HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

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1 F O N D S H A U S HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Kurzexposé

2 Die Highlights Sicherheit durch Streuung in etwa 100 Objekte unterschiedlicher Nutzungsarten, Mieterstrukturen und Standorte Streuung auch bei Mietvertragslaufzeiten und Zinsbindungen Kurze Laufzeit von zehn Jahren ab Vollinvestition geplant % Gesamtmittelrückfluss prognostiziert 5 6% anfängliche Ausschüttungen geplant, ansteigend Investitionen erfolgen nur mit Eigenkapital Neubewertung der Objekte auf Basis vorhandener IST-Zahlen erhöht die Prognosesicherheit Inflationsschutz durch Investition in Sachwerte mit indexierten Mietverträgen Höhere Erträge durch Einkaufsvorteile im Zweitmarkt Quartalsweise Ausschüttungen ab Vollinvestition geplant 4% p.a. Frühzeichnerbonus Steuergünstige Anlage durch steuerfreie Veräußerungsgewinne Haftsumme: 0,1% der Einlage Erfahrenes Emissionshaus mit 25-jähriger Historie, Gründer und Marktführer im Zweitmarkt

3 Das Beteiligungsangebot Mit dem HTB Immobilienfonds V bietet die HTB-Fondsgruppe interessierten Anlegern die Möglichkeit, sich über den Zweitmarkt an einem diversifizierten Immobilienportfolio in einem attraktiven und stabilen Immobilienmarkt zu beteiligen. Die geringe Volatilität des deutschen Immobilienmarktes wird kombiniert mit einer breiten Diversifikation hinsichtlich Nutzungsart, Mieterstruktur und Lage. Als Anleger investieren Sie nicht nur in ein Objekt, sondern in eine Vielzahl von Immobilien. Auch sind die Renditen bei Zweitmarktfonds häufig höher als beim Erwerb neuer Immobilienfondsanteile. Immer mehr Anleger entdecken die Vorteile einer Investition in gebrauchte Anteile. Dazu zählen ein meist schnellerer Exit und die Tatsache, dass für solche Anteile statt bloßer Prognosen und Annahmen über die künftige Entwicklung des Fonds bereits verlässliche, vergangenheitsbezogene Daten vorliegen. Diese erlauben eine präzisere Beurteilung des Fonds, als dies bei neu aufgelegten Fonds möglich ist. Eine der umfangreichsten Bewertungsdatenbanken in Deutschland, 25-jährige Erfahrung und ein aktives Netzwerk ermöglichen der HTB-Fondsgruppe wie kaum einem Zweiten, attraktive Immobilieninvestitionen zu identifizieren und zu realisieren. Die Aussichten sind gut: Der deutsche Immobilienmarkt hat sich im europäischen Vergleich profiliert. Die Nachfrage von Investoren konzentriert sich vor allem auf Core- Immobilien. Setzt sich der Run auf die Premiumobjekte fort, dürften die Preise in diesem Segment weiter steigen. Jetzt gilt es, mit einem intelligenten Konzept die Kombination aus Investitionsmöglichkeiten in Zweitmarktanteilen und der sich aktuell ergebenden Chancen des Immobilienmarktes erfolgreich zu nutzen. Beispielhafter Ausschüttungsverlauf für eine Beteiligung Zahlungströme in % Investitionsphase Auszahlungsphase 100% 50% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -50% -100% 5,6% 5,5% 5,7% 5,9% 6,1% 5,8% 6,0% 6,3% 6,5% 51,4% 95,7% -100% * * inkl. Vorabgewinn HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG 3

