Alpha ANLAGEBULLETIN. August SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl

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1 Alpha ANLAGEBULLETIN August 2015 SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl %

2 News Wasser kann manches Depot erfrischen! Willi Segmüller Mitglied des Kaders Anlageberater Geschätzte Leserin, geschätzter Leser Wasser bedeutet Leben. Eindrücklich zeigt sich das bei der Geburt, besteht doch ein Neugeborenes zu 97 % aus Wasser. Die Wichtigkeit von Wasser wird uns insbesondere in diesen Tagen wieder klar vor Augen geführt. Bei diesen langen und heissen Sommertagen mit viel Sonnenschein und nur wenig Regen sehnt man sich förmlich nach einem Glas Wasser oder dem Sprung ins erfrischende Nass nach einem langen und schweisstreibenden Arbeitstag. Auch unsere Umwelt lechzt förmlich nach Wasser und so erstaunt es die wenigsten, dass in der Landwirtschaft viele Felder bewässert werden und in nicht wenigen privaten Gärten die Sprinkler-Anlagen und Gartenschläuche auf Hochtouren laufen. Eigentlich ist Wasser unbeschränkt vorhanden, ist doch unsere Erdoberfläche zu etwa 75 % mit Wasser bedeckt. Der grösste Teil davon besteht aber aus ungeniessbarem Salzwasser und nur etwa 3 % der gesamten Wassermenge ist nutzbares Süsswasser. Davon wiederum sind etwa 70 % in Gletschern, Schnee oder als Bodenwasser mehr oder weniger unzugänglich gebunden. Da ein nicht unerheblicher Teil des restlichen Süsswassers verschmutzt ist (in China können in 80 % der grossen Flüsse keine Fische leben), sind noch etwa 0.25 % der gesamten weltweiten Wassermenge für uns Menschen brauchbar. Trotzdem reicht diese Menge theoretisch aus, um die gesamte Weltbevölkerung mit genügend Wasser zu versorgen. Sauberes Wasser ist jedoch nicht immer und überall verfügbar, wo es benötigt wird. Während wir hier in Mitteleuropa Wasser im Überfluss haben, herrscht in vielen südeuropäischen Ländern Wasserknappheit. Aber auch der Nahe Osten, viele arabische Länder bis hin zu Teilen von China, grosse Teile von Nordafrika und erschreckend viele Gebiete in den USA sind von einer teilweise hohen Wasserknappheit betroffen. Darum haben auch heute noch, obwohl das Recht auf sauberes Wasser seit 2010 ein UNO-Menschenrecht ist, über 880 Mio. Menschen keinen Zugang zu einwandfreiem Trinkwasser und 2.6 Mrd. Menschen fehlt der Zugang zu einer sanitären Grundversorgung. Weltweit verbraucht die Landwirtschaft etwa 70 % des Wassers, die Industrie 20 % und die Haushalte 10 %. Es wird damit gerechnet, dass sich der Wasserbedarf bis im Jahr 2050 in der Landwirtschaft verdreifachen und in der Industrie verdoppeln wird. Insbesondere folgende Gründe sprechen für einen zunehmenden Wasserbedarf: Einerseits die weltweit wachsende Bevölkerung sowie das Wirtschaftswachstum, was insbesondere in den Schwellenländern zu einem steigenden Wohlstand führen wird, der sich beispielsweise in einem höheren Fleischkonsum zeigt. Durch die zunehmende Urbanisierung werden immer mehr Menschen in Städten leben, was den Wasserverbrauch ebenfalls erhöhen wird. Schliesslich wird es in der Landwirtschaft stärker genutzte Anbauflächen mit einem steigenden Bewässerungsbedarf geben. Der globale Wassermarkt wird heute auf etwa 600 Mrd. Dollar geschätzt und über die nächsten Jahre wird ein durchschnittliches Wachstum von 4 6 % pro Jahr prognostiziert. Da über die Hälfte der Weltbevölkerung in Küstennähe lebt, wird Meerwasser zu einer wichtigen Alternative zum Süsswasser werden. Über einen Anlagefonds kann sehr einfach und effizient in den strukturellen Wachstumsmarkt Wasser investiert werden. Im Alpha Corner auf der nächsten Seite stellen wir Ihnen die währungsgesicherte CHF-Tranche des Pictet- Water-Fonds vor. Auf unserer Aktienempfehlungsliste auf Seite 6 haben wir ebenfalls einige Titel, mit denen man indirekt in den Wassermarkt investieren kann. Nestlé setzte mit der Sparte Waters im Jahr Mrd. Franken um, was über 8 % des Konzernumsatzes entsprach. Der Sanitärtechniker Geberit wird von der zunehmenden Urbanisierung sowie dem steigenden Renovierungsbedarf profitieren. Als drittes Unternehmen stellt Georg Fischer in der Sparte Piping Systems Rohrleistungssysteme her und generierte im 2014 damit knapp 40 % des Konzernumsatzes. Von den beschriebenen Unternehmen ist Nestlé der defensive Anker, Geberit das Qualitätsunternehmen mit einer stattlichen Bewertung und Georg Fischer das Industrieunternehmen mit einer vergleichsweise attraktiven Bewertung. Marktmeinung: Leider dreht sich an den Aktienmärkten immer noch fast alles um Griechenland, weshalb fundierte Anlageentscheide derzeit schwierig sind. Grundsätzlich ist Griechenland aber nach monatelangen Verhandlungen gegenüber seinen Gläubigern eingeknickt und hat weitere Reformen eingeführt. Im Gegenzug soll Griechenland über die nächsten drei Jahre weitere 85 Mrd. Euro Finanzhilfen erhalten. Viele Details müssen aber noch ausgehandelt werden und deshalb ist dieses Thema noch nicht endgültig vom Tisch. Ihr Willi Segmüller 2 Alpha Anlagebulletin // August 2015

