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Transkript

1 Finanzverlag 24 Weekly Forecast Dax Performance Index - Dow Jones Index Rolf Schumacher KW

2 Sehr geehrte Damen und Herren. Ich begrüße Sie zur Ausgabe KW unseres Weekly Forecast für den Dax Performance - sowie für den Dow Jones Index. Nach den Terroranschlägen der vergangenen Woche, wollen wir uns nun wieder auf die für die Finanzindustrie wichtige Einflussfaktoren konzentrieren. Die Wirtschaftsdaten aus den USA entsprachen mehr oder weniger den Erwartungen und werden von der Presse und Analysten dazu genutzt, eine baldige Zinserhöhung in den USA vielleicht schon im Dezember - herbeizureden. Ob es dazu kommt, bleibt abzuwarten, denn in Europa läuft scheinbar ein ganz anderes Spiel. Super Mario Draghi gefällt die Stabilität der Wirtschaftsentwicklung bzw. des Aufschwungs im EURO-Raum noch nicht. Inflationäre Tendenzen werden herbeigewünscht, die aber offenbar, trotz der Geldschwemme ausbleiben. Inflation entsteht einfach ausgedrückt dadurch, dass sich die Umlaufgeschwindigkeit des Geldvolumens erhöht. Nur wie sollen inflationäre Tendenzen entstehen, wenn die Kreditvergabe der Banken nicht bei Konsumenten ankommt. Da beißt sich die Katze sprichwörtlich wieder einmal in den eigenen Schwanz. Kreditvergaben an Bankkunden werden unter den Voraussetzungen der heutigen Basel III Vorschriften ( geregelt. Die ganzen Regeln entstanden als Folge der Finanzkrise von 2007 an, als Kreditinstitute Milliarden im Gully versenkten. Das meiste Geld wurde durch Spekulationen der Banken selbst vernichtet, gefolgt von notleidenden Engagements der Privathaushalte z.b. bei Immobilienkrediten. Auf den Punkt gebracht: Wenn Sie heute Euro Kredit haben wollen, brauchen Sie verwertbare Sicherheiten in Höhe von Euro, sonst gibt s keinen Kredit. Die Zeiten, wo Banken einen Risikoanteil übernommen haben, sind längst Geschichte und aus dem Grund können die Geldspritzen von Herrn Draghi nicht beim Konsumenten ankommen, womit inflationäre Tendenzen weitestgehend ausbleiben. Hätte sich die Finanzwirtschaft nach dem zweiten Weltkrieg im Wiederaufbau genau so verhalten, wäre Deutschland heute vermutlich immer noch ein Agrarstaat. Schauen Sie hier bitte mal unter Kritik nach: ( Insofern werfen wir die Fragen auf, wem denn die Geldspritzen zum Vorteil gereichen sollen. Sind wirtschaftspolitische Ziele wie Preisstabilität und Arbeitslosenquote nur noch vorgeschobene Ziele; sollen Sie vom eigentlichen Streben der verantwortlichen Personen ablenken oder werden sie nur so nebenbei beachtet. Wenn die EZB tatsächlich vorhätte, Inflation zu erzeugen, dann müsste Basel III reformiert werden sodass auch der Kleinunternehmer und Privathaushalt wieder aktiver werden kann. So wie das ganze System bis jetzt arbeitet, wird`s nichts mit dem angestrebten Ziel einer 2% Inflationsrate. 2

3 Strukturanalyse Bild 1) Dax Performance Index Rückblick Ausgangspunkt der letzten Strukturanalyse, war das hier vorliegende Chart-Bild für den Dax Performance Index, wobei wir dazu anmerkten, dass (a) noch nicht zwingend fertig sein müsste und ein weiterer Anstieg bis in den Kursbereich möglich sei. Aufgrund von Bewertungsproblemen in der Startphase des w welches nicht eindeutig und alternativ als 1 eines Impulses bezeichnet werden konnte, entschlossen wir uns dazu, die Zählweise in einer Kombination von Wellen (w,x,y,x2,z) anzubringen. Aufgrund der Tatsache, dass Terroristen in der Nacht von Freitag auf Samstag letzter Woche in Paris mehrere Menschen töteten, war die Reaktion der Märkte in diesem Chart-Bild noch nicht eingepreist. Generell wollten wir im Sinne unseres Musterdepots über einen Einstieg-Long erst wieder im Kursbereich /- nachdenken. 3