4 Deutschlands Immobilienmarkt ist bei Investoren weiterhin gefragt Der deutsche Immobilienmarkt erweist sich im Vergleich mit europäischen Nachbarländern traditionell als stabil und weniger volatil. Das in 2011 um 22% auf 23,5 Mrd. angestiegene Transaktionsvolumen dokumentiert die gesteigerte Nachfrage der Investoren nach Immobilien in Deutschland. Büroimmobilien Der Büroflächenbestand an den wichtigsten deutschen Standorten (Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart) betrug 2011 insgesamt ca. 87,9 Mio. Quadratmeter. Gefördert durch das optimistische wirtschaftliche Umfeld und die günstigen Entwicklungen am Arbeitsmarkt hat in 2011 in den sieben Standorten eine starke Belebung der Bürovermietungsmärkte stattgefunden. Als unmittelbares Resultat dieser starken Nachfrage sank die Leerstandsquote gemittelt auf 9,5% (Vorjahr: 10,4%). Im Vergleich zum Vorjahr hat sich das Volumen der fertig gestellten Flächen in 2011 deutlich um 25% reduziert. Für das Jahr 2012 wird ein vergleichbares Niveau prognostiziert. Durch die geringe Neubauaktivität ist daher mit einem weiteren Rückgang der Leerstandsquoten zu rechnen. Einzelhandel Die Nachfrage nach Einzelhandelsflächen in Deutschland ist nach wie vor ungebrochen. Aufgrund des beschränkten Flächenangebots in den 1A-Lagen versuchen zahlreiche internationale Einzelhändler sich gegen Ablösezahlungen in die Toplagen einzukaufen. Jedoch führt die sehr gute Nachfrage der Toplagen noch nicht dazu, dass die hochwertigen Filialisten in B-Standorte oder Nebenlagen ausweichen. Die Angebotssituation in diesen Lagen ist daher noch entspannt. Aufgrund baugesetzlicher Vorschriften stehen für neue Shopping Center und Fachmarktzentren in den attraktiven Metropolregionen nur begrenzt weitere Flächen zur Verfügung. Der Marktwert bestehender Immobilien an diesen eingeschränkt zur Verfügung stehenden Lagen wird dadurch gesteigert. Derartige über geschlossene Immobilienfonds finanzierte Shopping Center und Fachmarktzentren stehen daher auch im Investitionsfokus dieser Fondsgesellschaft. Alten- und Pflegeheime Die demografische Entwicklung in Deutschland ist in den kommenden Jahren von einer stetig wachsenden Erhöhung der Lebenserwartung geprägt. Aktuell leben in Deutschland etwa 4 Millionen 80-Jährige und Ältere, in 2050 werden es über 10 Millionen sein. Dementsprechend ist eine kontinuierlich ansteigende Zahl von Pflegebedürftigen zu erwarten. Daraus resultiert eine dauerhafte, von Marktschwankungen unabhängige Nachfrage nach Unterbringungsplätzen, da die Versorgung von Älteren ein existenzielles Bedürfnis ist. Hotel In 2011 konnte die Hotellerie ein deutliches Umsatzplus verzeichnen und die Geschäftsergebnisse wieder auf das Niveau vor der Krise 2008 steigern. Die Steigerungen resultieren im wesentlichen aus dem stabilen Geschäftsverkehr und der Zunahme von Übernachtungen ausländischer Gäste. Darüber hinaus hat der wachsende Trend zum Deutschlandurlaub und die starke Binnennachfrage die weiterhin positive Entwicklung der Ferienhotellerie verstetigt. Dementsprechend konnten sowohl die Zimmerauslastung als auch der Zimmerertrag im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden. Fazit: Die kompetente strategische Auswahl und Bewertung von Immobilienbeteiligungen sind die entscheidenden Faktoren für eine erfolgreiche Investition! 4 HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

