DZ BANK Turbo Optionsscheine mit Knock-out auf Aktien

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1 Endgültige Bedingungen Nr vom 30. November 2017 zum Basisprospekt vom 16. Mai 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Turbo Optionsscheine mit Knock-out auf Aktien DZ BANK Turbo Optionsscheine mit Knock-out auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Knock-Out Produkte ISIN: DE000DD3HF71 bis DE000DD3HM23 Beginn des öffentlichen Angebots: 30. November 2017 Valuta: 4. Dezember 2017 jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 16. Mai 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Turbo Optionsscheine mit Knock-out auf Aktien ( Optionsscheine oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Optionsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Optionsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Optionsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der nachfolgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD3HF71 1,620 DE000DD3HF89 1,420 DE000DD3HF97 0,020 DE000DD3HGA7 0,080 DE000DD3HGB5 0,180 DE000DD3HGC3 8,920 DE000DD3HGD1 0,020 DE000DD3HGE9 0,080 DE000DD3HGF6 0,180 DE000DD3HGG4 0,351 DE000DD3HGH2 0,251 DE000DD3HGJ8 0,151 DE000DD3HGK6 0,051 DE000DD3HGL4 0,351 DE000DD3HGM2 0,251 DE000DD3HGN0 0,151 DE000DD3HGP5 0,051 DE000DD3HGQ3 0,263 DE000DD3HGR1 0,213 DE000DD3HGS9 0,163 DE000DD3HGT7 0,113 DE000DD3HGU5 0,063 DE000DD3HGV3 0,013 DE000DD3HGW1 0,037 DE000DD3HGX9 0,087 DE000DD3HGY7 0,263 DE000DD3HGZ4 0,213 DE000DD3HG05 0,163 DE000DD3HG13 0,113 DE000DD3HG21 0,063 DE000DD3HG39 0,013 DE000DD3HG47 0,037 DE000DD3HG54 0,087 DE000DD3HG62 0,055 DE000DD3HG70 0,045 DE000DD3HG88 0,055 3

4 DE000DD3HG96 0,045 DE000DD3HHA5 0,173 DE000DD3HHB3 0,123 DE000DD3HHC1 0,073 DE000DD3HHD9 0,023 DE000DD3HHE7 2,927 DE000DD3HHF4 0,173 DE000DD3HHG2 0,123 DE000DD3HHH0 0,073 DE000DD3HHJ6 0,023 DE000DD3HHK4 0,055 DE000DD3HHL2 0,005 DE000DD3HHM0 0,045 DE000DD3HHN8 0,055 DE000DD3HHP3 0,005 DE000DD3HHQ1 0,045 DE000DD3HHR9 0,130 DE000DD3HHS7 0,030 DE000DD3HHT5 0,030 DE000DD3HHU3 0,490 DE000DD3HHV1 0,390 DE000DD3HHW9 0,290 DE000DD3HHX7 0,190 DE000DD3HHY5 0,090 DE000DD3HHZ2 2,110 DE000DD3HH04 6,410 DE000DD3HH12 0,490 DE000DD3HH20 0,390 DE000DD3HH38 0,290 DE000DD3HH46 0,190 DE000DD3HH53 0,090 DE000DD3HH61 0,099 DE000DD3HH79 0,049 DE000DD3HH87 0,001 DE000DD3HH95 0,303 DE000DD3HJA1 0,203 DE000DD3HJB9 0,103 DE000DD3HJC7 0,003 DE000DD3HJD5 0,097 DE000DD3HJE3 0,197 DE000DD3HJF0 0,297 DE000DD3HJG8 0,303 DE000DD3HJH6 0,103 DE000DD3HJJ2 0,097 DE000DD3HJK0 0,297 4