3 Alpha RHEINTAL Bank ALPHA Corner Alpha Corner Pictet Fund Water-HP CHF (Valor ) Pictet Fund Water-HP CHF (Valor ) Der Pictet Fund Water nutzt das Potential von Wasser, einer immer wertvolleren Ressource. Bereits im Jahre 2000 wurde eine Tranche in EUR aufgelegt und erzielte in den letzten 15 Jahren eine Rendite von ca. 8,7% pro Jahr. Im 2012 folgte die Auflegung der währungsgesicherten CHF-Tranche. Der Pictet Fund Water nutzt das Potential von Wasser, einer rung. Dazu werden mindestens zwei Drittel des Vermögens in Aktien von investiert, Gesellschaften die weltweit im investiert, Bereich Wasser die weltweit im Bereich Wasser Das Anlageziel des Pictet Fund Water-HP CHF ist die Kapitalsteigerung. Dazu werden mindestens immer wertvolleren Ressource. zwei Bereits Drittel des im Vermögens Jahr in 2000 Aktien von wurde Gesellschaften tätig sind. Der Fonds legt den Schwerpunkt auf Unternehmen, die in der Wasserversorgung oder der eine Tranche in EUR aufgelegt Wassertechnologie und erzielte aktiv in sind den oder letzten Dienstleistungen 15 tätig in der Wasseraufbereitung sind. Insgesamt erbringen. verwaltet Insgesamt der Pictet Fund Water-HP 3.39 verwaltet der Pictet Fund Water-HP 3.39 Milliarden Schweizer Franken und hält aktuell 70 Jahren eine Rendite von ca. 8,7 % pro Jahr. Im Jahr 2012 Milliarden Schweizer Franken und hält aktuell 70 verschiedene verschiedene Positionen. folgte die Auflegung der währungsgesicherten CHF-Tranche. Das Positionen. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, Vergleich die ihr Portfolio SMI, DAX mit Anlagen und Dow im Jones Wassersektor in CHF Anlageziel des Pictet Fund Water-HP ergänzen möchten. CHF ist die Kapitalsteige- die ihr Portfolio mit Anlagen im Wassersektor ergänzen möchten. Entwicklung in CHF seit Auflegungsdatum Entwicklung Pictet Fund Water-HP CHF seit Auflegungsdatum % % % % % % % % Q1 13 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q2 Q3 Q4 Q1 15 Q2 Q3 Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die aktuelle oder künftige Entwicklung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die aktuelle oder künftige Entwicklung. Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in chf Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF SMI DAX DJ Industr. Average 212 % 196 % 180 % Vergleich Gold, Silber und Öl in usd Gold 1 UZ Silber 1 UZ Rohöl Fass 294 % 252 % 163 % 210 % 147 % 131 % 114 % 100 % 82 % 65 % 168 % 126 % 100 % 84 % 42 % ALPHA Aktie Branche Valorennummer Kurs Wochen Hoch 52 Wochen Tief P / E '14 Rendite in % Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Alpha RHEINTAL Bank N Bank SPAREN & VORSORGEN Produkt Zinssatz KASSENOBLIGATIONEN Laufzeit Zinssatz Alpha Sparen Top % 2 Jahre % Alpha Aktionär % 3 Jahre % Alpha Sparen % 4 Jahre % Alpha Sparen Start (bis 25 jährige) % 5 Jahre % Alpha Vorsorge 2. Säule % 6 Jahre % Alpha Vorsorge 3. Säule % 7 Jahre % 8 Jahre % Änderungen vorbehalten Alpha Anlagebulletin // August

