Autoneum im Überblick

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2 Autoneum im Überblick 2 Autoneum im Überblick Nettoumsatz EBIT Konzerngewinn RONA in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF in % HJ HJ Mio. CHF Autoneum-Konzern Januar Juni 2014 Januar Juni 2013 Veränderung Organisches Wachstum 1 Nettoumsatz % 2.9% Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) % in % vom Nettoumsatz Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) % in % vom Nettoumsatz Konzerngewinn % in % vom Nettoumsatz Unverwässerter Gewinn pro Aktie in CHF Gesamtkapitalrendite in % (RONA) Geldfluss aus Betriebstätigkeit Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagen Personalbestand am Ende der Berichtsperiode % Business Groups (BG) BG Europe Nettoumsatz % 2.7% BG Europe EBIT in % vom Nettoumsatz BG North America Nettoumsatz % 0.6% BG North America EBIT in % vom Nettoumsatz BG Asia Nettoumsatz % 17.7% BG Asia EBIT in % vom Nettoumsatz BG SAMEA Nettoumsatz % 3.1% BG SAMEA EBIT in % vom Nettoumsatz Veränderung in Lokalwährungen und bereinigt um den Verkauf der Tochtergesellschaft in Italien. 2 Konzerngewinn vor Zinsaufwand im Verhältnis zu Aktiven abzüglich nicht verzinslichen Fremdkapitals annualisiert. 3 Ohne Lehrlinge und temporär Mitarbeitende.

3 Brief an die Aktionärinnen und Aktionäre 3 Betriebsergebnis mit neuer Bestmarke Europageschäft auf Kurs Die konsequente, strategische Ausrichtung auf profitables Wachstum zeigt Wirkung: Autoneum hat im ersten Halbjahr 2014 Profitabilität und Ergebnis deutlich gesteigert. Ausschlaggebend dafür waren die operativen Verbesserungen in Europa, höhere Produktionsvolumen bei globalen Kunden in Asien und die Erhöhung der Fertigungstiefe durch die verstärkte Produktion von Ausgangsmaterialien. Autoneum, der weltweite Markt- und Technologieführer im Akustik- und Wärmemanagement für Fahrzeuge, steigerte den Umsatz in Lokalwährungen und bereinigt um den Verkauf der ehemaligen Tochtergesellschaft in Italien um 2.9%. Das EBIT stieg markant von 55.9 Mio. CHF auf 66.8 Mio. CHF. Mit 6.8% erreichte die EBIT-Marge eine neue Bestmarke. Der Konzerngewinn erhöhte sich um 27.9% auf 40.0 Mio. CHF. Dementsprechend verbesserte sich der Gewinn pro Aktie von 4.27 CHF im ersten Halbjahr 2013 auf 6.19 CHF. Die Business Group Europe hat zudem mit einer EBITDA-Marge von 7.7% ein wichtiges finanzielles Mittelfristziel erreicht. Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär Die Produktion von leichten Motorfahrzeugen wuchs im ersten Halbjahr 2014 moderat auf 44.1 Mio. Fahrzeuge. Während die Automobilproduktion in Europa, Nordamerika und Asien Zuwächse gegenüber dem Vorjahreszeitraum verzeichnete, war das Produktionsvolumen in der Marktregion SAMEA (Südamerika, Mittlerer Osten, Afrika und Russland) rückläufig. In Lokalwährungen und bereinigt um den Verkauf der ehemaligen Tochtergesellschaft in Italien steigerte Autoneum den Nettoumsatz um 2.9%. Alle vier Business Groups (BG) steigerten erneut den Umsatz in Lokalwährungen gegenüb er der Vorjahresperiode. Aufgrund des Wegfalls des Umsatzes der italienischen Tochtergesellschaft und der deutlichen Abwertung verschiedener Währungen in den Absatzm ärkten von Autoneum verzeichnete der in Schweizer Franken konsolidierte Konzernumsatz einen Rückgang von Mio. CHF auf Mio. CHF ( 9.0%). Deutliche Fortschritte in Profitabilität und Ergebnis bestätigen die konsequente, strategische Ausrichtung auf profitables Wachstum. So steigerte Autoneum das EBITDA im ersten Halbjahr 2014 auf 99.1 Mio. CHF (Vorjahresperiode 90.9 Mio. CHF). Die EBITDA-Marge stieg auf 10.1% (Vorjahresperiode 8.4%). Das EBIT verbesserte sich markant um 11.0 Mio. CHF auf 66.8 Mio. CHF. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 6.8% und einer Steigerung um 1.6 Prozentpunkte gegenüber der Vorjahresperiode. Massgeblichen Anteil an dieser positiven Entwicklung hatten operative Verbesserungen und die erfolgreich umgesetzten Kapazitätsanpassungen in Europa, höhere Produktionsvolumen bei globalen Kunden in Asien und die Erhöhung der Fertigungstiefe durch die verstärkte Produktion von Ausgangsmaterialien. Die Business Group Europe hat zudem mit einer EBITDA-Marge von 7.7% ein wichtiges finanzielles Mittelfristziel erreicht. Dank des verbesserten EBITs stieg der Konzerngewinn vor Steuern um 11.0 Mio. CHF auf 58.4 Mio. CHF. Der Konzerngewinn erhöhte sich von 31.3 Mio. CHF auf 40.0 Mio. CHF. Dies entspricht einer Gewinnmarge von 4.1% (Vorjahresperiode 2.9%). Die Gesamtkapitalrendite (RONA annualisiert) verbesserte sich von 16.6% im ersten Halbjahr 2013 auf 18.5% und lag damit mehr als doppelt so hoch wie der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC) von 8.7%. So wurden nicht nur die Kapitalkosten erwirtschaftet, sondern zusätzlicher Wert geschaffen. Die Eigenkapitalquote, 44.1 Mio. Die weltweite Automobilproduktion nahm auf 44.1 Mio. Fahrzeuge zu. 2.9% Autoneum steigerte den Nettoumsatz in Lokalwährungen und bereinigt um den Verkauf der ehemaligen Tochtergesellschaft in Italien um 2.9%.

