial eine entscheidende Rolle. Wir wollen zur Erreichung dieser Faktoren sowie zum nachhaltigen Erfolg unserer Firmenkunden beitragen und sehen uns in diesem Kontext als langfristigen Finanzpartner. Das im letzten Jahr eingeführte Rating-Modell für Firmenkunden sorgt für faire Verfahren und schafft Transparenz. Es erlaubt eine individuelle Beurteilung des Kreditrisikos und in einem weiteren Schritt eine risikoadjustierte Preisgestaltung. Zudem können bei Kreditentscheiden Problembereiche vereinfacht aufgezeigt und Risiken gemeinsam mit dem Kunden erörtert werden. Im Bereich Klein- und Mittelunternehmen (KMU) konnten wir unseren Marktanteil in Liechtenstein ausbauen. Die Erhöhung ist vor allem auf verstärktes Cross-Selling zurückzuführen. Als verlässlicher Finanzpartner fördern wir die Visionen und die Tatkraft von Klein- und Mittelunternehmen und unterstützen sie in jeder Entwicklungsphase sei dies bei der Gründung, der Expansion oder der Nachfolgeplanung. In diesem Zusammenhang sind wir bestrebt, unsere Kunden frühzeitig für das Thema «Private Vorsorge» zu sensibilisieren. Gerade in Klein- und Mittelunternehmen sind Privat- und Geschäftsvermögen oft eng miteinander verknüpft oder sogar identisch. Damit hängt die private Vorsorge des Unternehmers und seiner Familie stark vom Betriebserfolg ab. Dies kann auch dazu führen, dass die spätere Übergabe des Unternehmens erschwert wird. Um dieser Herausforderung aktiv zu begegnen, haben wir in Zusammenarbeit mit unseren Spezialisten der Finanzplanung ein weiteres Seminar «Unternehmer-Check» durchgeführt. Die Resonanz auf die Veranstaltung zeigt, dass wir damit einem wachsenden Bedürfnis der Unternehmer gerecht werden. Auch der langfristigen und vor allem der nachhaltigen Sicherung der beruflichen Vorsorge unserer Kunden widmen wir uns mit grösster Sorgfalt. Dabei gilt es, zwei Entwicklungen zu berücksichtigen: Einerseits steigt die Lebenserwartung kontinuierlich an und anderseits überaltert die Bevölkerung auf Grund der tiefen Geburtenzahlen immer stärker. Beide Trends haben einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzierung der Altersvorsorge in der ersten und zweiten Säule. Im Rahmen unserer Fachtagungsreihe «FinanzPerspektiven», welche wir in Kooperation mit der Hochschule Liechtenstein zweimal jährlich durchführen, widmeten wir uns aus aktuellem Anlass dem Thema «Betriebliche Personalvorsorge in Liechtenstein». Die Weiterentwicklung der Altersvorsorge ist auch Gegenstand der Gesetzesrevision der betrieblichen Vorsorge in Liechtenstein, welche per 1. Januar 2006 in Kraft getreten ist. In diesem Zusammenhang kommt auch unserer im Dezember 2004 gegründeten LLB Vorsorgestiftung für Liechtenstein eine hohe Bedeutung zu. Die Stärken der unabhängigen Vorsorge- >> Die LLB hat ihre Führungsposition im Spar- und Hypothekargeschäft ausgebaut. Modernste Technologien werden für individuelle Kundenbedürfnisse eingesetzt. Die Zahl der LLB ibanking- Kunden steigt. >> Ein neues Rating-Modell objektiviert und erleichtert unsere Entscheidungen im Kreditgeschäft mit Firmenkunden. Verstärktes Cross-Selling führte zum Ausbau des Marktanteils im Segment KMU. 17

3 18 >> Die LLB engagiert sich stark für die betriebliche Personalvorsorge in Liechtenstein. Mit der LLB Vorsorgestiftung für Liechtenstein ist sie auf dem richtigen Weg. >> Das Hypothekarvolumen soll 2006 um vier Prozent steigen. Die geplante Einführung eines Scoring-Tools bis Mitte 2007 wird massgeschneiderte Finanzierungen bei gleichzeitig verbesserter Chancen-Risiken-Erkennung ermöglichen. >> Verstärkte Direktmarketing- Aktivitäten und forciertes Cross- Selling generieren Neugeld-Zuflüsse. stiftung liegen insbesondere in der Transparenz und der hohen Flexibilität bei der Ausgestaltung von individuellen Vorsorgelösungen für liechtensteinische Dienstleistungsunternehmen. Kommentar zum Segmentergebnis Das Privat- und Firmenkundengeschäft verzeichnete 2005 ein sehr gutes Ergebnis. Der Geschäftsertrag konnte im Berichtsjahr um 4.2 Prozent auf CHF 47.0 Mio. (Vorjahr CHF 45.1 Mio.) gesteigert werden. Der Geschäftsaufwand erhöhte sich auf CHF 32.6 Mio. (Vorjahr CHF 31.7 Mio.). Das Segmentergebnis vor Steuern konnte um 7.6 Prozent auf CHF 14.4 Mio. (Vorjahr CHF 13.3 Mio.) gesteigert werden. Die Kundenvermögen stiegen um 10.2 Prozent auf CHF 2.8 Mia. (Vorjahr CHF 2.5 Mia.) an. Im Geschäftsfeld Privatund Firmenkunden sind teilzeitbereinigt 142 Mitarbeitende tätig. Wachstum Kundenvermögen 2005 CHF 256 Millionen (10.2 %) 1.0 % Neugeld 9.2 % Performance Ausblick auf das Geschäftsjahr 2006 Der Hypothekarmarkt wird auch im Jahr 2006 eine Herausforderung darstellen. Wir haben uns in diesem anspruchsvollen Umfeld ehrgeizige Ziele gesetzt und wollen unser Hypothekarvolumen in Liechtenstein durch verstärkte Marketingmassnahmen um weitere vier Prozent steigern. Nebst dem Ausbau unserer Führungsposition im liechtensteinischen Hypothekargeschäft sehen wir in der Schweiz ein beachtliches Wachstumspotenzial. Wir verfolgen deshalb das Ziel, die Ausleihungen im Markt Schweiz vor allem durch Cross-Selling-Aktivitäten um zehn Prozent zu erhöhen. Ein attraktives Hypothekarpaket bieten wir unseren Kunden an, welche von Januar bis Dezember 2006 einen Baukredit oder eine Hypothek abschliessen. Während dieses Zeitraumes profitieren sie von einem kostenlosen Vorsorge-Check durch unsere Experten. Hintergrund dieser Massnahme ist das Bestreben, unsere Kunden bereits beim Erwerb eines Eigenheims für die Wichtigkeit einer frühzeitigen Vorsorgeplanung zu sensibilisieren. Unsere Finanzierungsphilosophie