Inhaltsverzeichnis. Geleitwort. Vorwort. Abkürzungsverzeichnis. Symbolverzeichnis. Abbildungsverzeichnis

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1 Geleitwort Vorwort Abkürzungsverzeichnis Symbolverzeichnis Abbildungsverzeichnis v ix xvii xxi xxiv 1 Einleitung Problemstellung und Ziel der Untersuchung Gang der Untersuchung 3 2 Risikomanagement und Hedge Accounting 2.1 Interdependenzen zwischen Risikomanagement und Accounting Grundlagen des Risikomanagements Systematisierung ökonomischer Risiken Der betriebswirtschaftliche Risikobegriff Risikokategorien und Risikoarten Risikomanagement als Teil der Unternehmensführung Regelungskreis und Begriffsabgrenzung Teilbereiche und Funktionen des Risikomanagements Überblick über den Risikomanagementprozess Risikoidentifikation Risikoanalyse und Risikobewertung Risikosteuerung 25 Bibliografische Informationen digitalisiert durch

2 Risikoüberwachung Ökonomische Hedging-Strategien und Hedge-Effektivität Einsatz derivativer Finanzinstrumente und anderer Sicherungsinstrumente Systematisierung ökonomischer Hedging-Strategien Bewertung der ökonomischen Hedge-Effektivität Branchenspezifische Besonderheiten des Risikomanagements Finanzwirtschaftliches Risikomanagement bei Finanzinstituten Finanzwirtschaftliches Risikomanagement bei Versicherungsunternehmen Finanzwirtschaftliches Risikomanagement bei Industrie- und Handelsunternehmen Grundlagen des Hedge Accounting Einführung in das Hedge Accounting gemäß IAS Voraussetzungen für die Anwendung der Hedge-Accounting- Regelungen Qualifizierende Grundgeschäfte Qualifizierende Sicherungsinstrumente Übersicht über die Hedge-Accounting-Modelle von IAS Hedge Accounting unter IAS Hedge-Accounting-Modelle auf Mikro-Ebene Mikro Fair Value Hedge Accounting Mikro Cash Flow Hedge Accounting Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation (Net Investment Hedge) Hedge-Accounting-Modelle auf Makro-Ebene Portfolio Fair Value Hedge für Zinsänderungsrisiken Makro Cash Flow Hedge (Batch-6-Modell) Vorschlag der European Banking Federation zum Interest Margin Hedge Anwendung der Fair Value Option als Alternative zum Hedge Accounting 91

3 2.4 Zwischenfazit 98 3 Ausgestaltung der EfTektivitätsmessung Grundlagen der Effektivitätsmessung Anforderungen an die Effektivitätsmessung im Hedge Accounting Kriterien zur Beurteilung von Verfahren zur Effektivitätsmessung Verfahren zur Effektivitätsmessung auf Mikro-Ebene Bewertungsfragen und Generierung der Eingabedaten Bewertung der Grundgeschäfte im Mikro Hedge Accounting Grundlagen der Hedge-Fair-Value-Ermittlung Hedge-Fair-Value-Ermittlung bei Mikro Fair Value Hedges für Zinsrisiken Hedge-Fair-Value-Ermittlung bei Mikro Cash Flow Hedges für Zinsrisiken (hypothetische Derivate-Methode) Hedge-Fair-Value-Ermittlung bei Mikro Hedges für Fremdwährungsrisiken und sonstige Preisrisiken Hedge-Fair-Value-Ermittlung bei Mikro Hedges für Kreditrisiken Designation und separate Bewertbarkeit von Basisrisiken Bewertung der Sicherungsinstrumente im Mikro Hedge Accountingl Grundlagen der Bewertung von Sicherungsinstrumenten im Hedge Accounting Berücksichtigung des Kontrahentenrisikos bei der Bewertung von Sicherungsinstrumenten im Hedge Accounting Generierung von Daten für die prospektive Effektivitätsmessung Qualitative und quantitative Verfahren zur Effektivitätsmessung Qualitative Verfahren zur Effektivitätsmessung Critical Terms Match Shortcut-Methode Dollar-Offset-Verfahren 133

4 Grundform des Dollar-Offset-Verfahrens Weiterentwicklungen des Dollar-Offset-Verfahrens Regressions- und Korrelationsanalysen Regressionsanalysen Korrelationsanalysen Risiko-Reduktions-Verfahren Grundform des Risiko-Reduktions-Verfahrens Weiterentwicklungen des Risiko-Reduktions-Verfahrens Verfahren zur Effektivitätsmessung auf Portfolio-Ebene Bewertungsfragen und Generierung der Eingabedaten Bewertung der Grundgeschäfte im Portfolio Hedge Accounting Einteilung der Cash Flows in Laufzeitbänder Hedge-Fair-Value-Ermittlung im Portfolio Fair Value Hedge Accounting Anwendung der hypothetischen Derivate-Methode auf Portfolio-Ebene Homogenitätstest im Mikro Portfolio Hedge Accounting Bewertung der Sicherungsinstrumente im Portfolio Hedge Accounting Generierung von Daten für die prospektive Effektivitätsmessung Anwendung der Verfahren zur Effektivitätsmessung auf Portfolio-Ebene Übertragung der Verfahren zur Effektivitätsmessung auf Mikro- Ebene auf Portfolio-Sicherungsbeziehungen Anwendung alternativer Risikomaße Zwischenfazit Empirische Untersuchung Grundüberlegungen Literaturüberblick Zielsetzung und Methodenwahl Untersuchungsaufbau 191

5 4.2.1 Hypothesenbildung Zusammensetzung der Stichprobe Festlegung des Kodierungsschemas Ergebnisse der empirischen Untersuchung Prüfung der Verlässlichkeit und Validität Überblick über die verwendeten statistischen Methoden Uni- und bivariate statistische Methoden Multivariate statistische Methoden Darstellung der Ergebnisse der empirischen Untersuchung Angaben zu Risikomanagement-Ansätzen und Hedging-Strategien Angaben zum Hedge Accounting Zusammenhang zwischen Risikomanagement und Hedge Accounting Anwendung von Portfolio-Hedge-Accounting-Modellen Verwendete Methoden zur Effektivitätsmessung Zwischenfazit Kritische Würdigung der Hedge-Accounting-Regelungen Zusammenfassende Würdigung der aktuellen Hedge-Accounting-Regelungen Eignung der aktuellen Hedge-Accounting-Regelungen im Allgemeinen Eignung der aktuellen Regelungen zur Effektivitätsmessung im Speziellen Überblick über aktuelle Vorschläge zur Überarbeitung der Bilanzierungsregelungen für Finanzinstrumente Aktuelle Entwicklungen auf nationaler und internationaler Ebene Discussion Paper Reducing Complexity in Reporting Financial Instruments IFRS 9 Financial Instruments IFRS for SME und BilMoG Würdigung von Vorschlägen zur Überarbeitung der Hedge-Accounting-Regelungen Mittelfristige Erweiterung der Fair Value Option Mittelfristige Ablösung des Fair Value Hedge Accounting 267

6 5.3.3 Mittelfristige Vereinfachung der Hedge-Accounting-Regelungen und insbesondere der Vorgaben zur Effektivitätsmessung Langfristige Lösung durch Full Fair Value Accounting Langfristige Lösung durch Mixed Model für Derivate Zwischenfazit Thesenförmige Zusammenfassung 294 Anhang: Kodierungsschema 302 Literaturverzeichnis 310 Stichwortverzeichnis 353