5 DE000DD3HJL8 0,266 DE000DD3HJM6 0,216 DE000DD3HJN4 0,166 DE000DD3HJP9 0,116 DE000DD3HJQ7 0,066 DE000DD3HJR5 0,016 DE000DD3HJS3 0,266 DE000DD3HJT1 0,216 DE000DD3HJU9 0,166 DE000DD3HJV7 0,116 DE000DD3HJW5 0,066 DE000DD3HJX3 0,016 DE000DD3HJY1 0,181 DE000DD3HJZ8 0,181 DE000DD3HJ02 0,043 DE000DD3HJ10 0,018 DE000DD3HJ28 0,382 DE000DD3HJ36 0,043 DE000DD3HJ44 0,018 DE000DD3HJ51 0,382 DE000DD3HJ69 0,050 DE000DD3HJ77 0,050 DE000DD3HJ85 0,162 DE000DD3HJ93 0,062 DE000DD3HKA9 0,062 DE000DD3HKB7 0,072 DE000DD3HKC5 0,022 DE000DD3HKD3 0,072 DE000DD3HKE1 0,022 DE000DD3HKF8 0,005 DE000DD3HKG6 0,045 DE000DD3HKH4 0,005 DE000DD3HKJ0 0,045 DE000DD3HKK8 0,182 DE000DD3HKL6 0,132 DE000DD3HKM4 0,082 DE000DD3HKN2 0,032 DE000DD3HKP7 0,068 DE000DD3HKQ5 0,182 DE000DD3HKR3 0,132 DE000DD3HKS1 0,082 DE000DD3HKT9 0,032 DE000DD3HKU7 0,068 DE000DD3HKV5 0,186 DE000DD3HKW3 0,086 5

6 DE000DD3HKX1 0,186 DE000DD3HKY9 0,086 DE000DD3HKZ6 0,039 DE000DD3HK09 0,061 DE000DD3HK17 0,161 DE000DD3HK25 0,261 DE000DD3HK33 0,461 DE000DD3HK41 0,253 DE000DD3HK58 0,203 DE000DD3HK66 0,153 DE000DD3HK74 0,103 DE000DD3HK82 0,053 DE000DD3HK90 0,003 DE000DD3HLA7 0,253 DE000DD3HLB5 0,203 DE000DD3HLC3 0,153 DE000DD3HLD1 0,103 DE000DD3HLE9 0,053 DE000DD3HLF6 0,003 DE000DD3HLG4 0,178 DE000DD3HLH2 0,078 DE000DD3HLJ8 0,178 DE000DD3HLK6 0,078 DE000DD3HLL4 0,076 DE000DD3HLM2 0,051 DE000DD3HLN0 0,026 DE000DD3HLP5 0,001 DE000DD3HLQ3 0,076 DE000DD3HLR1 0,051 DE000DD3HLS9 0,026 DE000DD3HLT7 0,001 DE000DD3HLU5 0,144 DE000DD3HLV3 0,044 DE000DD3HLW1 4,394 DE000DD3HLX9 0,044 DE000DD3HLY7 0,076 DE000DD3HLZ4 0,026 DE000DD3HL08 0,076 DE000DD3HL16 0,026 DE000DD3HL24 0,133 DE000DD3HL32 0,033 DE000DD3HL40 0,018 DE000DD3HL57 0,008 DE000DD3HL65 0,759 DE000DD3HL73 0,465 6

7 DE000DD3HL81 0,365 DE000DD3HL99 0,265 DE000DD3HMA5 0,165 DE000DD3HMB3 0,065 DE000DD3HMC1 1,235 DE000DD3HMD9 1,435 DE000DD3HME7 1,635 DE000DD3HMF4 1,735 DE000DD3HMG2 1,935 DE000DD3HMH0 4,735 DE000DD3HMJ6 4,935 DE000DD3HMK4 5,135 DE000DD3HML2 0,465 DE000DD3HMM0 0,365 DE000DD3HMN8 0,265 DE000DD3HMP3 0,165 DE000DD3HMQ1 0,065 DE000DD3HMR9 1,235 DE000DD3HMS7 1,335 DE000DD3HMT5 1,535 DE000DD3HMU3 1,635 DE000DD3HMV1 8,035 DE000DD3HMW9 8,535 DE000DD3HMX7 0,044 DE000DD3HMY5 0,019 DE000DD3HMZ2 0,006 DE000DD3HM07 0,044 DE000DD3HM15 0,019 DE000DD3HM23 0,006 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 22. Mai Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Optionsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 2 (Turbo Optionsscheine Basispreis gleich Knock-out-Barriere) sowie die Ausführungen in Ziffer 2.3 des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 2. Rückzahlungsprofil 2 (Turbo Optionsscheine Basispreis gleich Knock-out-Barriere) zu finden. 8

9 II. Optionsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Typ Call / Put Knock-out- Barriere in Währung des Basiswerts Basispreis in Währung des Basiswerts Bezugsverhältnis Ausübungstag Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DD3HF Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 163, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HF Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 165, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HF Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 179, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGA Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Put 180, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGB Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Put 181, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGC Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 90, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGD Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 179, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGE Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Put 180, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGF Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Put 181, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGG Allianz SE DE EUR Call 196, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGH Allianz SE DE EUR Call 197, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGJ Allianz SE DE EUR Call 198, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGK Allianz SE DE EUR Call 199, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGL Allianz SE DE EUR Call 196, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGM Allianz SE DE EUR Call 197, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGN Allianz SE DE EUR Call 198, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGP Allianz SE DE EUR Call 199, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGQ BASF SE DE000BASF111 EUR Call 92, ,0000 0, XETRA EUREX 9