ist langfristig ausgerichtet und beruht auf Grundsätzen, welche sicherstellen sollen, dass unsere Kunden nicht über ihre finanziellen Möglichkeiten hinaus belastet werden. Dabei kommt auch der Bewertung der Kreditrisiken im Segment Privatkunden hohe Bedeutung zu. Die Einführung eines Scoring-Tools bis Mitte 2007 wird es uns erlauben, Risiken und Chancen frühzeitig zu erkennen, um gemeinsam mit den Kunden massgeschneiderte Finanzierungen auszuarbeiten. Transparenz und Fairness gehören zu den Eckpfeilern unserer Preispolitik. Eine im Berichtsjahr durchgeführte Konkurrenzanalyse von verschiedenen Banken in der Schweiz und im Heimmarkt Liechtenstein hat gezeigt, dass wir sowohl im Courtagebereich als auch bei Depotgebühren und Kontospesen vorteilhafte Konditionen anbieten. Um die Attraktivität des LLB ibankings weiter zu steigern, haben wir den Courtagerabatt von 25 auf 50 Prozent erhöht. Unsere Kunden können ab 1. Januar 2006 von dieser Preisreduktion profitieren, wenn sie ihre Börsenaufträge via LLB ibanking tätigen. Überdies bieten wir auch vergünstigte Konditionen für Euro-Zahlungen in den EWR-Raum und in die Schweiz an, welche über LLB ibanking ausgeführt werden. Mit diesen attraktiven Preisen verfolgen wir erneut das Ziel, den Anteil an LLB ibanking-kunden um 25 Prozent auszubauen. Wir werden uns sowohl bei den Privat- als auch den Firmenkunden auf die aktive Pflege unserer bestehenden Geschäftsbeziehungen konzentrieren. Deshalb legen wir unser Augenmerk auf verstärkte Direktmarketing-Aktivitäten und ein weiterhin forciertes Cross-Selling. Gleichzeitig werden wir für unsere Kunden im Segment der Klein- und Mittelunternehmen in Kooperation mit den Spezialisten der Finanzplanung weitere Seminare «Unternehmer-Check» durchführen. Wissen und Fachkompetenz sind eine wesentliche Voraussetzung für unseren Geschäftserfolg und unsere ehrgeizigen Ziele. Wir werden uns deshalb verstärkt der Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeitenden widmen und in ausgewählte Ausbildungsprogramme investieren, damit wir den Anspruch unserer Kunden auf eine qualitativ hoch stehende Beratung erfüllen oder sogar übertreffen können. Hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung des Spar- und Hypothekarmarktes gehen wir von einem moderaten Wirtschaftswachstum und leicht steigenden Zinsen aus.

4 Privat- und Firmenkunden Segmentrechnung in Tausend CHF / % Total Geschäftsertrag 46'968 45' Personal- und Sachaufwand 28'522 28' Abschreibungen und Amortisationen auf dem Anlagevermögen 2'182 2' Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 1' Total Geschäftsaufwand 32'607 31' Segmentergebnis vor Steuern 14'361 13' Kennziffern / % Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss (in Millionen CHF) Wachstum Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss (in Prozent) Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in Prozent) Zusätzliche Informationen 19 in Millionen CHF / % Kundenvermögen 2'755 2' Davon Vermögen mit Verwaltungsmandat Personalbestand (teilzeitbereinigt) inklusive zurechenbare Ressourcen-Kapazitäten (in Stellen)

5 Private Banking Die Verwaltung von Vermögenswerten bildet den Schwerpunkt in unserem Geschäftsfeld Private Banking. Dem grossen Vertrauen unserer Kunden verdanken wir eine führende Position in diesem Bereich. Es bestätigt unsere Strategie der Langfristigkeit sowie unser dauerhaftes Bestreben, dank der kompetenten Beratung einen Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. 20 >> Der Ausbau des Produktund Dienstleistungsangebotes in Kombination mit einer ganzheitlichen Beratung sowie die Erweiterung der geografischen Präsenz sind die Eckpfeiler unserer Strategie im Bereich Private Banking. Struktur Das Geschäftsfeld Private Banking umfasst die gesamtheitliche Betreuung von Privat- und Intermediärkunden sowie das Asset Management der LLB-Gruppe. Es besteht aus den Bereichen Private Anleger und Institutionelle Anleger. Weiters sind in diesem Geschäftsfeld die Gruppengesellschaften der LLB enthalten, darunter auch die unter eigener Marke geführte Vermögensverwaltungsgesellschaft swisspartners Investment Network AG. Strategie Im Private Banking wollen wir unsere strategischen Prioritäten wie folgt umsetzen: Ausbau der Marktposition in Liechtenstein, insbesondere in der Finanzplanung, sowie Stärkung und Ausbau der Marktposition in der Schweiz durch gezieltes Cross-Selling; Erweiterung der geografischen Präsenz durch Eröffnung neuer und Ausbau bestehender Standorte; Lancierung von innovativen Produkten und Dienstleistungen im Bereich der Vermögensverwaltung; Weiterentwicklung und Vertiefung des Angebots für die wohlhabende und sehr vermögende Privatkundschaft; Rekrutierung und Ausbildung von erstklassigen Relationship Managern für die Wachstumsmärkte; Optimierung der internen Ressourcen und Nutzung der Schnittstellen als Grundlage für eine ganzheitliche Beratung unserer Kunden. Produkte und Dienstleistungen Wir stellen unseren anspruchsvollen Kunden ein breites Spektrum an erstklassigen Produkten und Dienstleistungen im Wealth Management zur Verfügung. Der Schwerpunkt im Private Banking liegt in der Verwaltung von Vermögenswerten. Jenen Kunden, die aktiv an der Verwaltung ihres Vermögens mitwirken möchten, bieten wir die Anlageberatung an. Dieser Bereich umfasst die Portfolioanalyse und -überwachung sowie Anlageempfehlungen, welche auf den neuesten Marktinformationen beruhen. Unsere Relationship Manager erarbeiten in diesem Zusammenhang massgeschneiderte Lösungen und beraten die Kunden bei Anlageentscheidungen. Kunden, die