DWS Funds Global Protect 80 Diese Werbemitteilung ist ausschließlich für den Einsatz in Deutschland bestimmt.

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1 DWS Funds Global Protect 80 Diese Werbemitteilung ist ausschließlich für den Einsatz in Deutschland bestimmt. Die Themen dieser Produkt News im Überblick Was ist der DWS Funds Global Protect 80?... 2 Für welche Anleger und in welchem Marktumfeld kann der Fonds geeignet sein?... 2 Wie hat sich der Fonds im Jahr 2016 entwickelt?... 3 Wie hat sich der Anteil der Wertsteigerungskomponente entwickelt?... 4 Wie hat sich der Fonds langfristig entwickelt?... 5 Wie hoch ist derzeit das Risikobudget und was bedeutet dies für die künftigen Wertentwicklungschancen?... 6 Wichtige Fondsdaten im Überblick... 7 Chancen und Risiken einer Anlage im DWS Funds Global Protect Wichtige Hinweise... 9

2 Was ist der DWS Funds Global Protect 80? Der DWS Funds Global Protect 80 ist ein aktiv gemanagter Garantiefonds, mit einer täglich gültigen Garantie 1 in Höhe von 80% des höchsten erreichten Anteilwertes. Darüber hinaus soll der Fonds Ertragschancen an den internationalen Kapitalmärkten nutzen. In positiven Marktphasen bilden meist Aktienmarktanlagen (Wertsteigerungskomponente) einen Investitionsschwerpunkt. Dagegen wird in schwankungsintensiven Marktphasen tendenziell der Geldmarktanteil (Kapitalerhaltkomponente 2 ) im Fonds erhöht. Das bewährte DWS Flexible Portfolio Insurance -Modell (DWS FPI) übernimmt im DWS Funds Global Protect 80 die Aufteilung der Anlagen zwischen der Wertsteigerungskomponente 3 und der Kapitalerhaltkomponente. DWS FPI nutzt dazu zwei Indikatoren: DWS VolControl analysiert die kurzfristigen Schwankungen der weltweiten Aktienmärkte. DWS TrendControl analysiert kurz-, mittel- und langfristige Kurstrends an den weltweiten Aktienmärkten. Für welche Anleger und in welchem Marktumfeld kann der Fonds geeignet sein? DWS Funds Global Protect 80 richtet sich an Privatanleger, die einerseits die Chance auf eine Beteiligung an möglichen Kurssteigerungen der Aktienmärkte suchen, andererseits aber eine Anlage mit klar definierter Wertuntergrenze bevorzugen. An ein bestimmtes Marktumfeld ist eine Anlage im Fonds dagegen nicht gebunden. Jedoch sollte der Anleger eine grundsätzlich positive Erwartungshaltung an die Entwicklung der Aktienmärkte haben. Zudem kann eine Anlage im Fonds in Phasen erhöhter Unsicherheit sinnvoll sein, um nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden. Erwarten Anleger dagegen fallende Aktienkurse ist eine Anlage im DWS Funds Global Protect 80 weniger sinnvoll, da der Fonds in Phasen fallender Aktienkurse ebenfalls Wertverluste in gewissem Umfang erleiden kann. Wichtig für eine Anlageentscheidung im Fonds ist allerdings ein intaktes Risikobudget, da nur dann eine Partizipation an möglichen Kurssteigerungen möglich ist. Verfügt der Fonds nicht über ein ausreichendes Risikobudget kann er nicht in die Wertsteigerungskomponente investieren und somit auch keine Ertragschancen an den internationalen Aktienmärkten nutzen. Weitere Informationen zum aktuellen Risikobudget finden Sie auf Seite 6 dieser Produkt News. 1 Die Deutsche Asset Management S.A. garantiert, dass der Anteilswert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen nicht unter 80% des höchsten erreichten Netto-Inventarwertes liegt. Sollte der Garantiewert nicht erreicht werden, wird die Deutsche Asset Management S.A. den Differenzbetrag aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Weitere Details zur Garantie enthält der Verkaufsprospekt. 2 Die Kapitalerhaltkomponente umfasst im Fonds alle defensiven Anlagen, die vornehmlich der Absicherung des Garantiewertes dienen. 3 Die Wertsteigerungskomponente umfasst im Fonds alle chancenreichen, aber auch riskanten Anlagen, die vornehmlich zum Erreichen von Wertsteigerungen erworben werden. 2

