Hypothekenpfandbriefe

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2 Disclaimer Dieses Dokument wurde erstellt und veröffentlicht von der ING-DiBa AG, Frankfurt/Main ( ING-DiBa ). Das Dokument ist ausschließlich zur Verteilung an professionelle Kunden und institutionelle Kunden der Bank gedacht. Es ist nicht zur Verteilung an private Investoren, Privatkunden oder andere dritte Parteien gedacht und darf von diesen nicht genutzt werden und diese dürfen für keinen Zweck hierauf vertrauen. Jegliche Information in diesem Dokument basiert auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die als verlässlich eingeschätzt werden. Es werden aber keine Zusicherungen oder Garantien zur Wahrheit, Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Daten übernommen. Insbesondere werden keine Zusicherungen oder Garantien (weder ausdrücklich noch implizit) übernommen für das Eintreffen oder die Angemessenheit von Vorhersagen, wirtschaftlichen Einschätzungen, Erfolgsaussichten oder Erträgen oder die ihnen zugrundeliegenden Annahmen. Die hierin enthaltenen Meinungen und Schätzungen sind unsere beste Beurteilung zu diesem Zeitpunkt und können jederzeit ohne Vorankündigung geändert werden. Dieses Dokument dient lediglich der Information und ist nicht gedacht als, oder stellt keine Beratung, Empfehlung, Angebot oder Kauf- bzw. Verkaufsempfehlung von jeglichen in diesem Dokument genannten Wertpapieren dar. Es stellt keinen Vertrag oder andere Form der Verpflichtung dar und keine hierin enthaltene Information ist als Entscheidungsgrundlage für ein Investment gedacht oder begründet einen Vertrag oder andere Form der Verpflichtung. ING-DiBa kann long oder short Positionen in den in dieser Präsentation erwähnten Wertpapieren einnehmen, oder Käufe oder Verkäufe tätigen bzw. ein Market Making in den Wertpapieren vornehmen. ING-DiBa lehnt jegliche Haftung basierend auf einem möglichen Investment von einem Empfänger dieses Dokuments ab, welches auf der hierin enthaltenen Information basiert. Sie übernimmt keine Verantwortung oder Haftung jeglicher Art für Kosten, Verluste oder Schäden die aus irgendeiner Nutzung dieses Dokuments entsteht oder mit dieser Nutzung in irgendeiner Art und Weise in Verbindung steht. 2 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

3 Executive Summary 2014 ING-DiBa auf einen Blick Position im Wettbewerb Aktiva Hochfokussierte und große Privatkundenbank mit Commercial Banking Aktivitäten Kombination aus groß und schlank sichert der ING-DiBa Wettbewerbsvorteile Bilanzsumme von 137 Mrd. Euro geprägt von Wohnungskrediten und Liquiditätsportfolio von hoher Qualität 111 Mrd. Euro Spareinlagen Funding & Eigenkapital Profitabilität Deckungsstock 7,0 Mrd. Euro Eigenkapital (IFRS) 15,8% Kernkapitalquote 888 Mio. Euro Gewinn vor Steuern Cost-Income Ratio von 44% 100% wohnwirtschaftliche Nutzung in Deutschland < Euro Pfandbrief: Aaa Ratings Langfristige Verbindlichkeiten: A2 (Outlook stable) Baseline Credit Assessment: A2 (Outlook stable) 3 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

4 Entwicklung 2014/2015 SmartSecure App geht live Bilanz-PK PK: Rekordergebnis im Jahr 2014, 888 Mio. Euro Gewinn vor Steuern Fotoüberweisung geht live EUR 9 Mrd. Kreditvolumen im Commercial Banking 2014 September November Februar April Juni 2015 Oktober Einführung der Video-Legitimation als Alternative zum PostIdent-Verfahren Zum neunten Mal in Folge von den Lesern der Zeitschrift uro als Deutschlands Beliebteste Bank und zum insgesamt achten Mal als Beste Bank gewählt. Verbraucher- Kredite erreichen EUR 5 Mrd Geburtstag der ING-DiBa 4 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