sich für ein Verwaltungsmandat entscheiden, übertragen die Verwaltung ihres Vermögens an ein Team professioneller Portfolio-Manager. Wir stellen unsere Produkte und Dienstleistungen einer Vielzahl von privaten und institutionellen Kunden, Finanzintermediären, Unternehmen, öffentlichrechtlichen Körperschaften sowie supranationalen Organisationen zur Verfügung. Nebst der Anlageberatung und Vermögensverwaltung bieten wir auch die Dienstleistung Finanzplanung an. Diese beinhaltet die integrale Beratung der Kunden in Vorsorge-, Steuer-, Rechts- und Erbschaftsfragen sowie damit zusammenhängende Finanzierungen. Das Asset Management erbringt Anlagelösungen für Privatkunden, Finanzintermediäre und institutionelle Anleger der gesamten LLB-Gruppe. Unsere Fondspalette besteht aus 26 eigenen Anlagefonds. Das gesamte Angebot umfasst nebst traditionellen auch alternative Anlagen wie Hedge Funds, Private Equity und strukturierte Produkte, welche wir in Kooperation mit Drittan-

6 Private Banking bietern zur Verfügung stellen. Mit dieser Kultur der «Open Architecture» stellen wir sicher, dass unsere Kunden Zugang zu Anlagemöglichkeiten erhalten, die wir als erstklassig einstufen. Dazu nutzen wir einerseits unsere eigenen Ressourcen, anderseits wählen wir die besten Produkte aus, die auf dem Markt erhältlich sind. Diese Kombination von in- und externen Produkten sorgt dafür, dass wir unsere Kunden optimal bedienen können. Markt In Liechtenstein und der Schweiz zählen wir zu den führenden Vermögensverwaltungsinstituten. Nebst unserer Geschäftstätigkeit in diesen Kernmärkten fokussieren wir uns auf Wachstumsmärkte in Osteuropa, im Nahen und Mittleren Osten sowie in Indien. Wettbewerbssituation Mittelfristig ist im Private Banking sowohl in Liechtenstein, in der Schweiz als auch weltweit eine Zunahme an Konsolidierungen zu erwarten. Der Wettbewerbsdruck bleibt auch in Zukunft hoch und wird sich längerfristig verschärfen. Durch die vermehrte Regulierung und die abgeschwächten Wachstumsperspektiven in Europa ist ein Strukturwandel im globalen Private Banking spürbar. Grosse Priorität geniessen deshalb die erstklassige Beratung und Betreuung und damit einhergehend eine hohe Kundenzufriedenheit. In diesem Zusammenhang ist es für uns von zentraler Bedeutung, interessante Nischenprodukte und Dienstleistungen mit einem ausgezeichneten Preis-/Leistungsverhältnis anzubieten und die Zufriedenheit unserer Kunden kontinuierlich zu überprüfen. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2005 In der Berichtsperiode haben wir mit den im vergangenen Geschäftsjahr angekündigten Massnahmen zur Umsetzung der Wachstumsstrategie im Private Banking begonnen. In Liechtenstein konnten wir unsere Marktposition in der Vermögensverwaltung durch zwei Beteiligungen strategiekonform ausbauen: Zum einen erwarb die LLB-Gruppe Anteile an der MBPI AG, einem unabhängigen Family Office. Die MBPI AG betreut internationale Verwaltungsmandate in den Bereichen Immobilien, Private Equity und klassische Vermögensverwaltung. Zum anderen konnten wir die Mehrheitsbeteiligung an der Jura Trust AG, einer liechtensteinischen Treuhandgesellschaft, übernehmen. Das Know-how und die Synergien, die durch Kooperation mit den neuen Beteiligungen innerhalb der LLB-Gruppe entstanden sind, werden für eine ganzheitliche Beratung der Kunden genutzt. In den letzten Jahren haben sich die Bedürfnisse der Kunden gewandelt. Im Vordergrund steht der Wunsch nach einer umfassenden, neutralen und professionellen Beratung, die über das konventionelle Angebot der Anlage- und Finanzierungsberatung hinausgeht. Wir verfolgen deshalb die Strategie eines ganzheitlichen Beratungsansatzes, welcher die klassischen Dienstleistungen mit der Finanz-, Vorsorge- und Nachlassplanung sowie dem Stiftungsmanagement vereint. In diesem Kontext kommt der kontinuierlichen Pflege der Geschäftsbeziehungen zu unseren Kunden eine hohe Bedeutung zu. Mit der Dienstleistung Finanzplanung, welche die Einkommens-, Vorsorge-, Steuer- und Nachlassplanung beinhaltet, unterstützen wir sowohl Privatkunden als auch Unternehmer in den verschiedenen Lebensphasen. Um unsere Kunden für die Wichtigkeit einer frühzeitigen Vorsorgeplanung zu sensibilisieren, führten wir zwei Seminare zur Pensions- und Nachlassplanung durch. Zusammen mit dem Bereich Kommerzkunden Regional organisierten wir ein weiteres Seminar zur Dienstleistung Unternehmer-Check, in dem wir uns der privaten Vorsorge des Unternehmers widmeten. Mit diesen Veranstaltungen können wir einerseits das Vertrauen und die Kundenbindung stärken, anderseits eröffnet sich auch ein bedeutendes Cross- Selling-Potenzial in diesem Bereich. Wir sind in der Finanzplanung marktführend in Liechtenstein, und es ist uns gelungen, diese Position in der Berichtsperiode noch auszubauen. In Kooperation mit den Gruppengesellschaften standen die Ausweitung der Geschäftstätigkeit in der Schweiz und die Erschliessung neuer Märkte im Nahen und Mittleren Osten, in Osteuropa sowie in Indien im Zentrum unserer Strategie. Durch die Erhöhung der Beteiligung an der swisspartners Investment Network AG von 20 auf 51 Prozent bekräftigten wir unser Bestreben, unsere Aktivitäten in der Schweiz zu intensivieren. Die swisspartners Investment Network AG betreut vorwiegend Kunden aus dem deutschsprachigen Raum und bildet zusammen mit der LLB (Schweiz) AG eine wichtige Basis, um neue Kunden im Onshore Private Banking zu gewinnen. Durch gezieltes Cross-Selling konnten wir zudem unseren Marktanteil in der Schweiz weiter steigern. >> Beteiligungen im Heimmarkt Liechtenstein unterstützen unsere Wachstumsstrategie und eröffnen Synergien für die individuelle und ganzheitliche Beratung unserer Kunden. >> Innovative Produkte und erstklassige Beratung sind im Hinblick auf die aktuelle Marktentwicklung und den verschärften Wettbewerb die Basis für einen positiven Geschäftsgang. 21

