The Alternative Investment Company. Unternehmenspräsentation

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1 The Alternative Investment Company Unternehmenspräsentation

2 Aquila Capital Agenda 1. EINLEITUNG a. Überblick b. Organisation c. Meilensteine 2. REAL ASSETS a. Werttreiber & Organisation b. Landwirtschaft c. Forstwirtschaft d. Immobilienwirtschaft e. Solar f. Wasserkraft g. Windkraft 3. ALTERNATIVE INVESTMENTS a. Werttreiber b. Risk Parity Classic c. Risk Parity Bond 4. AUSZEICHNUNGEN UND PRESSE, MITGLIEDSCHAFTEN UND PARTNER 5. KONTAKT & RISIKOHINWEIS 6. APPENDIX 2

3 Aquila Capital Überblick Aquila Gruppe Die Aquila Gruppe Hamburg Frankfurt München London Zürich Luxemburg Sofia Singapur Hongkong Neuseeland Asset & Investment Management Investment Services Financial Services Alternative Investments Quantitative Strategies Real Assets Infrastruktur / Erneuerbare Energien Strukturierung traditioneller und alternativer Investments Execution Services & System Development UCITS Plattform Credit Strategies Landwirtschaft Event Driven Strategies Forstwirtschaft Analyse, Evaluation und Strukturierung von Real Assets Klimaschutz Seasonal Overlay Strategies FoHF Strategies Immobilien Verbriefung Energieeffizienz 2001 gegründet 250+ Mitarbeiter EUR 7,2 Mrd. Assets under Management 100% unabhängig Aquila Capital European Hedge Fund Firm of the Year Funds Europe Awards 2010, 2012 Gold S&P Fund Grading AC Risk Parity Fund Alceda Best UCITS Platform Hedge Funds Review

4 Aquila Capital Überblick Aquila Capital EXPERTISE FOR INVESTMENT EXCELLENCE 2001 gegründet, zählt Aquila Capital zu den führenden Investmentgesellschaften für Alternative Investments und Sachwertinvestitionen Fokus auf Anlagestrategien, die von den langfristigen demografischen und strukturverändernden Trends der Weltwirtschaft zu Beginn des neuen Jahrhunderts getragen werden, nachhaltige und volkswirtschaftlich sinnvolle Erträge generieren und eine geringe Korrelation mit traditionellen Assetklassen aufweisen Investmenterfolge durch konzentriertes Expertenwissen gemäß diesem Grundsatz widmen sich mehr als zehn Investmentteams den Bereichen Alternative Investments und Sachwertanlagen Operative Infrastruktur ermöglicht es den Investmentspezialisten, sich uneingeschränkt auf ihre Kernfunktionen zu konzentrieren und bildet die Grundlage für eine effiziente und schlanke Eingliederung erfolgreicher Experten-Teams mit überzeugendem Track Record Aquila Capital ist Teil der Aquila Gruppe mit Hauptsitz in Hamburg und neun weiteren Standorten. Weltweit beschäftigt die Gruppe über 250 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen von über 7,2 Mrd. Euro. 4

5 Aquila Capital Expertise for Investment Excellence ELF UNABHÄNGIGE INVESTMENTTEAMS UNTERSTÜTZT DURCH UMFASSENDE OPERATIVE INFRASTRUKTUR DER AQUILA GRUPPE Alternative Beta Alternative Alpha Alternative Financing Real Assets Risk Parity Classic & Bond Strategies Harold Heuschmidt, Dr. Dieter Rentsch + Team EUR 1,5 Mrd. AUM in Quant Strategies Track Record seit 2004 Seasonal Overlay Equities & Fixed Income Managed Futures Event Driven Dorothee Goerz + Team Track Record seit 2008 Credit Strategies Loans & Consumer Finance Kolja Sahm + Real Asset Teams EUR 400 Mio. AUM Landwirtschaft Detlef Schön + Team 60+ Farmen, Kühe/Schafe, ha Farmland EUR 280 Mio. AUM Forstwirtschaft Carsten Herzog + Team EUR 100 Mio. AUM Private Equity Christian Brezina + Team 13+ Jahre Erfahrung Immobilien Rolf Zarnekow + Team 15+ Jahre Erfahrung Wasserkraft Jan Erik Schulien + Team 85 MW installierte Kapazität 45+ Jahre Erfahrung Solar- & Windenergie Boris Beltermann + Team 330 MWp/100 MW installierte Solar/Wind Kapazität 70+ Jahre Erfahrung EUR 1,2 Mrd. AUM in Erneuerbaren Energien Operative Infrastruktur Aquila Gruppe Operations & Strukturierung Portfolio Management & Execution Fund Controlling Reporting & Information Mgmt. Marketing & Communications Risikomanagement Investor Relations & Client Services Compliance & Orga Legal Human Resources IT Accounting & Tax Controlling & Treasury Audit 5

6 Aquila Capital Meilensteine Lancierung der Seasonal- Equity-Strategie Lancierung der Risk-Parity- Strategie Auflegung des ersten Waldfonds Gründung von Alceda Fund Management S.A. als unabhängiger Administrationsund Strukturierungsspezialist in Luxemburg Aufbau des Aquila Capital Quant Teams unter Leitung von Harold Heuschmidt und Dr. Dieter Rentsch Einstieg in den Markt für Solarenergie. Seither Auflegung von sieben Fonds und Umsetzung zahlreicher Einzeltransaktionen Gründung von Ocean Partners Shipping und Lancierung des ersten Distressed Shipping Funds in Deutschland AC - Risk Parity Funds erreichen ein Gesamtvolumen von über 1 Mrd. Euro Weitere Internationalisierung mit Eröffnung von Büros in London und Singapur Die Aquila Gruppe beschäftigt über alle Einheiten mehr als 250 Mitarbeiter und verwaltet für einen internationalen Investorenkreis ein Vermögen von über 7,5 Mrd. Euro Umstrukturierung der Aquila Gruppe: Trennung des Investment Managers von der Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß AIFMD Lancierung des ersten Immobilienfonds im Bereich Logistik-Immobilien Aufbau des Private-Equity- Teams Einführung der Dach- Hedgefonds-Familie Gründung der Aquila Gruppe mit Aquila Capital als Spezialist für Alternative Investments und Sachwertinvestitionen durch Dr. Dieter Rentsch (Munich Re) und Roman Rosslenbroich (Salomon Brothers). Die Partner sind bis heute Eigentümer des Unternehmens Identifikation von China und Rohstoffen als Investitionsthemen und Auflegung strukturierter Anlagevehikel: Industrial Metals Basket Asia Real Estate Basket Aufnahme von Sachwertinvestitionen und Aufbau der Aquila Capital Real Asset Teams Formierung des Hydro Teams AC Risk Parity Fund goes UCITS. Trotz Finanzkrise positive Performance aller Risikoparitätsstrategien von Aquila Capital im Jahr 2008 Aufnahme der Agraraktivitäten und Lancierung des ersten Fonds. Heute besteht das Aquila Capital Farm Team aus neun Personen. Auszeichnung von Aquila Capital als European Hedge Fund Firm of the Year bei den Funds Europe Awards. Aquila Capital lanciert den ersten Fonds im Bereich Infrastruktur-Finanzierung Erneute Auszeichnung von Aquila Capital als European Hedge Fund Firm of the Year bei den Funds Europe Awards Closing mehrerer Sachwertfonds für institutionelle Investoren, inkl. erstem Windinvestment

