Formatvorlage Präsentation Q1-Q3/2012 Untertitelmasters durch

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1 Competence in Aluminium Formatvorlage Präsentation Q1-Q3/2012 des Untertitelmasters durch 6. November 2012 Klicken bearbeiten

2 Disclaimer Hinweis: Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln. Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen fäll die deutschsprachige hi Version maßgeblich ist. 2

3 Ergebnisentwicklung 3

4 Highlights Sehr gute Ergebnisentwicklung trotz hoher Volatilität - Berichtsperiode geprägt von hoher Auslastung und solider Auftragslage - Im Vorjahresvergleich Ø Aluminiumpreis im Q3 um 487 USD/t gesunken - EBITDA mit 110 meur über dem hohen Niveau von 2010 jedoch unter Rekordjahr EBITDA im Segment Walzen liegt über Rekordniveau Ergebnis nach Steuern 58 meur; Ergebnis je Aktie 1,64 EUR Großinvestition auf Plan - Rund zwei Drittel des Auftragsvolumens bereits vergeben Ausblick - Ergebniserwartung 2012: EBITDA zwischen 128mEUR und 133mEUR - Herausforderndes Marktumfeld für

5 Produktion von Primäraluminium CRU-Analyse vom Oktober 2012 bestätigt mittelfristiges Wachstum [in Tonnen] : +9% e: +3% e CAGR +6% Australien, SO-Asien Afrika Mittlerer Osten China Asien (o.china) Europa * Zentral-/Südamerika Nordamerika e e Quelle: CRU Aluminium Market Outlook Oktober 2012 *) West- und Osteuropa, Russland, Ukraine 5

6 Solides Wachstum für Walzprodukte CRU-Analyse vom August 2012 bestätigt Verbrauchswachstum [in Tonnen] : +7% e: +4% e CAGR +6% Nordamerika China Asien (o. China) Westeuropa Andere * e e Quelle: CRU Aluminium Flat Rolled Products Quarterly, August 2012 *) Andere: Lateinamerika, Osteuropa, CIS, Mittlerer Osten, Afrika 6

7 Verbrauchswachstum für Gußprodukte MBR-Analyse vom Sept für den Verbrauch nach Regionen [in Tonnen] : +5 % e CAGR +5 % Mittlerer Osten, Afrika Lateinamerika Asien, Pazifik Osteuropa Westeuropa Nordamerika e Quelle: Metall Bulletin Research, September

8 Ergebnisentwicklung g Q1-Q3 Q3 / 2012 Gesamtabsatz intern + extern EBITDA der AMAG-Gruppe [in Tonnen] Metall Gießen Walzen Metall Gießen Walzen Service 259,8 262,2 265,9 115,3 114,4 117,3 58,0 58,5 60,2 86,5 89,3 88,4 Q1-Q3 / 2010 Q1-Q3 / 2011 Q1-Q3 / ,6 108,2 109,9 42,9 2,6 35 3,5 57 5,7 54,5 4,7 6,6 57,1 60,9 64,3 5,5 34,5 Q1-Q3 / 2010 Q1-Q3 / 2011 Q1-Q3 / 2012 Wiederum gesteigerte Profitabilität am Standort Ranshofen Niedriger Aluminiumpreis belastet das Segment Metall 8

9 Großinvestition AMAG 2014 liegt im Plan Fertigwarenlagerhalle Projekt liegt im Kosten- und Terminplan Fertigwarenlagerhalle ll fertiggestellt Rund zwei Drittel des Auftragsvolumens vergeben 9

10 Organisches Wachstum in der Zielgeraden Ziel: Steigerung von Kapazität und Produktqualität 1 Erneuerung der Querteilscheren für höhere Schnittbreite und zur Verbesserung der Schnittqualität hinsichtlich i htli h Planheit und Formtoleranzen 2 Erweiterung der Gießerei-Kapazität um t zur Versorgung des Walzwerkes mit Walzbarren unter Aufrechterhaltung e u des hohen Schrotteinsatzes 3 Ausbau des Recycling-Centers Ranshofen zur Schrottvorbehandlung und stärkeren Verwendung verunreinigter Schrotte 10

