Standardisierung in der Fondsindustrie und der Nutzen

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1 Standardisierung in der Fondsindustrie und der Nutzen Klaus Schritt Regional Manager SWIFT Slide 1

2 Manual processing - the iceberg scenario Direct Costs of Re-keying Manual Orders Plus... All non order related processing and reporting Cost of rectifying processing errors Risk of market movement Reputational risk Cost of losing customers Risk of non-secure environment Estimated total cost of manual processed orders is EUR 5-10 Billion Slide 2

3 Standards als Voraussetzung zur Automatisierung Vergleiche Strommarkt: 230 Volt sind Standard Vergleiche Druckindustrie: DIN A4, DIN A5 etc. Finanzindustrie: ISO 20022, FIX, ISO Slide 3

4 Thema Akzeptanz von Standards im Wertpapiergeschäft Grosse Marktteilnehmer haben Standards im Einsatz (Skaleneffekte) Marktinfrastrukturen haben Standards im Einsatz Aber auch mittlere bis kleine Häuser erkennen zunehmend die Vorteile Skalierbarkeit Leichtere Geschäftsaufnahme Applikationen von der Stange Slide 4

5 Nur im Fondsgeschäft wird noch gefaxt Ordererteilung erfolgt ausnahmslos auf dem Faxweg. Durchschnittlich täglich 800 Sammelorders an ca Lagerstellen. Ordererstellung und Weiterleitung teilautomatisiert. Quelle: Frankfurter Fondsbank Slide 5

6 Warum Standards? Warum Automatisierung? Ziel: Automatisierung externer und interner Prozesse Voraussetzung: Einheitlicher Standard Market Practice Ergebnis: Siehe folgende Seite Slide 6

7 Quelle: Fidelity Benefits The Fidelity Business case Risk Reduction ( errors and security) Cost Reduction Increase of Efficiency Increase of Capacity Increase of Speed / High Speed Processing Increase of Transparency / scalability of volumes, trends & developments Better Audit Trails Standard Global Solution Improvement of Customer Service and Client Satisfaction Enhance attractiveness to business partner / Company Reputation For SWIFT direct: 24 / 7 & % availability Slide 7

8 Warum Standardkommunikation mittels SWIFTNet? Ziel: Bestmögliche Nutzung der Standards/Datenformate Voraussetzung: Einsatz von Standards/Datenformaten Anwendung Market Practice Ergebnis: Siehe folgende Seite Slide 8

9 Quelle: Fidelity SWIFT as part of Fidelity s business model Global network with institutions in 200 countries SWIFT operates 24 / 7 System availability of 99,999% Time Stamping of messages Message Archiving / Audit record Network Security ( Encryption) Guaranteed Delivery Message Validation (Content Validation, Syntax validation, Format Validation) Industry owned Standards & messages for ISO developed by representatives of the respective industry, hence programmed along identified market standards and client needs / (Market practice groups) Implementation of the EFAMA STP recommendations along ISO Slide 9

10 Gruppen und Marktinitiativen, die in Europa und Asien an Fonds-Standardisierung arbeiten Switzerland SKSF as from June 30th UK Luxembourg: : SWIFT user group ISITC. + ALFI working group /TA Forum Canada Germany: : SWIFT user group France.. FundServ (incl. BVI) US SWIFT user group Italy DTCC Industry SWIFT user group groups Spain. Singapore Bank association Hong-Kong working group Taiwan Europe: : EFAMA working group UNIFI (ISO 20022) standards: Grundlage für globale Standardisierung. MFund EC Australia Slide 10

11 Was wurde bereits geleistet? Business Modelling/Validation Group hat die neuen, auf ISO20022 basierenden Meldungen entwickelt Nationale Arbeitsgruppen erarbeiten Market Practice SMPG (Securities Market Practice Group) hat Unterarbeitsgruppe für Fonds gegründet EFAMA hat Empfehlungen ausgesprochen Europäische Market Practice zum Greifen nahe Slide 11