5 50. Geburtstag der ING-DiBa 5 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

6 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 6 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

7 Zahlen & Fakten 2014 Ausgewählte operationelle Daten Kunden 8,3 Mio. Filialen 0 Geldautomaten ca Ausgewählte Finanzdaten Bilanzsumme in Mrd. Euro Eigenkapital in Mrd. Euro 6,2 7,0 Verbr.- kredite 5 Commercial Banking 15 Kernkapitalquote 16,7%* 15,8%** Geschäftsvolumen in Mrd. Euro*** Gewinn vor Steuern in Mio. Euro Baufinanzierung : EUR 220 Mrd. Spareinlagen 111 Cost-Income Ratio 46% 44% LCR - >100% Girokonto 3 Depotvolumen 23 * nach Basel II ** nach Basel III *** Geschäftsvolumen basiert auf Management Accounting Zahlen. 7 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

8 Stabile Wachstumsgeschichte Geschäftsvolumen* Mrd. Euro CAGR +12% Spareinlagen Baufinanzierung Depotvolumen Girokonto Verbraucherkredite Commercial Banking * Geschäftsvolumen basiert auf Management Accounting Zahlen. 8 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

9 Erneutes Wachstum in allen Bereichen 1 2 Kunden Girokonten Anzahl in Mio. 8,3 +3% Anzahl Konten in Mio. 1,2 +11% 3 Spargelder Bestand in Mrd. Euro % Wertpapiergeschäft Baufinanzierungen Verbraucherkredite Anzahl Trades in Mio. 7,4 +8% Bestand in Mrd. Euro 63 +2% Bestand in Mrd. Euro 4,7 +14% 7 Commercial Banking Kredite in Mrd. Euro 8,7 +61% 8 Geschäftsvolumen in Mrd. Euro % 9 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

10 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 10 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

11 Der deutsche Bankenmarkt Fragmentierter Markt: Anteil der 5 größten Banken Hohe Konzentration von Einlagen bei Haushaltsvermögen Niederlande 84% Belgien 64% Spanien 56% Frankreich 46% Österreich 37% Deutschland 31% # Banken: Quelle: ECB % 80% 60% 40% 20% 0% GER NL Currency & Deposits Securities other than shares Shares and equity Source: OECD. Baufinanzierung 858 Verb.-Kred. 221 Mutual fund shares in bn Pension funds & Life insurance reserves Others BE Source: Dt. Bundesbank Juli Retail Einlagen größte Bank nach Anzahl Privatkunden (in Mio.) Deutsche Bank/ Postbank Commerzbank ING-DiBa Santander Targo DKB Hypo Vereinsbank 2 3 Quelle: : ING-DiBa Analysis, German Wandel von Filial- zum Digitalbanking & weitere Konsolidierung im Bankenmarkt erwartet # Filialen und Nutzung von Onlinebanking 34% 34% 36% 37% - 10 % 35% 44% % 55% # Filialen Anteil Online Banking Nutzer Quelle: : Bundesbank; Bankenverband; ; September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

12 ING-DiBa Retail-Strategie Erfolgreich anders einfache, transparente, attraktiv gepreiste Produkte keine Filialen, rund um die Uhr persönlich erreichbar groß & schlank, 44% C/I Ratio Sehr hoher Net Promoter Score 12 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

13 Groß und schlank: Nachhaltiger Wettbewerbsvorteil Cost-Income Ratio ING-DiBa 43,6% Aareal Bank 50,6% DKB 56,5% Genossenschaftsbanken 60,3% BVR S-Finanzgruppe 66,4% 66,9% TargoBank DAB bank 68,3% 69,2% Hypovereinsbank 73,7% comdirect Commerzbank Deutsche Bank Postbank 76,5% 79,5% 83,6% 87,6% Santander 88,4% Quellen: Jahresberichte 2014, ING-DiBa Analyse. 13 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