7 Aquila Capital Real Assets WERTTREIBER: EXPONENTIELLES WACHSTUM IM BEGRENZTEN SYSTEM Entwicklung der Weltbevölkerung (in Mrd.; blau = UN-Prognose). Quelle: United Nations Die Weltbevölkerung wächst um mehr als Menschen pro Tag; die UN rechnet mit weiteren drei Milliarden Menschen bis Seit Beginn der Industriellen Revolution hat sich die Weltbevölkerung verzehnfacht, der Ressourcenabbau verhundertfacht. Aquila Capital konzentriert sich auf die Chancen, die eine sich verändernde Welt bietet und übersetzt globale Trends in zukunftsträchtige Investmentlösungen. Die Real Asset Group von Aquila Capital hat bereits mehrere neue Assetklassen erschließen können. Mit dem ersten investierbaren Fonds, der die Mechanismen des Kyoto-Protokolls nutzt, gelang 2006 ein erfolgreicher Einstieg in die Welt der Real Assets. Darauf folgten mit den jeweils ersten Wald-, Agrar- und Wasserkraftfonds in Deutschland weitere Assetklassen, in denen sich Aquila Capital als Kompetenzführer etablieren konnte und bis heute eine Vorreiterrolle einnimmt. 7

8 Aquila Capital Real Assets SACHWERTE VOM SPEZIALISTEN Langfristig erfolgreiche Sachwertinvestments erfordern einen hohen Aufwand hinsichtlich: Deal Sourcing niederfrequente und unstetige Investment-Opportunitäten Bewertung kaum Börsenkurse, wenige Mark-to-Market-Werte Controlling Vor-Ort-Kontrolle unerlässlich Risikomanagement Modellierung illiquider Assets Reporting jeweils individuelle Datensätze Investmenthorizont Laufzeiten zwischen 6 und 20 Jahren Erneuerbare Energien: EUR 1,2 Mrd. AuM 100+ Jahre gemeinsame Erfahrung, 330 MWp installierte PV-Kapazität, 85 MW installierte Wasserkraft-Kapazität, EUR 180 Mio. AuM Windkraft Forstwirtschaft: EUR 100 Mio. AuM Landwirtschaft: EUR 280 Mio. AuM, Kühe/Schafe, ha Farmland Um diesen Herausforderungen zu begegnen, hat die Aquila Gruppe ein Sachwert-Experten-Team aufgestellt, das sich gruppenübergreifend aus den Bereichen Strukturierung sowie Konzeption, Modellierung, Fondsmanagement und Risiko-management rekrutiert. Insgesamt über 50 Mitarbeiter arbeiten somit an der Entwicklung, Strukturierung und Umsetzung der Aquila Capital Real Assets. 8

9 Aquila Capital Real Assets LANDWIRTSCHAFT Investmentstrategie Die Agrarfonds von Aquila Capital investieren sowohl in Milch- und Schaf- Farmen in Neuseeland und Australien als auch in Rinder- und Zuckerrohr- Farmen in Brasilien. Ziel ist es, den Wert der Investitionen durch ein professionelles Management der landwirtschaftlichen Betriebe signifikant zu erhöhen. Werttreiber Der weltweit sinkenden Agrarfläche pro Kopf steht ein beständig steigender Bedarf an landwirtschaftlichen Produkten gegenüber. Die Gründe hierfür sind ein sich beschleunigendes Bevölkerungswachstum und zunehmende Wohlstandsmehrung in den Schwellenländern. Eine gleichzeitig schneller voranschreitende Zerstörung von fruchtbarem Boden durch die Auswirkungen des Klimawandels (Wassermangel, Erosion, Versalzung) sowie die unumkehrbare Verknappung von fossiler Energie (Flächenkonkurrenz Tank/Teller ) verstärken diesen Effekt dramatisch. Management Hauptverantwortlich für die Agrarinvestments von Aquila Capital ist Detlef Schön, der auf über 30 Jahre Erfahrung im Agrarsektor zurückblickt. Mit einem internationalen Team hocherfahrener und teils preisgekrönter Farmer wird ein Portfolio von aktuell 50 Agrarbetrieben gemanagt. Damit ist Aquila Capital der einzige weltweit agierende Anbieter, dessen Agrarinvestments von ausgebildeten Agrarökonomen geführt werden. 2,4 2,0 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 Agrarfläche pro Kopf Nachfrage Biotreibstoffe Nachfrage Tierfutter Nachfrage Lebensmittel Vergleich Agrarfläche pro Kopf (rechte Skala) mit Nachfrage nach Agrarprodukten (linke Skala, in Mrd. t). Quelle: Aquila Capital Research 1,7 1,5 1,3 1,1 0,9 0,7 0,5 Track Record Gesamtanzahl Farmen 60+ Bewirtschaftete Gesamtfläche ha Gesamtanzahl Kühe Gesamtanzahl Schafe Geprüfte Farmen >

