KREDITVERGABE UND ZAHLUNGSMORAL SCHWEDEN

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1 KREDITVERGABE UND ZAHLUNGSMORAL SCHWEDEN

2 Schweden ( Dezember 2014) Bankkredite sind für KMU weiterhin die wichtigste Finanzierungsquelle / Die übliche Zahlungsfrist liegt bei 30 Tagen Stockholm (gtai) - Bankkredite bilden für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Schweden unangefochten die Hauptfinanzierungsquelle. Die Zahlungsmoral in dem Königreich zählt zusammen mit der anderer skandinavischer Länder zu den höchsten weltweit. Trotz kurzer Zahlungszyklen sind die Forderungsausfälle bezogen auf den Gesamtumsatz 2014 leicht auf 2,1% gestiegen. Angaben über die Bonität von Unternehmen sowie Firmenbewertungen können bei zahlreichen Anbietern bezogen werden. Kreditvergabe Nachdem die Banken im Zuge der Staatsschuldenkrise im Euroraum Kredite nur unter strengeren Auflagen vergeben - die verschärften Bonitätsprüfungen bekommen vor allem kleine und kapitalintensive Firmen, darunter Immobiliengesellschaften, zu spüren - finanzieren Unternehmen ihre Aktivitäten nun stärker als früher über Anleihen am Bondmarkt. Das war in den vergangenen Jahren auch deutlich in Schweden zu beobachten. Corporate Bonds machten dort Ende Juni 2014 etwa ein Fünftel des Finanzbedarfs des Unternehmenssektors aus (Ende 2011 waren es erst 15%). Neben der Emission von Anleihen am schwedischen Bondmarkt finanzieren größere Firmen Investitionen auch über konzerninterne Darlehen. Da KMU einen relativ guten Zugang zu herkömmlichen Bankfinanzierungen haben, sind Bankkredite für diese in dem nordischen Land aber weiterhin die wichtigste Quelle. Zumal die Zinsen für Unternehmenskredite 2014 gesunken sind. Der Trend könnte weiter anhalten, nachdem die schwedische Zentralbank Ende Oktober ihren Leitzins sogar von 0,25 auf 0% gesenkt hat. Etwas schwieriger ist es indes für Firmen geworden, Überbrückungskredite zu bekommen, zum Beispiel im Fall von Zahlungsverzügen ihrer Kunden. Sobald sich die weltwirtschaftliche Lage verbessert, werde sich das Ausfallrisiko wieder einpendeln, dann auf einem etwas höheren Niveau als vor Ausbruch der Staatsschuldenkrise, meinen Beobachter. Nach Ausbruch der Krise hat sich die Kreditwürdigkeit schwedischer Firmen etwas verschlechtert. Das Phänomen betraf alle Landesteile, wobei Firmen in der südlichsten Provinz Skane sowie im Großraum Stockholm vom Kredit- und Informationsunternehmen Soliditet (seit 2013 Teil des Anbieters digitaler Wirtschaftsinformationen Bisnode) zuletzt (im Januar 2013) das schwächste Kreditrating ausgestellt bekamen. Das dürfte an der großen Zahl von Hotel-, Restaurant- und Kulturbetrieben in der Landeshauptstadt gelegen haben; der Anteil nicht kreditwürdiger Unternehmen ist in diesen Sektoren gewöhnlich relativ hoch. Nach Analysen von Bisnode hat sich die Kreditwürdigkeit schwedischer Firmen im Jahr 2014 wieder erhöht, insbesondere da der Anteil von Unternehmen mit dem schwächsten Kreditrating zurückgegangen ist. Aufgrund der relativ kurzen Zinsbindungsfristen (bei den meisten Firmenkrediten maximal drei Monate) und der rückläufigen Insolvenzrate dürfte sich auch die Schuldendienstfähigkeit der Unternehmen weiter verbessert haben. Germany Trade & Invest 1