7 22 >> Die internationale Marktstellung der LLB wird durch unser Engagement in den Vereinigten Arabischen Emiraten, in Osteuropa und in Indien gestärkt. >> Die erstklassige und fundierte Beratungsqualität im Bereich Vermögensverwaltung wurde von unabhängigen Experten bestätigt. Interne CRM- Instrumentarien überprüfen die Kundenzufriedenheit laufend. Um unsere internationale Marktstellung zu stärken, eröffneten wir über die LLB (Schweiz) AG eine Repräsentanz in Abu Dhabi (Vereinigte Arabische Emirate). Zudem haben wir unsere personellen Ressourcen erhöht und verfügen seit Oktober 2005 über ein Beratungsteam, das sich ausschliesslich auf die aktive Pflege von bestehenden Geschäftsbeziehungen sowie auf die Gewinnung von Neukunden aus dem zentral- und osteuropäischen Wirtschaftsraum konzentriert. Überdies konnten wir unsere Geschäftstätigkeit in Indien durch den Aufbau eines erstklassigen Vermittlernetzwerkes weiter forcieren. Unsere strategische Fokussierung auf neue Wachstumsmärkte eröffnet uns viel versprechende Perspektiven. Insbesondere unsere Repräsentanz in Abu Dhabi sehen wir als bedeutenden Hub für die Betreuung der Kunden aus dem arabischen und asiatischen Raum. Wir sind überzeugt, dass wir mit diesen Schritten die Basis für künftiges Wachstum in einem anspruchsvollen Umfeld gelegt haben. Das Bestreben, Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen und ihre Zufriedenheit kontinuierlich zu überprüfen, steht im Zentrum unseres Beratungsprozesses. Deshalb bieten wir unseren Kunden die Möglichkeit, die Qualität unserer Betreuung in einer schriftlichen Befragung zu beurteilen. Diese Angaben werden laufend ausgewertet und fliessen in den Zielvereinbarungsprozess mit den einzelnen Relationship Managern ein. Dass wir über ausgewiesene Experten in der Anlage- und Vermögensverwaltung verfügen, bestätigt uns ein Report von «Die Welt» / «Welt am Sonntag». Es freut uns, dass wir uns auch in diesem Jahr in der Elite der Vermögensverwalter im deutschsprachigen Raum positionieren konnten. Die Fachjury attestierte uns beste Noten hinsichtlich unserer Qualität in der Vermögensverwaltung und konstatierte unter anderem, dass die Kunden in unserer Bank «in eine kompetente Welt einer gut ausgereiften Vermögensverwaltungskultur eintauchen». Erstklassiges Asset Management verlangt nach einer vergleichbaren, objektiven und zuverlässigen Performancemessung als Beurteilungskriterium für die Managementleistung. Weltweit anerkannte Standards erlauben es uns, die Performance für unsere Kunden in transparenter Form darzustellen. Wir sind sehr stolz darauf, dass unsere Vermögensverwaltung bereits zum zweiten Mal mit den Swiss Performance Presentation Standards (SPPS) ausgezeichnet wurde. Dieser Erfolg bestätigt den hohen Anspruch unserer professionellen Vermögensverwaltung. Wir sind damit nach wie vor das einzige Finanzinstitut in Liechtenstein, welches mit den SPPS-Standards sowohl für die private als auch die institutionelle Vermögensverwaltung ausgezeichnet wurde. Nur ausgewiesene Anlagespezialisten und Relationship Manager nehmen sich unserer anspruchsvollen Kundschaft an. Zentrale Bedeutung kommt zudem der Lancierung innovativer Produkte zu. So konnten wir durch die Einführung neuer Vermögensverwaltungsprodukte die Mandate in der Berichtsperiode stark steigern. Als äusserst erfolgreich erwies sich dabei die im vergangenen Jahr entwickelte Vermögensverwaltungsstrategie LLB Core / Satellite, die eine Kombination aus traditionellen und alternativen Anlagen darstellt. Mit dem Vermögensverwaltungsmandat LLB Multi Manager haben wir ein weiteres innovatives Produkt lanciert. Durch die Investition in verschiedene Märkte, Branchen, Assetklassen und Management-Stile wird eine hervorragende Diversifikation erreicht. Unser Fonds-Research-Team wählt mit einem selbst entwickelten und bewährten Analyseprozess die passenden, aktiv verwalteten Anlagefonds aus, um nachhaltigen Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. Die Bestimmung der Anlagestrategie ist eine der wichtigsten und zugleich schwierigsten Aufgaben im Bereich des Vermögensmanagements. Die Aktienmarktkorrektur in den Jahren 2000 bis 2002 hat uns die Bedeutung einer langfristig orientierten Anlagestrategie eindrücklich vor Augen geführt. Einerseits sind das wachsende Risikobewusstsein und die ins Zentrum des Investmentprozesses rückende Risikosteuerung eine Folge dieser Erfahrungen. Als Konsequenz ist anderseits die Offenheit für neue Produkte, Investmentprozesse und Strategien deutlich gestiegen. Die sorgfältige Definition der persönlichen Anlagestrategie des Kunden bildet daher die unverzichtbare Basis für den langfristigen Erfolg. Wir legen deshalb grössten Wert auf den intensiven Dialog mit unseren Kunden sowie die kontinuierliche Pflege der Geschäftsbeziehungen. Dabei beschränken wir uns nicht nur auf die Beratung und die Berichterstattung über die Performance, sondern informieren unsere Kunden auch über aktuelle Anlage- und Fachthemen. Im Rahmen unserer Tagungsreihe «FinanzPerspektiven» führten wir deshalb in Kooperation mit der Hochschule Liechtenstein unter dem Titel «Vermögensverwaltung Anlagestrategien im Wandel?» ein Seminar durch, in welchem wir uns diesen Aspekten ausführlich widmeten.