12 Der gesamte Transaktionszyklus ist abbildbar FIX Trading - IoI s and execution Trade Matching Settlement instruction Payments, Treasury Settlement confirmation Collateral lending & borrowing Corporate Actions Reporting Slide 12

13 Alle SWIFT-Solutions: Zahlungen, FX- und Money Market-Geschäfte Payments Clearing: Teilnahme and Zahlungssystemen wie z.b. RTGS+, TARGET2, NewChaps, EBA Cash Reporting: Echtzeit Kontoauszüge für Korrespondenz-Banken oder Corporates Bulk Payments: Massenzahlungen mittels File Transfer über das SWIFT-Netzwerk Accord Netting und Matching: SWIFT-System zur Geschäftsabstimmung im Devisen- und OTC-Geschäft SWIFTNet FIN: der klassische bilaterale Nachrichtenaustausch für Zahlungen im Correspondent Banking, Devisen- und Money-Market- Geschäftsbestätigungen und viele andere Geschäftsprozesse TSU, Investigations,. Slide 13

14 Alle SWIFT-Solutions: Wertpapiergeschäft SWIFTNet FIX: Preisangebote und Wertpapierhandel im FIX-Datenformat und FIX-Protokoll über das SWIFT-Netzwerk Investment Funds: Handel von Publikumsfond-Anteilen sowie Statusund Preis-Information und Kontoabstimmung Trade Matching: Geschäftsabstimmung nach Handelsabschluss und vor Beginn des Settlement-Prozesses Marketinfrastructure Access: günstige, automatisierbare Zugänge zu Clearing und Settlement-Infrastrukturen wie z.b. Euroclear, Clearstream Banking, SegaIntersettle Securities Market Data: Corporate Actions-Preadvices und Stammdaten-Lieferung von WM, Telekurs, FTID, Reuters, NextInfo SWIFTNet FIN: der klassische bilaterale Nachrichtenaustausch für Geschäftsabstimmung, Instruktion von Lagerstellen, Depotbank und Custody-Geschäft inklusive Bestätigungen, Kontoabstimmung und Kapitalmassnahmen Slide 14

15 Alle Prozesse sind abbildbar Investment Management Indications of Interest 1) Institution Orders 2) Broker/ Dealer Expectations Corporate Actions 7) Settlement Instructions 5) Confirms & Statements 6) Matching Execution 3) Fees, Settlement Details 4) Custodian 1) SWIFTNet FIX IOI 2) SWIFTNet FIX New Order Single 3) SWIFTNet FIX Exec. Report 4) MT 515 5) MT 541,543 6) MT 545,547, 535,536 7) MT 564,565,566 Slide 15

16 Partner Solutions Wir unterstützen unsere Kunden in der Umsetzung der End-to-End Automatisierung durch kosteneffiziente Lösungen von Drittanbietern. Die Lösungen sind SWIFT kompatibel und einfach zu implementieren D:\Mydata\0Clients\PMod\PaSo\PaSo_de.ppt Slide 16

17 Label Programm SWIFT Ready Unterstützt Kunden bei der Auswahl von kosteneffizienten Applikationslösungen, welche einfach zu implementieren sind und welche ihre SWIFT-Umgebung ergänzen SAS - SWIFT Accredited Services Diese Unternehmen verfügen über qualifizierte SWIFT-Expertise, z.b. Consultingfirmen D:\Mydata\0Clients\PMod\PaSo\PaSo_de.ppt Slide 17

18 So sind wir erreichbar: SOCIETY FOR WORLDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMMUNICATION Klaus SCHRITT Regional Manager, Securities Division S.W.I.F.T. Germany GmbH Friedrich-Ebert-Anlage 2-14 D Frankfurt am Main Telephone: Direct line: Telefax: Mobile phone: klaus.schritt@swift.com SOCIETY FOR WORLDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMMUNICATION Dr. Thomas REDELBERGER Regional Manager, Securities Division S.W.I.F.T. Germany GmbH Friedrich-Ebert-Anlage 2-14 D Frankfurt am Main Telephone: Direct line: Telefax: Mobile phone: thomas.redelberger@swift.com Slide 18

