Neun-Monats-Abschluss der Kuoni Reisen Holding AG. Umsatz und Betriebsergebnis wiederum gesteigert

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1 Information Kuoni Reisen Holding AG Investor Relations Neue Hard 7 CH-8010 Zürich Telefon Fax laurence.bienz@kuoni.ch Neun-Monats-Abschluss der Kuoni Reisen Holding AG Umsatz und Betriebsergebnis wiederum gesteigert Erfolgsrechnung (CHF Mio.) 3. Quartal Quartal 2003 Weitergeführte Aktivitäten (exkl. BTI CE) 3. Quartal 2003 (inkl. BTI CE) Nettoerlös Bruttogewinn Bruttogewinnmarge (%) Betriebsergebnis (EBITA) EBITA-Marge (%) Konzernergebnis Erfolgsrechnung (CHF Mio.) 1.1. bis bis Weitergeführte Aktivitäten (exkl. BTI CE) 1.1. bis (inkl. BTI CE) Nettoerlös Bruttogewinn Bruttogewinnmarge (%) Betriebsergebnis (EBITA) EBITA-Marge (%) Konzernergebnis

2 3. Quartal 2004 gegenüber Vorjahr Die Kuoni-Gruppe verbesserte den Nettoerlös auf CHF Mio. (Vorjahr: CHF Mio.; +10.3%). Das organische Wachstum 1 betrug 15.7%. Insbesondere aufgrund der Devestition der Geschäftsreisendivision (BTI CE) reduzierte sich der Bruttogewinn auf CHF Mio. (Vorjahr: CHF Mio.; 6.9%); das organische Wachstum betrug jedoch 8.5%. Die Bruttogewinnmarge sank erwartungsgemäss von 26.5% auf 22.4%. Das Betriebsergebnis (EBITA) wurde um 14.8% auf CHF 91.0 Mio. erhöht. Das Konzernergebnis konnte um 38.9% von CHF 49.4 Mio. (Vorjahr) auf CHF 68.6 Mio. gesteigert werden. Januar bis September 2004 gegenüber Vorjahr Nettoerlös und EBITA-Marge entsprechen den Erwartungen. Die Konzernbilanz per 30. September 2004 weist ein Eigenkapital von CHF 683 Mio. (Vorjahr: CHF 576 Mio.; +18.6%) aus. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 34.1% (Vorjahr: 28.5%). Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit erhöhte sich auf CHF 168 Mio. (Vorjahr: CHF 88 Mio.). Ausblick Geschäftsjahr 2004 Für das gesamte Jahr 2004 bestätigt die Kuoni-Gruppe ihre früheren Aussagen und rechnet mit einem Nettoerlös von gut CHF 3.5 Mrd., einer EBITA- Marge von über 3.5% und einem Konzernergebnis im Rahmen von 2% des Nettoerlöses. 1 organisches Wachstum: inneres Wachstum nach Bereinigung von Akquisitionen, Devestitionen und Währungseinflüssen

3 Die Zahlen der Kuoni-Gruppe Im 3. Quartal 2004 stieg der Nettoerlös um 10.3% auf CHF Mio. (Vorjahr: CHF Mio.). Bereinigt um Akquisitionen, Devestitionen 2 und Währungseinflüsse resultierte ein organisches Wachstum von 15.7%; der Nettoeffekt von Akquisitionen respektive Devestitionen betrug 5.2%. Der Währungseinfluss belief sich auf -0.2%. Die Bruttogewinnmarge bildete sich erwartungsgemäss von 26.5% (Vorjahr) auf 22.4% zurück. Im Wesentlichen ist der Rückgang durch den Wegfall der Geschäftsreisendivision (BTI CE) bedingt. Zudem war es im Vergleich zu den beiden Vorjahren aufgrund der weltweit zunehmenden Nachfrage deutlich schwieriger, mit den Leistungsträgern tiefere Preise auszuhandeln. Aus diesen beiden Gründen sank der Bruttogewinn um 6.9% auf CHF Mio. (Vorjahr: CHF Mio.); dessen organisches Wachstum betrug hingegen 8.5%. Die operativen Kosten verringerten sich um 15.3% auf CHF Mio. Bereinigt um Akquisitionen, Devestitionen und Währungseinflüsse stiegen die Kosten um 5.8% auf CHF Mio. an, was vor allem höheren Marketingausgaben zuzuschreiben ist. Das Betriebsergebnis (EBITA) konnte um 14.8% auf CHF 91.0 Mio. (Vorjahr: CHF 79.3 Mio.) erhöht werden. Die EBITA-Marge wurde auf 7.7% (Vorjahr: 7.4%) verbessert. Das Konzernergebnis stieg von CHF 49.4 Mio. in der Vorjahresperiode auf CHF 68.6 Mio. Dafür waren vor allem die operative Leistungsverbesserung der Kuoni-Gruppe sowie dank Gewinnen aus Devestitionen - das Finanzresultat verantwortlich. 2 Devestitionen: Geschäftsreisendivision (BTI CE), Karibikhotels und griechische Tochtergesellschaften