10 DE000DD3HGR BASF SE DE000BASF111 EUR Call 92, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGS BASF SE DE000BASF111 EUR Call 93, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGT BASF SE DE000BASF111 EUR Call 93, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGU BASF SE DE000BASF111 EUR Call 94, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGV BASF SE DE000BASF111 EUR Call 94, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGW BASF SE DE000BASF111 EUR Put 95, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGX BASF SE DE000BASF111 EUR Put 95, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGY BASF SE DE000BASF111 EUR Call 92, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HGZ BASF SE DE000BASF111 EUR Call 92, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Call 93, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Call 93, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Call 94, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Call 94, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Put 95, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG BASF SE DE000BASF111 EUR Put 95, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 108, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 109, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 108, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HG Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 109, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHA Beiersdorf AG DE EUR Call 97, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHB Beiersdorf AG DE EUR Call 97, ,5000 0, XETRA EUREX 10

11 DE000DD3HHC Beiersdorf AG DE EUR Call 98, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHD Beiersdorf AG DE EUR Call 98, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHE Beiersdorf AG DE EUR Put 128, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHF Beiersdorf AG DE EUR Call 97, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHG Beiersdorf AG DE EUR Call 97, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHH Beiersdorf AG DE EUR Call 98, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHJ Beiersdorf AG DE EUR Call 98, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHK BMW AG St DE EUR Call 85, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHL BMW AG St DE EUR Call 85, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHM BMW AG St DE EUR Put 86, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHN BMW AG St DE EUR Call 85, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHP BMW AG St DE EUR Call 85, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHQ BMW AG St DE EUR Put 86, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHR Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Call 12, ,1000 1, XETRA EUREX DE000DD3HHS Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Call 12, ,2000 1, XETRA EUREX DE000DD3HHT Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Call 12, ,2000 1, XETRA EUREX DE000DD3HHU Continental AG DE EUR Call 215, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHV Continental AG DE EUR Call 216, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHW Continental AG DE EUR Call 217, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHX Continental AG DE EUR Call 218, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HHY Continental AG DE EUR Call 219, ,0000 0, XETRA EUREX 11

12 DE000DD3HHZ Continental AG DE EUR Put 241, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Put 284, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Call 215, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Call 216, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Call 217, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Call 218, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Continental AG DE EUR Call 219, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Daimler AG DE EUR Call 69, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Daimler AG DE EUR Call 70, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Daimler AG DE EUR Put 70, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HH Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,6000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJA Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,7000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJB Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJC Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,9000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJD Deutsche Bank AG DE EUR Put 16, ,0000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJE Deutsche Bank AG DE EUR Put 16, ,1000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJF Deutsche Bank AG DE EUR Put 16, ,2000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJG Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,6000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJH Deutsche Bank AG DE EUR Call 15, ,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJJ Deutsche Bank AG DE EUR Put 16, ,0000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJK Deutsche Bank AG DE EUR Put 16, ,2000 1, XETRA EUREX 12

13 DE000DD3HJL Deutsche Börse AG DE EUR Call 91, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJM Deutsche Börse AG DE EUR Call 92, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJN Deutsche Börse AG DE EUR Call 92, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJP Deutsche Börse AG DE EUR Call 93, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJQ Deutsche Börse AG DE EUR Call 93, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJR Deutsche Börse AG DE EUR Call 94, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJS Deutsche Börse AG DE EUR Call 91, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJT Deutsche Börse AG DE EUR Call 92, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJU Deutsche Börse AG DE EUR Call 92, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJV Deutsche Börse AG DE EUR Call 93, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJW Deutsche Börse AG DE EUR Call 93, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJX Deutsche Börse AG DE EUR Call 94, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJY Deutsche Lufthansa AG DE EUR Call 28, ,7500 1, XETRA EUREX DE000DD3HJZ Deutsche Lufthansa AG DE EUR Call 28, ,7500 1, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Call 39, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Call 39, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Put 43, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Call 39, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Call 39, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Post AG DE EUR Put 43, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HJ Deutsche Telekom AG DE EUR Call 14, ,8000 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DD3HJ Deutsche Telekom AG DE EUR Call 14, ,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJ E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 9,7000 9,7000 1, XETRA EUREX DE000DD3HJ E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 9,8000 9,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HKA E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 9,8000 9,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HKB DE000DD3HKC DE000DD3HKD DE000DD3HKE Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Call 82, ,5000 0, XETRA EUREX DE EUR Call 83, ,0000 0, XETRA EUREX DE EUR Call 82, ,5000 0, XETRA EUREX DE EUR Call 83, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKF Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Call 61, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKG Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Put 61, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKH Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Call 61, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKJ Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Put 61, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKK HeidelbergCement AG DE EUR Call 88, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKL HeidelbergCement AG DE EUR Call 89, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKM HeidelbergCement AG DE EUR Call 89, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKN HeidelbergCement AG DE EUR Call 90, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKP HeidelbergCement AG DE EUR Put 91, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKQ HeidelbergCement AG DE EUR Call 88, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKR HeidelbergCement AG DE EUR Call 89, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKS HeidelbergCement AG DE EUR Call 89, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKT HeidelbergCement AG DE EUR Call 90, ,0000 0, XETRA EUREX 14