4 Brief an die Aktionärinnen und Aktionäre 4 inklusive nachrangiger Darlehen, erhöhte sich auf 35.7% (Vorjahresperiode 30.5%). Gegenüber dem ersten Halbjahr 2013 konnte die Nettoverschuldung um 16.7 Mio. CHF reduziert werden; sie lag am 30. Juni 2014 bei Mio. CHF (31. Dezember Mio. CHF). Das gestiegene Nettoumlaufvermögen führte zu einer im Vergleich zum Jahresende 2013 höheren Nettoverschuldung. 6.8% Die EBIT-Marge verbesserte sich um 1.6 Prozentpunkte auf 6.8%. Der bestehende Konsortialkredit über 130 Mio. CHF, der per 31. Dezember 2014 ausläuft, wird vorzeitig refinanziert. Die neuen, vorteilhaften Konditionen spiegeln die seit der Selbständigkeit deutlich verbesserte Ertragslage sowie die gestärkte Bilanz des Unternehmens wider. Autoneum hat dazu bereits ein Termsheet mit einer der Hausbanken unterzeichnet. Die bestehende globale Präsenz von Autoneum bildet nicht nur einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil, sondern ermöglicht mittelfristig durch den weiteren Ausbau zukünftiges Umsatzwachstum. So werden durch die neu gegründete Gesellschaft Autoneum Korea koreanische Automobilhersteller bereits während der Fahrzeug - entwicklung von der langjährigen Expertise und dem Produktportfolio des weltweiten Marktführers profitieren. Autoneum schafft mit dem neuen Standort in Südkorea zugleich die Basis für einen Ausbau der Zusammenarbeit mit koreanischen Automobilherstellern auf globalen Produktionsplattformen. In den USA erweitert Autoneum seine Produktionskapazitäten um zwei Standorte im Mittleren Westen. Der Spatenstich für das Autoneum-Werk in Jeffersonville, Indiana, erfolgte im April Dort werden ab Ende des Jahres Komponenten für den Innenraum und Unterboden produziert. Das im Bau befindliche Werk von UGN, dem mit Nittoku betriebenen Gemeinschaftsunternehmen, in Monroe, Ohio, wird ab 2015 japanische Automobilhersteller beliefern. Auch die Technologieführerschaft wurde in der Berichtsperiode weiter ausgebaut: So ist das Hitzeschild-Portfolio um speziell perforierte Hitzeschilder erweitert worden, die Fahrzeuggeräusche effektiv absorbieren. Die auf der Technologie RIMIC basierenden Hitzeschilder aus Aluminium schützen neu auch wirksam vor hochfrequenten Tönen, indem sie mit einem ebenfalls von Autoneum entwickelten Schallabsorber kombiniert werden. 18.5% Der RONA erhöhte sich auf 18.5%. Business Groups Die BG Europe steigerte den Nettoumsatz in Lokalwährungen und bereinigt um den Verkauf der ehemaligen Tochtergesellschaft in Italien um 2.7%. Aufgrund des Wegfalls des Umsatzes der italienischen Tochtergesellschaft zeigte der Nettoumsatz in Schweizer Franken einen Rückgang um 13.4% auf Mio. CHF (Vorjahresperiode Mio. CHF). Das EBIT verbesserte sich markant von 3.2 Mio. CHF auf 18.5 Mio. CHF, was einer EBIT-Marge von 4.4% entspricht (Vorjahresperiode 0.7%). Ausschlaggebend für diese substanzielle Profitabilitätssteigerung waren operative Verbesserungen in allen Werken der BG Europe sowie die erfolgreich umgesetzten Kapazitätsanpassungen in Europa. Profitieren konnte Autoneum in Europa zudem von höheren Volumen im Rahmen bestehender Kundenaufträge und der erfolgreichen Optimierung von Strukturkosten. Der Nettoumsatz der BG North America erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode um 0.6% in Lokalwährungen. Massgeblich für den nur verhaltenen Zuwachs waren

