9.00% (p.a.) Multi Barrier Reverse Convertible auf Gold 1Oz, Silver 1Oz und Palladium in USD

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1 9.00% (p.a.) Multi Barrier Reverse Convertible auf Gold 1Oz, Silver 1Oz und Palladium in USD DefinitvesTermsheet & Vereinfachter Prospekt Produktbeschreibung Multi Barrier Reverse Convertible auf Gold Feinunze (Spot), Silver Feinunze (Spot), Palladium Feinunze (Spot) in USD (nachfolgend Anlageinstrument genannt) ermöglichen dem Investor eine deutlich über dem Marktzins liegende Rendite, falls keiner der oben genannten Edelmetalle während der Laufzeit an oder unter seiner Barriere gehandelt wurde ODER alle Titel bei Schlussfixierung an oder über ihren Ausübungspreisen schliessen. Renditeoptimierung Hat mindestens EINER der Edelmetalle während der Laufzeit einmal an oder unter der (täglich beobachteten) Barriere notiert UND notiert mindestens EINER der Edelmetalle bei Schlussfixierung unter seinem Ausübungspreis, dann erfolgt pro Anlageinstrument eine Barabgeltung in USD in Höhe des offiziellen Basiswertschlusskurses bei Schlussfixierung des Edelmetalls mit der niedrigsten Rendite seit Anfangsfixierung, multipliziert mit seinem Ratio. Der Coupon von 18.00% wird in jedem Fall ausbezahlt. Produktmerkmale Emittent Bank Sarasin & Cie AG, Zweigniederlassung Guernsey (Rating S&P / Moody's: nicht bewertet) Lead Manager CH Valor / ISIN / WKN / CH / Tba Produktwährung in USD Nominalwert USD 1' Emissionspreis % (USD 1'000.00) Kotierung keine SVSP-Name (Code) Barrier Reverse Convertibles (1230*) Emissionsvolumen USD 25'000'000 (jederzeitige Erhöhungsmöglichkeit) Produktdaten Anfangsfixierung 4. August 2011 Liberierung 12. August 2011 Schlussfixierung 5. August 2013 Rückzahlung 12. August 2013 Erster Handelstag 12. August 2011 Letzter Handelstag 5. August 2013 bis 17:15 Uhr MEZ Basiswert Name (ISIN / Valor) Gold Feinunze (Spot) XD / 274'702 Silver Feinunze (Spot) XD / 274'720 Palladium Feinunze (Spot) XD / 287'633 Reuters London Fixierung Whrg Referenzpreis Ausübungspreis Barriere Ratio (RIC) (Reuters Pages) ( ) XAU= XAUFIX= USD 1' ' XAG= XAGFIX= USD XPD= XPDFIX= USD Produktspezifische Informationen Barrierentyp Knock-in Barriere (Down-and-in) Beobachtungsperiode Täglich (vom 4. August 2011 bis 5. August 2013): - Gold Fixings Feinunze (Spot)/London Nachmittag Fixierung - Silber Fixings Feinunze (Spot)/London Fixierung - Palladium Fixings Feinunze (Spot)/London Nachmittag Fixierung Knock-in Event Ein Knock-in Event tritt ein, bzw. die Barriere gilt als durchbrochen, wenn ein Basiswert an einem Handelstag während der Beobachtungsperiode mindestens einmal an oder unter der entsprechenden Barriere gehandelt wurde. Total Coupon 18.00% (USD ; 9.00% p.a.) Couponzahlung 9.00% (USD 90.00) Coupondaten 12. August 2012, 12. August 2013 Berechnungsperiode Die einzelnen Zinsberechnungsperioden beginnen mit dem letzten Couponzahlungsdatum resp. Anfangsvaluta (inklusive) und enden mit dem nächsten Couponzahlungsdatum resp. Rückzahlung (exklusive). Marchzinsen Marchzinsen sind Vergütungen für aufgelaufene, aber noch nicht fällige Zinsen, die der Käufer des Anlageinstrumentes dem Verkäufer bezahlt. Die Berechnung erfolgt mit Usanz 30/360 (German) Tage, Unadjusted. Couponstichtag Am Couponstichtag besteht kein Anspruch auf den nächst fälligen Coupon. Der Couponstichtag liegt 3 Geschäftstage vor der entsprechenden Couponzahlung. 1 Multi Barrier Reverse Convertible tba August 2011