11 Innovative Produktanwendung im Bereich Automotive BMW Hinterachse mit Anschweißmaterial aus AMAG Material AMAG Aluminiumblech im BMW M5 Erster Einsatz aushärtbarer Aluminium- Bleche im Fahrwerk (Vorder- und Hinterachse) des BMW M5 Durchgängige Fertigungskette am Standort Ranshofen sichert Produktqualität auf höchstem Niveau Gute Umformbarkeit und Festigkeitssteigerung durch Wärmebehandlung 11

12 Aufnahme der AMAG-Aktie in den Leitindex ATX Kursverlauf der AMAG Aktie in % AMAG Austria Metall AG +35 % Austrian Traded Index (ATX) +10 % Jänner 2012 März 2012 Mai 2012 Juli 2012 September 2012 AMAG-Aktie wurde per 24. Sept. in den Leitindex ATX der Wr. Börse aufgenommen Verbreiterung der Analystencoverage auf 6 Broker AMAG ist Top-pickpick im Aluminiumsektor bei 2 Brokern (JP Morgan und BNP Paribas) 12

13 Finanzen 13

14 AMAG Gruppe Kennzahlen (1/2) Externe Absatzmenge [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBIT Ergebnis nach Ertragsteuern Ergebnis je Aktie [in EUR] Q Q Q1-Q Q1-Q /- +/- 81,9 81,8 0 % 255,2 246,6 3 % 204,7 198,4 3 % 634,6 627,6 1 % 37,8 42,7-11 % 109,99 124,6-12 % 24,9 31,2-20 % 72,3 90,7-20 % 18,4 27,9-34 % 57,8 75,9-24 % 0,52 0,79-34 % 1,64 2,15-24 % Quartalsvergleich geprägt von stabilem Absatzvolumen Vollauslastung in der Produktion bei solider Auftragslage Umsatzerlöse jeweils leicht über Vorjahresniveau Teil des EBIT-Rückganges resultiert aus höheren Abschreibungen durch verstärkte Investitionstätigkeit Veränderung in der Profitabilität vor allem durch den niedrigeren Ø Aluminiumpreis 14

15 Ergebnisüberleitung im Neunmonatsvergleich EBITDA-Überleitung Segmentabweichung 124,6-14,2 13,1-7,6-9,3 7,3-3,8 109,9-26,4 Segment Metall -1,1 +9,9 Segment Gießen Segment Walzen Q1-Q3/ 2011 Q1-Q3/ ,0 Segment Service Gesunkener Aluminiumpreis i i belastet t ein sehr gutes operatives Ergebnis Bewertungseffekte resultieren vor allem aus Zeitwertsveränderungen bei Optionen durch den volatilen Aluminiumpreis Sonstige Erträge beinhalten nicht wiederkehrende Effekte ihv 5,7 meur 15

16 AMAG Gruppe Kennzahlen (2/2) Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Q Q Q1-Q Q1-Q /- +/- Starker Anstieg des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit resultiert insbesondere aus Working % % Capital Veränderung 45,3 21,5 111 % 112,3 77,3 45 % -18,9-12,9 47 % -57,8-29,6 95 % Mitarbeiter 2) % % Liquide Mittel Nettofinanzverschuldung 1) /- Verschuldungsgrad [in %] 2,4% 2,4% - Eigenkapitalquote [in %] 60 % 62 % - Anstieg der Investitionen vor allem zur Qualitäts- und Kapazitätserweiterung am Standort Ranshofen 108,1 60,6 +78 % Gestiegene Liquidität idität bei 12,8 13,0-2 % geringer Nettofinanzverschuldung Hohe Eigenkapitalquote von 60 % 1) Saldo von Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel zuzüglich Finanzforderungen 2) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Beinhaltet den 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette (Durchschnitt) 16