15 DE000DD3HKU HeidelbergCement AG DE EUR Put 91, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKV Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Call 113, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKW Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Call 114, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKX Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Call 113, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKY Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Call 114, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HKZ Infineon Technologies AG DE EUR Call 24, ,3000 1, XETRA EUREX DE000DD3HK Infineon Technologies AG DE EUR Put 24, ,4000 1, XETRA EUREX DE000DD3HK Infineon Technologies AG DE EUR Put 24, ,5000 1, XETRA EUREX DE000DD3HK Infineon Technologies AG DE EUR Put 24, ,6000 1, XETRA EUREX DE000DD3HK Infineon Technologies AG DE EUR Put 24, ,8000 1, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 88, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 88, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 89, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 89, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 90, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HK Merck KGaA DE EUR Call 90, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLA Merck KGaA DE EUR Call 88, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLB Merck KGaA DE EUR Call 88, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLC Merck KGaA DE EUR Call 89, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLD Merck KGaA DE EUR Call 89, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLE Merck KGaA DE EUR Call 90, ,0000 0, XETRA EUREX 15

16 DE000DD3HLF Merck KGaA DE EUR Call 90, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLG Münchener Rück AG DE EUR Call 189, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLH Münchener Rück AG DE EUR Call 190, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLJ Münchener Rück AG DE EUR Call 189, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLK Münchener Rück AG DE EUR Call 190, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLL ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,2500 0, XETRA EUREX DE000DD3HLM ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLN ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HLP ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 27, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLQ ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,2500 0, XETRA EUREX DE000DD3HLR ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLS ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 26, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HLT ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 27, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLU RWE AG St DE EUR Call 19, ,5000 1, XETRA EUREX DE000DD3HLV RWE AG St DE EUR Call 19, ,6000 1, XETRA EUREX DE000DD3HLW RWE AG St DE EUR Call 15, ,2500 1, XETRA EUREX DE000DD3HLX RWE AG St DE EUR Call 19, ,6000 1, XETRA EUREX DE000DD3HLY SAP SE DE EUR Call 96, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HLZ SAP SE DE EUR Call 97, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL SAP SE DE EUR Call 96, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL SAP SE DE EUR Call 97, ,0000 0, XETRA EUREX 16

17 DE000DD3HL Siemens AG DE EUR Call 114, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL Siemens AG DE EUR Call 115, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL ThyssenKrupp AG DE EUR Call 22, ,8000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL ThyssenKrupp AG DE EUR Call 22, ,9000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL TUI AG DE000TUAG000 EUR Call 14, ,5000 1, XETRA EUREX DE000DD3HL Volkswagen AG Vz DE EUR Call 170, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL Volkswagen AG Vz DE EUR Call 171, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HL Volkswagen AG Vz DE EUR Call 172, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMA Volkswagen AG Vz DE EUR Call 173, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMB Volkswagen AG Vz DE EUR Call 174, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMC Volkswagen AG Vz DE EUR Put 187, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMD Volkswagen AG Vz DE EUR Put 189, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HME Volkswagen AG Vz DE EUR Put 191, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMF Volkswagen AG Vz DE EUR Put 192, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMG Volkswagen AG Vz DE EUR Put 194, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMH Volkswagen AG Vz DE EUR Put 222, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMJ Volkswagen AG Vz DE EUR Put 224, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMK Volkswagen AG Vz DE EUR Put 226, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HML Volkswagen AG Vz DE EUR Call 170, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMM Volkswagen AG Vz DE EUR Call 171, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMN Volkswagen AG Vz DE EUR Call 172, ,0000 0, XETRA EUREX 17

