Depot-Strategie Jänner/Februar 2010

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1 Depot-Strategie Jänner/Februar 2010 Einlagen, Anleihen: 35 % (-5 % ) Aktien: 65 % (+5 % ) Anlageklima In den USA haben sich die optimistischen Erwartungen für eine Wirtschaftsbelebung weiter gefestigt. In Asien, ausgehend von der Konjunkturlokomotive China, scheint die Wirtschaft schon bald wieder die Wachstumszahlen vor Ausbruch der Krise erreichen zu können. Selbst aus dem lange stagnierenden Japan kommen zunehmend positive Nachrichten. Europa schlägt sich wacker und kann sich auf positive Effekte der Belebung in den USA stützen war für die Welt ein schicksalhaftes Jahr. Durch das Zusammenwirken aller wirtschaftlich bedeutenden Staaten und Notenbanken auf der ganzen Erde konnte der totale Zusammenbruch des Finanzwesens und damit des Wirtschaftkreislaufs mit ungeahnten Auswirkungen verhindert werden. Der vielfach gezogene Vergleich mit der Weltwirtschaftskrise der 30er Jahre im letzten Jahrhundert (vor kaum 83 Jahren) mit hoher Arbeitslosigkeit, wirtschaftlicher Not breitester Bevölkerungsschichten, Währungsreformen bis hin zu einem grauenhaften Weltkrieg hat ein rasches und entschlossenes Handeln der Staatenlenker voran getrieben. Der Erfolg dieses Handelns ist überzeugend, fand doch die Krise hauptsächlich in den Medien, ohne die großen dramatischen Auswirkungen auf die Menschen statt könnte hingegen das Jahr der Ernüchterung werden. Die diversen Rettungspakete und Förderaktionen wurden mit immensen Schulden finanziert, von denen heute noch niemand so recht weiß, wie und wann sie wieder zurückgezahlt werden. Vor allem die westlichen Industriestaaten, allen voran die USA, haben einen unvorstellbar hohen Schuldenberg aufgetürmt. Bedeutende Notenbanken überschütten die Geld- und Kapitalmärkte mit massenhaft billigem Geld und kaufen Anleihen des eigenen Staates. Um das nach wie vor schwächelnde Bankwesen zu entlasten, übernahmen einige Notenbanken von Banken die unverkäuflichen, mit amerikanischen Hypotheken unterlegten Anleihen. Zeitpunkt und Art und Weise des Ausstiegs aus derartigen Aktivitäten ist noch unbestimmt. Der Preis des geretteten Jahres 2009 könnten daher schon 2010 steigende Inflationsraten sein. Das erwartete Wirtschaftswachstum wird zumindest in diesem Jahr nicht zu einer Entlastung der Staatshaushalte führen, da die Steuereinnahmen die Ausgaben in keiner Weise decken. Die wirtschaftliche Führungsmacht USA wird zudem mit weiter steigenden Kriegsausgaben (Afghanistan) belastet. Optinvest erwartet aus Anlegersicht für 2010 folgendes Szenario: Die Weltwirtschaft wächst zwischen 3-5%. In den westlichen Industriestaaten könnte das Wachstum zwischen 2-3 % betragen, in China sogar rd. 10 %. Einige aufstrebende Staaten wie 1

2 zum Beispiel Indien und Brasilien erreichen Wachstumsraten von 5 7 %. Mit dem neuen Wachstum steigt aber auch die Nachfrage nach Rohstoffen, insbesondere Erdöl. Länder und Gemeinden werden auf der Suche nach zusätzlichen Einnahmen Gebühren und diverse Abgaben erhöhen. Unternehmen werden nach längerer Durststrecke wieder Preiserhöhungen durchzusetzen versuchen. In diesem Umfeld sind steigende Teuerungsraten wohl unvermeidbar. Sie könnten sich wieder in Richtung 3-4 % bewegen. Als unmittelbare Folge davon werden sich die Notenbanken zu einer sukzessiven Erhöhung des Zinsniveaus gezwungen sehen (EZB eventuell 2-4 % statt bisher 1 %). Als Folge davon werden Anleihenkurse fallen. Aktien sind hingegen begünstigt. Gold dürfte seinen fulminanten Preisanstieg fortsetzen. Immobilien erfahren einerseits als Inflationsschutz positive, andererseits durch die Verteuerung von Fremdkapital negative Einflüsse. Bei Bankeinlagen sollte unbedingt auf die Solidität der jeweiligen Bank geachtet werden. Optinvest Anlagestrategien (Depot Nr.2 und Depot Nr.3) Depot Nr. 2 enthält sorgfältig ausgewählte Aktien, die für eine längerfristige Anlage geeignet sind. Verkauft wird nur, wenn ein Kursverlust von mindestens 20 % des Anschaffungswertes eintritt. Ein früherer Verkauf ist aufgrund einer sich abzeichnenden Qualitätsverschlechterung jedoch möglich, obwohl ein längerfristiges Halten der Werte angestrebt wird. Depot Nr. 3 enthält ausschließlich Aktien-Investmentfonds, die in westlichen Industrieländern anlegen. Ein Stopp-Loss Verkauf erfolgt nach einem Kursverlust von 10 % des Anschaffungswertes. Bei der Auswahl der Fonds achten wir darauf, dass der Fonds an einer Börse gehandelt wird. Dafür sind sowohl passiv gemanagte Indexfonds als auch aktiv gemanagte Aktienfonds geeignet. Depot-Nr. / Schwerpunkt / Instrument / Strategie Wertveränderung % Wertveränderung % Stopp-Loss 1 / Global / Aktien / Trading 0,43 14, / Westliche Industrieländer / Aktien / Halten -22,77 6, / Industrieländer/ InvestFonds / Halten -34,10 0, / Schwellenländer / InvestFonds / Halten -15,37 7, / Global / Vola. gering InvestFonds / Halten -6,74 0,14 5 % Kommentar Unser Tradingdepot (Nr.1) legte aufgrund kräftigst performender Einzelwerte (Dialog Semiconductor, Asian Bamboo, Apple) überdurchschnittlich stark zu, so dass trotz Krise der Einstandswert wieder leicht übertroffen werden konnte. Am zweiten Platz muss das Schwellenländerdepot (Nr.4) noch rund 15 % Kursverluste gutmachen, um wieder den Einstandswert zu erreichen. Zu beachten ist, 2

3 dass die in der Tabelle angeführten Werte lediglich die Kursentwicklung ausdrücken. Für ein reales Anlageergebnis müssten noch die laufenden Wertpapiererträge zugerechnet werden. Was im Jahr 2009 aus EURO wurde: Brasilanische Aktien Silber Österr. Aktien (ATX) Gold Deutsche Aktien (DAX) Amerika. Aktien (S&P) Britische Aktien ((FTSE100) Schweizer Aktien (SMI) Japanische Aktien (NIKKEI 225) Schweizer Staatsanleihen (7-10 Jahre) Festgeld (1 Jahr) DE Bundesanleihen (2 Jahre) Tagesgeld Geldmarktfonds DE Bundesanleihen (10 Jahre) US Staatsanleihen (10 Jahre) Quelle:Bloomberg/FAZ Optinvest Favorit-Anlage Einer unserer Anlagefavoriten ist die Aktie von: ist die größte Lebensversicherung Chinas. Neben Lebensversicherungen bietet sie auch andere Sparten wie Unfall- und Krankenversicherungen an. Ende 2008 zählte das Unternehmen über 102 Mio Kunden. Die Aktie ist mit einem KGV von 27 nicht billig. Das Unternehmen erfreut sich jedoch eines enormen Wachstums. Auch verfügt sie über hohe finanzielle Reserven. Die Aktie ist als längerfristiges solides China- Investment geeignet. Sie wird unter anderem an der Börse Frankfurt gehandelt. Optinvest Depot 2009 wird als ein besonders gutes Aktienjahr in die Geschichte eingehen. Dennoch konnten die seit Juli 2007 erlittenen Kursverluste in der Regel nicht wettgemacht werden. Immerhin gelang es dem deutschen DAX per Jahresende 2009 die Marke 6000 wieder zu überschreiten. Damit sind noch über 2000 Punkte bis zur Erreichung des im Juli 2007 verzeichneten Höchststandes von rd Punkten nach oben offen. Der Tiefststand wurde im März 2009 mit rund 3600 Punkten erzielt. Für das neue Jahr erwarten wir weitere Kurssteigerungen am Aktienmarkt, die von einem noch für einige Zeit sehr niedrigen Zinsniveau sowie dem Anstieg der Unternehmensgewinne begünstigt werden. Sollten im Jahresverlauf die Zinsen steigen, dürfte sich dies am Aktienmarkt mit einer wieder erhöhten Volatilität bemerkbar machen. Gold, Goldminenaktien aber auch andere Edelmetalle wie Silber und Platin halten wir als Depotbeimischung für sinnvoll. Veranlagungen in Anleihen oder am Geldmarkt sehen wir unter den gegebenen Umständen weiter als wenig aussichtsreich an. China Life Insurance 3

4 Aus Vorsicht halten wir b. a w. an der Stopp- Loss Spanne von 6 % fest. Optinvest wünscht Ihnen für das neue Jahr Gesundheit, Glück und Erfolg. Wien, am 4. Jänner

5 Optinvest Depot-Service Das Optinvest Depotservice gestaltet sich in Form einer durchgehenden Online-Depotbetreuung über das Internet. Kostengünstige Kundendepots werden bei renommierten österreichischen Diskount- Brokern eingerichtet und von Optinvest betreut. Optinvest nimmt Käufe von Wertpapieren nur nach vorangegangener Abstimmung mit den Kunden vor. Inhalt und Wertentwicklung des Depots sind zu 100% transparent, da auch für Kunden rund um die Uhr der Einblick via Internet gewährleistet ist. Behebungen und Einzahlungen via Depotkonto sind jederzeit möglich; der Ausstieg aus dem Depotservice-Vertrag ist ohne Begründung jederzeit möglich und kostenlos. Ein Optinvest- Honorar fällt nur bei positiver Depot- Wertentwicklung an, prozentuell (nach Vereinbarung) vom erfolgten Wertzuwachs. Zusätzlich wird eine geringe Manipulationsgebühr verrechnet. Optinvest ist ein konzessioniertes Wertpapierdienstleistungsunternehmen. Die Optinvest DepotStrategie wird von der Optinvest Vermögensberatung GmbH, 1180 Wien, Wallrißstrasse 77 (Telefon: , Mobil: , Fax: , homepage: erstellt. Für den Inhalt verantwortlich: Paul Provaznik. Zweck der Darstellung ist, Optinvest Klienten und Interessenten über die strategische Ausrichtung und Anlagepolitik Optinvests zu informieren. Der Inhalt ist ohne Gewähr. Alle Informationen beruhen auf Quellen, die wir als zuverlässig betrachten. Sie dienen lediglich der Information und begründen keinerlei Haftungsobligo. Nachdruck oder Veröffentlichung bedarf der Zustimmung von Optinvest. 5

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