10 Aquila Capital Real Assets FORSTWIRTSCHAFT Investmentstrategie Die Waldfonds von Aquila Capital investieren in Waldprojekte in Brasilien sowie in international diversifizierte Portfolios. Durch eine optimale Bewirtschaftung sollen laufende Erträge aus den Ernten generiert werden. Erfahrung in der Akquisition und im Asset Management ermöglichen die Generierung von attraktiven Verkaufserlösen. Werttreiber Den größten Werttreiber stellt das biologische Wachstum dar. Über lange Zeiträume steigen Größe und Wert der Bäume exponentiell an. Zusätzlich bilden die zunehmende Holznachfrage, beispielsweise seitens der Baubranche, sowie die durch das weltweite Bevölkerungswachstum bedingte Verknappung von Landflächen die wichtigsten Faktoren. Anders als beispielsweise bei Immobilien kann bei Grund und Boden nicht durch eine Erhöhung des Angebotes reagiert werden. Management Die Waldfonds von Aquila Capital profitieren von einer exklusiven Partnerschaft mit der International Woodland Company (IWC), dem europäischen Marktführer für professionelle Forstinvestments gegründet, verfügt IWC über eine lange Historie in der Umsetzung von Waldinvestitionen mit einem Gesamtwert von ca. 2,5 Mrd. US-Dollar. Das aus Forstwirtschaftsexperten bestehende Investmentteam der Aquila Gruppe verfügt durch sein ausgeprägtes Netzwerk über einen exzellenten Zugriff auf erstklassige Waldprojekte. million USD Invested (M USD) Market Value (M USD) Distributions (M USD) TWR Index (RHS) Track Record International Woodland Company, links: Mio. US-Dollar, rechts: TWR-Index Quelle: IWC Performance IWC EC Index (%) 13,8 5,9 5,8 11,3 19, ,6 12,3 15,7 17,2 0,2 2,3 8,5-1, Track Record der International Woodland Company, IWC External Composite-Index Quelle: IWC TWR Index 10

11 Aquila Capital Real Assets IMMOBILIENWIRTSCHAFT Investmentstrategie Im Fokus von Aquila Capital stehen Core-Immobilien, die sich durch eine umweltschonende, energiesparende Bauweise auszeichnen (sogenannte Green Buildings ). Zudem werden individuelle Immobilien-Investments mittels Umsetzung einer Core-plus-Strategie getätigt. Ziel ist es, Objekte mit nachhaltigem Wertsteigerungspotenzial zu identifizieren. In allen Kernmärkten verfügt Aquila Capital über ein Netzwerk führender lokaler Partner, das zusammen mit der hauseigenen Asset-Management-Expertise eine optimale Performance über die gesamte Wertschöpfungskette gewährleistet. Werttreiber Die globale Finanzkrise hat zu einer steigenden Zahl an Investoren geführt, die marktunabhängige, wertstabile Assets sowie Schutz vor Inflation suchen. Infolgedessen steigt die Nachfrage nach Immobilien stark an. Parallel dazu vergrößert sich durch die restriktive Kreditvergabe der Banken die Lücke zwischen Kreditnachfrage und -angebot. Vor diesem Hintergrund werden die Anzahl an Immobilientransaktionen und damit einhergehend auch interessante Investment-Opportunitäten zunehmen. Investitionsvolumen in Immobilien weltweit, in Mrd. USD Quelle: DTZ Research, Property Data, REIS Management Rolf Zarnekow verantwortet als Head of Real Estate den Immobilienbereich bei Aquila Capital. Er verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in der Immobilienbranche und hat in der Vergangenheit in leitender Funktion Verantwortung für vielfältige Transaktionen sowie für die Verwaltung eines großen internationalen Portfolios getragen. Wertentwicklung hochwertiger Immobilien ( ), kumulative Veränderung in % Quelle: DTZ Research 11

12 Aquila Capital Real Assets SOLAR Investmentstrategie Die Solarfonds von Aquila Capital investieren ausschließlich in Anlagen in finanzpolitisch stabilen Ländern und greifen entlang der gesamten Wertschöpfungskette auf erfahrene Generalunternehmer und führende Industriepartner zurück. Dank ausgezeichneter Marktkenntnisse und eines guten Netzwerks ist es gelungen, eine Vielzahl von Solarparks in Deutschland und Frankreich zu erwerben, die sich attraktive, staatlich garantierte Einspeisevergütungen sichern konnten. Werttreiber Das deutsche EEG dient als Vorbild für viele Länder und bietet dank vorrangiger Stromabnahme und gesetzlich festgelegter Vergütungssätze Planungssicherheit für Investoren. Der weitere Ausbau wird getrieben durch die politischen Bestrebungen, eine nachhaltige Energiewende herbeizuführen. Erklärtes Ziel der EU sind 20% Energie aus erneuerbaren Quellen bis zum Jahr Management & Partner Aquila Capital verfügt über umfassende Expertise in der Strukturierung und dem Management von Solar-Investments. Seit 2009 konnten Solaranlagen in Deutschland und Frankreich mit einer Leistung von insgesamt über 330 MWp finanziert werden, darunter einer der größten Solarparks Europas in Eggebek. Land Projekt Kapazität Deutschland Portfolio (Freiflächen und Aufdach) 1,5 MWp Deutschland Portfolio (Freiflächen und Aufdach) 11 MWp Deutschland Herzberg (Freifläche) 16 MWp Deutschland Ammerland (Freifläche) 21 MWp Deutschland Eggebek (Freifläche) 83 MWp Deutschland Buettel (Freifläche) 26 MWp Deutschland Brandenburg (Freifläche) 60 MWp Frankreich Saint Symphorien & Gabardan (Freifläche) 24 MWp Frankreich Laluque (Freifläche) 4 MWp Frankreich Avon les Roches (Freifläche) 11 MWp Frankreich Crucey (Freifläche) 24 MWp Frankreich Istres (Freifläche) 10,5 MWp Frankreich Pompogne (Freifläche) 40 MWp Solar-Track Record Aquila Capital 332 MWp 12

