Spezielle Lösungsansätze für Politische Risiken und Sonderrisiken im Bereich Erneuerbare Energien

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1 Spezielle Lösungsansätze für Politische Risiken und Sonderrisiken im Bereich Erneuerbare Energien Bad Saarow, 14. November 2012 Aon Credit International

2 Aon Wer sind wir? Aon Risk Solutions Versicherungsmakler Aon Hewitt Human Capital Consulting Aon Benfield Rückversicherungsmakler Risikomanagement/-beratung, und Versicherungsmakler für alle Branchen Konzeption und Betreuung von betrieblichen Versorgungswerken Analyse und Absicherung von Erst- und Rückversichererportefeuilles Aon Credit International Betriebliche Altersversorgung Analytics Renewable Energy Health & Benefits Facultative Marine Human Capital Investment Banking Group Financial Institutions Compensation Risk Control Claims & Engineering Pension Management... 2

3 Spezielle Lösungsansätze für Projektgeschäfte 3

4 Was ist ein wirtschaftliches Risiko? Definition: Unter einem wirtschaftlichen Risiko wird ein Gefahrumstand verstanden, der sich aus Nichtzahlung auf Grund von Insolvenz, vergleichbaren Ereignissen oder Zahlungsverzug ergibt. 4

5 Was ist ein politisches Risiko? Definition: Ein Ereignis, das weder durch den Einfluss des Verkäufers noch des Käufers, sondern durch den Export- bzw. Importstaat oder eine staatliche Behörde oder ein staatliches Gremium (UNO, EU) ausgelöst wird und einen erheblichen Einfluss auf das Exportgeschäft oder auf die Investition haben kann. Outside the Control of Buyer and Seller 5

6 Absicherungsmöglichkeiten Vertragsbruchrisiken bei privat-rechtlichen Kunden Vorfinanzierungsdeckungen (Risiko = Lieferant) Absicherung des Fabrikationsrisikos Absicherung des wirtschaftlichen und politischen Risikos Nicht-Honorierung von Akkreditiven Ungerechtfertigte Inanspruchnahme von Garantien Absicherung des wirtschaftlichen Risikos Risiken bei öffentlich-rechtlichen Kunden Nicht-Honorierung der Garantien (Finanzministerium) Politische Risiken 6

7 Absicherungsmöglichkeiten Investments Konzerninterne Geschäfte in Schwellenländern Gesellschafterdarlehen Eigenkapitalabsicherung Enteignungsrisiken Transferrisiko von Geldern/Konvertierungsrisiko Krieg, Bürgerkrieg, Sabotage, Terrorismus, Betriebsunterbrechung 7

8 Weitere Absicherungsmöglichkeiten Unterbrechung der Lieferkette Einspeisevergütung 8

9 Unterbrechung der Lieferkette Beispiel: Ein Turbinenhersteller hat Teile verbaut, die weltweit nur ein Lieferant zur Verfügung stellen kann. Risiken: Finanzielle Auswirkungen auf den Unternehmensertrag wegen Total-Ausfall oder Verzögerung einer Lieferung All-Gefahren-Deckung, die nicht auf vorausgehende Sach-Substanzschäden beschränkt ist. Fokussiert auf Ereignisse außerhalb der Kontrolle des VN/VI. Stillstand der Gesamtproduktion wegen Nichterhalt einer Produktkomponente. Diese Produktkomponente/Substanz kann (kaum) von einem anderen Hersteller ersetzt werden. 9

10 Unterbrechung der Lieferkette Risikoumfang: Flutkatastrophen, Tsunami, Vulkan, Erdbeben Terror, Piraterie Pandemieschäden (in Einzelfällen) Transportwege, z.b. wetterbedingte Ereignisse Market-to-Market-Risiken (Erstattung der Marktpreisdifferenz zwischen Beschaffungs- und Verkaufspreis) Vertragsbruch Politische Risiken (Krieg in Einzelfällen) Insolvenz des Lieferanten Lizenzkündigungen 10

11 Unterbrechung der Lieferkette Nicht versicherbare Risiken: Qualitätsmängel Garantiefälle für Windparkbetreiber Rückrufkosten Nicht erteilte Genehmigungen Nuklearschäden Ernteausfälle 11

12 Einspeisevergütung Beispiel: Ein Investor will einen Park im Ausland aufbauen und verlässt sich auf die versprochenen Einspeisevergütungen der jeweiligen Regierung für seine Rendite. Risiken: Regierung ändert seine Einspeisevergütung so dass der Investor nicht die Vergütung für die Lebensdauer des Projektes bekommt, die er kalkuliert hat. 12

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14 Legende zur Einschätzung der Politischen Risiken 14

15 Für Rückfragen stehen wir Ihnen gern zur Verfügung Silja-Leena Stawikowski (M.A.) Head of Political & Special Risks Sandra Schleede Political & Special Risks t: m: f: e: w: aon-credit.de t: m: f: e: w: aon-credit.de Gemma Avey Specialty I Renewable Energy Till Becher Specialty I Renewable Energy t: f: e: gemma.avey@aon.de w: aon.de t: f: e: till.becher@aon.de w: aon.de 15