14 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 14 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

15 75 Mrd. Euro Kundenkredite Liquiditätsportfolio Baufinanzierung ING-DiBa Baufinanzierungen: 63,2 Mrd. Euro 100% Deutschland 100% Wohnimmobilien 100% Euro Finanzierung seit 1969 Übersicht Kundenkredite V.-Kredite CB ING-DiBa Verbraucherkredit-Portfolio (V.-Kredit) von 4,7 Mrd. Euro Commercial Banking Assets von 8,7 Mrd. Euro Corporate Lending 2,4 Mrd. Euro Structured Finance 5,6 Mrd. Euro Real Estate Finance 0,7 Mrd. Euro 11 Rest Aktiva September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

16 Baufinanzierungs-Portfolio Details zum Portfolio (H1 2015) Vertriebswege Neugeschäft Baufinanzierungs-Portfolio 62,9 Mrd. Euro 63 Baufinanzierung Offene Auszahlungen 4,2 Mrd. Euro Durchschn. Kreditbetrag 128 Tsd. Euro Durchschn. Seasoning 70 Monate 60% LTV bucket 71,4% Anteil Selbstnutzer > 78% Direktvertrieb 24% Interhyp Gruppe 30% 2014: 5,8 Mrd. Vermittler 46% 5 9 V.-Kredite CB Portfolio 49 Liquiditätsportfolio Mrd. Euro Rest Aktiva September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

17 Liquiditätsportfolio Baufinanzierung 100% auf Euro lautend Keine Aktien, keine CDS Hohe Liquidität, ~92% EZB-fähig Details zum Liquiditätsportfolio Engagement in Derivaten beschränkt auf plain-vanilla Zinsswaps zur Angleichung der Duration im Kundengeschäft Exposure (nominal) in Spanien und Portugal bei 0,5 Mrd. Euro; kein Exposure gegenüber Griechenland, Irland und Italien 5 9 V.-Kredite CB Banks secured 17,7% Corporates 1,4% Covered Bonds 15,1% not externally rated** 6,4% Baa1 - Baa3 0,6% A1 - A3 7,4% Aaa 61,7% 49 Liquiditätsportfolio ABS / MBS 15,5% Banks unsecured 4,7% 2014: 49 Mrd. Euro Public debt* 45,6% Aa1 - Aa3 23,9% 2014: 49 Mrd. Euro 11 Aktiva 2014 Rest Hinweis: * Staatsanleihen (garantiert), Länder/Kommunen (garantiert) ** Kommunen (Deutschland) Ohne Repo / Coll. Securities Lending 17 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

18 Funding geprägt von Spareinlagen 137 Details zum Funding-Volumen Eines der größten Spareinlagenportfolien in Deutschland mit 111 Mrd. Euro Spareinlagen (inklusive ING-DiBa Österreich) 111 Spareinlagen KfW stellt 7,0 Mrd. Euro Finanzierung mittels durchzureichender Programm-Förderung Pfandbrief bietet den Zugang zur langfristigen Finanzierung durch institutionelle Investoren Pfandbrief KfW Rest Eigenkapital Passiva September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

19 ING-DiBa: Sehr solide Kapitalposition Eigenkapital (IFRS) Mrd. Euro 4,8 5,5 6,1 6,2 7,0 63 Baufinanzierung 5 9 V-Kredite CB 111 Spareinlagen Eigentümer ING Bank N.V. ist 100% Eigentümer der ING-DiBa AG Liquiditätsportfolio Rest Pfandbrief KfW Rest Eigenkapital Gruppeninternes Geschäft ist dominiert von Wertpapieren die durch verbriefte niederländischen Wohnungsbaukrediten besichert sind, die von der ING generiert wurden ING-DiBa AG wird von der BaFin reguliert und überwacht Kernkapitalquote von 15,8% (Basel III) Aktiva 2014 Passiva September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