13 Aquila Capital Real Assets WASSERKRAFT Investmentstrategie Die Wasserkraft-Investments von Aquila Capital stehen für eine ausgewogene Kombination aus stabilen Marktumgebungen und attraktivem Zukunftspotenzial. Die Anlagen müssen auch ohne Subventionen wirtschaftlich tragfähig sein und den Ansprüchen an den Umweltschutz genügen. Insbesondere Südosteuropa und die Türkei bieten aufgrund ihres wachstumsbedingt steigenden Energiebedarfs und den weiterhin vorhandenen Ausbaureserven hervorragende Investmentopportunitäten. Werttreiber Die Ziele der Europäischen Union, bis 2020 insgesamt 20% des Energieverbrauchs aus erneuerbaren Quellen zu speisen, sowie die eingegangenen Verpflichtungen zur Emissionsreduktion verleihen dem Wasserkraftsektor spürbaren Rückenwind. Im Gegensatz zu anderen Formen Erneuerbarer Energien bietet Wasserkraft die Möglichkeit, Strom in Peak-Perioden einzuspeisen und somit höhere Preise zu erzielen. Management Hauptverantwortlich für die Wasserkraft-Investments bei Aquila Capital sind neben Jan Erik Schulien, der mit zwölf Jahren Erfahrung in der Energiebranche den Bereich Hydro leitet, Roar Hausner, der auf 15 Jahre Erfahrung in den Bereichen Energiehandel und Projektentwicklung zurückblickt, sowie Thomas Grimmer, der bereits in dritter Generation Wasserkraftwerke in Deutschland und Österreich besitzt und betreibt. Norwegen 40 MW Projektstandort Norwegen Türkei Türkei Türkei Türkei Türkei 44,5 MW Übersicht Wasserkraftprojekte Aquila Capital Quelle: Aquila Capital Research. Gesamtleistung 40,0 MW 19,5 MW 8,4 MW 8,4 MW 8,2 MW Hydropower-Track Record Aquila Capital 84,5 MW 13

14 Aquila Capital Real Assets WINDKRAFT Investmentstrategie Im Fokus von Aquila Capital stehen Windpark-Projekte in Ländern mit stabilen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, wie Deutschland, Frankreich, Großbritannien und Skandinavien. Aquila Capital investiert in Neubauten und Bestandsobjekte, begleitet aber auch die Bauphase, sofern alle Genehmigungen für Bau und Inbetriebnahme vorliegen. Bei der Projektauswahl legt Aquila Capital großen Wert auf valide Windgutachten. Ein Netzwerk führender lokaler Partner in den verschiedenen Märkten ergänzt die hauseigene Asset-Management- Expertise. Werttreiber Der auch politisch gewollte Ausbau Erneuerbarer Energien führt zu einem steigenden Angebot, aber auch einer steigenden Nachfrage nach Windenergieprojekten. Windenergie gehört zu den günstigsten Formen der erneuerbaren Energiegewinnung und produziert Strom zu marktnahen Preisen. Zudem verhält sich die Stromerzeugung komplementär zu der durch Solarenergie. Entwicklung der installierten Windenergie-Leistung in Europa Quelle: Bundesverband WindEnergie e.v. Management Ingo Ermel verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in der Branche der Erneuerbaren Energien und bringt als Diplom-Ingenieur Umwelttechnik und Diplom-Betriebswirt die ideale Qualifikation für diese technisch anspruchsvolle Assetklasse mit. Carsten Herzog ist bei Aquila Capital seit Juli 2008 für die Projektentwicklung unter anderem im Bereich Windenergie tätig und verfügt über mehr als 12 Jahre Berufserfahrung. Neubau in Megawatt 2011 Top 10-Länder Europas Quelle: Bundesverband WindEnergie e.v. 14

15 Aquila Capital Alternative Investments WERTTREIBER: DAS ENDE DES GOLDENEN FINANZZEITALTERS ? Ein 25 Jahre anhaltender Boom der Aktien- und Anleihenmärkte kommt zum Ende. Die Auswirkungen der größten Finanzhilfepakete der Geschichte auf die Finanzmärkte sind ungewiss. Sicher ist: Konventionelle Ansätze und Methoden bieten auf Dauer kein akzeptables Risiko-Renditeprofil Paul Volcker wird Vorsitzender der FED Anteil des Finanzvermögens am US-GDP. Quelle: BCA Research? Aquila Capital setzt auf diversifizierte Absolute-Return- Strategien in hochliquiden Strukturen, um das Renditepotenzial unkorrelierter Themen und Märkte systematisch zu erschließen. Nicht nur in den Bereichen Absolute Return im UCITS- Mantel und Risikoparität nimmt Aquila Capital eine Vorreiterrolle ein: Das Unternehmen entwickelte vor ca. zehn Jahren den ersten deutschen Total-Return-Fonds und brachte noch vor dem China-Boom die ersten Baskets für Industriemetalle, Asian Real Estate und Asian Currencies sowie den ersten Fonds auf chinesische Inlandsaktien auf den deutschsprachigen Markt. 15

16 Aquila Capital Alternative Investments AC RISK PARITY FUND Investmentstrategie Der AC Risk Parity Fund verfolgt eine Multi-Asset- Strategie, bei der die Anlageklassen nach ihrem Risikobeitrag gewichtet werden. Seit Start der Strategie im Jahr 2004 erzielte sie durchgängig positive Jahresrenditen und entwickelte sich dabei weitgehend unabhängig von Aktien- und Anleihemärkten. Der 2008 aufgelegte UCITS-Fonds ist heute in drei Volatilitätsvarianten erhältlich: 7%, 12% und 17% p.a. Risikomanagement Der AC Risk Parity Fund setzt das innovative Risikomanagement-System FundCreator ein, das in gemeinsamer Forschungsarbeit von Prof. Dr. Harry M. Kat und Dr. Helder Palaro an der London Cass Business School entwickelt wurde. Fondsmanagement Verantwortlich für die Steuerung des AC Risk Parity Funds ist das Aquila Capital Quant Team unter Leitung von Harold Heuschmidt, Head of Quant Fund Management. Herr Heuschmidt hält einen MBA (cum laude) von INSEAD und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung an den internationalen Finanz- und Kapitalmärkten. KENNZAHLEN (STAND: 30. SEPTEMBER 2013) AC - Risk Parity 7 Fund AC - Risk Parity 12 Fund AC - Risk Parity 17 Fund Auflegung Februar 2008 September 2008 August 2012 ISIN (EUR A) LU LU LU Annualisierte Performance 1 2,74% 5,74% -13,02% Annualisierte Volatilität 1 6,54% 10,71% 13,97% Performance seit Auflegung 1 16,51% 32,76% -15,02% Sharpe Ratio 3J. 1-0,22-0,05 - Verfügbare Währungen EUR, CHF, GBP, SGD, AUD, USD EUR, CHF, GBP, SGD, AUD, USD EUR, CHF, GBP, USD, SGD S&P Rating Gold Gold - Struktur (Domizilierung) Liquidität UCITS (Luxemburg) Täglich Performance YTD RP7 (%) 7,03 4,37 6,52 0,71 4,70-7,13 RP12 (%) 9,07 8,41 12,47 2,57 9,85-11,39 RP17 (%)* 12,42 12,11 18,37 3,56 13,60-16,34 1 Bitte beachten Sie den Risikohinweis am Ende dieser Präsentation 16

