ETFS Gold Bullion Securities das einzige Gold ETC mit 100% Deckung durch physisches Gold und ohne Emittentenrisiko. 17. Juni 2009

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1 ETFS Gold Bullion Securities das einzige Gold ETC mit 100% Deckung durch physisches Gold und ohne Emittentenrisiko 17. Juni 2009

2 2 ETF Securities Limited ETF Securities ist Vorreiter und Erfinder von ETCs Weltweit erstes Gold-ETC (2004) in Zusammenarbeit mit World Gold Council Weltweit erstes ETC auf Öl (2005) in Zusammenarbeit mit Shell ETFS Carbon ist weltweit erstes ETC auf CO2-Emissionsrechte Umfassendes Produktuniversum: 131 ETCs: Physische ETCs, Klassische ETCs, Forward ETCs, Leveraged ETCs, Short ETCs Die ETCs an der LSE, Deutsche Börse, NYSE-Euronext, ASX und Borsa Italiana gelistet Währungen: EURO, USD, GBP, AUD Partnerschaften: FT Ventures, World Gold Council, Shell, HSBC Weltweit erste ETF-Plattform für Rohstoffinvestments 11 ETFs auf Rohstoffunternehmen sowie ETFs auf den Russell 1000 und 2000 Teilweise gelistet an der Börse Frankfurt, LSE, Irish Stock Exchange und NYSE-Euronext Mehr als 12 Milliarden US$ Assets under Management

3 3 ETF Securities - AUM Wachstum Mehr als USD 12 Mrd Assets Under Management, von $1 Mrd im Juni 07 Wachstumstreiber im letzten Jahr: physisch-gedeckte Gold-ETCs und Öl-ETCs Zunehmendes Interesse an Edelmetalle, Agriculture & Erdgas ETF Securities' Asset Growth by Sector From October 2006 to May 2009, in billion USD $12 $11 $10 $9 $8 $7 $6 $5 $4 $3 $2 $1 $0 Energy Diversified Precious Metals Industrial Metals Agriculture & Livestock Oct-06 v-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Aug-07 Sep-07 Oct-07 v-07 Dec-07 Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 v-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09

4 4 ETFS (Physisch) Metal Securities Eine ETC Edelmetall Produktpalette, besichert mit physischem Edelmetall Weltweit erstes ETC auf Platin, Palladium und PM Basket Sicher & besichert Edelmetall wird physich hinterlegt bei der Depotstelle Einfach ETC Preise werden direkt aus dem Kassapreis ermittelt (kein Rolling) MER 0.39% bis 0.49% p.a. Code Init. Metal Entit. ETFS Physical Gold VZLD 0.10 Unze Gold Bullion Securities GG9B 0.10 Unze ETFS Physical Platinum VZLA 0.10 Unze ETFS Physical Palladium VZLB 0.10 Unze ETFS Physical Silver VZLC 1.00 Unze ETFS Physical PM Basket VZLE 20% Pt, 12% Pd, 26% Ag, 42% Au

5 Starke Gold-Nachfrage als Portfolio Versicherung 100% physisch-gedeckte Gold ETCs wie Gold Bullion Securities (GBS) und ETFS Physical Gold (VZLD) haben im letzten Jahr starke Nachfrage von Investoren Versicherung gegen Finanz- und Wirtschaftsverwerfungen ETFS Gold ETCs $2 Mrd Mittelzuflüsse seit vember 2008 Gold AUM $7.4 Mrd (Juni 2009) 5 Net Cumulative Flows into ETFS Physical Gold and Gold Bullion Securities $M 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 May 07 Jun 07 Jul 07 Aug 07 Sep 07 Oct 07 v 07 Jan 08 Feb 08 Mar 08 Apr 08 May 08 Jun 08 Aug 08 Sep 08 Oct 08 v 08 Dec 08 Jan 09 Feb 09 Apr 09 May 09

6 6 Wie physisches Gold erwerben ETFS Gold Bullion Securities zugänglich für alle Investoren Gelistet Handel zu NAV Preisen Kreditrisiko Lagerung & Versicherung Sicher Einfach und Kostengünstig Liquidität ETFS Gold Bullion Securities (WKN: A0LP78) Ja Ja Nein zugeordnetes Gold Bereits enthalten in 39 bps MER. HSBC der führende Custodian mit etwa USD 17 Mrd unter Verwahrung aus ETCs Hinterleges Gold entspricht LBMA Standards (mindestens 99.5% Reinheitsgrad) Ja Ja Goldbarren Nein Nein, kleinere Mengen werden zu mit mehreren % Abschlag/Aufschlag Ja, wenn nicht zugeordnetes Gold Lagerung zusätzlich und Versicherung könnte abgelehnt werden Kontrollieren des Gewichtes, Reinheitsgrades,Herkunft von nicht-lbma Goldbarren Nein Kann kleiner sein als bei ETCs