5 Investitionen in Immobilien Reale Werte haben Hochkonjunktur. Insbesondere deutsche Immobilien gelten als sicherer Hafen in Krisenzeiten und bieten als Sachwert mit überwiegend indexierten Mietpreisen Schutz vor Inflation. Es hat sich ein Run auf das Betongold entwickelt. Dies hat allerdings zur Folge, dass die Preise für den Erwerb von Objekten in guter Lage (sogenannte Core-Immobilien) im Erstmarkt derzeit stark steigen. Eine direkte Investition in Immobilien wird dadurch immer weniger rentabel. Nicht so im Immobilien-Zweitmarkt. Hier bewegen sich die Kurse nahezu unbeeindruckt auf vergleichsweise niedrigem Niveau. Zusätzlich zu den Tendenzen im Erstmarkt beeinflussen weitere Faktoren, wie zum Beispiel das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage die Preise. Aktuell gibt es in Deutschland mehr Anleger, die Immobilienbeteiligungen verkaufen wollen, als potentielle Käufer. Wir befinden uns also in einem Käufermarkt. Die HTB ist als einer der wenigen Marktteilnehmer in der Lage, geschlossene Immobilienfonds professionell zu bewerten und anzukaufen. Immobilien und Inflationsschutz: Hier besteht ein direkter Zusammenhang. Gute Objekte bieten durch in der Regel indexierte Mietverträge und einer stabilen Wertentwicklung gleich zweifachen Schutz gegen eine drohende Inflation. Die nachfolgende Grafik zeigt die Veränderung der durchschnittliche Rendite (IRR) des HTB Immobilienfonds V, bei veränderten Mietpreissteigerungen. Fazit: Bei steigenden Inflationserwartungen sollten reale Werte als Anlageklasse grundsätzlich Bestandteil jeder langfristigen Anlagestrategie sein! Auswirkungen bei Veränderung der Inflationsrate HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG 5

6 Warum Zweitmarkt? Seit mittlerweile zehn Jahren konzipiert, vertreibt und managt die HTB-Fondsgruppe erfolgreich Zweitmarktfonds. Das Prinzip hat sich im Laufe der Jahre bewährt und oftmals als vorteilhaft im Vergleich zu Erstmarktfonds herausgestellt. Sicherheit Der HTB Immobilienfonds V wird sich an einer Vielzahl von verschiedenen Zielfonds beteiligen. Auf diese Weise wird für den Anleger eine maximale Risikostreuung erreicht. Die Investition in unterschiedliche Nutzungsarten (z.b. Büroimmobilien, Einkaufszentren, und Pflegeimmobilien) und an verschiedenen Standorten reduziert das Risiko und gleicht Ertragsschwankungen aus. Ein weiterer Sicherheitsaspekt ist die Konzeption als Eigenkapitalfonds. So agiert der Fonds unabhängig von Banken. Vor dem Ankauf findet eine Neubewertung der Objekte statt. Die Zielobjekte befinden sich bereits in der Bewirtschaftungsphase und es ist ersichtlich, ob die tatsächlichen Ergebnisse mit den Planzahlen aus dem Prospekt übereinstimmen. Daraus resultiert ein enormer Wissensvorsprung im Vergleich zum Erstmarkt. Rendite Ein günstiger Ankauf im Zweitmarkt und vielfältige Exitmöglichkeiten erhöhen die Renditechancen. Während die Immobilienpreise im Erstmarkt deutlich steigen, bewegen sich die Kaufkurse im Zweitmarkt davon nahezu unbeeindruckt weiterhin auf sehr attraktiven Niveau. Ferner ist für die Auflösung des Zweitmarktfonds nicht zwangsläufig ein Verkauf der Immobilien erforderlich. Vielmehr besteht die Möglichkeit, unter Ausnutzung von Marktchancen entweder kleinteilig oder als Paket Zweitmarktanteile am Ende der Fondslaufzeit gewinnbringend zu verkaufen. Diese Flexibilität wird sich positiv auf die Rendite auswirken. Die Grafiken zeigen die regionale Streuung der bisherigen Investitionen des Vorgängerfonds nach Bundesländern und die Verteilung nach den unterschiedlichen Nutzungsarten. Fazit: Sicherheit durch Streuung und Investition nur mit Eigenkapital. Verteilung nach Nutzungsarten Bürogebäude 45,4% Betreiberimmobilien 24,0% Einkaufszentren 21,4% Sonstige 9,2% % Verteilung nach Bundesländern Hessen Nordrhein-Westfalen Sachsen Berlin Baden-Württemberg Thüringen Bayern Brandenburg Hamburg Sachsen-Anhalt Niedersachsen Schleswig-Holstein Bremen Mecklenburg-Vorpommern 6,7% 5,4% 4,8% 3,0% 2,7% 2,2% 2,2% 1,1% 1,1% 0,4% 12,6% 10,1% 20,0% 27,6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 6 HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