18 DE000DD3HMP Volkswagen AG Vz DE EUR Call 173, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMQ Volkswagen AG Vz DE EUR Call 174, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMR Volkswagen AG Vz DE EUR Put 187, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMS Volkswagen AG Vz DE EUR Put 188, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMT Volkswagen AG Vz DE EUR Put 190, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMU Volkswagen AG Vz DE EUR Put 191, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMV Volkswagen AG Vz DE EUR Put 255, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMW Volkswagen AG Vz DE EUR Put 260, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMX Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 39, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HMY Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 39, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HMZ Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 40, ,0000 0, XETRA EUREX DE000DD3HM Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 39, ,5000 0, XETRA EUREX DE000DD3HM Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 39, ,7500 0, XETRA EUREX DE000DD3HM Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 40, ,0000 0, XETRA EUREX 18

19 Die Optionsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jeden Optionsschein separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Turbo Optionsscheine mit Knock-out in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Optionsscheine, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Optionsscheine. (2) Die Optionsscheine sind in einem Global-Inhaber-Optionsschein ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, der bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Optionsscheinen ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Optionsscheine können ab einer Mindestzahl von einem Optionsschein oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und ausgeübt werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Optionsschein das Recht ( Optionsrecht ), nach Maßgabe dieser Optionsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Optionsscheinwährung ist Euro. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. 19

20 (b) Ausübungstag ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, Absatz (3) (b) und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Sofern dieser Tag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Beobachtungstag ist, vorbehaltlich 5 Absatz (3), jeder Übliche Handelstag vom 30. November 2017 bis zum Ausübungstag (jeweils einschließlich). Rückzahlungstermin ist der fünfte Bankarbeitstag nach dem Ausübungstag. (c) Basispreis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Beobachtungspreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, jeder Kurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse an einem Beobachtungstag. Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Knock-out-Barriere entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Ausübungstag. (3) (a) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird, vorbehaltlich Absatz (b), nach der folgenden Formel 1 berechnet: RB = (RP BP) BV (Typ Call) RB = (BP RP) BV (Typ Put) dabei ist: BP: der Basispreis BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet RP: der Referenzpreis (b) Notiert der Beobachtungspreis mindestens einmal kleiner oder gleich (Typ Call) bzw. größer oder gleich (Typ Put) der Knock-out-Barriere ( Knock-out-Ereignis ), gilt Folgendes: Der Ausübungstag ist der Übliche Handelstag, an dem das Knock-out-Ereignis eingetreten ist. Der Rückzahlungsbetrag je Optionsschein beträgt Euro 0,001 und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die Emittentin einem Gläubiger zahlt, aufsummiert für sämtliche von dem jeweiligen Gläubiger gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit ein Gläubiger weniger als zehn Optionsscheine hält, wird unabhängig von der Anzahl der Optionsscheine, die dieser Gläubiger hält, ein Betrag in Höhe von Euro 0,01 gezahlt. 3 Begebung weiterer Optionsscheine, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Optionsscheine mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Optionsscheinen zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Optionsscheine. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Optionsscheine am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Optionsscheinwährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. 1 Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Call wie folgt berechnet: Zuerst wird der Basispreis von dem Referenzpreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Put wie folgt berechnet: Zuerst wird der Referenzpreis von dem Basispreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. 20

21 (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Optionsscheine bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen wesentlich ist bzw. sind. (2) Falls an dem Ausübungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Ausübungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Ausübungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. (3) Falls an einem Beobachtungstag zu irgendeinem Zeitpunkt eine Marktstörung vorliegt, bleibt dieser Tag ein Beobachtungstag. Die Ermittlung des Beobachtungspreises wird jedoch für die Zeitpunkte, zu denen eine Marktstörung vorliegt, ausgesetzt. Liegt eine Marktstörung jedoch an neun aufeinanderfolgenden Beobachtungstagen vor, bestimmt die Emittentin den Beobachtungspreis für die von einer Marktstörung betroffenen Zeitpunkte für diesen neunten Beobachtungstag. (4) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, 21

22 Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten Aktien ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, 22

23 (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Optionsscheinen abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die Aktien des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solcher wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Optionsscheine angemessen ist, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Optionsscheine zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Optionsscheine bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Optionsscheinen. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Optionsscheine möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Optionsscheine durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein 23