7 Gold ETCs Vergleich -Deutschland 7 Physisch hinterlegt Unabhängige Depotstelle Metal Zugeordnetes Metall Physische Lieferung Transparenz Edelmetall Inventur veröffentlicht Gelistet Basis Währung Handelbarin Währungen AuthorisierteTeilnehmer AuM Global World Gold Council anerkannt ETF Klassifizierung Jährliche Management Gebühr Andere Kosten Sonstige Handelskosten Gründung ETFS Physically-backed ETCs Yes, LBMA Good Delivery Bars Yes, HSBC in London LBMA Good Delivery bars Yes Yes Bar numbers, weights, assays published on website Twice per annum by Inspectorate HSBC also undertakes regular internal audit Deutsche Borse and 5 other Exchanges Globally USD USD, EUR, GBP Over 20 Over USD 7.6bn (May 2009) Yes, product created in partnership with the WGC Yes, (Jersey & Switzerland only) 39 to 40bps, free of stamp duty Competitive pricing, Low Bid/Offer spread, multiple market makers & APs April 2004 (Gold Bullion Securities) Xetra-Gold Yes, not LBMA Good Delivery Bars, held by Clearstream Banking AG wholly owned subsidiary of Deutsche Borse Group t LBMA Good Delivery bars Yes Deutsche Borse only USD EUR 1 (Deutsche Bank) USD 840m (April 2009) - Custody fee 30bps Single pricing, market maker and AP December 2007

8 Gold ETCs Vergleich -Schweiz Physisch hinterlegt Unabhängige Depotstelle Metal Zugeordnetes Metall Physische Lieferung Transparenz Edelmetall Inventur veröffentlicht Gelistet Basis Währung Handelbar in Währungen AuthorisierteTeilnehmer AuM Global World Gold Council anerkannt ETF Klassifizierung Jährliche Management Gebühr Andere Kosten Sonstige Handelskosten Gründung ETFS Physically-backed ETCs Yes, LBMA Good Delivery Bars Yes, HSBC in London LBMA Good Delivery bars Yes Yes Bar numbers, weights, assays published on website Twice per annum by Inspectorate HSBC also undertakes regular internal audit Deutsche Borse and 5 other Exchanges Globally USD USD, EUR, GBP Over 20 Over USD 7.6bn (May 2009) Yes, product created in partnership with the WGC Yes, (Jersey & Switzerland only) 39 to 40bps, free of stamp duty Competitive pricing, Low Bid/Offer spread, multiple market makers & APs April 2004 (Gold Bullion Securities) ZKB Gold ETF Yes, not LBMA Good Delivery Bars, gold held by ZKB t LBMA Good Delivery bars Yes, Bar list published quarterly SWX Swiss Exchange Only USD USD, EUR, CHF 1 (ZKB Only) USD 4bn (April 2009) Switzerland Only 40bps Swiss Stamp Duty (7bps per trade) Single pricing, market maker and AP March 2006 Julius Baer Gold ETF Yes, not LBMA Good Delivery Bars, held by Bank Julius Bär & Co. AG t LBMA Good Delivery bars Yes SWX Swiss Exchange Only USD USD, EUR, CHF 1 (Bank Julius Bär & Co. AG Only) USD 969m (April 2009) Switzerland Only 40bps Swiss Stamp Duty (7bps per trade) Single pricing, market maker and AP October

9 9 Transparenz Komplette Information zugänglich online: eine Auswahl: Tägliche NAVs Pricing Seite Metall-Ansprüche Historische AUM Daten Edelmetallbarren Inventur- Bestätigung zweimal pro Jahr veröffentlicht Tägliche Veröffentlichung der Edelmetall-Barrennummer Für mehr Information, Daten, Analysen bitte kontaktieren Sie:

10 10 Londons Wichtigkeit im Globalen Gold Markt London ist der Mittelpunkt des internationalen Goldmarktes Wichtigste Goldkassakurs ist der London Bullion Market Association Fixing Preis London Gold Markt Umsatz über US$20 Mrd/Tag London Bullion Market Clearing Turnover Gold Monthly Average Daily Value Traded in US$bn Oct-96 Oct-97 Oct-98 Oct-99 Oct-00 Oct-01 Oct-02 Oct-03 Oct-04 Oct-05 Oct-06 Oct-07 Oct-08