5 Brief an die Aktionärinnen und Aktionäre 5 niedrigere Produktionsvolumen bei Kunden und entsprechend geringere Absätze bei Autoneum sowie die noch eingeschränkte Partizipation am Marktwachstum in Mexiko. Der Nettoumsatz sank in der Konzernwährung aufgrund der Abwertung des kanadischen und des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken auf Mio. CHF. Die bereits überdurchschnittliche EBIT-Marge der Vorjahresperiode konnte mit 9.2% gehalten werden. Der Nettoumsatz der BG Asia verbesserte sich im ersten Halbjahr 2014 erneut markant und übertraf mit einem Anstieg um 17.7% in Lokalwährungen das Marktwachstum in dieser Region um ein Vielfaches. In Schweizer Franken wuchs der Nettoumsatz um 10.8% auf 66.6 Mio. CHF (Vorjahresperiode 60.1 Mio. CHF). Das EBIT stieg von 6.2 Mio. CHF auf 8.9 Mio. CHF, die EBIT-Marge verbesserte sich mit 13.4% deutlich gegenüber dem ersten Halbjahr 2013 (10.3%). Ergebnissteigernd wirkten gestiegene Produktionsvolumen bei globalen Kunden und die höhere Fertigungstiefe im Asien-Hauptmarkt China. Die Produktionsvolumen japanischer Automobilhersteller in China übertrafen erstmals seit dem spannungsbedingten Absatzeinbruch 2012 das Vorkrisenniveau, wovon Autoneum profitierte. Die gegenüber der Vorjahresperiode erneut rückläufige Automobilproduktion in Indien hat das Wachstum der BG Asia leicht gebremst. Der in der BG SAMEA erzielte Nettoumsatz in Lokalwährungen stieg in der Berichtsperiode um 3.1%. Aufgrund der zum Teil drastischen Abwertung verschiedener Währungen in den Marktregionen Südamerika, Mittlerer Osten, Afrika und Russland sank der in Schweizer Franken konsolidierte Nettoumsatz der BG SAMEA um 18.0% auf 60.4 Mio. CHF (Vorjahresperiode 73.7 Mio. CHF). Das EBIT sank im ersten Halbjahr 2014 auf 0.6 Mio. CHF, die EBIT-Marge lag bei 1.0%. Das Ergebnis der BG SAMEA wurde durch reduzierte Produktionsvolumen bei Automobilherstellern im volatilen brasilianischen und argentinischen Markt sowie in Russland belastet. Zusätzlichen Einfluss hatte die verzögerte Umsetzung operativer Verbesserungsmassnahmen in Brasilien. Ausblick Die Produktionsvolumen in der Automobilindustrie sind saisonbedingt im zweiten Halbjahr tendenziell niedriger als im ersten Semester. Autoneum erwartet ein anspruchsvolles zweites Halbjahr, geht aber davon aus, die in den ersten sechs Monaten erreichte operative Marge halten zu können. Die Investitionen werden 2014 die bisherige durchschnittliche Investitionsrate leicht übertreffen. Die geplanten Investitionen werden 2014 ausnahmsweise leicht über der bisherigen durchschnittlichen Investitionsrate liegen. Investitionsschwerpunkte bilden der Ausbau der Produktionskapazitäten, die Erhöhung der Fertigungstiefe und weitere operative Verbesserungen. Winterthur, 22. Juli 2014 Hans-Peter Schwald Präsident des Verwaltungsrats Martin Hirzel Chief Executive Officer