7 Der Zweitmarkt Im Einkauf liegt der Gewinn Der Immobilienzweitmarkt ist eine Erfolgsstory. Immer mehr Anleger entdecken die Vorteile von Investition in deutsche Immobilien über den Zweitmarkt. Mittlerweile sind Immobilien das umsatzstärkste Segment im Zweitmarkt. Im Unterschied zum Erstmarkt bewegen sich die Preise weiterhin stabil auf einem attraktiven Niveau. Der DZX-I, der Index für die Wertentwicklung der 50 meistgehandelten Immobilienbeteiligungen zeigt eine vergleichsweise geringe Volatilität. Deutscher Zweitmarktindex (DZX-I) Im Durchschnitt liegen die Ankaufskurse für Immobilienbeteiligungen bei etwa 50% des Nominalwertes. Basierend auf diesen Ankaufskursen erhöht sich die Ausschüttungsrendite für unsere Zweitmarktfonds erheblich, wie das folgende Beispiel zeigt. Beispiel Der Fonds erwirbt von einem damaligen Erstzeichner dessen Anteile in Höhe von gesamt zu einen Kaufpreis in Höhe von Eine Ausschüttung in Höhe von 5,55% auf das Nominalkapital entspricht dann einer Ausschüttung in Höhe von 9,87% bezogen auf den Kaufpreis. Fazit: Im Einkauf liegt der Gewinn! (Quelle: Deutsche Zweitmarkt AG) Zwei Anlagestrategien in Immobilien über geschlossene Fonds Hotel Pflegeheim Einkaufscenter Bürogebäude Krug Photo-Ateliers, Düsseldorf Variante 1 Variante 2 Erstmarkt Zweitmarkt HTB-Fondsgruppe Ausschüttungen 2011: Kaufpreis (100%) ,55% p.a. Ausschüttungen 2011: Kaufpreis (56,25%) ,87% p.a. HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG 7

8 Die Eckdaten des Fonds Beteiligungsgesellschaft: HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Anbieterin: HTB Hanseatische Fondshaus GmbH Mittelverwendungskontrolle: Gooßen & Heuermann GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Investitionsvolumen: Mindestbeteiligung: , zzgl. 5% Agio Einzahlung: 50% zzgl. Agio nach Annahme 50% am 30. September 2012 Geplante Laufzeit: 10 Jahre ab Vollinvestition Frühzeichnerbonus: attraktive Anfangsverzinsung von 4% p.a. Ausschüttungen: anfänglich 5% bis 6% p.a., ansteigend Ausschüttungsart: quartalsweise ab Vollinvestition Gesamtrückfluss: 190% bis 200% vor Steuern geplant Haftung: 0,1% der Einlage Steuerart: Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, ca. 1% p.a. laufende Belastung auf die Beteiligungssumme 8 HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