11 11 ETCs sicher & besichert Physical Metals Managementerfahrung und Produktkompetenz Mehr als 4 Jahre Erfahrung mit dem Produktkonzept Edelmetallbarren beim Depotführer, HSBC Bank USA N.A. HSBC (Mitglied in LBMA und LPPM) ist Depotstelle für ca. 80% (US$13 Mrd) aller weltweit physisch gedeckter ETCs Zusätzlich ist das Edelmetall versichert Barren werden in zugewiesener Form gehalten: Identifikationsnummern (Identifikationsnummern werden auf unserer Webseite veröffentlicht), Kein Kreditrisiko Alle Barren müssen den LBMA und LPPM Good Delivery Standards entsprechen ETCs werden erst emittiert, wenn die Barren beim Depotführer eingegangen sind Das Metalldepot des Depotführers wird mindestens zwei mal pro Jahr vom Britisch Standards Institute überprüft Trustee (Law Debenture Corporation) handelt im Namen der Wertpapierhalter und muss allen Transaktionen zustimmen

12 Gold Investmentpyramide 12 Physisches Gold: sicherste & einfachste Art in Gold zu investieren Explorationsunternehmen: Wetten auf Goldfunde Produzenten: steigende Kosten & Korrelation zu Aktienmärkten Explorationsunternehmen Aktien Risiko, Wenige Korrelation Produzenten, Aktive Fonde Physisches Gold, ETCs Geringes Risiko, hohe Korrelation

13 13 ETFS Russell Global Gold Fund (Miners) Der Russell Global Gold Index enthält Unternehmen aus der Goldminenindustrie. Die fünf größten unter den insgesamt 72 Unternehmen sind: Barrick Gold, Goldcorp, Newmont Mining, Newcrest Mining und Kinross Gold Die Förderung in den Minen stagniert. Beispielsweise ist die Förderung in Südafrika auf dem niedrigsten Niveau der vergangenen 80 Jahre. Es wird daher immer schwieriger die steigende Nachfrage von Konsumenten, Industrie und am wichtigsten im derzeitigen Marktumfeld der weltweiten Kapitalmärkte zu decken Historische Wertentwicklung Russell Gold S&P 500 MSCI World Quelle: Russell, stand 31/03/09 Länderaufteilung RUSSISCHE FÖDERATION 3% AUSTRALIEN 8% UK 3% CHINA 2% SÜDAFRIKA 11% USA 14% KANADA 59% 60 Quelle: Bloomberg; Alle Renditen auf USD-Basis Apr-04 Apr-05 Apr-06 Apr-07 Apr-08 Apr-09

14 14 Goldminen outperformen den Markt im Abwärtstrend Die Aktien von Goldminen haben in der Regel die meisten Aktien-Benchmarks in schwachen Marktphasen outperformt und dies teilweise deutlich. Return during S&P 500 worst 20% Monthly Data, From Oct 1998 to Dec % 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Source: Bloomberg Gold Russell Gold FTSE 100 MSCI World S&P EuroStoxx50

15 15 ETF Securities Gold Investment Strategien Verschiedene Möglichkeiten um Gold Anlagen umzusetzen: Goldminen Aktien, Gold Spotpreis, Gold Futurespreis Name Wertpapier-Typ Basiswert TER Kennnummer ETFS Russell Global Gold fund (Miners) ETF Russell Global Gold Index 0.65% ETLX ETFS Physical Gold Physisch besicherter ETC Gold Spot Price 0.39% VZLD Gold Bullion Securities Physisch besicherter ETC Gold Spot Price 0.40% GG9B ETFS Gold Vollständig besicherter ETC DJ-UBS Gold Sub-Index 0.49% OD7H ETFS Leveraged Gold Vollständig besicherter ETC 2x täglich prozentuale Anpassung an den DJ-UBS Gold Sub-Index SM 0.98% 4RT8 ETFS Short Gold Vollständig besicherter ETC -1x täglich prozentuale Anpassung an den DJ-UBS Gold Sub-IndexSM 0.98% 9GA9

16 16 Zusammenfassung AktuelleökonomischeKrisenmachenGold attraktiv Fundamentaldaten sprechen für Rohstoffe Nachfrage nach alternativen Assets Gold & Rohstoffe insbesondere Indirekte versus direkte Investments Höhere Rohstoffpreise bedeuten nicht notwendigerweise höhere Rohstoff- Aktienpreise ETCs sind direkt korreliert zu Rohstoffpreisen, Rohstoff-Aktien sind allgemein zu Aktienmärkten korreliert ETCs sind liquide, einfach, sicher und besichert ETCs sind der beste Weg, in Gold zu investieren ETF Securities ist der Weltpionier im Bereich ETCs