20 Wachstum Ausblick Liquiditätsportfolio Intercompany Commercial Banking Verbraucherkredite Baufinanzierung Heute & zukünftig Heute Erreicht Starkes Wachstum bei Kunden und Einlagen Wandel von Investmentportfolio in Liquiditätsportfolio Erfolgreiche Integration von Commercial Banking Deutschland in die ING-DiBa AG Fokus auf qualitatives Wachstum des Baufinanzierungsportfolios Einlagen Stärkeres Wachstum im Bereich Verbraucherkredite Pfandbrief & KfW Wie Einlagen, Girokonten & Investmentprodukte Fortsetzung des Wachstums bei Kunden und Einlagen hervorgerufen durch starke Marke und Kundentreue Girokonten als Teil der primären Bankverbindung um Kundentreue und Anteil am Bankgeschäft zu erhöhen Baufinanzierung Fortsetzung des qualitativen Wachstums Beibehaltung eines moderaten Risikoprofils Verbraucherkredite Fortsetzung des aktuellen Wachstums mit erweitertem Fokus (Online Plattformen, Vermittler) Eintritt in weitere Marktsegmente Commercial Banking Nutzung von One Bank Germany als einzigartige Kombination um in einem preissensitiven Umfeld wettbewerbsfähig zu agieren Nutzung der Stärken von ING: Sektor-KnowHow und gute Kontakte zu deutschen Unternehmen 20 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

21 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 21 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

22 Entwicklung Erträge, Aufwendungen und Ergebnisse Erträge Verwaltungsaufwendungen Mio. Euro Mio. Euro 51% % 562 Cost-Income Ratio 57% 47% 44% Verwaltungsaufwand 52% 46% 44% Zuführung zur Risikovorsorge / Abschreibungen Ergebnis vor Steuern Mio. Euro Mio. Euro Hinweis: Erträge beinhalten Zinsüberschuss, Provisionsüberschuss sowie sonstiges Ergebnis Verwaltungsaufwendungen beinhalten Personalaufwand, Marketing-Aufwand sowie sonstige Verwaltungsaufwendungen September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

23 Ausgewählte Finanzkennzahlen 1 zum Ergebniskennzahlen Zinsergebnis Mio Provisionsergebnis Mio Risikovorsorge Mio. (27) (35) Sonstige Verwaltungsaufwendungen inkl. Personalaufwendungen Mio. (387) (354) Sonstiges Ergebnis Mio. 56 (5) Ergebnis vor Steuern Mio Cost-Income-Ratio Prozent Bilanzkennzahlen Bilanzsumme Mio Kundeneinlagen Mio Kundenforderungen Mio Eigenkapital Mio Kernkapitalquote 2 Prozent 16,4 15,8 1) Finanzkennzahlen sind auf Grundlage von IFRS ermittelt worden weder durch den Abschlussprüfer testiert noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen. 2) Kennzahl gemäß CRR/CRD IV (Basel III mit Übergangsvorschriften). 23 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

24 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 24 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

25 ING-DiBa Baufinanzierung Einfach, solide & transparent Eigenschaften Hauptsächlich Annuitätendarlehen Festzins (ausschließlich) Zinsfestschreibung: 5, 10 oder 15 Jahre Tilgung: 1-10% p.a. Sondertilgung: bis 5% des Ursprungsdarlehens p.a. Auszahlungskurs: 100% Keine Gebühren Handhabung Währung: Euro (ausschließlich) Rate: fester Betrag Zahlungsperiode: monatlich Zahlung: Lastschrifteinzug (ausschließlich) Stichtag: 30. eines Monats Buchgrundschuld Erster Rang Wohnwirtschaftliche Nutzung Objekt liegt in Deutschland Schufa-Auskunft verpflichtend Legitimation in Filiale der Deutschen Post Eigenkapital für Makler, Notar und Grundschuldbestellung (Finanzierung max. 100% des Kaufpreises) Wohnsitz in Deutschland Natürliche Personen Anforderungen Zielgruppe Angestellte (keine Selbstständigen) Eigennutzer (Bedingungen für vermietete Objekte) 25 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