17 Aquila Capital Alternative Investments AC RISK PARITY BOND FUND Investmentstrategie Der AC Risk Parity Bond Fund verfolgt innerhalb der Fixed Income- Anlageklasse einen risikoparitätischen Ansatz. Das heißt, dass das Fondsvermögen risikooptimiert auf liquide, unkorrelierte Instrumente mit einer Risikoprämie verteilt wird. Durch Investitionen in Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, inflationsindexierte Anleihen sowie Währungen und Zinsen von Schwellenländern bietet der Fonds eine maximale Diversifikation über Länder, Instrumente und Durationen. Die Kombination der Anlageklassen zielt darauf ab, langfristig stabile Renditen zu erwirtschaften. Risikomanagement Das Risikomanagement des AC Risk Parity Bond Funds umfasst sowohl Diversifikationselemente auf Fondsebene als auch verschiedene Risikosteuerungselemente innerhalb der einzelnen Anlageinstrumente. Beispielsweise werden Investitionen in bestimmten Anlagen in Zeiten markant steigender Volatilität zurückgefahren. Faktoren wie Saisonalitäten und weitere Variablen aus dem aktuellen Marktumfeld fließen ebenfalls in die Risikobetrachtung mit ein. Fondsmanagement Verantwortlich für die Steuerung des AC Riks Parity Bond Funds sind Dr. Torsten von Bartenwerffer und das Aquila Capital Quant Team. Torsten von Bartenwerffer hält einen Doktor der Wirtschaftswissenschaften (summa cum laude) der Universität St. Gallen, Schweiz, und verfügt über mehr als zehn Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten. KENNZAHLEN (STAND: 30. SEPTEMBER 2013) ACQ Risk Parity Bond Fund Auflegung Juni 2013 ISIN (EUR A) LU Annualisierte Performance 1 5,08% Annualisierte Volatilität 1 2,99% Performance seit Beginn der Simulation 1 69,66% Sharpe Ratio 3J. 1 0,85 Verfügbare Währungen Struktur (Domizilierung) Liquidität EUR, CHF UCITS (Luxemburg) Täglich Performance YTD RP Bond (%) 4,46 8,61 4,96 6,10 7,15-2,23 Alle Daten vor 03. Juni 2013 basieren auf Backtest-Ergebnissen der AC Risk Parity Bond Strategie nach Abzug der zur Zeitpunkt der Berechnung feststehenden Kosten. Die Daten seit 3. Juni 2013 sind die Renditen (nach Gebühren) des AC Risk Parity Bond Fund (Anteilsklasse EUR A) 1 Bitte beachten Sie den Risikohinweis am Ende dieser Präsentation 17

18 Aquila Capital Auszeichnungen & Presse AWARDS & RATINGS German Independent Specialists of the Year Hedge Funds International Hedge Fund Award 2013 Bester Initiator New Energy Feri EuroRating Awards 2012 & 2013 (AA-) Rating TELOS 2012 Investmentprozess Sachwerte European Hedge Fund Firm of the Year Funds Europe Awards 2010 & 2012 A+ SCOPE Management Rating 2012 PRESSESTIMMEN Institutional Money, Institutionelle Investoren fragen derzeit risikoparitätische Investmentlösungen stark nach ( ). Vor allem die AC Risk Parity Fonds von Aquila Capital konnten über alle Anteilsklassen gesehen bereits mehr als 1,3 Milliarden Euro einsammeln. Frankfurter Allgemeine Zeitung, Aquila Capital hat bisher allen Widrigkeiten auf den Finanzmärkten standgehalten und strebt nun nach Asien Institutional Money, Aquila Capital hat im Bereich der Sachwerte mehr als eine Milliarde Euro für Institutionelle und vermögende Privatanleger investiert. Finanzwelt, Die Emittentenqualität der Hamburger Investmentgesellschaft Aquila Capital lässt keine Wünsche offen. Scope bescheinigt den Hamburgern ein A+ Rating (gut, Tendenz sehr gut). Institutional Money, Über Neugelder freuen sich in diesem Cluster unter anderem ( ) Aquila Capital, deren Absolute-Return-Produkte den Investorengeschmack treffen. Rheinische Post, Kritische Marktphasen bieten auch Chancen ( ). Aquila Capital etwa hat ( ) die Krise genutzt und wächst vor allem in den Bereichen Energie, Agrar und Rohstoffe. 18

19 Aquila Capital Mitgliedschaften und Partner MITGLIEDSCHAFTEN DEPOTBANKEN WIRTSCHAFTSPRÜFER KANZLEIEN UN Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI) UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) Alternative Investment Management Association (AIMA) HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Ernst & Young PriceWaterhouseCoopers BDO Deloitte Dechert Clifford Chance Heuking Kühn Lüer Wojtek CMS Hasche Sigle Bundesverband Alternative Investments (BAI) Verband unabhängiger Vermögensverwalter (VuV) ADMINISTRATOREN Valetta Fund Services HSBC Trinkaus Investment Managers SA Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) Bundesverband Sachwerte und Investmentvermögen (bsi) Warburg Invest Luxembourg S.A. Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Aquila Capital ist seit 2009 zu 100% klimaneutral. 19

20 Aquila Capital Kontakt & Risikohinweis AQUILA CAPITAL Hamburg London Valentinskamp St. James s Street Hamburg London SW1A 1JT Deutschland Großbritannien Frankfurt Singapur Neue Mainzer Straße Orchard Rd Frankfurt am Main #19-04 Liat Towers Deutschland Singapore München Feilding Josephspitalstraße 15 8 Manchester Square, München Feilding, 4702 Deutschland Neuseeland Zürich Tel. +49 (0) Poststrasse 3 Fax. +49 (0) Zurich info@aquila-capital.de Schweiz RISIKOHINWEIS Diese Präsentation ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für die vorgestellten Produkte und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Voraussagen und Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung der Aquila Capital Concepts GmbH über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere, wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen (Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als 12 Monaten), sind diese aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Indikator für künftige Ergebnisse. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen zu den genannten Fonds (der aktuelle Verkaufsprospekt, die "Wesentlichen Informationen für den Anleger", der aktuelle Rechenschaftsbericht und, falls dieser älter als acht Monate ist, der aktuelle Halbjahresbericht). Verkaufsunterlagen zu den Fonds sind kostenlos bei Aquila Capital Concepts GmbH, Valentinskamp 70, D Hamburg und bei Alceda Fund Management S.A., Airport Center Luxembourg, 5, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, als auch beim Schweizer Vertreter, ACOLIN Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich, und der Zahlstelle in der Schweiz, Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG, Börsenstrasse 16, Postfach, 8022 Zürich erhältlich. Darüber hinaus können diese Unterlagen kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, HSBC Trinkaus und Burkhardt AG, Königsallee 21-23, D Düsseldorf und bei der Informations- und Zahlstelle in Österreich, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, angefordert werden. 20