17 ANHANG 17

18 18 ETFS physisch-gedeckte ETCs Erklärung des Kreditrisikos Über physisch gedeckte ETCs Die physisch gedeckten ETCs von ETF Securities bieten Investoren einfachen, kostengünstigen und sicheren Zugang zum Edelmetallmarkt. Investoren erhalten mit ihnen Renditen entsprechend den Preisbewegungen im Kassamarkt für Edelmetalle abzüglich der Verwaltungsgebühren. Die physisch besicherten ETCs ermöglichen Zugang zu den folgenden Edelmetallen: -Gold -Silber -Platin -Palladium -Edelmetallkörbe Alle physisch besicherten Edelmetall-ETCs sind durch Edelmetallbarren gedeckt, die bei der HSBC Bank gelagert werden. Die hinterlegten Goldbarren müssen den Regeln und Standards der London Bullion Market Association (LBMA) entsprechen. Die physisch gedeckten ETCs von ETF Securities sind übertragbare Wertpapiere, die an Börsen oder direkt mit Market Makern gehandelt. Die Preisfeststellung und Indexabbildung funktionieren ähnlich wie bei Exchange Traded Funds (ETFs).Die ETCs werden in vier wichtigen Währungen (USD, EUR, Britischem Pfund, GBP, und Australischem Dollar) gehandelt und sind an fünf wichtigen europäischen Börsen und der Australian Stock Exchange (ASX) gelistet. Wer sind die Emittenten? ETFS Metal Securities Limited (MSL), ETFS Metal Securities Australia Limited (MSAL) und Gold Bullion Securities Limited (GBSL) sind die Emittenten der physisch gedeckten ETCs. Die Emittenten sind eigens für die Ausgabe der ETCs geschaffene Zweckgesellschaften. Das verwaltete Vermögen jedes Emittenten und jeder Anlageklasse sind voneinander getrennt (Ring Fencing) und schützen so die Ansprüche der Investoren. Die Emittenten gehören vollständig ETF Securities Limited und werden durch die Jersey Financial Services Commission (JFSC) oder durch die Australian Securities and Investment Commission (ASIC) reguliert. Was passiert im Fall der Insolvenz von ETF Securities oder der HSBC Bank? Falls die HSBC Bank ausfällt, übernehmen der Emittent (und der Treuhänder) die Kontrolle über die hinterlegten Edelmetalle.Falls ETF Securities ausfällt, sollte dies keinerlei Auswirkungen auf den Wert der ETCs haben, da das entsprechende Edelmetall als Besicherung vom Treuhänder gehalten wird.

19 19 ETFS physisch-gedeckte ETCs Erklärung des Kreditrisikos Gibt es ein Kreditrisiko? Es gibt kein Kreditrisiko; physisch besicherte ETCs, die MSL, MSAL and GBSL emittiert haben, sind gedeckt durch Edelmetalle, die von der HSBC Bank verwahrt werden und von einemtreuhänder gehalten werden. Wer ist im Besitz der Edelmetalle? Die Edelmetallbarren werden vom Depotverwalter, der HSBC Bank (Mitglied und Vorstand der London Bullion Market Association (LBMA)), in ihren Tresoren in London und Zürich verwahrt. Die HSBC Bank verwahrt in ihren Tresorräumen Edelmetalle seit deren erstmaliger Kursfestsetzung durch die LBMA im Jahr 1919 und ist Vermögensverwalter für ca. 80% aller physisch besicherten ETCs weltweit.die Edelmetallbarren sind physisch getrennt voneinander gelagert und jeweils eindeutig identifizierbar (die einzelnen Kennungen werden regelmäßig auf aktualisiert). Der aktuelle Besitz wird in einer Liste der Barren, mit deren Gewicht, deren eindeutiger Kennung und Spezifikationen über die Edelmetallbarren veröffentlicht. Alle Edelmetallbarren müssen gemäß den Vorschriften der LBMA und der LPPM den Zustand Good Delivery (lieferbar) aufweisen. ETCs können nicht emittiert werden, solange die entsprechenden Edelmetallbarren noch nicht dem Depotverwalter zur Verwahrung gegeben wurden. Die Tresorbestände des Depotverwalters werden zweimal pro Jahr unabhängig voneinander geprüft, durch einen externen Wirtschaftsprüfer, BSI Inspectorate, und durch eine zufällige interne Prüfung der HSBC Bank. Was ist die Aufgabe der Treuhänderin? Die Treuhänderin ist The Law Debenture Trust Corporation p.l.c.. für alle Emittenten außer für MSAL, für die Gold Bullion minees Pty Ltd. die Treuhänderin ist.die Treuhänderin handelt treuhänderisch für die Inhaber der Wertpapiere, genehmigt Entnahmen von Edelmetallbarren, die vom Depotverwalter verwahrt werden und hat alle Rechte und Ansprüche der Wertpapierinhaber im Rahmen ihres Treuhandauftrags für alle Arten von Wertpapieren auf Edelmetalle. Wie kann man in den Besitz des physischen Metalls gelangen? Es ist möglich eine Lieferung der Edelmetallbarren durch den Vermögensverwalter zu organisieren. Dies beinhaltet ETCs, die von Gold Bullion Securities Limited, ETFS Metal Securities Limited und ETFS Metal Securities Australia Limited (MSAL) emittiert wurden.weitere Details finden Sie auf unserer Website wo Sie die entsprechenden Verkaufsprospekte finden.