26 Pfandbrief Deckungsstock Highlights Highlights (zum ) ING-DiBa Deckungsstock-Kriterien Erstellt entsprechend dem deutschen Pfandbriefgesetz Wohnwirtschaftliche Objekte In Deutschland Kredit in Euro Feste Raten Keine notleidenden Kredite* Neugeschäft Kredithöhe von max Euro *) Notleidende Kredite scheiden unverzüglich aus dem Deckungsstock aus Wohnungsbau-Darlehen im Deckungsstock Nominalwert: Mio. Euro Barwert: Mio. Euro Risikobarwert* (positive Verschiebung) Mio. Euro Risikobarwert* (negative Verschiebung) Mio. Euro Anzahl der Darlehen: Erstmalige Aufnahme im Januar 2011 ING-DiBa Aktueller Deckungsstock Mio. Euro Nominal NPV Deckungswerte davon 1A Baufinanzierungen in % der im Umlauf befindlichen Pfandbriefe 316,8% 358,7% davon weitere Deckungswerte 71,0 77,1 davon sichernde Überdeckung 71,0 77,1 davon 19 1 Nr.2 0,0 0,0 davon 19 1 Nr.3 0,0 0,0 Werte ausschließlich zur Sicherung der Liquidität 0,0 0,0 *) dynamischer Ansatz nach 5 Abs.1 Nr.2 PfandBarwertV 26 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

27 Deckungsstock Restlaufzeiten Restlaufzeiten (zum ) Daten zum Deckungsstock ( ( 28 Report) Vergleich Deckungsstock / Baufin.-Portfolio % des Deckungsstocks 0,5 Jahre 0,2% 0,5 1 Jahr(e) 0,6% 1 1,5 Jahr(e) 0,6% Deckungsstock Baufinanzierungs-Portfolio 61,5% 53,6% 1,5 2 Jahre 0,5% 2 3 Jahre 2,8% 3 4 Jahre 0,9% 4 5 Jahre 11,4% 0,2% 4,4% 0,6% 3,5% 0,6% 3,0% 0,5% 2,9% 2,8% 6,9% 0,9% 6,7% 11,4% 9,5% 21,6% 9,5% 5 10 Jahre 61,5% > 10 Jahre 21,6% < 0,5 Jahr 0,5 1 Jahr 1 1,5 Jahre 1,5 2 Jahre 2 3 Jahre 3 4 Jahre 4 5 Jahre 5 10 Jahre > 10 Jahre Gesamt 100,0% Produktangebot: Zinsbindung von 5, 10 oder 15 Jahre Deckungsstock besteht ausschließlich aus Neugeschäft 27 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

28 Deckungsstock Kreditbeträge und Kennzahlen (zum ) Daten zum Deckungsstock ( ( 28 Report) Vergleich Deckungsstock / Baufin.-Portfolio % des Deckungsstocks EUR 0,3 Mio. 99,9% 0,3 EUR 1,0 Mio. 0,1% 1,0 EUR 10,0 Mio. 0,0% > EUR 10,0 Mio. 0,0% 99,9% 93,6% Deckungsstock Baufinanzierungs- Portfolio Gesamt 100,0% Hohe Granularität Deckungsstock Auswahlkriterium: ausschließlich Kredite Euro (in Übereinstimmung mit 24 Beleihungswertverordnung) EUR 0,3 Mio. 6,0% 0,1% 0,3 EUR 1,0 Mio. 0,0% 0,4% 1,0 EUR 10,0 Mio. 0,0% 0,0% > EUR 10,0 Mio. Anteil festverzinslicher Pfandbriefe 88,3% 87,9% Deckungsstock Rückstände 90 Tage Anteil festverzinslicher Deckungswerte 100,0% 100,0% Anteil Gesamtbetrag der rückständigen Raten 0,0% 0,0% volumengewichteter Durchschnitt des Alters der Forderungen durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf 4,05 3,27 53,7%* 48,1% Anteil Gesamtbetrag der Forderungen, soweit der jeweilige Rückstand mindestens 5% der Forderung beträgt 0,0% 0,0% * Änderung der Berechnungsmethodik durch Anpassung PfandBG erstmals für das 2. Quartal September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

