Raiffeisen- EmergingMarkets-LocalBonds. Halbjahresbericht 2011

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1 Raiffeisen- EmergingMarkets-LocalBonds Halbjahresbericht 2011

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in EUR... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Februar 2011 bis 31. Juli 2011 Der Fonds investiert in Emerging Markets-Anleihen in lokaler Währung und zielt darauf ab, langfristig höhere Erträge zu erwirtschaften als eine Veranlagung in traditionelle, etablierte Anleihemärkte. Mittels aktiver, voneinander unabhängiger Strategien werden Zusatzerträge angestrebt. Es wird vor allem auf fundamentales Research zurückgegriffen; zur Entscheidungsunterstützung werden quantitative Modelle eingesetzt. Der Fokus liegt auf Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Papiere supranationaler Emittenten können beigemischt werden. Der Fonds eignet sich sehr gut zur Diversifikation eines global ausgerichteten Anleiheportefeuilles. Er richtet sich an Anleger, die die höheren Chancen von Emerging Markets-Anleihen und Währungen nutzen wollen und die sich zugleich bewusst sind, dass damit entsprechend höhere Risiken in Kauf zu nehmen sind. Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) AT0000A0G272 ISIN thesaurierend (R) (T) AT0000A0FXL8 ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (V) AT0000A0FXM6 ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (V) AT0000A0MRF8 ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) AT0000A0HK46 Fondscharakteristik Fondswährung: EUR Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform (Publikumsfonds mit Veranlagung gemäß 20 InvFG) Fondstyp: Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) Zielgruppe: Publikumsfonds Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Kapitalanlagegesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Der veröffentlichte Prospekt (Spezialfonds ausgenommen) in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung steht dem Interessenten unter zur Verfügung. Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen-EmergingMarkets- LocalBonds vom 1. Februar 2011 bis 31. Juli 2011 vorzulegen. Fondsdetails in EUR Fondsvermögen , ,07 errechneter Wert / Anteil (R) (A) 112,63 110,17 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) 117,14 114,58 errechneter Wert / Anteil (R) (T) 112,64 115,11 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) 117,15 119,71 errechneter Wert / Anteil (R) (V) 112,63 116,79 Ausgabepreis / Anteil (R) (V) 117,14 121,46 errechneter Wert / Anteil (I) (V) - 116,90 Ausgabepreis / Anteil (I) (V) - 121,58 Umlaufende Anteile (R) A (R) T (R) V (I) V umlaufende Anteile am , , ,635 - Absätze , , ,000 10,000 Rücknahmen , , ,440 0,000 umlaufende Anteile , , ,195 10,000 gesamt umlaufende Anteile am ,246 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds War der Beginn der Berichtsperiode noch von einem sich leicht verbessernden Wachstumsbild geprägt, so wurden die letzten Monate vermehrt von Wachstumssorgen in der entwickelten Welt bestimmt. Zusätzlich bremst der moderate