Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte. Berichtsmonat: Oktober 2017

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1 Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Berichtsmonat: Oktober 2017 Commerzbank AG Asset Management November

2 Was bedeutet eigentlich nachhaltige Geldanlage? Wenn wir keinen Planeten mehr haben, geht es der Wirtschaft nicht gut. * *) Zitat: Al Gore Nachhaltig Investieren ist eine Form der Geldanlage, bei deren Auswahl neben finanziellen Gesichtspunkten auch soziale und ökologische Folgewirkungen berücksichtigt werden Commerzbank AG Asset Management November

3 Bei einem nachhaltigen Investment werden die drei Anlageziele Liquidität, Sicherheit und Rendite durch nicht-finanzielle Ziele ergänzt Liquidität Sicherheit Moralisch nachhaltige Wertorientierung Rendite, Risiko und Liquidität sind die Faktoren für die Kapitalanlage, seitdem Menschen über Geld verfügen und dieses investieren wollen. Rendite Moralisch-Nachhaltiges Anlageuniversum Immer mehr Investoren wollen jedoch mittlerweile wissen, ob die Unternehmen, denen sie ihr Kapital überlassen, damit auch verantwortungsvoll umgehen. Ein moralisch und nachhaltiges Investmentuniversum verdeutlicht den Anspruch, dass die sozialökologischen Anlagekriterien dem Wohl der menschlichen Person dienlich sein sollen Commerzbank AG Asset Management November

4 Nachhaltigkeitsfonds haben sich in den letzten Jahren zu einem immer wichtigeren Investmentbestandteil bei Kapitalanlegern entwickelt Nachhaltige Investmentlösungen in Deutschland Mrd. EUR ,0 78, , ,0 6,0 11,1 7,7 12,9 16,9 21,6 26,1 30, Quelle: Forum Nachhaltige Geldanlagen ( * Seit 2011 werden Sonstige Finanzprodukte nicht mehr gesondert erhoben. Sonstige Finanzprodukte* Mandate Investmentfonds Die Entwicklung des Marktes für nachhaltige Investmentlösungen zeigt, dass das Thema einer Geldanlage nach moralischen Grundsätzen einen immer größeren Stellenwert einnimmt Commerzbank AG Asset Management November

5 Auch die katholische Kirche widmet sich dem Thema nachhaltiger Geldanlagen und veröffentlichte 2015 eine Orientierungshilfe Von der Deutschen Bischofskonferenz und dem Zentralkomitee der deutschen Katholiken herausgegeben. Richtet sich an Finanzverantwortliche katholischer Einrichtungen in Deutschland. Unterstützung kirchliche Vermögen nachhaltig anzulegen. Auch interessierte Einzelpersonen finden zahlreiche Hinweise, wie nachhaltige Aspekte bei ihrer Geldanlage berücksichtigt werden können. Der Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fonds setzt die Handlungsempfehlungen der Orientierungshilfe um und ermöglicht eine nachhaltige Geldanlage im UCITS Fondsmantel Commerzbank AG Asset Management November

6 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Globales Investment unter Berücksichtigung katholischer Nachhaltigkeitskriterien Globales Aktienuniversum Katholische Nachhaltigkeitskriterien Globale Aktienstrategie unter Nutzung der Ressourcen der Commerzbank Selektionsprozess mit Schwerpunkt auf risikoarme Einzeltitel mit hoher Dividendenrendite Der Anlagefilter der katholischen Kirche schließt Einzelwerte aus, die in den Bereichen Alkohol, Glücksspiel, Tabak, Rüstung, Atomenergie, Genforschung, Schwangerschaftsabbruch, Stammzellenforschung, Verhütungsmittel und Erwachsenenunterhaltung aktiv sind. Der Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fonds investiert in ein globales Aktienportfolio unter Berücksichtigung katholischer Nachhaltigkeitskriterien Commerzbank AG Asset Management Dezember November

7 Die Aktienselektion des Fondsmanagements erfolgt in einem transparenten dreistufigen Prozess MSCI World MSCI Catholic Value Custom Index Selektion Der MSCI World ist ein Aktienindex, der die Entwicklung der Aktien von 23 Industrieländern weltweit widerspiegelt Ca Einzeltitel aus 23 Ländern Bereinigung des MSCI World nach ESG* Kriterien (durch professionelles MSCI Research-Team) nach speziell katholischen Nachhaltigkeitskriterien Ca. 750 Einzeltitel Selektion von Einzeltiteln des MSCI Catholic Value Custom Index durch das Fondsmanagement mit Schwerpunkt auf risikoarme Einzeltitel mit hoher Dividendenrendite *ESG steht für Environment (Ökologie), Social (Soziales) und Governance (verantwortungsbewusste Unternehmensführung) Der Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fonds berücksichtigt bei der Titelauswahl die anerkannten ESG-Filter, die von MSCI definiert und aktualisiert werden Commerzbank AG Asset Management November

8 Das MSCI Nachhaltigkeits-Researchteam bietet eine einheitliche und umfangreiche Analyse von Unternehmen und Ländern weltweit MSCI ESG Research Ethikbezogenes Investment erfordert zuverlässige Informationen über die zu finanzierenden Unternehmen. Insofern kommt einer unabhängigen kontinuierlichen Beobachtung der Unternehmenspolitik eine zentrale Rolle zu MSCI ESG Expertise MSCI ist der weltweit größte Researchanbieter im Bereich Nachhaltigkeit - Über 800 Kunden (z. B. Asset Manager, Banken) mit einem Vermögen von über 15 Billionen USD Monterey Monterrey Mehr als 125 Investoren ( z.b. Pensionskasse, Kirchen mit 2.3 Billionen USD Vermögen) 210 Mitarbeiter im Bereich ESG, davon 150 Analysten Die Nachhaltigkeitskriterien des Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte werden von MSCI fortlaufend weiterentwickelt und aktualisiert Aktuelle Ereignisse werden jederzeit im Fonds reflektiert Commerzbank AG Asset Management November

9 Der katholische Wertefilter umfasst eine Vielzahl von Bereichen und wird vom MSCI ESG Research Team kontinuierlich aktualisiert Kriterium Ausschluss von Unternehmen aus folgenden Branchen Atomkraft Unternehmen, die in der Nutzung von Kernenergie tätig sind, oder >5% Ertrag als Dienstleister für die Kernenergiebranche erzielen Waffen Unternehmen die Massenvernichtungswaffen, Streubomben & Landminen herstellen, Unternehmen mit Ertrag >5% aus Produktion oder Handel klassischer Waffen Gentechnik Unternehmen deren Geschäftsmodell auf dem Einsatz von Gentechnik u.a. in der Landwirtschaft, oder bei der Herstellung von Konsumprodukten beruht Arbeitsbedingungen Ausschluss von Unternehmen durch den Impact Monitor Umwelt Kein explizites Kriterium, jedoch bei Bedarf über Impact Monitor ausschließbar Tierversuche Tierversuche für nicht pharmazeutische Bereiche eines Unternehmens werden durch separaten Filter ausgeschlossen Commerzbank AG Asset Management November

10 Auch die Kriterien Abtreibung, Verhütung und Stammzellenforschung finden Berücksichtigung bei der Analyse von Unternehmen Kriterium Ausschluss von Unternehmen aus folgenden Branchen Abtreibung/ Verhütung Unternehmen deren Geschäftsmodell an der Abtreibung von Kindern partizipiert und dieses indirekt ermöglicht Unternehmen die Verhütungsmittel herstellen Stammzellenforschung Unternehmen die im Bereich der menschlichen Stammzellenforschung tätig sind Glücksspiel Unternehmen die mehr als 5% ihres Ertrages aus Glücksspiel erzielen Alkohol/ Tabak Unternehmen, die >5% ihres Ertrages aus Produktion oder Handel mit Alkohol erzielen Unternehmen, die ihren Ertrag aus der Produktion, oder mehr als 15% des Ertrags aus Handel von Tabakprodukten erzielen Erwachsenenunterhaltung Alle Hersteller und Handelsunternehmen, die mehr als 15% ihres Ertrages in diesem Geschäftsbereich erzielen Commerzbank AG Asset Management November

11 Die Inkludierung von Nachhaltigkeitskriterien beeinflusst die Länder- und Branchenallokation - Rendite-Risiko Abweichungen jedoch marginal MSCI World vs. MSCI Catholic Value Custom Index % -6% -12% -18% -24% -30% -36% Performancekennzahlen Maximaler Verlust MSCI Catholic Values Index -21.8% Volatilität p.a. MSCI World Index -21.6% % 16% 12% MSCI Catholic Values Index 13.1% MSCI World Index 12.9% 90 Sep '10 Sep '11 Sep '12 Sep '13 Sep '14 Sep '15 Sep '16 Sep '17 MSCI Cath. Value MSCI World Wertentwicklung p.a ytd World Index 13.08% -2.58% 13.75% 21.24% 19.58% 10.39% 10.76% 7.08% Catholic Value Index 12.07% -3.83% 12.31% 21.60% 18.81% 9.54% 11.67% 6.81% Quelle: Commerzbank AG, Bloomberg: Stand: bis % 4% 0% 15% 12% 9% 6% 3% 0% Performance p.a. MSCI Catholic Values Index 11.58% MSCI World Index 12.7% Commerzbank AG Asset Management November

12 Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fondsvergleich nachhaltiger Strategien Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fonds vs. Peergroup Indexiert Sep '15 Dez '15 Mrz '16 Jun '16 Sep '16 Dez '16 Mrz '17 Jun '17 Sep '17 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte LIGA-Pax-Cattolico Steyler Fair und Nachhaltig Aktien R Quelle: Commerzbank AG, Bloomberg; Zeitraum: Der Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte bietet langfristig eine der attraktivsten Renditen im Bereich der nachhaltigen Investmentstrategien Commerzbank AG Asset Management November

13 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Nachhaltigkeitskennzahlen im Überblick Nachhaltigkeitskriterien Qualitätssicherung durch zertifizierte Transparenz* ESG- Score Score Fonds MSCI World CO2 Fußabdruck Carbon*** Overall ESG Score** Carbon Emissions Environmental (Weight 27%) Total Carbon Emissions Social (Weight 45%) Carbon Intensity Governance (Weight 29%) Weighted Average Carb. Intensity Fonds 107, ,7 208,0 MSCI World 364, ,8 572,4 Aktuelles ESG - Rating Das Europäische Transparenzlogo für nachhaltige Publikumsfonds steht für mehr Transparenz und stellt einen wichtigen Schritt für die Qualitätssicherung nachhaltiger Geldanlagen dar. Transparente und verständliche Darstellung der Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds im Rahmen des Eurosif Transparenz Kodex und des FNG- Nachhaltigkeitsprofils. Quelle: MSCI Stand für den *Das Europäische Transparenzlogo für Nachhaltigkeitsfonds kennzeichnet, dass das Fondsmanagement sich verpflichtet, korrekt, angemessen und rechtzeitig Informationen zur Verfügung zu stellen, um Interessierten, insbesondere Kunden, die Möglichkeit zu geben, die Ansätze und Methoden der nachhaltigen Geldanlage des jeweiligen Fonds nachzuvollziehen. Ausführliche Informationen über den Europäischen Transparenz Kodex finden Sie unter Informationen über die Nachhaltige Anlagepolitik und ihre Umsetzung durch des Management des Fonds Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte finden Sie unter: Der Transparenz Kodex wird gemanagt von Eurosif, einer unabhängigen Organisation. ** Der Overall ESG Score beschreibt den relativen, an die Industrie angepassten, Score des Portfolios. Der relative Score ermöglicht einen Sektor- und Länderneutralen Vergleich von Portfolien. *** Carbon Emissions: tons CO2e / $M invested; Total Carbon Emissions: tons CO2e; Carbon Intensity: tons CO2e / $M sales; Weighted Average Carbon Intensity: tons CO2e / $M sales Der Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Fonds kann bisher sowohl quantitativ als auch qualitativ überzeugen Commerzbank AG Asset Management November

14 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Index Zusammensetzung per Portfoliozusammensetzung Top 10 Holdings Name Branche Anteil 1 Microsoft IT 3,43% 2 Alphabet IT 2,28% 3 IBM IT 1,84% 4 Cisco IT 1,73% 5 Oracle IT 1,70% 6 Intel IT 1,64% 7 Verizon Telekommunikation 1,61% 8 Allianz Finanzen 1,46% 9 McDonald s Gebrauchsgüter 1,43% 10 UPS Industrie 1,38% Quelle: Commerzbank AG, eigene Berechnung Commerzbank AG Asset Management November

15 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Index Zusammensetzung per Länderallokation* Branchenallokation* Währungsallokation* 9.1% 4.1% 2.0% 3.9% 1.1% 2.1% 7.0% 7.2% 4.6% 9.1% 3.5% 3.0% 0.4% 1.2% 0.9% 4.2% 3.8% 18.2% 4.7% 1.2% 0.9% 4.2% 15.0% 63.1% 20.2% 14.6% 12.6% 4.7% 15.0% 58.4% Nordamerika Großbritannien Schweden Japan Sonstige Euroland Schweiz Norwegen Australien Verbrauchsgüter IT Industrie Finanzwerte Energie Telekommunikation Gesundheit Gebrauchsgüter Grundstoffe Versorger USD EUR GBP CHF SEK CAD JPY AUD Sonstige REITS Kasse *) Die Legende enthält grundsätzlich alle Länder, Branchen und Währungen, sollten diese aktuell nicht allokiert sein, werden sie im Diagramm nicht angezeigt Commerzbank AG Asset Management November

16 Produktmerkmale Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Aktienselektion basierend auf katholischen Anlagerichtlinien Ausrichtung der Anlagestrategie anhand speziell entwickelter katholischer Nachhaltigkeitskriterien Globaler Investmentansatz Partizipation an der Entwicklung eines weltweiten Aktienportfolios Selektion eines weltweiten Aktienportfolios Basierend auf dem MSCI World wird unter Berücksichtigung des Katholischen Wertefilters ein weltweiter Aktienkorb zusammengestellt Aktiv-quantitatives Risikomanagement Kontinuierliche Überwachung und Steuerung der Investmentrisiken Commerzbank AG Asset Management Dezember November

17 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Eckdaten Fondsname Fondsgesellschaft Rechtsform Fondsmanager Anteilklassen WKN / ISIN Commerzbank Globale Aktien Katholische Werte Commerz Funds Solutions S.A. Investmentfonds nach Luxemburger Recht Commerzbank AG 1) Euro Retail 2) Euro Institutionell 1) CDF2RK / LU ) CDF1RK / LU Fondsauflage Fondswährung Ertragsverwendung EUR ausschüttend Laufende Kosten 1) 1,52% p.a. 2 per Halbjahresbericht, ) 0,71% p.a. 2 Ausgabeaufschlag 1 1) max. 5,00% 2) max. 0,00% Fondsvolumen per ,27 Mio EUR Cut-off / Valuta t-1, 14:30 Uhr / t+2 NAV per ) 117,16 EUR 2) 1187,30 EUR 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision aus der Gesamtkostenquote an den Vertriebspartner. 2 Sofern eine laufende Vertriebsprovision aus den laufenden Kosten an den Vertriebspartner gezahlt wird, kann diese bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Commerzbank AG Asset Management November

18 Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte Chancen & Risiken Chancen An der Entwicklung eines weltweiten Aktienportfolios partizipieren Kontinuierliche Überwachung und Steuerung der Investmentrisiken Durch die Selektion und Optimierung der Einzelaktien des MSCI Catholic Values Custom Index wird eine Outperformance gegenüber einem reinen Indexinvestment angestrebt (zum Beispiel durch Übergewichtung aussichtsreicher Branchen und Länder) Eine breit gestreute Anlage in ein weltweites Aktienportfolio bietet ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis als eine Anlage in wenige Einzelaktien Risiken Die Kurse der im Fonds enthaltenen Wertpapiere können stark schwanken und somit auch der Fondsanteilswert. Bei erheblichen Kursrückgängen der zugrunde liegenden Wertpapiere sind massive Kursverluste des Fonds möglich Die breite Streuung und das breite Anlagespektrum in ein weltweites Aktienportfolio können zu einer entsprechend begrenzten Teilhabe an einer positiven Wertentwicklung einzelner Aktienregionen oder Branchen führen Der Fonds investiert in Wertpapiere, deren Basiswert in einer anderen Währung als Euro notiert (zum Beispiel US-Dollar) und die nicht währungsgesichert sind. Daher sind Anleger Währungsrisiken ausgesetzt, die sich negativ auf den Anlageerfolg auswirken können Weitere Informationen können Sie im Verkaufsprospekt des Fonds und in den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) erhalten Commerzbank AG Asset Management November

19 Wichtige Hinweise Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Sie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Genannte Finanzinstrumente werden lediglich in Kurzform beschrieben. Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen ist dem Verkaufsprospekt und den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs) zu entnehmen, die kostenlos bei der Commerzbank AG, Kaiserplatz, Frankfurt am Main erhältlich sind. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Commerzbank erbringt keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht. Commerzbank AG Alle Rechte vorbehalten. Stand: November 2017 Commerzbank AG Asset Management November