4 Obligationen Coupon Schuldner Laufzeit Valoren- Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) Rendite auf (%) Zinstermin nummer S&P / Fitch Moody's Verfall (%) SCHWEIZER FRANKEN Verrechnungssteuerpflichtig Allreal Holding AG Alpiq Holding AG Coop-Gruppe Genossenschaft Clariant AG BBB Nicht verrechnungssteuerpflichtig Glencore Finance (Europe) SA BBB Baa BNZ International Funding Ltd AA- Aa Credit Suisse Group Funding BBB+ Baa Apple Inc AA+ Aa EURO OMV AG A- A LVMH Moet Hennessy Louis A BMW US Capital LLC A+ A Wuerth Finance International BV A SAP SE A A OEBB-Infrastruktur AG AA+ Aaa Norwegische Kronen Landwirtschaftliche Rentenbank AAA Aaa Rabobank Nederland A+ Aa Daimler AG A- A Europaeische Investitionsbank EIB AAA Aaa Pfund sterling BASF SE A+ A Republik Finnland AA+ Aaa NV Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa BMW Finance NV A+ A US-Dollar Cisco Systems AA- A Caterpillar Financial Services Corp A A Roche Holdings Inc AA A Apple Inc AA+ Aa Kanadische Dollar Daimler Canada Finance Inc A- A Westpac Banking Corp AA- Aa Kreditanstalt fuer Wiederaufbau AAA Aaa Weltbank AAA Aaa Alpha Anlagebulletin // August 2015

5 Obligationen Coupon (%) Schuldner Laufzeit Zinstermin Valorennummer Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) S&P / Fitch Moody's Rendite auf Verfall (%) australische Dollar Mercedes-Benz Australia/Pacific A- A LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton A Rabobank Nederland A+ Aa Nestle Holdings Inc AA Aa Neuseeländische Dollar NV Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa Volkswagen Financial Services A Aa Total Capital International SA AA- Aa Westpac Securities NZ Ltd AA- Aa Diese Obligationen stellen einen Auszug aus unserer detaillierten Obligationenliste dar. Weitere Informationen erhalten Sie bei Ihrer Beraterin oder bei Ihrem Berater. Zinsen rot Entwicklung des 10-jährigen Swaps rot blau Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau rot Entwicklung des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Schweizer Franken Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Euro Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes US-DOLLar Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Alpha Anlagebulletin // August

6 Aktien Markt Titel Branche Valorennummer Kurs Wochen P / E Hoch Tief '15E Rendite (%) Performance YTD (%) SCHWEIZ: *keine Neuaufnahme, Streichung ABB Industrie CHF Barry Callebaut Nahrungsmittel CHF Bucher Fahrzeuge CHF Clariant Chemie CHF Galenica Gesundheitswesen CHF Geberit Sanitärtechnik CHF Georg Fischer Maschinen u. Apparate CHF Kühne + Nagel Transport CHF LafargeHolcim Ltd. Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF Logitech Informationstechnologie CHF Meyer Burger Solartechnik CHF Nestlé N Konsumgüter CHF Novartis N Gesundheitswesen CHF Roche GS Gesundheitswesen CHF SFS Group N Industrie CHF Sika Spezialitätenchemie CHF Sonova Holding N medizinische Produkte CHF Swiss Prime Site Immobilien CHF Swiss Re Versicherung CHF Swisscom Telekommunikationsdienste CHF Swiss Life Holding Versicherung CHF Syngenta Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF The Swatch Group Uhren u. Schmuck CHF Zurich Insurance Group Versicherung CHF Europa: *keine Neuaufnahme, Streichung Allianz Versicherung EUR Anheuser-Busch InBev Alkoholische Getränke EUR BASF Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe EUR Bayer Chemie EUR BMW Fahrzeuge EUR Carlsberg Alkoholische Getränke DKK Continental Gummi & Reifen EUR E.ON Versorgungsbetriebe EUR Fresenius Medical Gesundheitswesen EUR Lanxess Chemie EUR Linde Chemie EUR L'Oreal Konsumgüter EUR Novo Nordisk Gesundheitswesen DKK Rio Tinto Bergbau GBP Royal Dutch Shell Energie EUR Royal Philips Elektronik & Halbleiter EUR Sanofi Gesundheitswesen EUR SAP Informationstechnologie EUR Siemens Industrie EUR Stada Arzneimittel Gesundheitswesen EUR Unilever Nahrungsmittel EUR Alpha Anlagebulletin // August 2015