Zinsanhebungszyklus in den Emerging Markets-Ländern zwar die Wachstumsdynamik investitionsseitig, die stabile Konsumnachfrage übernimmt jedoch vermehrt die Rolle des Wachstumsträgers. Gestützt von nicht abreißenden Zuflüssen konnten Emerging Markets-Währungen trotz dieses Umfelds gegen den Euro zulegen und im Einklang mit dem globalen Zinsniveau gaben die Renditen von Emerging Markets-Anleihen nach. Die geldpolitische Verschärfung der asiatischen Notenbanken als Reaktion auf anziehenden Inflationsraten durch Rohstoffpreise- und Lohndruck brachten im 1. Halbjahr 2011 eine Wachstumsabschwächung. Insbesondere die Mindestreserve- und Zinsanhebungen in China zeigen ihre Wirkung. Das regional hohe Wachstum bleibt bei wieder rückläufigen Inflationsraten 2011/2012 erhalten. Lateinamerika profitiert 2011 von hohen Rohstoffpreisen und der guten Konsumnachfrage. Jedoch zeigen auch hier die Zinsanhebungen ihre Wirkung auf Industrieproduktionsdaten und Kreditvergabe. Die soliden Arbeitsmarktdaten stützen weiter die Konsumnachfrage. Im Einklang mit Europa verbesserte sich Osteuropa, weitere Zinsabhebungen sollten beim aktuellen globalen Wachstumsbild jedoch nicht zu erwarten sein. Die Übergewichtungen von Mexiko, Ungarn, Russland und Tschechien gegen Polen, die Türkei und Brasilien brachten Zusatzerträge gegen die Benchmark wie auch die Übergewichtungen von malaysischen Ringgit, indonesischen Rupiah oder chinesischen Yuan und die Untergewichtung der türkischen Lira. Die Währungsmodelle gaben in der verstärkt volatilen Marktphase des 2. Quartals die Gewinne der ersten Monate wieder ab und trugen leider nur negativ zur Performance bei. Zinsseitig wurde der Fonds insbesondere in der Türkei, Mexiko und Indonesien erfolgreich mit geringerer Zinssensitivität ausgerichtet. Die aktuelle Entwicklung wird weiter stark vom allgemeinen Risikosentiment beeinflusst. Bislang ist es den Emerging Markets-Ländern trotz höherer Inflationsraten gelungen, eine ausgewogene Wachstumsbalance zu erhalten. Aufgrund der Änderung des Wachstumsmodells hin zur Binnennachfrage und im Fall des Falles weiterer Konjunkturprogramme sollte ein möglicher nochmaliger globaler Wachstumsabschwung der entwickelten Welt leichter verkraftbar sein. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Inflationsgebundene Anleihen: THB ,18 1,17 ZAR ,46 1,10 TRY ,71 0,22 Summe Strukturierte Produkte ,35 2,49 Anleihen: MXN ,73 10,83 IDR ,17 10,01 PLN ,32 9,60 TRY ,58 9,20 ZAR ,48 8,97 BRL ,33 8,33 THB ,25 8,31 MYR ,97 7,28 HUF ,62 5,39 RUB ,55 3,52 USD ,32 2,51 COP ,15 1,98 RON ,26 0,48 PHP ,22 0,46 CLP ,47 0,12 Summe Anleihen ,42 86,99 Summe Wertpapiere ,77 89,48 Derivative Produkte Bewertung Devisentermingeschäfte ,33-0,12 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,73 8,23 Bankguthaben in Fremdwährung ,85 0,98 Summe Bankguthaben ,58 9,21 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,51 1,54 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,46-0,11 Summe Fondsvermögen ,07 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE ILB- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN IN THAILÄNDISCHEN BAHT TH ,2000 THAILD , , ,18 1,17 STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN IN TÜRKISCHEN LIRE TRT011014T19 7,0000 TURKEY FLR , , ,71 0,22 STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN IN SÜDAFRIKANISCHEN RAND ZAG ,5000 SOUTH AFR , , ,46 1,10 ANLEIHEN IN BRASILIANISCHEN REAL BRSTNCLTN6I4 0,0000 BRAZIL ZO , ,54 1,14 BRSTNCNTF0J3 10,0000 BRAZIL 07/ , ,81 3,33 BRSTNCNTF063 10,0000 BRAZIL , ,81 1,74 BRSTNCNTF0G9 10,0000 BRAZIL 2017 F , ,07 1,19 US105756BN96 10,2500 BRAZIL 07/ , ,65 0,28 US105756BL31 12,5000 BRAZIL 06/ , ,45 0,65 ANLEIHEN IN CHILENISCHEN PESOS US168863AU21 5,5000 CHILE 10/ , ,47 0,12 ANLEIHEN IN KOLUMBIANISCHEN PESOS XS ,7500 COLOMBIA 10/ , ,11 0,93 XS ,8500 COLOMBIA 07/ , ,04 1,05 ANLEIHEN IN UNGARISCHEN FORINT HU ,5000 HUNGARY /A , ,17 0,39 HU ,7500 HUNGARY /B , ,70 1,17 HU ,7500 HUNGARY , ,80 1,97 HU ,5000 HUNGARY /A , ,04 0,88 HU ,5000 HUNGARY /E , ,02 0,89 HU ,0000 HUNGARY /A , ,89 0,09 ANLEIHEN IN INDONESISCHEN RUPIAH IDG ,5000 INDONESIA 2015 FR , ,84 1,12 IDG ,5000 INDONESIA 2031 FR , ,89 1,44 IDG ,0000 INDONESIA 2024 FR , ,89 1,78 IDG ,0000 INDONESIA 2028 FR , ,91 1,81 IDG ,0000 INDONESIA 2012 FR , ,69 1,25 IDG ,0000 INDONESIA 2020 FR , ,95 2,61 ANLEIHEN IN MEXIKANISCHEN PESOS MX0MGO0000D8 7,5000 MEXICO , ,25 1,45 MX0MGO0000G1 8,5000 MEXICO , ,06 4,07 MXM0GO ,0000 MEXICO , ,82 1,46 MX0MGO ,5000 MEXICO , ,87 3,00 MX0MGO0000B2 10,0000 MEXICO , ,73 0,85 ANLEIHEN IN MALAYSISCHEN RINGGIT MYBMH ,5090 MALAYSIA 2012 S , ,51 0,12 MYBMX ,5020 MALAYSIA / , ,10 0,80 MYBMN03003V4 3,7020 MALAYSIA / , ,45 2,29 MYBMJ ,7410 MALAYSIA , ,97 2,94 MYBMO ,3780 MALAYSIA , ,63 0,98 MYBMX ,2480 MALAYSIA , ,31 0,15 ANLEIHEN IN PHILIPPINISCHEN PESOS US718286BJ59 4,9500 PHILIPPINES 10/ , ,71 0,19 US718286BM88 6,2500 PHILIPPINES 11/ , ,51 0,27 Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN IN POLNISCHEN ZLOTY PL ,0000 POLEN 02/ , ,81 1,50 PL ,2500 POLEN 06/ , ,84 0,76 PL ,2500 POLEN , ,15 1,63 PL ,2500 POLEN , ,69 1,53 PL ,5000 POLEN , ,77 0,49 PL ,5000 POLEN , ,07 2,33 PL ,7500 POLEN 02/ , ,31 0,37 PL ,7500 POLEN , ,68 0,99 ANLEIHEN IN RUSSISCHEN RUBEL RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED , ,97 0,15 RU000A0JQYN4 6,8800 RUSSIAN FED , ,96 0,67 RU000A0DY8K8 7,0000 RUSSIAN FED. 05/ , ,14 0,42 XS ,8500 RUSSIAN FED. 11/18 REGS , ,44 1,83 RU000A0JQCL4 11,2000 RUSSIAN FED , ,04 0,45 ANLEIHEN IN THAILÄNDISCHEN BAHT TH062303P508 3,6250 THAILD 09/ , ,32 0,83 TH062303T609 3,8750 THAILD 09/ , ,57 0,68 TH062303N305 4,2500 THAILD 07/ , ,36 1,07 TH0623A3S305 5,1250 THAILD 07/ , ,53 2,05 TH0623A3O502 5,2500 THAILD 07/ , ,42 1,06 TH ,5000 THAILD , ,33 0,63 TH ,6700 THAILD 07/ , ,06 1,07 TH ,8500 THAILD 06/ , ,66 0,92 ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US195325BL83 7,3750 COLOMBIA 09/ , ,32 2,51 ANLEIHEN IN SÜDAFRIKANISCHEN RAND ZAG ,2500 SOUTH AFR , ,50 0,46 ZAG ,7500 SOUTH AFR , ,02 1,39 ZAG ,2500 SOUTH AFR , ,07 2,81 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,89 4,31 ANLEIHEN IN TÜRKISCHEN LIRE TRT091013T12 8,0000 TURKEY 10/ , ,83 1,36 TRT090113T13 10,0000 TURKEY 10/ , ,71 0,53 TRT100413T17 10,0000 TURKEY 10/ , ,64 1,39 TRT170615T16 10,0000 TURKEY , ,74 0,54 TRT150120T16 10,5000 TURKEY 10/ , ,74 1,37 TRT060814T18 11,0000 TURKEY 09/ , ,19 0,85 TRT260912T15 14,0000 TURKEY 07/ , ,48 0,45 TRT070312T14 16,0000 TURKEY 07/ , ,53 2,36 TRT280813T13 16,0000 TURKEY 08/ , ,72 0,35 ANLEIHEN IN RUMÄNISCHEN LEI RO0712DBN021 6,5000 RUMAENIEN 07/ , ,26 0,48 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN EUR ,77 89,48 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN BRASILIANISCHEN REAL DTG NDF BRL EUR PER , ,32 0,00 DTG NDF BRL USD PER , ,94 0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN CHILENISCHEN PESOS DTG NDF CLP USD PER , ,51 0,04 DTG NDF CLP USD PER , ,69-0,03 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN CHINESISCHEN YUAN DTG NDF CNY USD PER , ,90 0,00 DTG NDF CNY USD PER , ,12-0,14 DTG NDF CNY USD PER , ,14 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN KOLUMBIANISCHEN PESOS DTG NDF COP EUR PER , ,15 0,03 DTG NDF COP USD PER , ,61 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN TSCHECHISCHEN KRONEN DTG DTG CZK USD PER , ,44-0,01 Halbjahresbericht:

10 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN ÄGYPTISCHEN PFUND DTG NDF EGP USD PER , ,38 0,01 DTG NDF EGP USD PER , ,50 0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN UNGARISCHEN FORINT DTG DTG HUF USD PER , ,59-0,01 DTG DTG HUF USD PER , ,32 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN INDONESISCHEN RUPIAH DTG NDF IDR EUR PER , ,70 0,00 DTG NDF IDR EUR PER , ,81 0,00 DTG NDF IDR USD PER , ,84 0,00 DTG NDF IDR USD PER , ,98 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN INDISCHEN RUPIEN DTG NDF INR USD PER , ,86 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN MALAYSISCHEN RINGGIT DTG NDF MYR EUR PER , ,27 0,05 DTG NDF MYR USD PER , ,63-0,02 DTG NDF MYR USD PER , ,53 0,03 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN PERUANISCHEN NUEVO SOL DTG NDF PEN EUR PER , ,01 0,00 DTG NDF PEN EUR PER , ,36 0,04 DTG NDF PEN USD PER , ,08-0,02 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN POLNISCHEN ZLOTY DTG DTG PLN USD PER , ,11-0,01 DTG DTG PLN USD PER , ,13 0,00 DTG DTG PLN USD PER , ,44-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN RUSSISCHEN RUBEL DTG DTG RUB EUR PER , ,41 0,05 DTG DTG RUB USD PER , ,39 0,03 DTG DTG RUB USD PER , ,81 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR DTG DTG USD EUR PER , ,54-0,03 DTG DTG CZK USD PER , ,25 0,00 DTG DTG HUF USD PER , ,70-0,01 DTG DTG HUF USD PER , ,87-0,01 DTG DTG PLN USD PER , ,51 0,00 DTG DTG PLN USD PER , ,78-0,01 DTG DTG PLN USD PER , ,80-0,01 DTG DTG RON USD PER , ,43 0,00 DTG DTG RUB USD PER , ,39-0,03 DTG DTG RUB USD PER , ,63-0,02 DTG DTG TRY USD PER , ,63 0,00 DTG DTG TRY USD PER , ,28-0,01 DTG DTG TRY USD PER , ,48-0,01 DTG DTG ZAR USD PER , ,25-0,03 DTG DTG ZAR USD PER , ,14-0,02 DTG DTG ZAR USD PER , ,61 0,01 DTG NDF BRL USD PER , ,91-0,01 DTG NDF CLP USD PER , ,03 0,01 DTG NDF CLP USD PER , ,78-0,01 DTG NDF CNY USD PER , ,42 0,12 