8 Private Banking Der kontinuierliche Ausbau unserer Fondspalette nimmt für uns einen hohen Stellenwert ein. Bei der Entwicklung von Anlagefonds stehen insbesondere die Bedürfnisse unserer Kunden im Zentrum der Produktgestaltung. Daneben achten wir darauf, dass wir neue Produkte auf die bestehende Palette abstimmen, um unseren Kunden eine sinnvolle Ergänzung für ihr Portfolio anzubieten. In der Berichtsperiode haben wir unser Angebot um zwei Produkte erweitert. Mit dem LLB Defensive Invest in EUR und USD gründeten wir einen Fonds, der für die Kunden eine Alternative zu Geldmarktanlagen und kurz laufenden Obligationen darstellt. Mit dem LLB 50 Leaders Stufen Invest IV lancierten wir bereits zum vierten Mal einen Fonds, der schrittweise in Aktien investiert und an das bewährte Stufenkonzept seiner Vorgängermodelle anschliesst. Das Modell ermöglicht dem Anleger einen sukzessiven Aufbau eines Aktienportfolios. Im Berichtsjahr entwickelte sich die Fondspalette der LLB sowohl in Bezug auf die Investmentperformance als auch in Bezug auf die Volumenszunahme weit überdurchschnittlich. Die Performance der LLB-Fonds hat sich im Vergleich zum Wettbewerb kontinuierlich verbessert und befindet sich heute auf einem sehr hohen Niveau. Besonders stolz sind wir auf die Analyse der renommierten Fondsrating-Agentur Lipper, die festhält, dass die LLB zu den drei besten Asset Managern im Segment «Small Groups» gehört, in dem sich über 200 Kandidaten befinden. Der LLB Euro Alternativ Invest (CHF) wurde im Januar 2005 von derselben Agentur als bester Fonds in der Königsdisziplin «Bond Global» ausgezeichnet. Inzwischen ist das Angebot der LLB auf 26 Fonds angewachsen. Die LLB-Fonds zeichnen sich im Wettbewerbsvergleich zudem durch sehr tiefe Kosten aus. Im Berichtsjahr konnte das Gesamtvolumen der LLB-Fonds um über 42 Prozent gesteigert werden. Der Liechtensteiner Markt legte um 32 Prozent zu und der Schweizer Fondsmarkt wuchs immerhin um über 19 Prozent. Per Ende September 2005 überstieg das gesamte in LLB-Fonds investierte Volumen erstmals die Grenze von CHF 3 Mia. Dieser Erfolg übertrifft unsere Erwartungen und widerspiegelt überdies das grosse Vertrauen, das die Anleger in unsere Produkte haben. Nebst dem umfassenden Angebot an Basisprodukten sind wir bestrebt, unseren Kunden individuelle Lösungen zur Verfügung zu stellen, um ihnen die Vorteile eines breit diversifizierten Portfolios aufzuzeigen. Deshalb haben wir im Berichtsjahr in Zusammenarbeit mit Drittanbietern strukturierte Produkte in Form von Basket-Zertifikaten entwickelt: das Swiss Consolidation Basket CONOZ in Kooperation mit der OZ Bankers AG und das 3Y Bonus Income Note mit der Deutschen Bank. Mit dem Swiss Consolidation Basket CONOZ erhalten die Anleger die Möglichkeit, von einer neuen Übernahme- und Fusionswelle zu profitieren. Das Produkt 3Y Bonus Income bietet auf Grund der Kapitalgarantie eine interessante Alternative zum Geldmarkt und partizipiert an der positiven Entwicklung internationaler Aktienwerte. Mit dem Electrum Capital Protected Note konnten wir zudem ein weiteres derivatives Finanzinstrument mit der ABN AMRO lancieren. Dieses Produkt partizipiert an der positiven Performance eines Index, bestehend aus Gold und Silber. Gliederung der Kundenvermögen per Aufteilung nach Anlagekategorien 43.9 % Aktien 29.8 % Obligationen 26.0 % Liquidität 0.3 % Edelmetalle Kommentar zum Segmentergebnis Das Private Banking zeigt ein starkes Jahresergebnis 2005 wie auch einen erfreulichen Neugeld-Zufluss von 5.0 Prozent. Der Geschäftsertrag konnte im Berichtsjahr um 36.3 Prozent auf CHF Mio. (Vorjahr CHF Mio.) gesteigert werden. Der Geschäftsaufwand stieg um 56.5 Prozent auf CHF Mio. (Vorjahr CHF 75.1 Mio.). Das Segmentergebnis vor Steuern konnte um 24.1 Prozent auf CHF Mio. (Vorjahr CHF Mio.) gesteigert werden. Die Kundenvermögen stiegen um 38.7 Prozent auf CHF 42.0 Mia. (Vorjahr CHF 30.3 Mia.) an. Im Geschäftsfeld Private Banking sind teilzeitbereinigt 398 Mitarbeitende tätig. >> Im Berichtsjahr konnte das Gesamtvolumen der LLB-Fonds um über 42 Prozent gesteigert werden. Der Liechtensteiner Markt legte um 32 Prozent zu und der Schweizer Fondsmarkt wuchs immerhin um über 19 Prozent. >> Zusätzlich zu unserem bestehenden Angebot wurden im Berichtsjahr in Zusammenarbeit mit Drittanbietern neue spezifische Produkte entwickelt, um individuelle Kundenanforderungen abzudecken. 23

