Wie sieht in der heutigen Wirtschaftslage die richtige Finanzierung für Ihr Unternehmen aus?

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1 Wie sieht in der heutigen Wirtschaftslage die richtige Finanzierung für Ihr Unternehmen aus?

2 Rating entscheidet, wie Ihre Bank Sie sieht wie Ihre Bank Ihr Unternehmen sieht

3 Rating ist ein statistisches Auswertungsverfahren quantitativer und qualitativer Kriterien errechnet die Wahrscheinlichkeit, mit der das geratete Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zahlungsunfähig wird

4 44,23% 27,76% 15,55% 3,94% 1,78% 0,98% 0,67% 12 44,23% 27,54% 15,19% 3,81% 1,68% 0,94% 0,67% 11 44,23% 27,13% 14,42% 3,63% 1,48% 0,90% 0,67% 10 43,63% 26,29% 13,71% 3,37% 1,25% 0,84% 0,59% 9 42,86% 25,32% 12,78% 3,09% 1,02% 0,76% 0,52% 8 42,64% 24,08% 11,71% 2,73% 0,82% 0,64% 0,33% 7 41,83% 22,65% 10,68% 2,34% 0,63% 0,49% 0,22% 6 40,67% 20,95% 8,82% 1,81% 0,47% 0,33% 0,13% 5 36,83% 18,60% 7,04% 1,28% 0,31% 0,21% 0,08% 4 33,35% 15,36% 5,00% 0,77% 0,18% 0,11% 0,04% 3 28,04% 10,90% 2,82% 0,48% 0,11% 0,04% 0,00% 2 20,93% 5,16% 0,91% 0,21% 0,04% 0,01% 0,00% 1 CCC B BB BBB A AA AAA Jahre

5 Ratingverteilung deutscher Mittelstandsunternehmen (nach Standard & Poors 2001) Prozent AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC Ratingklassen

6 Rating ist die Entscheidungsgrundlage für die Bank, ob sie überhaupt einen Kredit gibt zu welchen Konditionen Zinssatz Laufzeit mit welchen Sicherheiten mit welchen sonstigen Auflagen Ein gutes Ratingergebnis ist extrem wichtig!

7 Die Banken nutzen harte und weiche Kriterien Ratingkriterien quantitativ Jahresabschlüsse Betriebswirtschaftl. Auswertungen internes Berichtswesen (Kunde) Statistiken / Datenbanken (Bank) harte Zahlen wenig Ermessensspielraum objektiv qualitativ Unternehmensführung/Management Produkte Markt / Branche Zahlungsverhalten / Kontoführung weiche Faktoren viel Ermessensspielraum subjektiv

8 Quantitatives (Bilanz-)Rating Vermögenslage z.b. Eigenkapitalquote z.b. Relation Forderungen zu Umsatz Ertragslage z.b. Rendite z.b. Cash-Flow Finanzlage z.b. statische Liquidität z.b. Verschuldung

9 Rating Vermögenslage Eigenkapitalquote Bilanzverlängerung = Reduzierung EK-Quote Tilgung anpassen an Buchwertentwicklung hoher Eigenmittelanteil ggf. negativ für Liquiditätskennziffer (Umlauf- zu Anlagevermögen)

10 Rating Vermögenslage Forderungen L+L zu Umsatz sollen möglichst niedrig sein lange Forderungslaufzeiten können durch Factoring vermieden werden

11 Rating Vermögenslage Lieferantenverbindlichkeiten zu Umsatz sollen möglichst niedrig sein können durch Kontokorrentfinanzierung reduziert werden

12 Rating Vermögenslage Sachanlagen zu Umsatz sollen möglichst niedrig sein kann durch Leasing positiv beeinflusst werden

13 Rating Ertragslage Renditekennziffern / Höhe des Cash Flow abhängig von Höhe des Zinssatzes keine Abhängigkeit von Tilgungsvereinbarungen Leasing beeinflusst Cash Flow negativ wegen Bezahlung der AfA

14 Rating Finanzlage Liquiditätskennziffern goldene Bilanzregel Fristenkongruenz zwischen Vermögen und Verbindlichkeiten langfristige Finanzierungen grds. positiv für Rating

15 Rating Finanzlage Verschuldungsintensität Relation kurzfristiger Finanzierungen zu langfristigen Finanzierungen Umschuldung Kontokorrent positiv für Rating

16 Rating Finanzlage Verschuldungsgrad Wie lange dauert es, alle Verbindlichkeiten vollständig zurückzuzahlen? Relation Cash-Flow zur Gesamtverschuldung sollte kürzer als 7 Jahre sein

17 Rating Finanzlage Zinsdeckungsgrad Relation des Gewinnes vor Zinsen (EBIT) zur Zinsbelastung abhängig von Höhe des Zinssatzes EBIT sollte höher als 3-fache Zinsbelastung sein

18 Rating Finanzierungen haben erheblichen Einfluss auf die Ratingnote Auswirkungen auf zukünftige Finanzierungsoptionen

19 grundsätzliche Tipps: Laufzeit lieber lang als kurz Umschuldung Kontokorrent Tilgung immer fristenkongruent erforderliche Eigenmittel von außen nachrangiges Gesellschafterdarlehen echte Kapitalerhöhung

20 Noch mehr Infos? Bitte rufen Sie mich an: Johannes Bantzer oder an

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