21 Appendix Teams & Lebensläufe

22 Aquila Capital Management EXECUTIVE BOARD AQUILA GRUPPE Roman Rosslenbroich ist Geschäftsführer, Chief Executive Officer und Mitgründer der Aquila Gruppe. Herr Rosslenbroich ist zuständig für die Unternehmensstrategie sowie das Management und die Organisation der Investmentteams. Seit Unternehmensgründung im Jahre 2001 ist er in sämtliche Belange der Unternehmensentwicklung involviert. Vor der Gründung der Aquila Gruppe war Herr Rosslenbroich Leiter der Fixed Income Rates Group bei Salomon Brothers in Frankfurt. Er studierte Betriebswirtschaftslehre an den Universitäten Frankfurt und Marburg und schloss als Diplom-Kaufmann ab. Als Geschäftsführer, Chief Investment Officer und Mitgründer der Aquila Gruppe verantwortet Dr. Dieter Rentsch die Anlagestrategien und das Research des Unternehmens. Zuvor war Dr. Rentsch Leiter des Bereichs Makro Research bei MunichRe (MEAG) und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Investmentbranche. Er hält einen Doktortitel in Physik. Jost Rodewald ist Chief Operating Officer der Aquila Gruppe und verantwortlich für die Corporate Center-Funktionen. Bevor er im Jahre 2004 zur Aquila Gruppe kam, verantwortete der studierte Diplom-Ökonom das Risikomanagement und den Aufbau der Investmentfonds bei der DZ Bank International S.A., Luxemburg. Michaela von Grafenstein verantwortet die Bereiche Operations und Risikomanagement für sämtliche Sachwert-Aktivitäten der Aquila Gruppe. In den vergangenen 25 Jahren erwarb sie umfassende Erfahrung in den Bereichen Risikomanagement, Produktentwicklung und Corporate Governance. Bevor sie zur Aquila Gruppe kam, war Frau von Grafenstein in verschiedenen Senior Management Positionen tätig, unter anderem als Chief Risk & Portfolio Manager bei Allianz Real Estate, als Global Head Financing Private & Corporate Clients und Global Head Real Estate bei der Dresdner Bank. Michaela von Grafenstein begann ihre Laufbahn bei der Deutschen Bank Gruppe als Risikomanager und danach als Teil des Private Wealth Management Leitungsgremiums. Frühere Aufsichtsratsmitgliedschaften beinhalten unter anderem Morgan Stanley Real Estate Investment KAG. Frau von Grafenstein studierte Rechts- und Wirtschaftswissenschaften an der Ludwig-Maximilian-Universität in München. 22

23 Aquila Capital Beirat STRATEGISCHE BERATUNG DURCH FÜHRENDE EXPERTEN Als beratendes Expertengremium mit komplementärer Expertise in Finanzen, Wirtschaft, Politik und Gesellschaft widmet sich der Beirat der Aquila Gruppe strategischen Fragen der Unternehmensausrichtung sowie den Themen Corporate Governance und Nachhaltigkeit. Dr. Herbert Walter ist Vorsitzender des Beirats der Aquila Gruppe und verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Finanzsektor. Er verantwortete unter anderem den Privatkundenbereich der Deutschen Bank, war Vorstandsvorsitzender bei der Dresdner Bank und Vorstandsmitglied der Allianz AG. Herr Walter hält einen Doktortitel in Politikwissenschaften. Dr. Axel Wieandt verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Investmentbranche. Nach seiner Tätigkeit bei McKinsey und Morgan Stanley kam Dr. Wieandt 2000 zur Deutschen Bank, wo er den Bereich Unternehmensentwicklung leitete. Darauf folgten Stationen als Vorsitzender der Hypo Real Estate Holding AG sowie als Geschäftsführer des Investment Banking bei der Credit Suisse Deutschland. In seiner derzeitigen Position fungiert Dr. Wieandt als Chief Executive Officer und Vorstandsvorsitzender der Valovis Bank. Dr. Wieandt ist promovierter Betriebswirt der WHU-Otto Beisheim School of Management. Prof. Dr. Dennis Meadows ist ein emeritierter Professor für System- Management und ehemaliger Direktor des Instituts für Politik und Sozialforschung der Universität New Hampshire. Prof. Meadows gilt als Vater der Nachhaltigkeitsbewegung und ist als Co-Autor der Limits of Growth bekannt geworden, einer vom Club of Rome in Auftrag gegebenen Studie, die sich mit den Folgen einer schnell wachsenden Weltbevölkerung und begrenzten Rohstoffvorkommen beschäftigt. Prof. Meadows hält einen Doktortitel in Management von der MIT Sloan School of Management und wurde mit vier Ehrendoktortiteln ausgezeichnet. 23