3 Schweden ( Dezember 2014) Sowohl inländischen als auch ausländischen Kunden werden Zahlungsziele eingeräumt, vor allem zum Aufbau langfristiger Geschäftsbeziehungen und zur eigenen Verkaufsförderung. Ein wichtiges Motiv hierfür, besonders in Schweden, ist ferner, den Kunden vor der Zahlung genügend Zeit für die Qualitätsprüfung der erworbenen Ware zu geben, wie eine internationale Studie der Kreditversicherungsgesellschaft Atradius vom Frühjahr 2012 ergeben hat. Anzahlungen oder Vorkasse sind im normalen Geschäftsverkehr nicht üblich. Bei größeren Projekten mit hohen Rechnungssummen sind Teilzahlungen aber durchaus praktikabel. Bei Geschäften mit zahlungsunsicheren Partnern sind Anzahlungen oder Vorkasse in jedem Fall ratsam. Bei frühzeitiger Begleichung von Rechnungen wird Firmenkunden mitunter Skonto gewährt (betrifft schätzungsweise aber weniger als 10%). Die Kreditinstitute Handelsbanken, Nordea, SEB und Swedbank sind Komplettanbieter für Privatund Geschäftskunden und verfügen über sämtliche gängigen Bankdienstleistungen. Firmenkunden betreut auch die Niederlassung der Deutschen Bank in Schweden. Zahlungsmoral Die übliche Zahlungsfrist beträgt in Schweden 30 Tage, in manchen Branchen vereinbaren die Unternehmen auch längere Zahlungsziele. Bei vergleichsweise geringer Umschlagshäufigkeit werden produzierenden Unternehmen beim Einkauf von Rohstoffen und Halbwaren längere Zahlungsziele gewährt als zum Beispiel Handelsfirmen. Weiterverarbeiter erhalten daher Zahlungsfristen von bis zu 90 Tagen. Neben der Branche und Art der Ware hängt die eingeräumte Frist auch von der Bonität des Kunden ab. Zahlungsziele in Schweden 1 bis 30 Tage 31 bis 60 Tage 61 bis 90 Tage Über 90 Tage Durchschnitt 88,7% 9,9% 1,4% 0,0% 25,0 Tage Quelle: Atradius Payment Practices Barometer - Spring 2014 Nach einer Untersuchung von Atradius im Frühjahr 2014 waren knapp 26% des Gesamtbetrags aller Rechnungen an Firmenkunden überfällig. Die durchschnittlichen Days Sales Outstanding (DSO; Anzahl der Tage zwischen Umsatzrealisierung und Geldeingang) betragen danach in Schweden 42 Tage. Am längsten sind sie im Groß- und Einzelhandel sowie bei Kleinstbetrieben (im Schnitt 59 Tage). Rund 65% der Unternehmen vermelden DSO-Zeiten von einem bis 30 Tagen, 25% von 31 bis 90 Tagen und weitere 10% von über 90 Tagen. Die Anzahl der Unternehmen, die angeben, Liquiditätsprobleme aufgrund verspäteter Zahlungen zu haben, hat sich Atradius zufolge auf 64% verringert (2013 noch 66%). Rund 37% sehen die Rezession als Ursache dafür an. 2 Kreditvergabe und Zahlungsmoral

4 Der Untersuchung European Payment Index des Finanzdienstleisters Intrum Justitia aus dem Jahr 2014 zufolge hat Schweden neben Finnland, Norwegen und Dänemark europaweit die geringsten Risiken für Zahlungsverzögerungen oder -ausfälle. Im Geschäftszahlungsverkehr liegt laut der genannten Untersuchung die durchschnittliche Zahlungsdauer in Schweden bei 27 Tagen (2012 waren es noch 35 Tage). Für Europa ermittelte die Studie einen Gesamtschnitt von 47 Tagen. Der durchschnittliche Zahlungsverzug im Geschäftszahlungsverkehr lag in Schweden 2014 bei acht Tagen. Die Forderungsverluste vom Gesamtumsatz sind leicht auf 2,1% gestiegen (2013 noch 2,0%). Gegenüber den Vorjahren konnte sich die hohe Zahlungsmoral in Schweden nach dieser Studie weitgehend behaupten. Bonitätsprüfung von Geschäftspartnern Die Zahl der Insolvenzen ist in Schweden im Jahr 2014 gesunken, laut dem Kreditauskunftunternehmen Upplysningscentralen (UC) in den ersten elf Monaten um 6%. Unter Branchenfokus gab es die stärksten Rückgänge im Einzelhandel, in der Informations- und Kommunikationstechnologiebranche (IKT) sowie bei Immobiliendiensten. Nennenswerte Zunahmen verzeichneten, regional betrachtet, lediglich die Verwaltungsbezirke Halland, Värmland, Dalarna und Norrbotten. Zahlungsausfallrisiken lassen sich durch verschiedene Maßnahmen reduzieren. Die hohe Informationstransparenz und lockere Datenschutzregelungen lassen zu, dass relativ viele Angaben über Privatpersonen und Unternehmen gesammelt und weitergegeben werden dürfen. Dies führt zu einer Vielzahl verlässlicher Informationen über die Zahlungsfähigkeit potenzieller Kunden und Schuldner. Auskünfte über Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit und Strukturen sind beim mit dem deutschen Handelsregister vergleichbaren Bolagsverket ( zu erhalten. Informationen und konkrete Angaben über die Bonität von Unternehmen sowie Firmenbewertungen werden von einer Vielzahl professioneller Dienstleister angeboten. Sehr bekannt ist der Auskunftsdienst von UC. Im internationalen Geschäftsverkehr sind Dokumenteninkasso und -akkreditiv üblich und verbreitet. Als Sicherungsinstrument werden oft Bankgarantien genutzt, sowohl bei Handelsgeschäften als auch bei Industrieprojekten. Auch Grundpfandrechte, vor allem die Hypothek und die Grundschuld, werden gern zur Forderungssicherung eingesetzt. Mit der Schwächung der schwedischen Krone gegenüber wichtigen Handelswährungen - relativ zum Euro von Januar bis November 2014 um circa 4,5%, gegenüber dem US-Dollar sogar um 15% - haben Kursabsicherungsmaßnahmen für Exportfirmen wieder an Bedeutung gewonnen. Zur Absicherung von Kursschwankungen zwischen Krone und Euro stehen die gängigen Instrumente der Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen (unter anderem Termingeschäfte, Versicherungen) zur Verfügung. Schweden verfügt über ein wirkungsvolles Inkassogesetz. Vor Aufnahme eines Inkassoverfahrens erfolgt in der Regel eine Zahlungserinnerung. Bei weiterhin ausbleibender Zahlung kann mithilfe eines autorisierten Inkassodienstleisters ein Inkassoverfahren eingeleitet werden. Bei der nationalen Datenschutzbehörde Datainspektionen ( sind um die 230 Inkassobüros registriert. Die größten von ihnen sind dem Branchenverband Svensk Inkasso ( angeschlossen. Die Deutsch-Schwedische Handelskammer verfügt über die behördliche Genehmigung, Inkassoverfahren durchzuführen, und bietet in diesem Bereich Germany Trade & Invest 3