29 Deckungsstock Objekttypen Objekttypen (zum ) Daten zum Deckungsstock ( ( 28 Report) Vergleich Deckungsstock / Baufin.-Portfolio % des Deckungsstocks Wohnwirtschaftliche Nutzung Ein- und Zweifamilienhäuser 83,4% Mehrfamilienhäuser 0,0% Eigentumswohnungen 16,6% 83,4% 72,3% Deckungsstock Baufinanzierungs- Portfolio Gesamt 100,0% Gewerbliche Nutzung Einfamilienhäuser - Mehrfamilienhäuser - Ein- und Zweifamilienhäuser 8,1% 0,0% MFH 16,6% 19,2% Wohnungen 0,0% 0,3% Andere Wohnungen - Gesamt - ING-DiBa Kreditsicherungs-Anforderung: wohnwirtschaftliche Nutzung, keine ausschließlich gewerbliche Nutzung 29 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

30 Wohnungsbaufinanzierung regionale Verteilung (zum ) Objektverteilung und Bevölkerungsverteilung im Vergleich Bevölkerungsverteilung ( ) Bestand (volumengewichtet) Deckungsstock (volumengewichtet) 3,5% 4,4% 5,4% 2,2% 2,4% 2,6% 0,8% 0,8% 0,8% 7,4% 7,4% 7,5% 3,8% 5,0% 4,3% 1,2% 0,8% 0,6% 4,2% 5,8% 5,4% 2,0% 1,5% 1,9% 3,0% 6,1% 6,8% 1,7% 1,7% 2,8% 5,0% 4,7% 4,1% 2,7% 1,8% 1,8% 9,7% 12,4% 12,1% 10,7% 10,3% 13,1% 12,8% 12,7% 15,6% 21,8% 22,6% 22,7% Schleswig- Holstein Hamburg Bremen Nieder -sachsen Nordrhein- Westfalen Hessen Rheinland- Pfalz Saarland Baden- Württemberg Bayern Berlin Mecklenburg- Vorpommern Branden -burg Sachsen- Anhalt Sachsen Thüringen Westdeutschland: 80,2% 78,4% 78,4% Neue Bundesländer inkl. Berlin: 19,8% 21,6% 21,6% Produktanforderung: Keine Finanzierung von Sicherheiten außerhalb Deutschlands Quelle Bevölkerungsverteilung: Statistische Ämter des Bundes und der Länder (ww.vgrdl.de) 30 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

31 Immobilienmarkt Deutschland Hauspreis-Index (2006 = 100) Preis je Quadratmeter Wohnfläche Österreich Belgien Deutschland Frankreich Niederlande Spanien Quelle: Hypostat Verteilung der Beleihungsausläufe im Zeitverlauf 10% 5% 6% 7% 7% 7% 29% 31% 29% 27% 25% 25% > % 18% 20% 20% 18% 18% 90 12% 13% 13% 16% 17% 17% % 13% 13% 11% 11% 11% 60 20% 20% 19% 19% 22% 22% < < < < > Quelle: Empirica Systems 2014 auf Basis von Angebotspreisen. Quelle: ING Research. 31 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

32 ING-DiBa auf einem Blick Geschäftsstrategie Bilanz Profitabilität Deckungsstock Funding 32 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