4 Die Ergebnisse nach Geschäftsbereichen Schweiz Die Geschäftseinheit Schweiz erzielte im 3. Quartal in einem hart umkämpften Wettbewerbsumfeld mit marginalem Marktwachstum einen Nettoerlös von CHF 294 Mio. (Vorjahr: CHF 286 Mio.; +2.8%). Bereinigt um die griechischen Tochtergesellschaften hat der Nettoerlös um 9.5% zugenommen. Skandinavien Skandinavien verzeichnete eine erfreuliche Umsatzsteigerung von 21.3% auf CHF 211 Mio. (Vorjahr: CHF 174 Mio.), wobei Schweden (+28.3%) am stärksten zur positiven Entwicklung beitrug. Europa Die Geschäftsdivision Europa realisierte einen Nettoerlös von CHF 215 Mio. und übertraf damit den Vorjahresumsatz von CHF 168 Mio. um deutliche 28.0%. Zu dieser Steigerung haben insbesondere die Ländergesellschaften Frankreich (+28.9%), Italien (+24.4%) und Spanien (+52.6%) beigetragen. Grossbritannien & Nordamerika Der Umsatz der Geschäftsdivision Grossbritannien & Nordamerika stieg auf CHF 229 Mio. (Vorjahr: CHF 211 Mio.; +8.5%). Incoming & Asien Die Division Incoming & Asien verbuchte mit CHF 245 Mio. (Vorjahr: 199 Mio.) eine markante Umsatzzunahme von 23.1% (Incoming: +21.2%; Asien: +26.1%) und hat damit überproportional vom Marktaufschwung im asiatisch-pazifischen Raum profitiert.

5 In den ersten neun Monaten 2004 bestätigte die Kuoni-Gruppe die anlässlich der Halbjahresberichterstattung gemachten Prognosen. So stieg der Nettoerlös auf CHF Mio. (Vorjahr: Mio.; +12.4%). Das organische Wachstum belief sich auf 16.5%. Der Nettoeffekt von Akquisition respektive Devestition betrug -4.9%, der Währungseinfluss 0.8%. Erwartungsgemäss sank der Bruttogewinn von CHF 678 Mio. (Vorjahr) auf CHF Mio. Bereinigt um Akquisitionen, Devestitionen und Währungseinflüsse erhöhte sich der Bruttogewinn um 7.8%. Die Bruttogewinnmarge sank von 27.7% auf 22.5%. Die operativen Kosten verringerten sich um 15.6% auf CHF 521 Mio. Weiter gelang es, das Betriebsergebnis (EBITA) um 59.4% auf CHF 96.6 Mio. (Vorjahr: CHF 60.6 Mio.) zu verbessern. Die EBITA-Marge wurde auf 3.5% (Vorjahr: 2.5%) gesteigert. Das Konzernergebnis erhöhte sich markant von CHF 5.3 Mio. (Vorjahr) auf CHF 55.6 Mio. Die Konzernbilanz weist per 30. September 2004 ein Eigenkapital von CHF 683 Mio. (Vorjahr: CHF 576 Mio.; +18.6%) und eine solide Eigenkapitalquote von 34.1% (Vorjahr: 28.5%) aus. Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit betrug CHF 168 Mio. (Vorjahr: CHF 88 Mio.). Der freie Cashflow erreichte CHF 149 Mio. Ausblick Per 30. Oktober 2004 zeigt das Veranstaltergeschäft eine Zunahme der Buchungen von 18% gegenüber der Vorjahresperiode. Sofern sich in der Tourismusindustrie keine ausserordentlichen Geschehnisse ereignen, erwartet die Kuoni-Gruppe für 2004 einen Nettoerlös von gut CHF 3.5 Mrd., eine EBITA-Marge von über 3.5% und ein Konzernergebnis im Rahmen von 2% des Nettoerlöses. Zürich, 9. November 2004

6 Erfolgsrechnung 3. Quartal und kumuliert per 30. September 2004 CHF Mio. 3. Quartal Quartal 2003 Abwe ichung % Abwe ichung % Nettoerlös Direkte Kosten Bruttogewinn Personalaufwand Marketing-/Werbeaufwand Übriger Betriebsaufwand Abschreibungen Betriebsergebnis (EBITA) Amortisation von Goodwill Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragssteuern (EBIT) Finanzergebnis n.a n.a. Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern Ergebnis nach Steuern Minderheitsanteile am Ergebnis Konzernergebnis

7 Aufteilung des Nettoerlöses nach Geschäftsbereichen CHF Mio. 3. Quartal Quartal 2003 Abweichung % Abweichung % Schweiz Skandinavien Europa Grossbritannien & Nordamerika Incoming & Asien Geschäftsreisen Abzüglich Erlös zwischen Segmenten Total Aufteilung des EBITA nach Geschäftsbereichen CHF Mio. 3. Quartal Quartal 2003 Abweichung % Abweichung % Schweiz Skandinavien Europa Grossbritannien & Nordamerika Incoming & Asien n.a. Geschäftsreisen Corporate Total