20 Süddeutsche Zeitung 15. Juni

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22 22 Gold Bullion Securities (WKN: A0LP78) Das EINZIGE Gold ETC mit: 100% Deckung durch physisches Gold ohne Emittentenrisiko gelistet auf Xetra! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

23 23 Rechtliche Hinweise Risikohinweis: Die von ETFS Metal Securities Limited emittierten ETFS Securities sind unter Umständen für bestimmte Anleger nicht geeignet. Der Kurs der ETFS Securities kann nach oben oder nach unten schwanken; Anleger erhalten unter Umständen nicht ihre gesamte Anlage zurück. Da die Kurse von ETFS Securities in US-Dollar notiert werden, unterliegt der Wert einer in anderen Währungen getätigten Investition Wechselkursveränderungen. Sofern ETFS Securities in anderen Währungen gehandelt werden, kann auch deren Wert durch Wechselkursveränderungen beeinflusst werden. Anlegerbeschränkung: Die Angaben in diesem Dokument sind ausschließlich für den Gebrauch im Vereinigten Königreich, in Deutschland, in Frankreich, in Italien und in den Niederlanden bestimmt und entsprechen nur den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen in den genannten Ländern; sie sind nicht für Anleger, die in anderen Ländern ansässig sind, geeignet. Die Veröffentlichung des Prospekts (für ETFS Metal Securities Ltd) sowie das Angebot, der Verkauf oder die Lieferung von ETFS Securities kann in bestimmten Ländern gesetzlich eingeschränkt sein. Der Erwerb der ETFS Securities sollte auf der Grundlage des Prospekts erfolgen. ETFS Securities werden weder nach dem Wertpapiergesetz der USA von 1932 (United States Securities Act of 1933) registriert noch nach den anwendbaren Wertpapiergesetzen der Bundesstaaten qualifiziert. ETFS Metal Securities Ltd wird nicht als Investment-Unternehmen nach den Bestimmungen des Investment-Unternehmensgesetz der USA von 1940 (US Investment Company Act of 1940) registriert werden. Für Anleger in Deutschland: Die Prospekte für ETFS Securities wurden von der zuständigen Aufsichtsbehörde im Vereinigten Königreich an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFIN) notifiziert. Kopien sämtlicher Dokumente (d.h. Prospekt, Nachträge, die letzten Jahresabschlüsse, die Gründungsurkunde und die Satzung der entsprechenden Emittenten) sind in Deutschland bei HSBC Trinkaus & Burkhardt, AG, Konsortialabteilung, Königsallee 21/23, Düsseldorf kostenlos erhältlich und stehen auch unter zum Download bereit. Rechtlicher Hinweis: Investitionen in ETFS Securities sind bestimmten Risiken ausgesetzt, insbesondere den im Prospekt beschriebenen Risiken. Vor einer Entscheidung zur Anlage in ETFS Securities sollten Sie unabhängige finanzielle, steuerliche und rechtliche Beratung einholen. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen kein Angebot von ETFS Securities dar und sollten nicht als Grundlage für eine Anlagenentscheidung verwendet werden. Zeichnungen von ETFS Securities müssen auf der Grundlage des Prospekts und seiner Nachträge erfolgen. Der Prospekt für ETFS Securities steht unter zum Download bereit. Wenn Sie ETFS Securities erwerben wollen, können Sie diese an der Frankfurter Wertpapierbörse kaufen (oder an anderen Börsen, falls zutreffend). Diese Angaben wurden von ETFS Metal Securities Ltd herausgegeben und stellen keine Anlageberatung dar. Reguliert durch die Jersey Finanz-Aufsicht (Jersey Financial Commission).