Hauptversammlung der Aurubis AG. Hamburg, 24. Februar 2016

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1 Hauptversammlung der Aurubis AG Hamburg, 24. Februar 2016

2 Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2014/ Quartal 2015/16 3. Ausblick 2

3 Produktivität, Effizienz, Umweltschutz und Verarbeitungskompetenz sind Stärken von Aurubis Aurubis: ein integrierter Kupferproduzent Rohstoffe Konzentrat BU Primärkupfererzeugung» Kathoden» Schwefelsäure» Edelmetalle» Nebenmetalle Weiter- und Endverarbeiter Bliste r Scrap no. 1 Altkupfer E-Schrott BU Kupferprodukte» Kathoden» Gießwalzdraht» Stranggussformate» Flachwalzprodukte» Spezialprofile 3

4 Agenda Das Geschäftsjahr 2014/15 Laufendes Geschäftsjahr 2015/16 3. Ausblick 4

5 Der wichtigste Markt für uns ist der Konzentratmarkt Herkunftsländer Kupferkonzentrate TC-Entwicklung für Kupferkonzentrate (in US$/t) Sonstige 21 % Chile 21 % 120 Annual TCs (clean concentrate) Kupferpreis (settlement, Ø) Kanada 6 % Argentinien 7 % Brasilien 12 % Bulgarien 14 % Peru 19 % Quelle: Aurubis GJ 2014/15 5

6 Chemische Industrie ist unser größter Abnehmer für Schwefelsäure; Schwefelsäuremärkte sehr volatil Aurubis Schwefelsäure nach Absatzbranchen Schwefelsäurepreis (CFR Brasilien Spot, in US$/t) Metalle 22 % Düngemittel 36 % Chemikalien 42 % /12 05/13 11/13 05/14 11/14 05/15 11/15 Quelle: Aurubis GJ 2014/15 6

7 Europäische Kathodenprämie (in US$/t; ab 1. Juni 2012: Aurubis Kathodenprämie)

8 In 2014/15: Hohes Angebot an Recycling-Kupfer bei volatilen Raffinierlöhnen auf gutem Niveau Herkunftsländer Recycling Materialien Raffinierlöhne für Altkupfer und Kupferpreis (in /t Cu) Nord- Amerika 17 % Ost- Europa 12 % Sonstige 4 % Deutschland 40 % Europäischer Raffinierlohn (CRU) Kupferpreis (settlement) Rest West- Europa 26 % Quelle: Aurubis GJ 2014/15 8

9 Gießwalzdraht und Strangguss Gießwalzdrahtproduktion (in t) /11 11/12 12/13 13/14 14/15 Stranggussproduktion (in t) /11 11/12 12/13 13/14 14/15 9

10 Rekord-Konzernergebnis operatives EBT und ROCE deutlich über Vorjahr (nach IFRS operativ) GJ GJ Veränderung 2014/ /14 Absolut Relativ Umsatz Mio % Rohergebnis Mio % EBITDA Mio % EBIT Mio >100 % EBT Mio >100 % Konzernergebnis Mio >100 % Netto Cashflow Mio % Return on Capital Employed (ROCE) % 18,7 8,

11 Kennzahlenentwicklung Aurubis-Konzern spiegelt sehr gute Ertragslage wider (auf Basis IFRS operativ) operativ operativ Zielwert Rentabilität ROCE* 18,7 % 8,5 % 15 % Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) 47,3 % 44,8 % > 40 % - Anlagendeckung (EK/AV) 127,2 % 110,2 % > 120 % - Anlagenintensität (AV/BS) 37,2 % 40,6 % < 40 % Schulden- und Zinsdeckung - Netto-Finanzverbindlichkeiten / EBITDA 0,1 0,9 < 3 - EBITDA/Zinsergebnis 18,3 9,2 > 5 Liquidität - Liquidität 2. Grades (UV - Vorräte + Fertigprodukte + Linie/kurzfr. FK) 156,3 % 104,5 % > 100 % * EBIT rollierend über letzte vier Quartale 11

12 Das Geschäft in den einzelnen Business Units verlief differenziert Operatives Ergebnis der BUs (Geschäftsjahr 2014/15) BU Primärkupfererzeugung GJ 14/15 GJ 13/14 EBIT (in Mio. ) 271,4 150,3 EBT (in Mio. ) 256,2 130,2 ROCE (%) 31,1 16,9 (Mengen in t) Konzentrate Altkupfer Kathoden Schwefelsäure Gold (t) Silber (t) BU Kupferprodukte GJ 14/15 GJ 13/14 EBIT (in Mio. ) 137,8 61,4 EBT (in Mio. ) 130,1 55,2 ROCE (%) 12,9 6,0 (Mengen in t) Altkupfer KRS-Durchsatz Kathoden Gießwalzdraht Strangguss Band- und Drahtprodukte

13 Vorstand und AR schlagen Ausschüttung in Höhe von 1,35 in Einklang mit der Dividendenpolitik vor Aurubis-Dividende (in pro Aktie) Ausschüttungsquote (in %) 1,20 1,35 1,10 1,00 1, /11 11/12 12/13 13/14 14/15 Vorschlag 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 Vorschlag 13

14 Entwicklung der Aurubis-Aktie Vergleich Aurubis-Aktie mit Indices im GJ 2014/15 ( = 100 %) 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% Aurubis DAX MDAX Schlusskurs Aurubis-Aktie seit (Xetra) % 35 80% 10/14 11/14 12/14 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/ /14 12/14 2/15 4/15 6/15 8/15 10/15 12/15 2/16 14

15 Wichtige Interne Projekte Ergebnisverbesserungsprojekt in Hamburg und Lünen Konzernweites Supply Chain Management Projekt Scope (Supply Chain OPtimization and Excellence) 15

16 Großstillstand in Pirdop ist für das 3. Quartal 2015/16 geplant» Revision betrifft Anlagen zur Primärkupfer- und Schwefelsäureerzeugung in Bulgarien» Letzter Stillstand dieser Art in Pirdop erfolgte in 2007» Geplante Stillstandszeit: ca. 50 Tage» Investitionsvolumen 44 Mio.» Erwartete EBT-Auswirkung: ca. 25 Mio. 16

17 Moderate Wachstumserwartungen für China Weltweite Kupfernachfrage (in Mio. t) China 23,2 23,5 22,5 21,6 21,9 24,0 24,5 11,8 11,8 12,0 12,4 12,4 12,6 12,8 9,8 10,1 10,5 10,8 11,1 11,4 11,7» China ist trotz langsamen Wachstums weiterhin wichtiger Träger der Kupfernachfrage» China ist Nettoimporteur von Kupferkathoden» Wesentliche Nachfragen sind die Bereiche Infrastruktur und Konsumgüter.» Die Entwicklung in den Schwellenländern sowie der Einsatz neuer Technologien werden den Bedarf an Kupfer auch außerhalb Chinas langfristig erhöhen e 2017e 2018e 2019e 2020e Quelle: Wood Mackenzie 12/

18 Nachhaltigkeit ist elementarer Bestandteil der Aurubis-Strategie Auszeichnungen 2015 Best Newcomer

19 Aurubis 150 Jahre Zukunft. 19

20 Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2014/ Quartal 2015/16 3. Ausblick 20

21 Aurubis startet mit schwachem 1. Quartal ins Geschäftsjahr (nach IFRS operativ) 3 Monate 3 Monate Veränderung 2015/ /15 Absolut Relativ Umsatz Mio % Rohergebnis Mio % EBITDA Mio % EBIT Mio % EBT Mio % Konzernergebnis Mio % Netto Cashflow Mio <-100 % Return on Capital Employed (ROCE) % 17,5 11,0 - - Vorjahreswerte teilweise angepasst. 21

22 Sehr starke Konzernkennzahlen im Aurubis-Konzern (auf Basis IFRS operativ) operativ operativ Zielwert Rentabilität ROCE* 17,5 % 11,0 % 15 % Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) - Anlagendeckung (EK/AV) - Anlagenintensität (AV/BS) 49,0 % 128,2 % 38,2 % 44,0 % 111,5 % 39,5 % > 40 % > 120 % < 40 % Schulden- und Zinsdeckung - Netto-Finanzverbindlichkeiten / EBITDA - EBITDA/Zinsergebnis 0,2 18,8 0,5 10,6 < 3 > 5 Liquidität - Liquidität 2. Grades (UV-Vorräte + Fertigprodukte + Linie/kurzfr. FK) 153,6 % 107,1 % > 100 % * EBIT rollierend letzte 4 Quartale 22

23 Agenda 1. Das Geschäftsjahr 2014/ Quartal 2015/16 3. Ausblick 23

24 Aurubis bestätigt Ergebnisprognose für 2015/16» Reuters-Analystenbefragung für den Kupferpreis 2016 liegt bei durchschnittlich US$/t, für 2017 bei US$/t» Schmelz- und Raffinierlöhne für Kupferkonzentrat auf einem guten Niveau» Kathodenprämien ab 2. Quartal von 110 US$/t auf 92 US$/t reduziert» Weiterhin ein Angebotsüberschuss auf den Schwefelsäuremärkten» Ab dem 3. Quartal Erholung der Altkupfermärkte erwartet» Insgesamt gute Absatzentwicklung für Rod & Shapes» Bandprodukte mit weiterhin engen Marktbedingungen» Starker US$ stützt das Ergebnis» Ergebnisbelastung durch Wartungs- und Reparaturstillstand in Bulgarien» Erste Ergebnisbeiträge aus unseren Optimierungsprojekten Wir bestätigen unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2015/16 und erwarten ein gegenüber dem Vorjahr deutlich geringeres operatives EBT und einen ebenfalls deutlich geringeren operativen ROCE 24

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