9 24 >> Die LLB strebt organisches Wachstum an. Gleichzeitig werden Chancen genutzt, um die regionale und internationale Marktstellung über Akquisitionen auszubauen. Die Wachstumsquellen werden streng auf die Kompatibilität zur LLB-Strategie überprüft. >> Das neue Gesetz über Investmentunternehmen (IUG) erleichtert den Zugang zum gesamten EWR-Raum. Wachstum Kundenvermögen 2005 CHF 11.7 Milliarden (38.7 %) 13.2 % Akquisitionen 5.0 % Neugeld 20.5 % Performance Ausblick auf das Geschäftsjahr 2006 Wir wollen die Ziele im Einklang mit unserer Strategie weiterhin konsequent umsetzen. Dazu werden wir unsere Wettbewerbsfähigkeit erhöhen und Marktanteile hinzugewinnen. Wir verfolgen die Strategie des organischen Wachstums, doch nutzen wir auch Chancen, um unsere regionale und internationale Marktstellung über Akquisitionen auszubauen. Diese Wachstumsquellen prüfen wir sehr genau, um sicherzustellen, dass sie in die Strategie der LLB passen. Ehrgeizige Wachstumsziele verfolgen wir auch bei unseren Gruppengesellschaften. Sie werden unsere Kernmärkte in Zusammenarbeit mit dem Stammhaus in Vaduz weiter stärken. Mit der Zweigniederlassung, die am 1. Februar 2006 in Lugano eröffnet wurde, sowie durch gezieltes Cross-Selling wollen wir unsere Marktposition in der Schweiz ausbauen. Um unsere internationale Präsenz zu festigen, werden wir unser Vertriebsnetz in den Märkten Osteuropa und Indien ausbauen. Überdies wollen wir unsere Geschäftstätigkeit im Nahen und Mittleren Osten über unsere Repräsentanz in Abu Dhabi intensivieren. Wir sind bestrebt, unseren Kunden kontinuierlich massgeschneiderte Produkte und Dienstleistungen von höchster Qualität anzubieten. In diesem Kontext wollen wir langfristige Geschäftsbeziehungen aufbauen sowie überdurchschnittliche Anlageresultate für unsere Kunden erzielen. Dazu werden wir einerseits interessante Produkte lancieren und anderseits verstärkt in die Weiterbildung unserer Relationship Manager investieren. Zudem wollen wir bei der Beratung bestehende Ressourcen nachhaltig für unsere Kunden nutzen. In den kommenden Jahren wird sich insbesondere die Nachfrage nach privaten Vorsorgelösungen und individuellen Nachlassplanungen als wichtiger Wachstumsfaktor im Private Banking etablieren. Als Marktführerin in der Finanzplanung sind wir in Liechtenstein bereits jetzt optimal positioniert, um von dieser Entwicklung zu profitieren. Diese Stellung wollen wir über den Aufbau eines Teams, welches sich ausschliesslich auf den Markt Liechtenstein konzentriert, stärken. Auch alternative Anlagen und strukturierte Produkte dürften in Zukunft an Wichtigkeit gewinnen. Wir sind bestrebt, unser Angebot in diesem Bereich mit attraktiven Produkten kontinuierlich zu erweitern. Im Rahmen des neuen Gesetzes über Investmentunternehmen (IUG), welches per 1. September 2005 in Kraft getreten ist, werden wir uns optimal positionieren, um auf dem Fondsmarkt Liechtenstein massgeschneiderte Lösungen für unsere Kunden anbieten zu können. Das neue Gesetz verschafft insbesondere Verwaltungsgesellschaften von liechtensteinischen Investmentunternehmen einen erleichterten Zugang zum EWR- Raum. Damit verfügt der Fondsplatz Liechtenstein über einen klaren Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Fondsplätzen, von dem sowohl unsere Kunden als auch wir profitieren. Für die nähere Zukunft erwarten wir ein abgeschwächtes, aber immer noch bedeutendes Wachstum des Private Banking- Marktes. Ein entsprechendes Potenzial sehen wir sowohl in den traditionellen Onshore- als auch in den Offshore-Märkten.

10 Private Banking Segmentrechnung in Tausend CHF / % Total Geschäftsertrag 270' ' Personal- und Sachaufwand 97'298 62' Abschreibungen und Amortisationen auf dem Anlagevermögen 8'147 10' Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 12'080 1' Total Geschäftsaufwand 117'525 75' Segmentergebnis vor Steuern 153' ' Kennziffern / % Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss (in Millionen CHF) 1'512 1' Wachstum Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss (in Prozent) Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in Prozent) Geschäftsertrag / Durchschnittliches Kundenvermögen (in Basispunkten) Zusätzliche Informationen in Millionen CHF / % Kundenvermögen 42'036 30' Davon Vermögen mit Verwaltungsmandat 8'439 3' Personalbestand (teilzeitbereinigt) inklusive zurechenbare Ressourcen-Kapazitäten (in Stellen)

11 Corporate Center Wir tragen Verantwortung. Unseren Aktionären, Kunden und Mitarbeitenden gegenüber. Wesentliche Inhalte dieser Verantwortung zählen zu den Aufgaben des Corporate Centers. Es mobilisiert Synergien, unterstützt wichtige Prozesse innerhalb der LLB- Gruppe, steigert die Qualität in allen Geschäftsfeldern und trägt einen entscheidenden Anteil dazu bei, mittelfristig das Kostenniveau zu senken. 26 >> Ziel des Corporate Centers ist es, die Qualität in den Geschäftsfeldern ganzheitlich zu steigern sowie Kosten und Effizienz der gesamten LLB-Gruppe zu optimieren. Struktur Das Corporate Center umfasst die Gruppenfunktionen und Ressorts Logistik und Private Banking Produkte sowie die interne Revision, welche führungsmässig dem Verwaltungsrat untersteht. Dem Vorsitzenden der Geschäftsleitung sind die Gruppenfunktionen Finanzen, Recht / Compliance und Personal sowie Corporate Communications unterstellt. Das Ressort Logistik ist in die Bereiche Zahlungsverkehr, Kontenführung, Organisation, Dienste sowie Informatik gegliedert. Die Bereiche Investment Services, Geldmarkt und Devisen, Wertpapierhandel sowie Wertschriftenadministration sind im Ressort Private Banking Produkte zusammengefasst. Strategie Im Corporate Center wollen wir unsere strategischen Prioritäten wie folgt umsetzen: Unterstützung der Geschäftsfelder Privat- und Firmenkunden und Private Banking sowie sämtlicher Organisationen der gesamten Gruppe, um konkurrenzfähige