6 Konzernerfolgsrechnung und Konzerngesamtergebnisrechnung 6 Consolidated income statement January June 2014 January June 2013 CHF million % 1 CHF million % 1 Net sales Change in semi-finished and finished goods Material expenses Employee expenses Other expenses Other income Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) Depreciation and amortization Earnings before interest and taxes (EBIT) Financial income Financial expenses Share of profit of associated companies Profit before taxes Income taxes Net profit Attributable: to shareholders of Autoneum Holding Ltd to non-controlling interests Basic earnings per share in CHF Diluted earnings per share in CHF Consolidated statement of comprehensive income CHF million January June 2014 January June 2013 Net profit Items that will be reclassified to income statement: Changes in currency translation Change in fair value of financial instruments available for sale Income taxes Items that will not be reclassified to income statement: Remeasurement of defined benefit liability Income taxes Total other comprehensive income Total comprehensive income Attributable: to shareholders of Autoneum Holding Ltd to non-controlling interests In % of net sales.

7 Konzernbilanz 7 Consolidated balance sheet CHF million Assets June 30, 2014 December 31, 2013 Tangible assets Intangible assets Investments in associated companies Other non-current assets Deferred tax assets Non-current assets Inventories Trade receivables Advance payments to suppliers Other receivables Marketable securities and interest bearing receivables Cash and cash equivalents Current assets Assets Shareholders equity and liabilities Share capital Reserves and other equity components Equity attributable to shareholders of Autoneum Holding Ltd Equity attributable to non-controlling interests Total shareholders equity Subordinated shareholder loans Long-term financial liabilities Deferred tax liabilities Employee benefit liabilities Long-term provisions Other non-current liabilities Non-current liabilities Short-term financial liabilities Advance payments from customers Current tax liabilities Short-term provisions Other current liabilities Trade payables Current liabilities Liabilities Shareholders equity and liabilities

8 Veränderung des Konzerneigenkapitals 8 Changes in consolidated equity CHF million Share capital Treasury shares Retained earnings Available for sale reserves Currency transl. adjustm. Attrib. to Autoneum Noncontrolling interests At December 31, Net profit Total other comprehensive income Total comprehensive income Dividends to non-controlling interests Purchase of treasury shares Share-based remuneration At June 30, Total equity At December 31, Net profit Total other comprehensive income Total comprehensive income Capital increase Dividends paid Purchase of treasury shares Share-based remuneration At June 30,

9 Konzerngeldflussrechnung 9 Consolidated statement of cash flows CHF million January June 2014 January June 2013 Net profit Interest income Interest expenses Income taxes Depreciation and amortization Share of profit of associated companies Other non-cash income and expenses Change in net working capital Change in employee benefit assets and liabilities Change in long-term provisions Change in operating receivables within non-current assets Change in operating liabilities within non-current liabilities Interest received Interest paid Income taxes paid Cash flows from operating activities Investments in tangible assets Investments in intangible assets Investments in other non-current assets Disposal of tangible assets Deferred consideration from the sale of the Italian subsidiary Increase in investments in non-consolidated companies Purchase of marketable securities and interest bearing receivables Sale of marketable securities and interest bearing receivables Cash flows from investing activities Dividends to shareholders of Autoneum Holding Ltd Dividends to non-controlling interests Proceeds from capital increase Purchase of treasury shares Proceeds from short-term financial liabilities Repayment of short-term financial liabilities Proceeds from long-term financial liabilities Repayment of long-term financial liabilities Cash flows from financing activities Currency effects on cash and cash equivalents Change in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period