3 Wie hat sich der Fonds im Jahr 2016 entwickelt? Der Start ins Jahr 2016 verlief für die internationalen Aktienmärkte holprig. Selbst breit diversifizierte Indizes wie der MSCI World hatten zeitweilig zweistellige Verluste zu verzeichnen. DWS Funds Global Protect 80 musste nur leichte Verluste hinnehmen, da die Warnsignale des DWS Flexible Portfolio Insurance Modells (erhöhte Volatilität, negatives Trendumfeld) bereits zu einer deutlichen Reduktion des Anteils der Wertsteigerungskomponente geführt hatten. In der Folge erholten sich die Aktienmärkte schnell, die Positionierung von DWS Funds Global Protect 80 blieb aber auf Grund uneinheitlicher Signale des DWS FPI Modells vorsichtig, so dass der Fonds nicht wesentlich von der Erholung der Märkte profitieren konnte. Mit weiter sinkender Aktienmarktvolatilität und der Etablierung eines Aufwärtstrends an den Aktienmärkten wurde im dritten Quartal der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Fonds ausgebaut So konnte der DWS Funds Global Protect 80 von der guten Entwicklung der Aktienmärkte im 4. Quartal 2016 zumindest anteilig profitieren. Auf Sicht des Jahres 2016 bleibt für den DWS Funds Global Protect 80 ein Plus von 0,94%. Brutto-Wertentwicklung¹ im Zeitraum vom bis zum % 110% 105% 100% ² 85% Dez 15 Feb 16 Apr 16 Jun 16 Aug 16 Okt 16 Währung Performance ¹ 95% 90% MSCI AC World Daily TR N² DWS FUNDS GLOBAL PROTECT 80 Volatilität EUR 10,8% 14,3% EUR 0,9% 4,1% Quelle: Bloomberg, Zeitraum: Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), nicht jedoch den Ausgabeauschlag. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bitte beachten Sie: Der MSCI AC World Daily TRN Index ist nicht Benchmark des DWS Funds Global Protect 80. Er ist ein weltweiter Aktienindex, der die Aktienmärkte aus 23 entwickelten Märkten und 23 Schwellenländermärkten beinhaltet. Er bildet etwa 85% der weltweit investierbaren Aktienanlagen ab. 3