4 Bild 2) Dax Index - Tatsächliche Kursentwicklung inklusiver der Vor und Nachbörse blau Wie nicht anders zu erwarten, trennten sich einige Anleger bereits aufgrund der Unsicherheit in der Vorbörse von bestehenden Engagements und sorgten so für ein vorbörsliches Tief bei Punkten, woraufhin wir den Einstieg in eine Long Position wagten. Aufgrund des entstehenden Clusters am Ende des blauen Balkens, lösten wir die Position wieder. Im Nachhinein war das eine falsche Entscheidung, aber eine zu dem Zeitpunkt vertretbare und sichere Entscheidung zumal das Strukturbild ohne Vor und Nachbörse anders ausschaut. Sollten Sie noch Long im Markt sein, empfehlen wir Ihnen ein Stop-Loss Limit bei Den blauen Balken haben wir gleich 100% gesetzt. Der grüne Balken hat etwas mehr als 161,8% der Länge des blauen Balkens, was auf eine Welle Nr. 3 hindeutet, wenn man die Haupthandelszeit sowie Vor-und Nachbörse zusammen betrachtet. Betrachten wir die Struktur ohne Vor-und Nachbörse. 4

5 Bild 3) Dax Performance Index tatsächliche Kursentwicklung Im Gegensatz zu Bild Nr. 2) startete der Kassa Dax etwas über dem Vortagestief bei , was die erste UP Welle zu einem LD (Leading Diagonal) werden lässt (Impuls Sonderform). Auch hier haben wir den blauen Balken = 100% gesetzt. Der grüne Balken ist nun schon länger als 261,8% der Länge des ersten Balkens, was ebenfalls einer Welle Nr. 3 gerecht wird, nur eben mehr Extension der dritten Welle bedeutet. Insofern gehen wir davon aus, dass der Index sich hier in Wellenabschnitt Nr. 3 eines Impulses befindet, der im Bereich des roten Querbalkens zum Erliegen kommt und dort eine übergeordnete Welle (1) abschließen wird. Wieso eine Welle (1) in übergeordneter Betrachtung, zeigen wir Ihnen anhand des nächsten Beispiels. 5

6 Bild Nr. 4) Achtung, Dax Kursindex (übergeordnetes Bild) Wir wissen nicht, ob Ihnen allen der Unterschied zwischen Dax Performance Index und Dax Kursindex geläufig ist und deshalb hier nochmal eine Erklärung: Beim Performance Index werden die gezahlten Dividenden aus den Einzelaktien, dem Index wieder hinzugerechnet, beim Kursindex nicht. Daraus ergibt sich der unterschiedliche Kurs. Man könnte auch sagen, dass der Kursindex der um die Dividendenzahlungen bereinigte Index ist, woraus sich die Tatsache ableitet, dass die Strukturen klarer sind. Da aber der eine Index ohne den anderen nicht kann, dürften Ableitungen vom einen zum anderen auch zulässig sein. Nächstes Bild Vergleich Dax Performance Index 6

7 Bild Nr. 5) Dax Performance Index (übergeordnetes Bild) Sie sehen, beide Indizes ähneln sich wie Zwillinge, die sie ja auch sind. Der eine hat nur mehr Geld in der Tasche. Ausgehend von der übergeordneten Wellenstruktur, müssen wir demnach annehmen, dass die UP Bewegung entgegen der vorher angenommenen (w, x, y, x2, z) Struktur, ein Impuls ist. Insofern ändern wir die eingebrachte Zählung von Bild 1) in Impulsabschnitte (führt meistens eh zum gleichen Ergebnis). Unsere Verhaltensweise: Aufgrund unseres Zauber-FIBO (unten 0% an der ersten Spitze entweder 14% oder 23,6%), haben wir den roten Querbalken aus Bild 3) berechnet. Dort werden wir den Short probieren, wobei schon jetzt gelten sollte, dass bei einer Kursentwicklung unter , der Dax wahrscheinlich oben fertig sein dürfte. Für die Shortposition sollte mindestens eine Stop-Loss Akzeptanz von 100 bis 150 Punkten nach oben gelten. Wie sich nach Fertigstellung der Welle (1) dann Welle (2) entwickelt, muss abgewartet werden. Theoretisch darf sie sogar bis zu 99% der (1) korrigieren. In super starken Märkten korrigiert sich aber nicht mehr als etwa 23% der vorherigen UP Bewegung (Unser FIBO wird uns bei der Berechnung helfen). 7