2 Geschäftstag Geschäftstagkonvention Rückzahlungsprofil Rückzahlungsart Ausübungsstil Rückzahlungsbetrag Jeder Tag, ausser Samstag und Sonntag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in Zürich Zahlungen abwickeln und für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Fällt eine Couponzahlung oder die Rückzahlung auf einen Tag, der kein Geschäftstag ist, so erfolgt die betreffende Zahlung am nächstfolgenden Geschäftstag. Bar Auszahlung (siehe Rückzahlungsbetrag) Europäisch, Automatisch Szenario 1: kein Knock-in Event tritt ein Der Nominalwert wird zurückbezahlt. Szenario 2: ein Kock-in Event tritt ein - Wenn am Schlussfixierungsdatum alle Basiswerte an oder über ihren jeweiligen Ausübungspreisen notieren, wird der Nominalwert zurückbezahlt. - Wenn am Schlussfixierungsdatum mindestens einer der Edelmetalle unter seinem jeweiligen Ausübungspreis notiert dann erfolgt eine Barabgeltung in USD in Höhe des Basiswertschlusskurses bei Schlussfixierung desjenigen Edelmetalles mit der niedrigsten Wertentwicklung* seit Anfangsfixierung, multipliziert mit ihrem Ratio. * Basis für die Berechnung der Kursrendite sind die Schlusskurse am Schlussfixierungsdatum im Verhältnis zu dem Referenzpreis des Basiswertes bei Anfangsfixierung (Vorbehalt etwaiger Anpassungen während der Laufzeit). Basiswert Schlussfixierungen: Gold Ounce (Spot): auf den NACHMITTAG London Bullion market (Reuters RIC: XAUFIXPM=) Silver Ounce (Spot): auf den London Bullion market (Reuters RIC: XAGFIX=) Palladium (Spot): auf den NACHMITTAG London Bullion market (Reuters RIC: XPDFIXPM=) Sekundärhandel Sekundärmarkt Kursstellung Sekundärmarktabwicklung Min. Handelsmenge Handelstage Kursinformationen Involvierte Parteien Emittent Lead Manager Calculation Agent Zahl- und Ausübungsstelle Clearing- und Verwahrungsstelle Unter normalen Marktumständen und an jedem Handelstag wird der Lead Manager während der Laufzeit einen regelmässigen Sekundärhandel unterhalten und Geld-Brief-Kurse mit einer maximalen Spanne von 1.00% stellen. Die Kursstellung erfolgt in Prozent ohne allfällige Marchzinsen (Clean Pricing). 3 Geschäftstage nach dem Handelstag USD 1' Nominalwert (entspricht 1 Anlageinstrument) Jeder Tag von 9:15 bis 17:15 Uhr MEZ, an dem die Referenzbörsen des Basiswertes für den regulären Handel geöffnet sind. Erster Handelstag: 12. August 2011 Letzter Handelstag: 5. August 2013 bis 17:15 Uhr MEZ Reuters RIC: CH =SARA Reuters Chains: <0#1230OPTI1=SARA> <0#1230OPTI4=SARA> Bloomberg Page: ID CH <GO> Internetseiten: Bank Sarasin & Cie AG, Zweigniederlassung Guernsey (Rating S&P / Moody's: nicht bewertet) (Bank Sarasin & Cie AG, Zweigniederlassung Guernsey wurde von der Guernsey Financial Services Commission in Bezug auf die "Banking Supervision (Bailiwick of Guernsey) Law 1994" und das "Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law 1987" lizenziert.) (Aufsichtsbehörde: Eidgenössische Finanzmarktaufsicht - FINMA) SIX SIS AG (in nominal) Steuerhinweise für Kunden mit Steuerdomizil Schweiz Wichtiger Hinweis Die unten erwähnte Art der Besteuerung gilt im Zeitpunkt der Emission und gilt für natürliche Personen mit Steuerdomizil Schweiz, die dieses Anlageinstrument im Privatvermögen halten. Die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerbehörden können jederzeit ändern. Der Emittent, der Lead Manager und die Bank Sarasin & Cie AG übernehmen keine Haftung für Steuerfolgen. Insbesondere ist die nachfolgende Zusammenfassung weder abschliessend, noch stellt sie eine umfassende steuerliche Beratung dar. Dem Investor wird daher empfohlen, steuerliche Beratung im Zusammenhang mit dem vorliegenden Anlageinstrument unter Berücksichtigung seiner persönlichen Situation einzuholen. 2 Multi Barrier Reverse Convertible August 2011

3 Verrechnungssteuer und Stempelabgabe Einkommenssteuer EU-Zinsbesteuerung Andere Angaben Verkaufsrestriktionen Verbriefung Recht / Gerichtsstand Produktdokumentation Kosten / Gebühren Diese Anlageinstrumente unterliegen weder der eidgenössischen Verrechnungssteuer noch der Emissionsabgabe. Die schweizerische Umsatzabgabe ist auf den Sekundärmarkt-Transaktionen fällig, wenn die ursprüngliche Laufzeit (zw. Liberierung und Rückzahlungsdatum) mehr als ein Jahr beträgt. Falls die Rückzahlung bei Verfall (siehe Rückzahlungsdatum) durch eine Titellieferung erfolgt, ist die schweizerische Umsatzabgabe