24 Aquila Capital Quant Team FUND MANAGEMENT, RESEARCH UND PORTFOLIO MANAGEMENT Harold Heuschmidt leitet zusammen mit Dr. Dieter Rentsch das Quant Team von Aquila Capital. Als Head of Quant Fund Management trägt er die Verantwortung für die Konzeption und Umsetzung der Risk Parity Strategie seit ihrer Einführung im Jahre Herr Heuschmidt verfügt über 30 Jahre Kapitalmarkterfahrung und arbeitete bereits für American Express, Morgan Stanley Equity Derivatives und Credit Suisse First Boston Equity Derivatives. Er hält einen Master of Business Administration von INSEAD, Fontainebleau, Frankreich. Als Geschäftsführer, Chief Investment Officer und Mitgründer von Aquila Capital verantwortet Dr. Dieter Rentsch die Anlagestrategien und das Research des Unternehmens. Zuvor war Dr. Rentsch Leiter des Bereichs Makro Research bei MunichRe (MEAG) und verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Investmentbranche. Er hält einen Doktortitel in Physik. Armin Gudat ist Senior Fund Manager im Quant Team von Aquila Capital. Herr Gudat verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung als Portfoliomanager in verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Renten, Währungen, Asset Allocation und Hedgefonds. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital war Herr Gudat bei AXA Rosenberg, WestLB Asset Mgt., Quorum Capital, WestCapital und der Dresdner Bank tätig. Dr. Torsten von Bartenwerffer ist Senior Fund Manager im Quant Team von Aquila Capital. Bevor er zu Aquila Capital kam, war er bei IS Partners in Zürich als Portfoliomanager und Quantitative Analyst tätig und dort zuständig für die Konzeption und Einführung von Multi-Asset-Strategien. Dr. von Bartenwerffer promovierte in Wirtschaftswissenschaften (Dr. oec. HSG) an der Universität St. Gallen, Schweiz. Prof. Dr. Harry M. Kat ist Teil des Quant Teams von Aquila Capital. Er ist ein anerkannter Experte im Bereich Alternative Investments und Vorreiter im Hedge Fund Replication Research. Prof. Kat hält einen MSc sowie einen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften und Ökonometrie der Tinbergen Graduate School of Business an der Universität Amsterdam, Niederlande. Dr. Jan Auspurg ist Senior Fund Manager im Quant Team von Aquila Capital. Er verfügt über mehr als 25 Jahre Kapitalmarkterfahrung und arbeitete bereits für Salomon Brothers/Citigroup, Bankers Trust, JP Morgan und die Schweizer Volksbank in Zürich. Dr. Auspurg promovierte in Wirtschaftswissenschaften (Dr. oec. HSG) an der Universität St. Gallen, Schweiz. Dr. Helder Palaro ist Teil des Quant Teams von Aquila Capital. Bevor er zu Aquila Capital kam, war Dr. Palaro als Quantitative Analyst im Volatility Arbitrage Team bei AHL, Man Group, tätig. Er hält einen Doktortitel in Finanzwissenschaften der Cass Business School sowie einen MSc und BS in Statistik der State University of Campinas, Brasilien. Dr. Peter Kohlert ist Manager Quantitative Strategies im Quant Team von Aquila Capital. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital war er als Strategic Controller und Business Analyst bei der IP Bewertungs AG sowie als Senior Credit Risk Controller bei der HSH Nordbank AG tätig. Dr. Kohlert promovierte in Physik an der Universität Magdeburg. Hristo Dinchev leitet den Bereich Systems and IT Development von Aquila Capital. Herr Dinchev verfügt über umfassende Erfahrung in der Konzeption und Entwicklung von betriebsnotwendigen Softwaresystemen, wie beispielsweise Handels-, Risikound Portfoliomanagementsysteme. 24

25 Aquila Capital Real Assets (Schlüsselpersonen) MANAGEMENT Hans-Jürgen Kaiser-Blum ist Managing Director bei Aquila Capital und zuständig für das Reporting der Sachwertinvestitionen sowie für den Kundenservice. Der studierte Diplom- Betriebswirt verfügt über 25 Jahre Erfahrung in der Investmentbranche und war in der Vergangenheit für Nordcapital und H.C.M. Hypo Capital Management tätig. Cristina Bülow ist seit 2009 als Managing Director für den Sachwertbereich der Aquila Gruppe tätig. Sie verfügt über mehr als 20 Jahre Berufserfahrung mit Fokus auf internationale Kapitalmarkttransaktionen. Zuletzt war die studierte Diplom-Kauffrau Partnerin bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young, nachdem sie in ihrer Laufbahn bereits für die Citibank, Arthur Andersen und die Europäische Investitionsbank tätig war. Axel Stiehler verantwortet den Vertrieb von Sachwertbeteiligungen für Privatinvestoren bei Aquila Capital. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital im Jahr 2006 war der studierte Diplom-Kaufmann bei MPC Real Estate für die Akquise internationaler Immobilienprojekte zuständig und leitete danach das Wealth Management der Hanseatischen i-bank AG. PORTFOLIO MANAGEMENT, EXECUTION & FUND CONTROLLING Vor seinem Eintritt in die Aquila Gruppe war Ingmar Helmke als Investmentmanager und Referent der Geschäftsleitung der Altira Gruppe sowie als Sales Manager für Erneuerbare Energie Investments bei der IP Bewertungs AG tätig. Zuvor hatte Herr Helmke Positionen bei verschiedenen Rechtsanwaltskanzleien in den Bereichen Private Equity und M&A inne. Hendrik Böhrnsen ist Head Portfolio Management für Sachwertinvestitionen bei Alceda. Der studierte Diplom-Kaufmann verfügt über eine umfassende Erfahrung im Project und Fund Controlling für Sachwertfonds. Bevor Herr Böhrnsen zu Aquila Capital kam, leitete er das Project & Fund Controlling bei der IP Bewertungs AG (IPB). Karsten Nebe ist Head of Liquidity Management für Sachwertinvestments bei Alceda. Zuvor arbeitete Herr Nebe für verschiedene große Investmentunternehmen, wo er als Fondsmanager und im Fund Controlling für geschlossene Fonds und geschlossene Schiffsfonds tätig war. Der studierte Diplom-Kaufmann hält zudem einen Master in Commercial Law

26 Aquila Capital Real Assets (Schlüsselpersonen) SPECIAL INVESTMENT TEAM Susanne Wermter ist Senior Fund Manager im Renewable Energy Team von Aquila Capital und verfügt über umfassende Erfahrungen im Bereich Erneuerbare Energien. Vor ihrem Eintritt bei Aquila Capital arbeitete die studierte Diplom-Kauffrau vier Jahre bei SunEdison und war zuvor bei der Conergy AG für die Finanzierung internationaler Wind- und Biogasprojekte zuständig. Daniel Schön ist Investment Manager im Special Investment Team von Aquila Capital. Er verantwortet das Transaktionsmanagement für Einzeltransaktionen und Spezialprojekte innerhalb der Aquila Capital Real Asset Group. Zuletzt war er seit 2008 als Director Business Development & Strategic Planning für das CEO Office der Aquila Gruppe tätig. FARM TEAM Detlef Schön leitet das Aquila Capital Farm Team und verfügt über mehr als 35 Jahre Erfahrung im internationalen Agribusiness. Nach seinem Studium der Agrarökonomie war er in verschiedenen Positionen bei internationalen Agrarunternehmen wie Cargill tätig. Herr Schön hält mehrere Aufsichtsratsmandate. Andrew Watters verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung, sowohl in der Unternehmensführung als auch in der praktischen Landwirtschaft. Er begann seine Laufbahn bei der ehemaligen Kiwi Cooperative Dairies (ein Vorgänger von Fonterra) zunächst als Milk Supply Manager und dann als Farm Services Manager, wo er die Verantwortung für 120 Mitarbeiter hatte. Herr Watters hält einen MBA der Massey Universität, Neuseeland