5 Schweden ( Dezember 2014) weitere umfangreiche Dienstleistungen an (Fallprüfung, Mahnverfahren, Zusammenarbeit mit Behörden vor Ort; Ansprechpartnerin: Dr. Eva Häussling, Leiterin der Abteilung Recht, Tel.: / , eva.haussling@handelskammer.se). Exportfinanzierung Geschäftsbanken und spezielle Finanzierungsinstitute bieten verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten für Auslandsgeschäfte an. Die wichtigsten deutschen Kreditgeber im Exportgeschäft sind die Ausfuhrkredit-Gesellschaft (AKA) und die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). Kontaktanschriften Anschriften deutscher und anderer Banken vor Ort: Nordea Bank Sverige AB Internet: SEB AB Internet: Svenska Handelsbanken AB Internet: Swedbank AB Internet: Deutsche Bank AG bankfilial Internet: Anschriften internationaler und größerer einheimischer Auskunfteien: Business Check in Sweden AB Internet: Creditsafe i Sverige AB Internet: Dun & Bradstreet Sverige AB Internet: Bisnode AB Internet: Syna AB Internet: 4 Kreditvergabe und Zahlungsmoral

6 Upplysningscentralen UC AB Internet: AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbh: Internet: KfW-IPEX-Bank: Internet: Exportkreditgarantien des Bundes: Euler Hermes Kreditversicherungs-AG/Bereich Exportkreditgarantien Internet: Kleine und mittelständische Unternehmen können sich speziell unter folgender Telefonnummer beraten lassen: 040/ Weitere Anschriften in Ihrer Nähe finden Sie ebenfalls unter Die Euler Hermes Deutschland AG und die PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (PwC) bearbeiten im Auftrag und für Rechnung der Bundesrepublik Deutschland die staatlichen Exportkreditgarantien. In diesem Konsortium ist Euler Hermes der Federführer. Private Exportkreditversicherer: Wichtige Anbieter finden Sie unter Germany Trade & Invest 5

7 Kontakt Impressum Herausgeber: Germany Trade and Invest Gesellschaft für Außenwirtschaft und Standortmarketing mbh Villemombler Straße Bonn Tel.: +49 (0)228/ Fax: +49 (0)228/ Internet: Hauptsitz der Gesellschaft: Friedrichstraße 60, Berlin Geschäftsführung: Dr. Benno Bunse, Erster Geschäftsführer Dr. Jürgen Friedrich, Geschäftsführer Autor: Heiko Steinacher, Stockholm Redaktion/Ansprechpartnerin: Edda Gaude, Tel.: +49 (0)228/ , Redaktionsschluss: Dezember 2014 Bestell-Nr.: Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck - auch teilweise - nur mit vorheriger ausdrücklicher Genehmigung. Trotz größtmöglicher Sorgfalt keine Haftung für den Inhalt. Layout: Germany Trade & Invest Gefördert durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Energie und aufgrund eines Beschlusses des Deutschen Bundestages.

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