17 Segment Metall Rückgang des Aluminiumpreises mindert Ergebnisbeitrag Q3 Q3 Q1-Q3/ Q1-Q3/ +/ /- Absatzmenge [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA -Marge [in %] % % 136,9 145,2-6 % 439,6 446,4-2 % 12,3 26,4-53 % 34,5 60,9-43 % 9,0 % 18,2 % - 7,8 % 13,6 % - 16,3 9,7 9,2 EBITDA 29,4 26,4 24,8 13,0 11,4 12,3 18,7 12,7 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Beinhaltet den 20%igen 1) Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette Mit (Durchschnitt) b it Mitarbeiter 1) % % 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Beinhaltet den 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2010 Jahr 2011 Jahr 2012 Absatzmenge in Q sinkt yoy um 16 % vor allem durch stichtagsbedingt niedrigere Auslieferungsmenge Umsatzerlöse durch Absatzmenge und niedrigerem Ø Aluminiumpreis leicht unter Vorjahresniveau EBITDA-Beitrag B sinkt vor allem durch 20 % niedrigeren i Ø Aluminiumpreis i i 17

18 Segment Metall Volatiles Preisumfeld an der LME Aluminiumpreis LME-Lagerbestände [in USD/t und EUR/t] [in t] Start USD/t +18% Hoch USD/t % Ende USD/t Aug Aug 12 Sep Sept Sep 12 Oct Okt Jän 11 Mär 11 Mai 11 Aug 11 Okt 11 Dez 11 Feb 12 Mai 12 Jul 12 Sep 12 Hohe kurzfristige Schwankungen im Aluminiumpreis im Q und in den ersten Wochen des Q Vergleichsweise niedriger Aluminiumpreis im 2.Halbjahr

19 Segment Metall AMAG-Sicherungsstruktur 2012 und 2013 vor Hintergrund hoher Volatilität positiv zu bewerten 21% 7% LME-Preis [USD/t] Realisierte LME 2013 [USD/t] Hedgingstrategie weitgehend unverändert AMAG profitiert im Falle steigender Aluminiumpreise bei gleichzeitiger Absicherung nach unten 19

20 Segment Metall Ergebnisüberleitung im Neunmonatsvergleich EBITDA-Überleitung Aluminiumpreis (Ø 3-Monats-LME) Aluminiumpreis -14,2 meur [in USD/t] +381 USD/t -462 USD/t 60,9-21, ,2-3,8-9,3 4,0-3,1 34,5 Q1-Q3 / Q1-Q3/ Q1-Q3 / Q1-Q3 / Q1-Q3 / Ø gesunkener Aluminiumpreis prägt EBITDA Entwicklung Sonstige Erträge beinhalten nicht wiederkehrenden Effekt ihv 3,6 meur 20

21 Segment Gießen Ergebnisse auf zufriedenstellendem Niveau Q Q Q1-Q Q1-Q /- +/- Absatzmenge [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA-Marge [in %] % % 29,8 32,0-7 % 94,5 100,4-6 % 1,3 1,9-32 % 5,5 6,6-17 % 4,3 % 5,9 % - 5,8 % 6,6 % - 1,2 2,4 2,2 EBITDA 2,5 2,0 1,8 1,9 1,5 1,3 0,9 1,0 Mitarbeiter 1) % % 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2010 Jahr 2011 Jahr 2012 Trotz schwierigem Marktumfeld konnte Absatzmenge gesteigert werden Umsatzerlöse von gesunkenem Auminiumpreis beeinflusst, höheres Absatzvolumen kann diese Entwicklung nicht vollständig kompensieren Weiterhin gute Auslastung trotz abflachender Nachfrageentwicklung; Margendruck durch Mitbewerber aus Südeuropa konnte teilweise abgefedert werden 21