27 Aquila Capital Real Assets (Schlüsselpersonen) SOLAR & WIND TEAM Boris Beltermann leitet seit 2009 den Solar-Bereich bei Aquila Capital. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital war er bei der HypoVereinsbank sowie der Lloyd Fonds AG tätig und verantwortete dort als Mitglied des Special Assets Team Investments in Erneuerbare Energien. Herr Beltermann schloss sein Studium an der European Business School Oestrich- Winkel als Diplom-Kaufmann ab. HYDRO TEAM Carsten Herzog verantwortet bei Aquila Capital den Bereich Forstwirtschaft und leitet zusammen mit Ingo Ermel den Bereich Windenergie. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital im Jahre 2008 war der studierte Diplom-Kaufmann fünf Jahre bei Ernst & Young im Bereich Corporate Finance and Auditing sowie als Berater für Fondskunden in der Steuerabteilung tätig. Ingo Ermel verantwortet zusammen mit Carsten Herzog den Bereich Windenergie bei Aquila Capital. Herr Ermel verfügt über 15 Jahre Erfahrung im Management, der Bewertung und Finanzierung von Erneuerbaren Energieprojekten. Vor seinem Eintritt bei Aquila Capital war Herr Ermel als Head of Alternative Investments bei der Hesse Newman Capital AG tätig und arbeitete außerdem für MPC und Lloyd Fonds, wo er zahlreiche Wind- und Photovoltaikfonds auflegte. Herr Ermel ist Diplom-Ingenieur für Umwelttechnik. Jane Coenen-Blunck ist bei Aquila Capital verantwortlich für die Projektbewertung, das Research, die Due Diligence und die Projektkoordination von Solar Investments. Als Projektmanager hat sie im Vorfeld Erfahrungen bei anderen Sachwertinvestments wie Wind Onshore, Wasserkraft und Immobilien gesammelt. Vor ihrem Eintritt bei Aquila Capital war die Diplom-Kauffrau im Bereich Sales und Structuring bei der UBS Deutschland AG tätig. Jan Erik Schulien verantwortet bei Aquila Capital den Bereich Wasserkraftinvestments. Damit ist er als Portfoliomanager sowohl für die Wasserkraft-Fonds als auch für spezielle Kundenmandate zuständig. Herr Schulien verfügt über mehr als 12 Jahre Erfahrung im Energiesektor und über 21 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche. Bevor er zu Aquila Capital kam, arbeitete der studierte Diplom-Kaufmann als Energiehändler und Portfoliomanager für internationale Energieversorger. Roar Hausner, Volkswirt und ehemaliger Energiehändler, kam im Jahre 2012 zu Aquila Capital. Herr Hausner verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung im Energiesektor, insbesondere in den Bereichen Projektentwicklung, Risikomanagement und Modellierung. Thomas Grimmer verantwortet die Organisation, Durchführung und Überwachung von Wasserkraftprojekten bei Aquila Capital. Herr Grimmer ist ein Experte für Wasserkraft der dritten Generation und verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in der Entwicklung, Konstruktion und dem Betrieb von mehr als 20 Wasserkraftanlagen in Deutschland und Österreich

28 Aquila Capital Real Assets (Schlüsselpersonen) REAL ESTATE TEAM Rolf Zarnekow leitet den Bereich Immobilien- Investments bei Aquila Capital. Herr Zarnekow verfügt über 15 Jahre Erfahrung in der Immobilienbranche und war in verschiedenen Führungspositionen bei internationalen und institutionellen Immobilienunternehmen tätig. Er verantwortet Immobilientransaktionen im Wert von mehr als USD 9,7 Mrd. +2 ENERGY EFFICIENCY TEAM Volker Schwikowski verantwortet die Entwicklung des Geschäftsbereichs Energieeffizienz. In den vergangenen 25 Jahren war Herr Schwikowski als Manager im Kapitalmarktgeschäft bei der HSH Nordbank und der Vereins- und Westbank tätig und gründete darüber hinaus seine eigene Handelsgesellschaft. Jens Leiding ist Senior Project Manager für den Bereich Energieeffizienz innerhalb der Aquila Gruppe. Bevor er zum Unternehmen kam, arbeitete Herr Leiding für das Wirtschaftsprüfungsunternehmen KPMG und für Lloyd Fonds. 28

29 Aquila Capital Real Assets (Schlüsselpersonen) CREDIT & LOAN BUSINESS Kolja Sahm ist bei Aquila Capital verantwortlich für Anlagestrategien im Bereich Credit & Loan. Herr Sahm verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in der Finanzindustrie und war bereits für führende Investmentbanken wie JP Morgan und Goldman Sachs tätig. Seine berufliche Laufbahn begann er als Credit Trader. Nachdem Herr Sahm ein Kreditbuch für eine deutsche Landesbank neu strukturierte, kehrte er zu Goldman Sachs zurück, um Banken strategisch in den Bereichen Risiko, Kapital und Funding zu beraten. PRIVATE EQUITY TEAM Christian Brezina ist Head of Private Equity Investments bei Aquila Capital. Der Diplom-Betriebswirt verfügt über mehr als 13 Jahre Erfahrung im Finanzsektor und leitete vor seinem Eintritt bei Aquila Capital den Bereich Private Equity und Multi-Asset-Produkte bei Blue Capital bzw. WealthCap. Weitere Stationen seiner Berufslaufbahn waren die Dresdner Bank, die Nord/LB sowie die Hamburger Sparkasse. Jan Peters ist Manager Private Equity Investments bei Aquila Capital. Der Diplom-Kaufmann war zuvor bei WealthCap im Bereich Private Equity neben der Verwaltung von Bestandsfonds insbesondere für die Strukturierung und Konzeption von neuen Fonds sowie die Auswahl der Zielfondspartner zuständig. Zuvor arbeitete er bei der HypoVereinsbank. 29