9 Szenarioanalyse Die tatsächliche Entwicklung des wirtschaftlichen Verlaufs der Beteiligung verändert sich, soweit sich (positive oder negative) Abweichungen von den zuvor dargestellten, zugrunde gelegten Annahmen ergeben. Folgende Faktoren haben auf die Entwicklung eines Immobilienfonds einen wesentlichen Einfluss: Verkaufsvervielfältiger Der Vervielfältiger ist ein Faktor, der im Immobilienbereich verwendet wird, um den Wert eines Gebäudes in Abhängigkeit von seiner Jahresnettomiete zu ermitteln. In den Basisannahmen wurde ein Vervielfältiger mit dem Faktor 13 berücksichtigt. Aus der Multiplikation des Vervielfältigers mit der Jahresnettomiete ergibt sich der Gebäudewert. Je höher der Vervielfältiger im Rahmen des Verkaufs einer Immobilie angesetzt wird, umso höher ist der bei der Liquidation des Zielfonds erzielbare Erlös. Mietsteigerungen Bei langfristig vereinbarten Mietverträgen ist es üblich, die zu zahlende Miete an einen Preisindex, zumeist den Verbraucherpreisindex, zu koppeln. Dies bedeutet, dass sich die Miete in dem Maße erhöht oder verringert, in dem sich der entsprechende Index verändert. In den Basisannahmen wurde eine Steigerungsrate von 1,5% p.a. berücksichtigt. Erhöht oder verringert sich dieser Prozentsatz, steigen oder sinken dementsprechend die laufenden Mieteinnahmen aus der Immobilie. Unterstellt man, dass die drei zuvor genannten Einflussfaktoren (Verkaufsvervielfältiger, Entwicklung der Mieten und Zinsentwicklung) um jeweils 20% positiv bzw. 20% negativ von den Basisannahmen abweichen, erhält man weitere denkbare Verläufe der kumulierten Rückflüsse an die Anleger. Bei dem nachfolgenden Schaubild repräsentiert der mittlere Balken die Basisannahme, während der rechte Balken den Auszahlungsverlauf bei positiver Abweichung und der linke Balken den Verlauf bei negativer Abweichung darstellt. Fazit: Eine konservative Kalkulation ist die Basis für die solide Wertentwicklung unserer Fonds. Gesamtmittelrückfluss Zinsentwicklung Ein weiterer wesentlicher Einflussfaktor für die wirtschaftliche Entwicklung eines Immobilienfonds ist die Entwicklung der Fremdkapitalzinsen. In den Basisannahmen wurde ein Fremdkapitalzinssatz von 5% p.a. bis zum Jahr 2017, 5,5% p.a. für die folgenden 4 Jahre und 6% p.a. ab dem Jahr 2022 angenommen. Zinsänderungen können erhebliche Auswirkungen auf die Liquidität der Zielfonds haben. HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG 9

10 Die kompetente Bewertung als Fundament des Erfolgs Angesichts der Vielzahl vermittelter Beteiligungen gewinnt eine intelligente und zuverlässige Bewertung der Immobilien sowie Know-How aus der Praxis an Bedeutung. Die HTB-Fondsgruppe zählt zu den Marktführern in diesem Segment. Die Entscheidung darüber, bei welchen Fonds sich der Kauf von Zweitmarktanteilen lohnt und welcher Preis für die zu erwerbenden Anteile angemessen ist, erfordert ein umfangreiches Fachwissen und entsprechende Erfahrungen, über die viele Anleger nicht verfügen. Mit einer Beteiligung am HTB Immobilienfonds V können Anleger von der Erfahrung des Managements der HTB- Fondsgruppe profitieren. In den vergangenen Jahren wurde die Bewertung kontinuierlich erweitert und die Bewertungsprozesse optimiert. Die hauseigene Datenbank gilt heute als eine der umfangreichsten Bewertungsdatenbanken für Beteiligungen in Deutschland. So ist trotz der Komplexität eine rasche Preisfindung möglich. Auf Basis dieser Datenlage haben die Publikumsfonds der HTB-Fondsgruppe in der Vergangenheit insgesamt ein Nominalkapital in Höhe von etwa 60 Mio. an geschlossenen Immobilienfondsbeteiligungen erworben. Die überaus guten Ergebnisse der bisher platzierten Fonds sprechen für sich. Fazit: Beste Voraussetzungen für ein erfolgreiches Investment. Übersicht Immobilienfonds der HTB-Fondsgruppe Fondsgesellschaft Vollinvestition Eigenkapital in T Zweitmarkt angekauftes Nominalkapital in T durchschnittlicher Ankaufskurs 4) durchschnittliche Auszahlung p.a. nach Vollinvestition Kumulierte Auszahlungen Zweitmarktfonds (Immobilien) HTB Immobilienfonds % 9,25% 18,50% HTB Immobilienfonds II % 13,00% 3) 13,00% 3) HTB Immobilienfonds III 1) ) % 0,0% 5,00% 3) 1) in der Investitionsphase 2) geplant 3) inkl. Vorabgewinn 4) ohne Anschaffungsnebenkosten Stand: Januar HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