Produkte und Dienstleistungen für alle Kundensegmente zu lancieren; Förderung der langfristigen finanziellen Stabilität und eines ausgewogenen Kosten-/Ertragsverhältnisses der LLB-Gruppe; Verbesserung und Ausbau der Infrastruktur für die Kundenberatung und den Backoffice-Bereich sowie Steigerung der Effizienz der Verarbeitungsprozesse; Förderung der Markenidentität und Kommunikation der strategischen Ziele innerhalb der LLB-Gruppe und gegen über allen Anspruchsgruppen; Förderung der Nachwuchskräfte und Mitarbeitenden durch ausgewählte Ausbildungsprogramme. Ziele und Prioritäten Das Corporate Center stellt eine einheitliche Plattform für die unterstützenden Prozesse innerhalb der LLB-Gruppe dar. Ziel der integrierten Dienstleistungsorganisationen im Corporate Center ist es, die Qualität in allen Geschäftsfeldern zu steigern, das Kosten-/Ertragsverhältnis weiterhin tief zu halten und das Kostenniveau mittelfristig zu senken. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2005 Hervorragende Wirtschaftlichkeit und Produktivität haben für uns eine hohe Bedeutung. Sie bilden die Basis für unsere Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität sowie für faire Kundenkonditionen. Das Corporate Center unterstützt die Geschäftsfelder Privat- und Firmenkunden sowie Private Banking bei der Lancierung von konkurrenzfähigen Produkten und Dienstleistungen. Dadurch können wir uns in den einzelnen Geschäftseinheiten verstärkt auf die Bedürfnisse unserer Kunden konzentrieren. Gleichzeitig trägt das Corporate Center dazu bei, die Effizienz der gesamten Gruppe zu steigern. Um die Bedürfnisse unserer Kunden erfüllen zu können, ist eine verlässliche Infrastruktur erforderlich. Wir haben im Berichtsjahr zahlreiche Support-Prozesse gruppenweit auf eine einheitliche Basis gebracht. Die Verfügbarkeit unserer Systeme Host (99.8 %), LLB ibanking (99.7 %) und Bancomaten (99.9 %) zeigt, dass wir eine hervorragend funktionierende IT-Infrastruktur bereitstellen. Wir sind bestrebt, unseren Kunden benutzerfreundliche elektronische Systeme anzubieten haben wir deshalb unsere LLB ibanking-plattform überarbeitet. Die Vorteile dieses Releases sind eine weitgehende Individualisierung der Übersichten und eine schnellere Übermittlung von Daten. Dies erlaubt uns, die Flexibilität und Effizienz unseres LLB ibankings weiter zu steigern.

12 Corporate Center Die Zufriedenheit unserer Kunden bildet die Basis für unseren Erfolg. Damit sich unsere Beratungsteams noch besser auf die Betreuung der Kunden konzentrieren können, haben wir ein Customer Relationship Management (CRM) eingeführt, welches uns bei der Pflege der Geschäftsbeziehungen unterstützt. Im Bereich des Wertpapierhandels und der -administration konnten wir das Projekt STP (Straight-Through-Processing) erfolgreich umsetzen. Die Prozessverbesserungen ermöglichen es uns, die Abwicklung von Börsenaufträgen von der Erfassung durch den Kundenberater über die Weiterleitung an die internationalen Börsen bis zur Abrechnung und Verbuchung vollautomatisch zu verarbeiten. Im Zuge des Projektes haben wir auch das Depotstellenmanagement neu organisiert und die Administration zentralisiert. Als Depotbank für LLB-Fonds und Drittfonds betreuen wir Fondsgesellschaften mit über 100 Depotbankmandaten. In unserem Bestreben, den Kunden eine erstklassige Beratung zu bieten, haben wir die Abteilung Fund Services geschaffen. Das neue Team erbringt für interne und externe Kunden Dienstleistungen in der Fondsverwaltung. Als Unternehmen tragen wir Verantwortung gegenüber unseren Aktionären, Kunden und Mitarbeitenden. Die Bewertung und Kontrolle von Risiken ist daher ein fester Bestandteil unserer Geschäftspolitik. Wir verfolgen eine konservative und konsequente Finanzstrategie, mit dem Ziel, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite zu schaffen. Dies erfordert ein erstklassiges Risikomanagement, um die Risiken gruppenweit identifizieren, bewerten und überwachen zu können. Durch Transparenz und Integrität entsteht ein optimales Umfeld, um Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. Von zentraler Bedeutung ist für uns die Einhaltung der Sorgfaltspflichten bei der Entgegennahme von Vermögenswerten. Wir betrachten dies als einen laufenden Prozess und legen deshalb grosses Augenmerk auf den intensiven Dialog mit unseren Kunden. In diesem Zusammenhang setzen wir beachtliche Ressourcen für die Weiterentwicklung und Verbesserung des Know-hows unserer Mitarbeitenden ein. Bestehendes zu hinterfragen, Verbesserungspotenzial zu eruieren und Herausragendes zu leisten, sind Grundsätze, die sich in unserer Unternehmensphilosophie widerspiegeln. Das im Jahr 2004 eingeführte Qualitätsmanagement bietet für unsere Mitarbeitenden eine umfassende Plattform, um innovative Vorschläge einzubringen. Es befähigt uns, die Produkte, Dienstleistungen und Prozesse sowohl für den Kunden als auch innerhalb der Gruppe zu verbessern. Überdies fördern wir damit das unternehmerische Denken unserer Mitarbeitenden. Durch ihre wertvollen Ideen, Anregungen und Tipps übernehmen sie Verantwortung und beteiligen sich aktiv an der laufenden