7 Anlagefonds / Exchange Traded Funds ETF Fonds Emittent / Gesellschaft Valorennummer Währung Kurs Performance YTD (%) Performance 5 J. Ø (%) p.a. Aktien SCHWEIZ Pictet (CH) - Swiss Equities I Pictet Funds CHF CS EF (CH) Swissac* Credit Suisse CHF ishares SMI (CH) Black Rock Global Funds CHF ishares SLI (CH) Black Rock Global Funds CHF Pictet (CH) - Swiss Mid-Small Cap I Pictet Funds CHF BGF Swiss Small & MidCap Opportunities D2 Black Rock Global Funds CHF ishares SMIM (CH) Black Rock Global Funds CHF Aktien Europa BGF Euro Markets Fund D2 Black Rock Global Funds EUR Franklin Europ. Small-Mid Cap Growth W Franklin Templeton EUR ishares DJ Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds EUR ishares Euro Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds EUR Invesco Pan European Equity Fund C Invesco Funds EUR Aktien Nordamerika Franklin U.S. Opportunities Fund W Franklin Templeton USD JPM US Value Fund B JPMorgan Asset USD ishares S&P 500 ETF Black Rock Global Funds USD Powershares EQQQ Fund Power Shares USD Emerging Markets Vontobel Emerging Markets Equity* Vontobel USD JPM Emerging Markets Opportunities JPMorgan Asset USD Fidelity South East Asia Fund Y Fidelity Funds USD Templeton Latin America Fund I Franklin Templeton USD Pictet Funds Eastern Europe I Pictet Funds EUR BRANCHEN / Themen Sarasin Commodity - Diversified* Sarasin Investmentfonds CHF Julius Bär EF Luxury Brands C Julius Bär CHF Aberdeen Global - Technology Equity Aberdeen USD BGF World Mining Fund D2 Black Rock Global Funds USD responsability Global Microfinance* responsability Social CHF Pictet F (LUX)-Water-HP* Pictet Funds CHF Pictet F (LUX)-Biotech-P Cap I Pictet Funds USD Classic Global Equity Fund (Value Fund) Classic Fund Management CHF *Fonds mit Retro Rechtliche Hinweise Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Der Kurs von Fondsanteilen, wie auch eventuelle Ausschüttungsbeiträge sind Schwankungen unterworfen. Investitionen in Anlagefonds können mit einem Verlustrisiko verbunden sein und es gibt keine Gewähr dafür, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprüng-lichen eingesetzten Kapital entspricht. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zusätzlich ein Währungsrisiko. Anteile von Anlagefonds sind nicht für jedermann geeignet. Sie werden dringend ersucht, Ihre Anlageentscheidung auf die von Ihnen als notwendig erachteten angemessenen Nachforschungen, zu stützen. Auf keinen Fall sollten Sie Anlagen tätigen, ohne vorher den entsprechenden Fondsprospekt ("Rechtsprospekt") bzw. das Fondsreglement, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen zu haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Fonds zum öffentlichen Vertrieb, Angebot oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind. Alle oben aufgeführten Fonds sind in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Dieses Anlagebulletin dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Für alle Angaben haben wir zuverlässige Quellen benutzt, trotzdem lehnen wir eine Garantie für deren Richtigkeit ab. Dieses Anlagebulletin wurde von der Anlageberatung unseres Institutes erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf vorliegendes Anlagebulletin keine Anwendung. Alpha Anlagebulletin // August

8 Interessante Anlagemöglichkeit Obligation in US Dollar 2 % Apple Inc Val. Nr Kurs am % Rendite 2.13 % Stückelung 2'000 Rating AA+/Aa1 Unser Anlageteam berät Sie sehr gerne und freut sich auf Ihren Anruf unter Telefon +41 (0) Unsere wöchentlichen Anlageideen finden Sie auf unserer Homepage in der Rubrik "News". Berneck. Balgach. Heerbrugg. Oberriet. St. Margrethen. Widnau. Tel info@alpharheintalbank.ch.