22 Segment Walzen Ergebnisse über dem Rekordniveau des Vorjahres Absatzmenge [in Tonnen] Umsatzerlöse Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 +/- +/ % % 143,4 129,0 11 % 436,1 426,4 2% 22,3 19,6 EBITDA 22,1 22,7 19,99 18,7 EBITDA EBITDA-Marge [in %] 22,7 13,5 68 % 64,3 54,5 18 % 15,8 % 10,4 % - 14,8 % 12,8 % - 12,4 10,7 13,5 12,1 12,2 Mitarbeiter 1) % % 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2010 Jahr 2011 Jahr 2012 Hohe Nachfrage vor allem aus den Bereichen Luftfahrt, Automotive und Verpackung führt zu 13%igen Absatzanstieg im Q Umsatzerlöse durch höhere Absatzmenge über Vorjahresniveau EBITDA des Segments Walzen steigt auf 64,3 meur, ein Plus von 18 % Personalaufbau für AMAG 2014 eingeleitet 22

23 Ausblick 23

24 Ausblick 2012 (1/2) Entwicklungen am Weltmarkt Makroökonomisches Umfeld Unsicherheit durch Staatsschuldenkrise nimmt zu Reduzierte BIP-Prognosen Primäraluminium 1) Globale Produktion 2012e: 47,2 Mio. Tonnen (3 % Anstieg gegenüber 2011) Globaler l Verbrauch 2012e: 46,7 Mio. Tonnen (4 % Anstieg gegenüber 2011) Downstream-Bereich 2) Globaler l Verbrauch von Walzprodukten 2012e: 19,99 Mio. Tonnen (3 % Anstieg gegenüber 2011 bzw. CAGR von 5,4 %) Verbrauch von Walzprodukten (CAGR ) nach Industriebereichen: o Transport + 8 % o Elektroindustrie + 7 % o Konsumgüter + 6 % 1) Quelle: CRU Aluminium Market Outlook Oktober ) Quelle: CRU Aluminium Flat Rolled Products Quarterly, August

25 Ausblick 2012 (2/2) AMAG Austria Metall AG Auf Basis der soliden Auftragslage der Segmente Metall, Gießen und Walzen gehen wir von einer weiterhin hohen Auslastung der Produktionsanlagen in den verbleibenden 3 Monaten des Geschäftsjahres 2012 aus. Der im Vergleich zum Vorjahr gesunkene Aluminiumpreis belastet das Segment Metall, wodurch dessen Ergebnisbeitrag trotz Vollauslastung deutlich geringer ausfällt. Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2012 ein EBITDA in einer Bandbreite zwischen 128 meur und 133 meur. Für 2013 wird aufgrund des unsicheren Marktumfeldes von einem herausfordernden Jahr ausgegangen. 25

26 Sonstiges 26

27 Finanzkalender und Aktionärsstruktur Datum und Event Donnerstag 28. Februar 2013 Jahresabschluss 2012 Freitag 1. März 2013 Bilanzpressekonferenz Dienstag 16. April 2013 Hauptversammlung (HV) Mittwoch 24. April 2013 Ex-Dividenden und Zahltag Dienstag 7. Mai 2013 Q1 Bericht Freitag 2. August 2013 H1 Bericht Dienstag 5. November 2013 Q1-Q3 Bericht Aktionärsstruktur 0,4% 32,1% 16,5% 29,99% B&C Alpha Holding 1) GmbH RLB OÖ Alu Invest GmbH 2) AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung Oberbank Industrie und Handelsbeteiligungsholding GmbH Treibacher Industrieholding GmbH 5% 11,1% AMAG Management 5% 1) B&C Alpha Holding GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der B&C Industrieholding GmbH 2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Streubesitz Status: 30.September 2012 Broker BNP Erste Group Raiffeisen Centrobank Berenberg Bank Baader Bank JP Morgan Kursziel [in EUR] 25,0 24,4 23,0 22,5 23,0 26,0 Empfehlung Outperform Akkumulieren Kaufen Kaufen Kaufen Übergewichten 27

28 Competence in Aluminium 28