33 Funding-Strategie der ING-DiBa Ziele Diversifikation der Refinanzierungs- Instrumente, insb. mit fester Laufzeit Möglichkeit zur Steigerung des Kundenkreditgeschäfts unabhängig vom Kunden-Einlagengeschäft Stabilisierung der Liquiditätskennziffern auf sicherem Level Instrumente Spareinlagen: Kerngeschäft KfW: Attraktive Finanzierung mit fester Laufzeit, jedoch limitiertes Volumen Hypothekenpfandbrief attraktive Finanzierung mit fester Laufzeit auch in der Finanzkrise bedeutender & liquider Markt bedeutendes Volumenpotenzial durch das Kerngeschäft Baufinanzierung ING-DiBa Spareinlagen Mrd. Euro September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

34 Pfandbrief Rating ING-DiBa Pfandbrief Rating Hypothekenpfandbriefe Collateral Score in % Moody s bewertet den Hypothekenpfandbrief mit einem Aaa Rating Das Rating berücksichtigt insbesondere: The credit strength of the issuer The German legal framework for Pfandbriefe Ø 9,5 8,2 9,0 9,4 10,3 9,8 10,0 10,0 11,4 11,0 13,6 13,0 13,3 12,3 14,0 The credit quality of the cover pool, which is reflected by the collateral score of 5.0% (2.9% excl. systemic risk), which is better than the average collateral score of similar mortgage covered bonds rated by Moody s 5,0 5,0 5,4 6,3 6,5 6,9 The minimum over-collateralisation level that is consistent with the current Aaa rating target is 12.5% The TPI Leeway for the Pfandbrief is two notches ING-DiBa Commerzbank Deutsche Bank Mü.Hyp. KSK Köln DKB Bayern LB SPK KölnBonn Hamburger SPK LB Berlin LBBW Berlin Hyp Dt. HYPTK BK HYPTK BK Frankfurt PBB UniCredit Natixis NordLB HSH Nordbank SEB Quelle: Moody s, Reporting as of Quelle: Moody s Global Covered Bonds Monitoring Overview: Q September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

35 Marktüberblick Hypothekenpfandbriefe Deckungswerte ( 28 PfandBG) Deckungswerte nach Objektart & Gebiet ING-DiBa Deutsche Kreditbank Sparkasse KoelnBonn Commerzbank AG Deutsche Bank AG UniCredit Bank AG Landesbank Baden-Wuerttemberg Muenchener Hypothekenbank Hypothekenbank Frankfurt AG HSH Nordbank AG Berlin Hyp AG Bayerische Landesbank Deutsche Hypothekenbank AG Deutsche Pfandbriefbank AG 19,4 21,3 20,5 12,2 15,8 41,7 49,6 50,4 59,1 65,5 100,0 98,3 100,0 90,6 99,8 73,6 99,7 98,0 99,6 85,0 99,5 90,2 78,5 80,3 76,8 76,1 74,1 % Deutschland 70,4 % Residential Source: VDP, Emittenten. 35 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

36 Die ING-DiBa Ratings gehören zu den Besten in Deutschland Ratings (Moody s) Hypothekenpfandbrief Langfristige Verbindlichkeiten Ausblick Aaa A2 stabil Kurzfristige Verbindlichkeiten P-1 Baseline Credit Assessment Ausblick A2 stabil 36 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation

37 Kontaktdaten ING-DiBa Pfandbrief-Team Dieter Schreiner Funding / Investor Relations André Kauselmann Unternehmenskommunikation Tel. +49 (69) Fax +49 (69) dieter.schreiner@ing-diba.de Tel. +49 (69) Fax +49 (69) andre.kauselmann@ing-diba.de Frank Parensen Funding / Investor Relations Tel. +49 (69) Fax +49 (69) frank.parensen@ing-diba.de ING-DiBa AG Theodor-Heuss-Allee Frankfurt 37 September 2015 Pfandbrief Investorenpräsentation