19 Anhang Slide 19

20 Verfügbare Dokumentation CD-ROM enthält alle Informationen über neue Fonds-Meldungen inklusive Rulebook Fonds - Arbeitspapier definiert die wichtigsten Prozesse/Market Practice im Anteilscheingeschäft (erhältlich in deutsch und englisch) Slide 20

21 Beispiel-Prozess aus einer Fondsarbeitsgruppe (DESSUG-Fonds) 1/2 Anteilscheingeschäft durch die Depotbank/ Transfer Agent Fund accountant/ Paying Agent KAG Custodian Transfer Agent/ Registrar Depotbank a. Umsatzanzeige b. Ausführungsbestätigung (Preis Info) 1. Order 2. Statusanzeige (Empfangsbestätigung) 3. Geschäftsbest./WP-Abrechnung (ggf. Ausführungsbestätigung) Custodian/ Intermediary Distributor Order Empf. -best. Abrechnung Endkunde Slide 21

22 Beispiel-Prozess aus einer Fondsarbeitsgruppe (DESSUG-Fonds) 2/2 Anteilscheingeschäft über einen Fonds-Hub Fund accountant/ Paying Agent KAG Custodian Transfer Agent/ Registrar Depotbank a. Umsatzanzeige b. Ausführungsbestätigung (Preis Info) 3. Order 4. Statusanzeige 5. Geschäftsbest./WP-Abrechnung (ggf. Ausführungsbestätigung) Hub FondsHub 1. Order 2. Statusanzeige (Empfangsbestätigung) 6. Geschäftsbest./WP-Abrechnung (inkl. Ausführungsbestätigung) Custodian/ Intermediary Distributor Order Empf. -best. Abrechnung Endkunde Distributor: hier eine Bank kann auch IFA sein (in einer S.W.I.F.T. CUG Umgebung) Slide 22

23 SWIFTs kurz- und langfristige Lösung für Investment-Fonds Datenformat- Standards Taktische Lösung Basierte auf erweiterten ISO Meldungen Primär für grenzüberschreitendes Geschäft Orders, Abrechnungen, Status, Depotauszüge 2001 Strategische Lösung SWIFTNet Funds basiert auf ISO (UNIFI) Deckt Inland und Ausland ab Deckt alle Prozess-Schritte ab 2004 ISO15022 "Funds Template"- Nutzer sollen bis Ende 2006 auf ISO migrieren Slide 23

24 SWIFTNet Funds -Meldungen: Umfang und Einführungs-Zeitpunkte Oct 2004 Jul Orders & confirmations Switches Price reporting Cash flow reporting Status Live Statements of holdings Statement of executed investment funds transactions Transfers Maintenance of Release 1 Account opening & maintenance Release3 Commission reporting Static data reporting Requests for statements Statement of pending investment funds transactions Release1 Release2 Release4 Slide 24

25 SWIFTNet FIX ist ein Zentraldienst für den Wertschriftenhandel SWIFTNet CLS SWIFTNet user M-CPE (Router) Single FIX Data Stream FIX HUB (Run by SWIFT) Single FIX data streams - Multiple End Points Other Marketinfrastructure Legend SWIFTNet FIX flows Other SWIFTNet flows Potential 7000 financial institutions (SWIFTNet) Potential 7000 financial institutions (SWIFTNet) Potential 7000 financial institutions (SWIFTNet) Slide 25

26 SWIFTReady Kriterien SWIFT spezifische Kriterien Schnittstellenanbindung Standards Unterstützung und Automatisierung Mehrwertdienste Übereinstimmung mit STP Regeln Aktuelle Standards Releases D:\Mydata\0Clients\PMod\PaSo\PaSo_de.ppt Slide 26

27 Kategorien für SWIFTReady Label Spezielle Anforderungen für jeden Geschäftsbereich Zahlungsverkehr Geld- und Devisenhandel OTC-Derivate Wertpapierhandel- und -administration Positions-Abstimmung- und Kontrolle, Enterprise Application Integration Multi-Market-Produkte D:\Mydata\0Clients\PMod\PaSo\PaSo_de.ppt Slide 27