4 Wie hat sich der Anteil der Wertsteigerungskomponente entwickelt? Dem schwachen Start der Aktienmärkte im Jahr 2016 entsprechend wurde der ohnehin schon reduzierte Anteil der Wertsteigerungskomponente nochmals von 24% auf unter 10% reduziert. Auf diesem Niveau blieb der Anteil das gesamte erste Quartal. Im Zuge der Beruhigung an den internationalen Aktienmärkten im 2. Quartal wurde der Anteil der Wertsteigerungskomponente wieder auf 30-40% ausgebaut. Trotz der nach der Brexit-Entscheidung etwas erhöhten Volatilität konnte der Anteil der Wertsteigerungskomponente im dritten Quartal auf knapp 50% ausgebaut werden. Im letzten Quartal des vergangenen Jahres sorgten schließlich steigende Anteilwerte des Fonds für eine Vergrößerung des Risikobudgets. In Kombination mit einer niedrigen Aktienmarktvolatilität (positive Signale des Indikators DWS VolControl) und einem positiven Trendumfeld (positive Signale des Indikators DWS TrendControl) führte dies zu einem weiteren Ausbau des Anteils der Wertsteigerungskomponente auf über 50%. Der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Jahr 2016 im DWS Funds Global Protect 80 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Maximal möglicher Anteil der Wertsteigerungskomponente Tatsächlicher Anteil der Wertsteigerungskomponente Quelle: Deutsche Asset Management International GmbH. Stand: Wie ist die Grafik zu verstehen? Die obere Linie ( ) zeigt, welcher Anteil der Wertsteigerungskomponente im Fonds maximal hätte gehalten werden können, ohne gleichzeitig die Absicherung des Garantiewertes zu gefährden. Die untere Linie ( ) zeigt, welchen Anteil der Wertsteigerungskomponente der Fonds tatsächlich gehalten hat. In den ersten Monaten des Jahres 2016 lag der tatsächlich gehaltene Anteil der Wertsteigerungskomponente deutlich unter dem maximal möglichen Anteil. Ursache hierfür waren starke Warnsignale der beiden im DWS Flexible Portfolio Insurance Modell genutzten Indikatoren DWS VolControl und DWS TrendControl. Mit dem Abklingen der Warnsignale ab dem 2. Quartal 2016 wurde der tatsächlich gehaltene Anteil der Wertsteigerungskomponente schrittweise erhöht. Ab Juli 2016 generierte das DWS FPI Modell kaum noch Warnsignale, so dass der tatsächlich gehaltene Anteil der Wertsteigerungskomponente fast dem maximal möglichen Anteil entspricht. 4

5 Wie hat sich der Fonds langfristig entwickelt? Seit der Umstrukturierung des Fonds am 1. Dezember 2011 weist der DWS Funds Global Protect 80 eine überwiegend positive Wertentwicklung auf. Bemerkenswert ist, dass der Fonds trotz zwischenzeitlicher Wertschwankungen jedes Kalenderjahr mit einer positiven Wertentwicklung abschließen konnte. Brutto-Wertentwicklung im Zeitraum vom bis zum % 140% 130% 120% 110% 100% 90% Dez 11 Nov 12 Okt 13 Sep 14 Aug 15 Jul 16 Währung Wertentwicklung Volatilität DWS FUNDS GLOBAL PROTECT 80 EUR absolut annualisiert 33,7% (5,9% p.a.) 7,1% Quelle: Bloomberg, Zeitraum: Wertentwicklung des DWS FUNDS GLOBAL PROTECT 80 in 12-Monats-Perioden 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 5,5% 0,5% 10,0% Nettoentwicklung 9,4% ,9% Bruttoentwicklung 0,9% Erläuterungen und Modellrechnung Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von muss er dafür 1050 Euro aufwenden.die Bruttowertentwicklung (BVI- Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 5

6 Wie hoch ist derzeit das Risikobudget 4 und was bedeutet dies für die künftigen Wertentwicklungschancen? Das aktuelle Risikobudget des Fonds liegt bei etwa 11%. Damit kann der Fonds bei den derzeit überwiegend positiven Signalen des DWS Flexible Portfolio Insurance Modells etwas mehr als 50% des Fondsvermögens in die Wertsteigerungskomponente investieren. Knapp 50% des Fondsvermögens werden derzeit zur Absicherung des Garantiewertes benötigt. Zusammensetzung von DWS Funds Global Protect 80 (Stand: ) 100% 50% 0% Wertsteigerungskomponente: Anteil: ca. 54% wird vergrößert bei: Steigendem Anteilwert Positivem Trend- und Volatilitätsumfeld Kapitalerhaltkomponente Anteil: ca. 46% wird vergrößert bei: Sinkendem Anteilwert Verschlechterung des Trend- und Volatilitätsumfeldes Quelle: Deutsche Asset Management International GmbH, Dezember 2016 Das dem Fonds derzeit zur Verfügung stehende Risikobudget erlaubt eine spürbare Beteiligung an möglichen Kurssteigerungen der Aktienmärkte. Verglichen mit der Situation vor einem Jahr verfügt der DWS Funds Global Protect 80 derzeit über ein etwas höheres Risikobudget. Zudem sorgen die positiven Signale der Indikatoren DWS VolControl und DWS TrendControl für eine Erhöhung des Anteils der Wertsteigerungskomponente von mehr als 50% (statt 24% zum Jahreswechsel 2015/16). 4 Das Risikobudget entspricht dem Teil des Fondsvermögens, welches nicht zur Absicherung des Garantiewertes benötigt wird. 6