8 Dow Jones Strukturanalyse Bild 1) Dow Jones Index - Rückblick Bild 2) Dow Jones Index - Tatsächliche Entwicklung (Pfeile idealtypische Entwicklung) 8

9 Für den Dow Jones Index galt im Prinzip das gleiche wie für den Dax Performance Index. Idealtypisch sollte er bis ins grüne Feld strukturieren und dann in eine Gegenreaktion UP gehen. Ausgangspunkt war letzte Woche das Tief der y aus Bild 2). Den Gefallen, zumindest mal den Kursbereich des 38,2% FIBO zu erreichen, tat er uns nicht. Hier stellt sich nun die Frage, ob diese Aufwärtsbewegung nach dem y, welches auch insgesamt der erste Korrekturabschnitt nach dem Hoch der [a] gewesen sein kann, die Gegenbewegung auf (w, x, y) ist, womit sie auch als untergeordnetes b bezeichnet werden könnte, oder aber der Abschlussimpuls der [a], die dann nach oben verschoben werden müsste. Der Markt hat sich hier beim Dow drei Varianten erarbeitet, die er wählen kann. Auch beim Dow gehen wir davon aus, dass eine baldige Wende eintreten wird. Aufgrund des hohen Kurswertes braucht man beim Dow eine 500 Punkte Stop-Loss Akzeptanz und das kann weh tun. Unter wagen wir uns nicht an die Short Position, auch wenn`s falsch sein sollte. Das war`s für diese Woche. Danke für Ihre Aufmerksamkeit Herzlichst Ihr Rolf Schumacher 9

10 Unser Musterdepot (bitte die eingefügten Limits beachten) 10

11 Strategie - Wellen - Handel Basiswissen Kursstrukturen kann man auch als Wellen bezeichnen, die immer wiederkehrende Muster hervorrufen. Diese Muster nennt man Fraktale. Die Fraktale gliedern wir in a, b und c oder w, x und y Wellen. a Wellen sind immer Startwellen einer Gegenbewegung egal in welchem Zeitraum man es betrachtet. Sie können Impulse beinhalten und 5-teilig sein oder auch normale 3-teilige Muster sein. b Wellen korrigieren stets die vorangegangene a Welle und sind dann 3-teilig wenn sie aus a, b, c entstehen oder mehrteilig, wenn sie aus Kombinationen wie z.b. w, x, y, x, z entstehen. c Wellen sind sogenannte Antriebs- oder Impulswellen und immer 5-teilig. (1,2,3,4,5) Die Grundlage jeder Kursstruktur, egal ob in einem Aktien-Chart oder in einem Index-Chart, basiert auf dieser Erkenntnis, die bereits in den 1930er Jahren durch den Mathematiker R. N. Elliott erkannt wurde. R.N. Elliott entwickelte daraus ein Regelwerk was gewissermaßen einem Qualitätsmanagement gleicht und Kursvorhersagen möglich macht, wird es konsequent angewendet. Diese Analysemethode ist für Investmentprofis unerlässlich. Es ist die einzige Methode, die einem wie ein GPS System den Standpunkt im Kurschaos aufzeigt und verlässlich den Anfang und das Ende jeder Kursstruktur ankündigt. END-OF-WAVE STRATEGIE Wenn Sie Kursstrukturen in Charts betrachten, sehen Sie in Abhängigkeit der vom Analysten gewählten Zeiteinheit, Tages, Stunden oder Minutenkerzen im Chart. Darstellungen mit Tageskerzen sind sehr grob wenn man bedenkt, dass in einer einzigen Tageskerze 8,5 Stundenkerzen (Börsenstunden) enthalten sind und in einer Stundenkerze weitere 60 Minutenkerzen vorhanden sind. Aus diesen Zeitunterschieden ergeben sich unterschiedliche Wellenstrukturen die wir Wellengrade nennen. Da der Börsendienst einmal wöchentlich erscheint, sind für uns die Strukturen wichtig, die aufgrund von Stunden- und Minuten Kerzen entstehen, denn wenn man bedenkt, dass eine Handelswoche nur 5 Tageskerzen hat, kann man daraus schlecht eine Struktur zur Beurteilung ablesen. Aus der Analyse dieser kurzen Zeiteinheiten gewinnen wir die Erkenntnisse für jedes Wellenende was gleichbedeutend mit Ein- oder Ausstiegssignal ist. Insofern ist auch über die Betrachtung von Kursstrukturen mit Minutenkerzen, die Vorhersage über mehrere Tage wenn nicht Wochen möglich. 11