10 Anmerkungen zur Halbjahresrechnung 10 Notes to the consolidated semi-annual financial statements 1 Principles of consolidation and accounting principles The unaudited consolidated semi-annual financial statements have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting. They are based on the financial statements of the individual group companies drawn up according to uniform accounting policies as of June 30, The consolidated semi-annual financial statements are not subject to the same requirements as for consolidated annual financial statements. It is recommended to read the consolidated semi-annual financial statements in conjunction with the consolidated financial statements as of December 31, The adoption in 2014 of new and revised IFRS standards had no material impact on the consolidated semiannual financial statements. The consolidated semi-annual financial statements are published exclusively in English. Sums, ratios, and variances are calculated using the underlying amount rather than the presented rounded amount. The semi-annual financial statements for 2014 were approved for publication by the Board of Directors on July 22, Segment information by Business Group January June 2014 CHF million Segment information is based on Autoneum Group s internal organization and management structure as well as on the internal financial reporting to the chief operating decision maker and consists of the four reportable segments (Business Groups) Europe, North America, Asia, and SAMEA. Corporate contains Autoneum Holding Ltd and its respective legal entities and functions, as well as intercompany eliminations. The number of employees excludes apprentices and temporary employees. Total Group Corporate Total segments BG Europe BG North America BG Asia BG SAMEA Third-party sales Inter-segment sales Net sales EBITDA in % of net sales 10.1 n/a Depreciation and amortization EBIT Assets Liabilities Investments in tangible and intangible assets Number of employees

11 Anmerkungen zur Halbjahresrechnung 11 January June 2013 CHF million Total Group Corporate Total segments BG Europe BG North America BG Asia BG SAMEA Third-party sales Inter-segment sales Net sales EBITDA in % of net sales 8.4 n/a Depreciation and amortization EBIT Assets Liabilities Investments in tangible and intangible assets Number of employees Financial instruments Financial assets and financial liabilities measured at fair value amount to 12.1 million CHF and 0.3 million CHF (2013: 12.4 million CHF and 0.5 million CHF), whereof the main part is valued based on quoted prices in active markets (level 1). The long-term financial liabilities comprise the bond with a net book value of million CHF (2013: million CHF) and a fair value based on the quoted price at the SIX Stock Exchange of million CHF (2013: million CHF). 4 Exchange rates for currency translation CHF January June 2014 January June 2013 June 30, 2014 June 30, 2013 Brazil 1 BRL Canada 1 CAD China 100 CNY Euro countries 1 EUR USA 1 USD Events after balance sheet date No events have occurred up to July 22, 2014, which would necessitate adjustments to the book value of the Group s assets or liabilities. 6 Financial calendar Publication of sales figures for the financial year 2014 January 15, 2015 Press conference and presentation of the 2014 financial statements March 5, 2015 Annual General Meeting March 26, 2015

12 . Mastering sound and heat. Autoneum ist der weltweit führende Anbieter in den Bereichen Akustik- und Wärmemanagement für Fahrzeuge. Das Unternehmen ist Partner der wichtigsten Automobilhersteller rund um den Globus. Autoneum bietet innovative und kosteneffiziente Lösungen für Akustik- und Wärmemanagement zur Komfort- und Wertsteigerung von Fahrzeugen. Autoneum Holding AG CH-8406 Winterthur T F Investoren Dr. Martin Zwyssig CFO T F investor@autoneum.com Medien Dr. Anahid Rickmann Head Corporate Communications T F media@autoneum.com Alle Aussagen dieses Berichts, die sich nicht auf historische Fakten beziehen, sind Zukunftsaussagen, die keinerlei Garantie bezüglich der zukünftigen Leistung gewähren; sie beinhalten Risiken und Unsicherheiten einschliesslich, aber nicht beschränkt auf zukünftige globale Wirtschaftsbedingungen, Devisenkurse, gesetzliche Vorschriften, Marktbedingungen, Aktivitäten der Mitbewerber sowie andere Faktoren, die ausserhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen. Die Produktionszahlen der Automobilhersteller basieren auf den aktuellsten Schätzungen von IHS Global Insight.