Optimierung der Prozesse. So tragen sie auch wesentlich zum Erfolg der LLB bei. Die Tätigkeit in einem dynamischen Umfeld erfordert eine hohe Leistungsbereitschaft der Mitarbeitenden. Lebenslanges Lernen und systematische Karriereentwicklung bilden die Eckpfeiler unserer Ausbildungsstrategie. Grössten Wert legen wir auf die Weiterentwicklung der Fähigkeiten unserer Mitarbeitenden und Lernenden, damit sie ihre Kreativität entfalten und ihr Potenzial nützen können. Wir sind sehr stolz, dass unsere Berufsbildung im Berichtsjahr von der Schweizerischen Bankiervereinigung zertifiziert wurde. Die LLB ist die erste liechtensteinische Bank und das fünfte Institut insgesamt, dessen Praxisausbildung die Anerkennung der Schweizerischen Bankiervereinigung erhalten hat. Spitzenkräfte zu rekrutieren und Talente innerhalb der Gruppe zu fördern, ist ein weiteres Ziel unserer Ausbildungsstrategie. Mit dem LLB-Kompetenz-Trampolin steht unseren Mitarbeitenden ein Instrument zur Verfügung, bei dem sie ihre Weiterbildung eigenverantwortlich steuern können. Im Berichtsjahr wurde das LLB-Kompetenz-Trampolin im Wettbewerb mit renommierten Schweizer Unternehmen mit dem ersten Preis für «Innovative Bildungsprojekte Herausragendes aus Lernen in Organisationen» ausgezeichnet. Die Fachjury konstatierte, dass der Innovationsgehalt des Projektes beträchtlich sei. Das Projekt könne in dieser Form auch auf andere Organisationen übertragen werden, wenn diese den gleichen Mut aufbringen und das gleiche Vertrauen in die Potenziale ihrer Mitarbeitenden setzen würden. Ausbildungsvolumen nach Kompetenzfeldern % Sozialkompetenz 64.4 % Fachkompetenz 24.5 % Methodenkompetenz In der Berichtsperiode besuchten insgesamt 1'104 Teilnehmer während 1'263 Tagen interne und externe Kurse. Mit 49 Prozent der Ausbildungstage fand ein beträchtlicher Teil in Form von >> CRM-Systeme und Prozessverbesserungen in der Administration optimieren Abläufe und verbessern damit die Dienstleistungsqualität Richtung Kunden. >> Durch verschiedene Ausund Weiterbildungsprogramme fördern wir das lebenslange Lernen unserer Mitarbeitenden. Das LLB-Qualitätsmanagement führt Ideen, Erfahrungen und Verbesserungsvorschläge von Mitarbeitenden kontinuierlich auf einer Plattform zusammen. 27

13 28 >> Die hohe Leistungsbereitschaft und das exzellente Know-how unserer Mitarbeitenden sind der Treibstoff für die ständige Weiterentwicklung der LLB-Produkte. bankinternen Veranstaltungen statt. Durchschnittlich investierten wir CHF 1'890. pro Mitarbeiter in die Personalentwicklung. Dieser Einsatz für die persönliche und berufliche Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeitenden macht die LLB zu einer attraktiven Arbeitgeberin. Der Personalbestand im Corporate Center wurde in der Berichtsperiode um 2.1 Prozent erhöht. Die Gesamtfluktuationsrate der LLB-Gruppe lag bei 8.9 Prozent. Gliederung der Finanzanlagen per Aufteilung nach Anlagekategorien 14.6 % Aktien 28.8 % Obligationen 56.6 % Versicherungsverträge Kommentar zum Segmentergebnis Das Geschäftsfeld Corporate Center verzeichnete 2005 auf Grund der positiven Entwicklung der Aktienmärkte und des für die LLB-Gruppe positiven Zinsumfeldes ein sehr gutes Ergebnis. Der Geschäftsertrag konnte im Berichtsjahr auf CHF 74.8 Mio. (Vorjahr CHF 23.2 Mio.) mehr als verdreifacht werden. Der Geschäftsaufwand blieb mit CHF 11.0 Mio. (Vorjahr CHF 10.5 Mio.) weiterhin konstant. Das Segmentergebnis vor Steuern beträgt CHF 63.8 Mio. gegenüber dem Vorjahr mit CHF 12.6 Mio. Im Geschäftsfeld Corporate Center sind teilzeitbereinigt 48 Mitarbeitende tätig. Ausblick auf das Geschäftsjahr 2006 Wir konzentrieren uns auch in Zukunft darauf, für die Kunden der LLB massgeschneiderte Produkte und Dienstleistungen bereitzustellen. Wir werden verstärkt in die Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeitenden investieren und Prozessoptimierungen vornehmen. Mit diesen Schritten wollen wir unseren Kunden effiziente Lösungen in einer hohen Qualität anbieten und mittelfristig unser im internationalen Vergleich hervorragendes Kosten-/ Ertragsverhältnis beibehalten. Im Rahmen des Strategieprozesses werden wir unsere Anstrengungen hinsichtlich der Positionierung der Marke LLB forcieren. Es ist für uns von zentraler Bedeutung, dass unsere Werte und Grundsätze nicht nur innerhalb der Gruppe gelebt, sondern auch von unseren Kunden und allen weiteren Interessengruppen wahrgenommen werden. Diese strategischen Grundsätze schaffen einerseits ein gemeinsames Führungsverständnis über alle Bereiche hinweg, anderseits bilden sie die Basis für die Stärke der Marke LLB.

14 Corporate Center Segmentrechnung in Tausend CHF / % Total Geschäftsertrag 74'820 23' Personal- und Sachaufwand 10'133 9' Abschreibungen und Amortisationen auf dem Anlagevermögen 846 1' Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 0 0 Total Geschäftsaufwand 10'979 10' Segmentergebnis vor Steuern 63'841 12' Kennziffern in Prozent / % Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag Zusätzliche Informationen in Stellen / % Personalbestand (teilzeitbereinigt) inklusive zurechenbare Ressourcen-Kapazitäten