basierend auf dem Ausübungspreis des zu liefernden Titels geschuldet, unabhängig von der Produktlaufzeit. Dieses Anlageinstrument wird von der Eidgenössischen Steuerverwaltung als transparent und nicht überwiegend einmalverzinslich (Non IUP) klassifiziert. Die Einkommensteuer ist auf den Zinsertrag des festverzinslichen Produktteils zu entrichten. Der Erlös aus dem integrierten Optionsteil gilt als steuerfreier Kapitalgewinn für natürliche Personen mit Steuerdomizil Schweiz, die diese Anlageinstrumente im Privatvermögen halten. Der Zinsertrag aus dem festverzinslichen Produktteil unterliegt hingegen bei Rückzahlung vollumfänglich der Einkommenssteuer. Bei Transaktionen während der Laufzeit stellen die Marchzinsen steuerneutrales Einkommen dar. Die Couponzahlung von 9.00% (USD 90.00, 9.00% p.a.) teilt sich somit auf in: 1.20% (USD 12.00, 1.20% p.a.) einkommenssteuerpflichtiger Zinsanteil und 7.80% (USD 78.00, 7.80% p.a) steuerneutrale Optionsprämie. Dieses Anlageinstrument unterliegt für Schweizerische Zahlstellen der EU-Zinsbesteuerung. Steuerbar ist der Zinsteil der Couponzahlung. (Telekurs EU-Tax Klassifizierungscode: 6; In Scope). Die nachfolgenden Restriktionen geben keine abschliessende Beurteilung darüber ab, ob das vorliegende Anlageinstrument in einer bestimmten Rechtsordnung angeboten oder verkauft werden darf oder nicht. Es sind bei einem Angebot oder Verkauf alle geltenden Angebots- oder Verkaufsrestriktionen der jeweiligen Rechtsordnung zu beachten. Bei einem Erwerb zwecks Weiterverkauf ist darauf zu achten, dass das vorliegende Anlageinstrument nicht in einer Rechtsordnung oder zu Bedingungen angeboten wird, welche für die Emittentin zur Folge hätten, dass ein zusätzlicher Prospekt oder weitere produktbezogene Dokumente erstellt und / oder registriert werden müssten. USA, US-Personen: Dieses Anlageinstrument darf in den USA oder US-amerikanischen Staatsbürgern nicht verkauft werden. Europäischer Wirtschaftsraum (EWR): Dieses Anlageinstrument darf in den Mitgliedstaaten des EWR nicht öffentlich angeboten werden. Weitere Restriktionen bestehen insbesondere für die Islands of Guernsey, Alderney, Herm und Sark. Wertrechte; dem Anleger wird während der gesamten Laufzeit kein Recht auf Druck einer Einzelurkunde eingeräumt. Auf die rechtliche Beziehung zwischen Emittent und Anleger ist materielles Schweizer Recht anwendbar. Ausschliesslicher Gerichtsstand ist Basel (Schweiz). Das definitive Termsheet, der vereinfachte Prospekt, der "Final Terms & Conditions Security Prospectus" und das "Issuance Programme for Derivatives" stellen die gesamte Produktdokumentation dar. Der "Final Terms & Conditions Security Prospectus" enthält unter anderem detaillierte Informationen bezüglich ordentlicher und ausserordentlicher Anpassungen (z.b. aufgrund von Corporate Actions) an den Produktbedingungen. Alle Mitteilungen und Anpassungen, die das Anlageinstrument betreffen, werden jeweils in den angepassten Termsheets auf publiziert. Auf Verlangen können die vorliegenden Dokumente in gedruckter Form kostenlos bezogen werden (Kontaktangaben: siehe letzte Seite). Wir machen den Investor darauf aufmerksam, dass Anrufe auf die angegebene Telefonnummer aufgezeichnet werden. Es wird davon ausgegangen, dass dagegen keine Einwände bestehen. Im Zusammenhang mit dem vorliegenden Anlageinstrument können insbesondere Vertriebs-, Vermittlungs- oder sonstige Kommissionen bezahlt werden bzw. Nachlässe im Verhältnis zum Emissionspreis gewährt werden, welche vollumfänglich dem Empfänger verbleiben, unabhängig davon, ob sie zwischen Drittparteien oder Gruppengesellschaften ausgerichtet werden. Zudem kann der Emissionspreis insbesondere Provisionen für die Ausgabe und den Verkauf dieses Anlageinstrumentes sowie Kosten für die Absicherung der Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem vorliegenden Anlageninstrument enthalten. Agio respektive Verkaufskommission: nicht vorhanden. Management Gebühr respektive Bestandesprovision: nicht vorhanden. 3 Multi Barrier Reverse Convertible August 2011

4 Wichtige Risikohinweise Allgemeine Risiken Marktrisiko Ausfallrisiko Strukturierte Produkte sind komplex und daher nicht für jeden Investor geeignet. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie auf zukünftige Erträge. Der Investor sollte sorgfältig überprüfen, ob dieses Anlageinstrument für ihn geeignet ist. Dieses Anlageinstrument ist auf der Grundlage eines Risikoklassifizierungsverfahrens des Schweizerischen Verbandes für Strukturierte Produkte (SVSP) in die Risikogruppe 12 (Renditeoptimierung) eingestuft worden. Der SVSP teilt alle Produkte entsprechend ihrem Risiko in zwei Oberklassen (Investmentprodukte 1 und Hebelprodukte 2) und die Investmentprodukte in drei unterschiedliche Unterklassen ein. Dabei beschreibt 11 die am wenigsten riskante (Kapitalschutz) und 13 die riskanteste Unterklasse (Partizipation). Es ist aber zu beachten, dass Produkte in einem dynamischen Umfeld auch mehr oder weniger Risiko aufweisen können, so dass Produkte im Zeitverlauf auch in eine riskantere oder weniger riskante Klasse wechseln können. Die Zuteilung zu einer Risikogruppe nach Massgabe der Grundsätze des SVSP ist jedoch stark vereinfacht und vernachlässigt die individuellen Umstände des Investors. Für eine detaillierte Ausführung der Risiken über gewerbsmässigen Handel mit Effekten wird dem Investor empfohlen die Risikobroschüre "Besondere Risiken im Effektenhandel" der Schweizerischen Bankiervereinigung, welche kostenlos bei der Bank Sarasin & Cie AG zu beziehen ist, zu konsultieren. Produktspezifisches Risiko Der Gewinn ist für den Investor auf die Couponzahlungen beschränkt, auf Dividende besteht kein Anrecht. Wird eine Barriere berührt, ist das Risiko des Anlageinstrumentes vergleichbar mit einer Direktanlage in die Basiswerte. Im Falle einer Ausübung entspricht das Verlustpotential eines Anlageinstrumentes der Differenz zwischen dem Einstandspreis und dem Gesamtwert bestehend aus dem Schlusskurs des Edelmetals mit der niedrigsten Rendite am Schlussfixierungsdatum multipliziert mit seinem Ratio plus der Summe aller Couponzahlungen über die gesamte Laufzeit. Dieser Gesamtwert kann deutlich unter dem Einstandspreis liegen. Auch falls nie eine Barriere berührt wird, ist ein Verlust für Investoren, welche das Anlageinstrument auf dem Sekundärmarkt erwarben, möglich, wenn der Kaufpreis höher lag als der Nominalwert. Wechselkursrisiko Der Investor kann auf zwei Arten dem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. Einerseits wenn die Währung des Anlageinstrumentes eine andere als die Basiswertwährung(en) ist, anderseits wenn sich diese von der Referenzwährung des Investors unterscheidet. Der investierte Betrag kann somit durch die Wechselkursbewegungen Schwankungen erleiden. Falls die Quanto-Eigenschaft vorhanden ist, schützt diese den Investor bei Verfall innerhalb des Anlageinstrumentes vor jedem Wechselkursrisiko. Volatilitätsrisiko Die Wertentwicklung des Anlageinstrumentes ist volatil, d.h. kann positiven als auch negativen Schwankungen unterliegen. Diese sind auf verschiedene Risikofaktoren wie Kursschwankungen, Volatilitäts und Korrelationsveränderungen der Basiswerte, Wechselkurs- und Zinsänderungen, sowie Änderungen in der Bonität des Emittenten zurückzuführen. Zudem kann sich diese Volatilität des Anlageinstrumentes im Zeitablauf verändern. Liquiditätsrisiko Die Bank Sarasin & Cie AG ist bemüht einen Sekundärmarkt zur Verfügung zu stellen, ist jedoch rechtlich nicht dazu verpflichtet. Es werden grundsätzlich Geld- und Briefkurse, die sich an aktuellen Marktkonditionen orientieren, mit einer Preisspanne angeboten. Unter bestimmten Umständen, welche im "Final Terms & Conditions Security Prospectus" ausführlich beschrieben sind, kann der Emittent die Anlageinstrumente vorzeitig zurückzahlen, was deren Wirtschaftlichkeit nachteilig beeinflussen und zusätzliche Transaktionskosten verursachen kann. Die Investoren tragen ein Emittentenrisiko. Die Werthaltigkeit des Anlageinstrumentes ist nicht alleine von der Entwicklung der Basiswerte, sondern auch von der Bonität des Emittenten abhängig, welche sich während der Laufzeit verändern kann. Eine allfällige Insolvenz des Emittenten kann zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen - unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte. 4 Multi Barrier Reverse Convertible August 2011

5 Rechtliche Hinweise Das in diesem Dokument erwähnte Anlageprodukt ist ausschliesslich für den Vertrieb in der Schweiz bestimmt. Das in diesem Dokument erwähnte Anlageprodukt eignet sich lediglich für Anleger, welche die damit verbundenen Risiken verstehen und übernehmen. Beim erwähnten Anlageprodukt handelt es sich um ein strukturiertes Produkt. Solche sind komplex und können ein hohes Verlustrisiko beinhalten. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder beschriebenen Anlageprodukte dienen zu reinen Werbe-, bzw. Informationszwecken und stellen weder eine Finanz-, Rechts-, Steuer- und/oder eine sonstige Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageprodukten, zur Tätigkeit einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäfts dar und ersetzen nicht die in jedem individuellen Fall unerlässliche Beratung und Risikoaufklärung durch Ihre professionellen Berater in einem Umfang, in dem Sie eine solche für notwendig und sinnvoll erachten, um sicherzustellen, dass die Transaktion Ihren finanziellen Zielen und Umständen entspricht. Das vorliegende Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a respektive Art des Schweizerischen Obligationenrechts und enthält die für einen vereinfachten Prospekt im Sinne von Art. 5 Abs. 2 KAG erforderlichen Informationen. Das vorliegende strukturierte Produkt stellt keine kollektive Kapitalanlage im Sinne der Art. 7 ff. KAG dar. Es untersteht weder einer Genehmigungspflicht noch der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die rechtlich verbindlichen Konditionen können nach der Anfangsfixierung bei der Emittentin bezogen werden. Als Emittent fungiert die Bank Sarasin & Cie AG, Zweigniederlassung Guernsey. Bis zur Anfangsfixierung sind die Angaben indikativ und können ändern. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Der Emittent ist nicht zur Emission des vorliegenden strukturierten Produkts verpflichtet. Historische Daten zu seiner Wertentwicklung oder der entsprechenden Basiswerte sagen nichts über die entsprechende zukünftige Performance aus. Im Zusammenhang mit diesem Anlageprodukt bezahlt der Emittent und/oder die mit ihm verbundenen Gesellschaften unter Umständen Dritten oder erhält von Dritten als Teil ihres Entgelts eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung, welche als zusätzliche Entschädigung vollumfänglich dem Empfänger verbleiben, unabhängig davon, ob sie zwischen Drittparteien oder Gruppengesellschaften ausgerichtet werden. Wenn der Emittent und/oder die mit ihm verbundenen Gesellschaften Zahlungen von Dritten erhält, können die Interessen des Emittenten und/oder die mit ihm verbundenen Gesellschaften im Widerspruch zu den Interessen der Investoren stehen. Solche Zahlungen können sich nachteilig auf die Rendite auswirken. Zudem können sich gewisse integrierte Kosten vor der Fälligkeit des vorliegenden Produkts nachteilig auf dessen Wert auswirken. Eine Gesellschaft der Sarasin Gruppe kann an anderen Transaktionen im Zusammenhang mit Basiswerten des vorliegenden strukturierten Produkts beteiligt sein, welche hier nicht offen gelegt sind. Bank Sarasin & Cie AG / Financial Engineering / Elisabethenstrasse 62 / 4002 Basel, Schweiz Telefon: +41 (0) / Fax: +41 (0) contact@saraderivate.ch / Internet: Die Bank Sarasin & Cie AG ist Mitglied des: 5 Multi Barrier Reverse Convertible August 2011