11 HTB-Fondsgruppe Spezialist für Zweitmarktfonds Die Fonds aus dem Hause der HTB sind etwas Besonderes Am Anfang war die Idee der Umsetzung des Zweitmarktes zunächst für Schiffe und später auch für Immobilien. Heute positionieren wir uns als Asset Manager für diese Segmente. Das Erfolgsrezept ist einfach wie konsequent: Erfahrung, Qualität und ein Gespür für den Markt. Die auf Zweitmarktfonds spezialisierte heutige HTB- Fondsgruppe geht ursprünglich auf die 1987 in Bremen gegründete HTB Hanseatische Treuhand & Beratungsgesellschaft mbh Wirtschaftsprüfungsgesellschaft zurück. Von Beginn an war die Konzeption und laufende Beratung von geschlossenen Schiffsfonds ein Schwerpunkt des Unternehmens. Auszeichnungen Die HTB-Fondsgruppe wurde durch die Feri EuroRating Services zum besten Initiator 2010 im Bereich geschlossene Schiffsfonds und 2011 unter die drei besten Emissionshäusern gewählt. Im Jahr 1996 kam die Konzeption von geschlossenen Immobilienfonds hinzu. Seit 2002 ist die HTB selbst als Fondsinitiator aktiv und hat sich auf das Marktsegment Zweitmarktfonds spezialisiert. Bislang wurden insgesamt neunzehn Fonds mit einem Eigenkapitalvolumen von rd. 200 Mio. aufgelegt. Bei vierzehn der Fonds handelt es sich um Zweitmarktschiffsfonds, 2006 folgte der erste von inzwischen fünf Immobilienzweitmarktfonds. In beiden Segmenten ist die HTB Vorreiter am Markt. Die Auswahl und Bewertung der Zielobjekte erfolgt durch langjährig erfahrene Experten der HTB-Fondsgruppe. Erst nach Bewertung aller wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Aspekte wird eine Kaufentscheidung getroffen. Versierte Einkäufer sorgen zudem für vorteilhafte Preisverhandlungen. Die HTB hat bis heute über Schiffsbeteiligungen und rund 800 Immobilienfonds bewertet. Das unabhängige und wissenschaftsnahe Institut für effizientes Marketing (IFEM) mit Sitz in Bielefeld hat eine schriftlichen Umfrage durchgeführt, mit dem Ziel die Qualität der Kundenorientierung von Emissionshäusern durch eine objektive Prüfung zu ermitteln, um sowohl Stärken als auch Verbesserungspotenziale aufzuzeigen. Als Auszeichnung für den Emittenten mit den zufriedensten Anlegern vergab IFEM das Gütesiegel für überdurchschnittliche Kundenorientierung an die HTB-Fondsgruppe und bestätigt damit der HTB insbesondere im Bereich der Kundenzufriedenheit Bestbewertungen. Gütesiegel Unabhängigkeit wird groß geschrieben: Es werden nur Zielfonds erworben, die von anderen Emissionshäusern aufgelegt wurden. Institut für effizientes Marketing 2011 HTB Fünfte Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG 11

12 Vertriebspartner F O N D S H A U S HTB Hanseatische Fondshaus GmbH Deichstraße Bremen Tel.: +49 (0) 421 / Fax: +49 (0) 421 / info@htb-zweitmarkt.de Mit den vorliegenden Informationen möchten wir Ihnen einen ersten, kurzen Überblick über die Emission geben. Maßgeblich ist ausschließlich der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) gestattete Verkaufsprospekt.