7 Wichtige Fondsdaten im Überblick Allgemeine Fondsdaten Fondsart Rechtsform Einsatzgebiet Anlegerprofil Liquidität Ertragsverwendung Fondswährung Mischfonds mit Garantie DWS Funds SICAV Direktanlagen und Fondsgebundene Versicherungen Renditeorientiert Jeden Bankarbeitstag (Frankfurt und Luxemburg) Thesaurierung Euro Kennzahlen WKN ISIN Bloomberg A0B9ER LU DWSPECE LX Equity Garantieinformationen Garantie Garantiegeberin Die Deutsche Asset Management S.A. garantiert, dass der Anteilwert der Fonds nicht unter 80% des höchsten Anteilwertes seit Fondsauflegung fällt. Weitere Details zur Garantie enthält der Verkaufsprospekt. Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Sonstige Daten Auflegungsdatum Geschäftsjahr bis Depotbank State Street Bank, Luxemburg Kosten Ausgabeaufschlag 5,00% Kostenpauschale Bis zu 1,1% p.a. Laufende Kosten ( ) 1,34% 7

8 Chancen und Risiken einer Anlage im DWS Funds Global Protect 80 Chancen Der Fonds kann durch Investitionan an den Kapitalmärkten Ertragschancen nutzen, z.b. o Kursgewinne an den Aktien-, Renten-, und Rohstoffmärkten o Währungsgewinne Bei guter Signalqualität der im Rahmen von DWS Flexible Portfolio Insurance eingesetzten Indikatoren DWS TrendControl und DWS VolControl kann eine hohe Partizipation an Aufwärtstrends und eine reduzierte Partizipation an Abwärtstrends erreicht werden Garantie der Deutsche Asset Management S.A., dass der Anteilwert des Fonds nicht unter 80% des höchsten, während der Fondslaufzeit erreichten Anteilwertes liegt. Risiken Die Anlagen in den Fonds unterliegen den grundsätzlichen Risiken der Kapitalmärkte o Kursverluste an den Aktien-, Renten-, und Rohstoffmärkten o Emittentenbonitäts- und -ausfallrisiko o Währungsrisiken Der Anteilwert der Fonds kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. DWS Flexible Portfolio Insurance ist ein pfadabhängiges Konzept, der Anlageerfolg ist zum Beispiel davon abhängig, unter welchen Schwankungen eine bestimmte Marktbewegung stattfindet. Fehlsignale der im Rahmen von DWS Flexible Portfolio Insurance eingesetzten Indikatoren DWS TrendControl und DWS VolControl können sich negativ auf die Anteilwertentwicklung auswirken. Es besteht die Möglichkeit eines Cash Lock, gleichbedeutend mit dem vollständigen Verlust des Risikobudgets. In diesem Fall kann der betroffene Fonds ggf. dauerhaft nicht mehr in die Wertsteigerungskomponente investieren und wird voraussichtlich nach einer angemessenen Frist durch die Verwaltungsgesellschaft liquidiert. 8

9 Wichtige Hinweise Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Deutsche Asset Management (Deutsche AM) ist der Markenname für den Asset-Management- Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und deren Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die jeweiligen Wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fonds/Teilfonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässige Personen sind untersagt. Deutsche Asset Management Investment GmbH Stand: