Digitale Vermögensverwaltung

Transkript

1 Digitale Vermögensverwaltung Die Technologisierung der Geldanlage Die Geldanlage an Kapitalmärkten ist mit Risiken verbunden. Bitte lesen Sie unsere Risikohinweise auf

2 Unser Unternehmen Gründung 2014 Büros in München und London 45 Mitarbeiter aus Praxis & Forschung BaFin- und FCA-Erlaubnis Marktfüher in Deutschland

3 Online- und Mobile-Only

4 Ihr digitaler Vermögensverwalter Wir kümmern uns um Ihren Vermögensaufbau. Dazu erstellen wir für Sie ein global diversifiziertes ETF-Portfolio. Unser Risikomanagement überwacht & pflegt Ihr Portfolio.

5 Global diversifiziertes Anlageuniversum Alle wichtigen Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien, Tagesgeld Bis zu 90 Länder und Einzelwerte Europa bis zu Einzelwerte Asien & Russland bis zu Einzelwerte Nordamerika & Karibik bis zu Einzelwerte Mittlerer Osten Einzelwerte Japan bis zu Einzelwerte Südamerika bis zu 210 Einzelwerte Afrika bis zu 140 Einzelwerte Südostasien bis zu 530 Einzelwerte Ozeanien bis zu 150 Einzelwerte

6 Die besten aus über ETFs Kosten Tracking Error Liquidität Replikationsmethode Total Expense Ratio, Total Cost of Ownership, Geld-Brief-Spanne Möglichst exakte Abbildung des Index Möglichst hohe Liquidität Möglichst physische statt synthetische Replikation

7 Aktuelles ETF-Universum Anlageklasse Aktien ETF ishares STOXX Europe 600 ishares Core DAX UBS ETF MSCI Japan HSBC S&P 500 UBS ETF MSCI Pacific UBS ETF MSCI Emerging Markets Anzahl der Einzelwerte Gesamtkosten p.a. (TER, in %) 0,20 0,16 0,35 0,09 0,30 0,45 Immobilien ishares Developed Markets Property Yield 304 0,59 Besicherte Anleihen ishares Euro Covered Bond 750 0,20 Unternehmensanleihen ishares $ Corporate Bond ishares Core Euro Corporate Bond ,20 0,20 Staatsanleihen ishares Treasury Bond 7-10yr ishares Core Euro Government Bond ishares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond ,20 0,20 0,45 Rohstoffe Lyxor Commodities 19 0,35 Gesamtanzahl der Einzelwerte 7.530

8 Risiko ist Ihre Währung für Performance Anlagestrategie Verlustrisiko 5% Frühere Wertentwicklungen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung!

9 Risiko ist Ihre Währung für Performance Anlagestrategie Verlustrisiko 20% Frühere Wertentwicklungen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung!

10 Historische Allokation Beispiel: Anlagestrategie Verlustrisiko 20% Tagesgeld Staatsanleihen Besicherte Anleihen Unternehmensanleihen Immobilien Rohstoffe Aktien

11 Das Zusammenspiel von Chancen und Risiken Annualisierte Rendite und Volatilität verschiedener Anlageklassen (in %, ) Daten: Bloomberg, eigene Berechnung

12 Nov. 05 Feb. 06 Mai. 06 Aug. 06 Nov. 06 Feb. 07 Mai. 07 Aug. 07 Nov. 07 Feb. 08 Mai. 08 Aug. 08 Nov. 08 Feb. 09 Mai. 09 Aug. 09 Nov. 09 Feb. 10 Mai. 10 Aug. 10 Nov. 10 Feb. 11 Mai. 11 Aug. 11 Nov. 11 Feb. 12 Mai. 12 Aug. 12 Nov. 12 Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Rendite und Risiko: Dynamische Sicht Volatilität des DAX (log-skaliert) Daten: Bloomberg, eigene Berechnung

13 Nov. 05 Feb. 06 Mai. 06 Aug. 06 Nov. 06 Feb. 07 Mai. 07 Aug. 07 Nov. 07 Feb. 08 Mai. 08 Aug. 08 Nov. 08 Feb. 09 Mai. 09 Aug. 09 Nov. 09 Feb. 10 Mai. 10 Aug. 10 Nov. 10 Feb. 11 Mai. 11 Aug. 11 Nov. 11 Feb. 12 Mai. 12 Aug. 12 Nov. 12 Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Risiko und seine Komponenten Volatilität des DAX (log-skaliert) Basisrisiko 50 Daten: Bloomberg, eigene Berechnung

14 Nov. 05 Feb. 06 Mai. 06 Aug. 06 Nov. 06 Feb. 07 Mai. 07 Aug. 07 Nov. 07 Feb. 08 Mai. 08 Aug. 08 Nov. 08 Feb. 09 Mai. 09 Aug. 09 Nov. 09 Feb. 10 Mai. 10 Aug. 10 Nov. 10 Feb. 11 Mai. 11 Aug. 11 Nov. 11 Feb. 12 Mai. 12 Aug. 12 Nov. 12 Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Risiko und seine Komponenten Volatilität des DAX (log-skaliert) 400 Positives Überschussrisiko Basisrisiko Negatives Überschussrisiko 50 Daten: Bloomberg, eigene Berechnung

15 Nov. 05 Feb. 06 Mai. 06 Aug. 06 Nov. 06 Feb. 07 Mai. 07 Aug. 07 Nov. 07 Feb. 08 Mai. 08 Aug. 08 Nov. 08 Feb. 09 Mai. 09 Aug. 09 Nov. 09 Feb. 10 Mai. 10 Aug. 10 Nov. 10 Feb. 11 Mai. 11 Aug. 11 Nov. 11 Feb. 12 Mai. 12 Aug. 12 Nov. 12 Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Positive Überschussrisiken werden bestraft DAX und DAX-Volatilität (log-skaliert) 400 VDAX DAX Daten: Bloomberg

16 Prognostizierbarkeit: Renditen versus Risiken

17 Prognostizierbarkeit: Renditen versus Risiken

18 Prognostizierbarkeit: Renditen versus Risiken

19 Risikoprojektion Risiko im Vgl. zur Rendite recht gut prognostizierbar Ermöglicht Monte-Carlo-Simulation von Risikoszenarien und VaR-Prognosen

20 Risikoprojektion Projektion des Verlustrisikos (VaR) anhand der Simulationen

21 Risikobasierte Strategien sind erfolgreicher Neuere Forschung widerlegt Vorstellung Hohe Risiken = Hohe Renditen Yale-University-Studie ( ): bessere risikoadjustierte Performance Erklärung: Low-Risk-Prämie Risikobasiert Buy & Hold Quelle: Moreira und Muir (Yale University, 2016)

22 Wertentwicklung, seit Januar 2016 Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

23 Ziele unseres Anlagemodells Wissenschaftlich ermitteltes Verlust-risiko 50-80% geringere Kosten Besseres Rendite- Risiko-Verhältnis Voller Service, keine Emotionen, weniger Stress

24 Digitale Vermögensverwaltung Die Technologisierung der Geldanlage Die Geldanlage an Kapitalmärkten ist mit Risiken verbunden. Bitte lesen Sie unsere Risikohinweise auf

25 Risikohinweise Die Geldanlage an den Kapitalmärkten ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihres Portfolios kann sowohl steigen als auch sinken, so dass Sie weniger zurückgezahlt bekommen könnten, als Sie investiert haben. Bitte lesen Sie hierzu auch unsere Risikohinweise auf:

26 Anhang

27 Risikoeinstufung

28 Risikoprojektion Prognostiziertes Verlustrisiko auf Jahressicht

29 Vergleich: Risikoprojektion und Risikolimit Droht Risikoüberschreitung, wird in eine risikoärmere Kombination umgeschichtet und umgekehrt bei prognostizierter Risikounterschreitung

30 Risikoprojektion nach Portfolioanpassung Portfolioanpassung, so dass Risikovorgabe und Risikoprojektion übereinstimmen

31 Portfolioallokation (24.Juni 2016) Durchschnittliche Gewichtung der Anlageklassen Rohstoffe Immobilien Aktien Durchschnittliche ETF-Gewichtung Rohstoffe Global Immobilien Global Aktien Japan Aktien DE Aktien USA Aktien Schwellenländer Aktien Asien/Pazifik Aktien Eurozone Untern.-anleihen USA Untern.-anleihen Eurozone Unternehmensanleihen Staatsanleihen Besicherte Anleihen Tagesgeld Staatsanleihen USA Staatsanleihen Schwellenländer Staatsanleihen Eurozone Besicherte Anleihen Tagesgeld

32 Aktuelle Portfolioallokation - Januar % Immobilien 90% Staatsanleihen 80% 70% 60% 50% Aktien 40% 30% 20% 10% 0% Risikoklasse (VaR) Pfandbriefe Unternehmensanleihen Rohstoffe Tagesgeld

33 Aktuelle Portfolioallokation - Januar % Rohstoffe Immobilien 90% 80% Aktien Emerging Markets 70% 60% Aktien Japan 50% Aktien Deutschland 40% Aktien Asien 30% 20% 10% 0% Risikoklasse (VaR) Aktien USA Aktien Europa Unternehmensanleihen USA Unternehmensanleihen Europa Staatsanleihen Emerging Markets Staatsanleihen USA Staatsanleihen Europa Pfandbriefe Tagesgeld

34 Eine Gebührenstruktur ohne Kleingedrucktes Unsere All-in-Gebühr Kosten der ETFs 0,75 % + 0,25% p.a. p.a. Unsere All-in-Gebühr umfasst: Die komplette Vermögensverwaltung Alle Wertpapiertransaktionen Kontoführung Depotführung Wir verlangen keine: Kickbacks und Rückvergütungen Ausgabeaufschläge und Provisionen Depoteinrichtungs- oder Schließungsgebühren Performance-Gebühren Gebühren für Ein- oder Auszahlungen

35 Erfahrene Experten im Management-Team Erik Podzuweit Florian Prucker Professor Dr. Stefan Mittnik Gründer, Geschäftsführer Vorher: Goldman Sachs, Westwing Gründer, Geschäftsführer Vorher: Goldman Sachs Gründer, Wissenschaftl. Beirat LMU München Adam French Gründer, Managing Director Großbritannien Vorher: Goldman Sachs Dr. Manuela Rabener Dr. Alexis Darányi Dr. Nikolay Robinzonov Chief Marketing Officer Vorher: McKinsey, Westwing Chief Legal Officer Vorher: Freshfields Bruckhaus Deringer, White & Case, Thompson Reuters Head of Financial Engineering Vorher: DEVnet, LMU München Dr. Andreas Schranzhofer Chief Technology Officer Vorher: Get Your Guide, Avaloq, ETH Zürich