DTG NDF CNY USD PER , ,29-0,02 DTG NDF CNY USD PER , ,80 0,00 DTG NDF COP USD PER , ,28 0,01 DTG NDF EGP USD PER , ,15 0,00 DTG NDF EGP USD PER , ,11-0,01 DTG NDF IDR USD PER , ,67 0,00 DTG NDF IDR USD PER , ,87-0,03 DTG NDF INR USD PER , ,05 0,00 DTG NDF MYR USD PER , ,75 0,00 DTG NDF MYR USD PER , ,64 0,00 DTG NDF PEN USD PER , ,65 0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN SÜDAFRIKANISCHEN RAND DTG DTG ZAR USD PER , ,08 0,02 DTG DTG ZAR USD PER , ,55 0,02 DTG DTG ZAR USD PER , ,28-0,03 Halbjahresbericht:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN TÜRKISCHEN LIRE DTG DTG TRY EUR PER , ,66-0,04 DTG DTG TRY EUR PER , ,19-0,05 DTG DTG TRY EUR PER , ,51 0,03 DTG DTG TRY USD PER , ,55 0,02 DTG DTG TRY USD PER , ,84 0,00 DTG DTG TRY USD PER , ,61-0,02 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN RUMÄNISCHEN LEI DTG DTG RON EUR PER , ,94 0,00 DTG DTG RON USD PER , ,16-0,01 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE 1 EUR ,33-0,12 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,73 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK EUR 2.776,80 PLN EUR ,21 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN HUF EUR ,20 MXN EUR ,83 RON EUR 1.809,77 RUB EUR ,85 TRY EUR ,10 USD EUR ,00 ZAR EUR ,09 EUR ,58 9,21 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE EUR ,51 1,54 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN EUR ,46-0,11 SUMME FONDSVERMÖGEN EUR ,07 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 110,17 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 115,11 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND EUR 116,79 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND EUR 116,90 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK ,390 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK ,661 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,195 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK 10,000 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET: WÄHRUNG EINHEIT KURS BRASILIANISCHER REAL 1 EUR = 2, BRL CHILENISCHER PESO 1 EUR = 651, CLP KOLUMBIANISCHER PESO 1 EUR = 2.527, COP TSCHECHISCHE KRONE 1 EUR = 24, CZK UNGARISCHER FORINT 1 EUR = 268, HUF INDONESISCHE RUPIAH 1 EUR = , IDR MEXIKANISCHER PESO 1 EUR = 16, MXN MALAYSISCHER RINGGIT 1 EUR = 4, MYR PHILIPPINISCHER PESO 1 EUR = 60, PHP POLNISCHER ZLOTY 1 EUR = 4, PLN RUMÄNISCHER LEI 1 EUR = 4, RON RUSSISCHER RUBEL 1 EUR = 39, RUB THAILÄNDISCHER BAHT 1 EUR = 42, THB TÜRKISCHE LIRA 1 EUR = 2, TRY AMERIKANISCHER DOLLAR 1 EUR = 1, USD SÜDAFRIKANISCHER RAND 1 EUR = 9, ZAR 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Halbjahresbericht:

12 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN IN TSCHECHISCHEN KRONEN CZ ,4000 CZECH REP CZ ,5500 CZECH REP CZ ,7500 CZECH REP ANLEIHEN IN UNGARISCHEN FORINT HU ,5000 HUNGARY /C HU ,0000 HUNGARY /C ANLEIHEN IN POLNISCHEN ZLOTY PL ,7500 POLEN 06/ ANLEIHEN IN SÜDAFRIKANISCHEN RAND ZAG ,5000 SOUTH AFR ZAG ,5000 SOUTH AFR Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wien, am 1. September 2011 Halbjahresbericht: