Edgar Meister. Mitglied des Vorstands. der Deutschen Bundesbank. Auswirkungen und Folgen von Basel II auf das. Kreditvergabeverhalten der Banken

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1 Edgar Meister Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank Auswirkungen und Folgen von Basel II auf das Kreditvergabeverhalten der Banken Kongress und Festakt der Landesregierungen Hessen, Niedersachsen, Thüringen und der Europ. Kommission auf der Wartburg bei Eisenach am Montag, 10. Mai 2004 Es gilt das gesprochene Wort Seite 1 von 13

2 0 Sehr geehrte Damen und Herren, ich freue mich, an dem heutigen Kongress als Redner mitwirken zu dürfen. Ganz besonders freue ich mich jedoch, dass dieser Festakt an einem historisch so bedeutungsvollen und von der UNESCO 1999 zum Welterbe ernannten Ort stattfindet. Die Wartburg hat schon seit jeher zu Inspirationen angeregt: sie wurde von Wagner im Tannhäuser besungen, von Goethe beschrieben und gezeichnet und ist Entstehungsort des sogenannten Septembertestaments. Luther übersetzte bekanntlich während seines Aufenthaltes auf dieser Burg das Neue Testament vom Griechischen ins Deutsche, und zwar in nur 10 Wochen. Heute dient uns die Wartburg jedoch nicht wie zu Luthers Zeiten als Zufluchtsort, sondern als Ort der Information und Diskussion. Seite 2 von 13

3 I Meine Damen und Herren, das Rahmenwerk Basel II wird Mitte d.j. verabschiedet werden. Während zu Beginn der Verhandlungen verstärkt die Entwicklung der Regelungen im Vordergrund stand, konzentrieren sich die Arbeiten auf Seiten der Bankenaufsicht, aber auch im Bankensektor bereits zunehmend auf die Umsetzung von Basel II. Durch mehrere Auswirkungsstudien wurden die möglichen Auswirkungen von Basel II auf die Eigenkapitalanforderungen der Banken untersucht. Eine zentrale Frage in diesem Zusammenhang ist aber auch, wie sich Basel II auf das Kreditvergabeverhalten der Banken auswirkt. Bei der Betrachtung der Auswirkungen auf die Kreditvergabe ist zwischen Einflussfaktoren zu unterscheiden, welche die Kreditvergabe kurzfristig beeinflussen, und solchen, welche langfristige Wirkung zeigen. Seite 3 von 13

4 II Lassen Sie mich zuerst zu den Einflussfaktoren kommen, die sich kurzfristig auf die Kreditvergabe auswirken, wie z.b. die Konjunktur. Fakt ist, dass die Kreditvergabe sowohl nachfrage- als auch angebotsseitig bestimmt wird, dass das Wachstum der Kredite seit Ende 1999 zurückgegangen ist, und dass wir im vergangenen Jahr praktisch einen Stillstand der Neukredite hatten. Die schwache konjunkturelle Lage hat sowohl bei den Kreditnachfragern, insbesondere dem Unternehmenssektor, als auch bei den Kreditanbietern, d.h. den Banken und Sparkassen, ihre Spuren hinterlassen. Seite 4 von 13

5 Auch wenn sich der deutsche Bankensektor insgesamt nach einer schwierigen Zeit wieder erholt hat, ist die Ertragslage vieler Kreditinstitute weiterhin unbefriedigend. Ursachen für diese Ertragsschwäche sind zum einen die in den letzten Jahren relativ geringen Provisionserlöse im Investmentbereich sowie vor allem die in Deutschland im europäischen und internationalen Vergleich sehr niedrigen Zinsmargen im Kreditgeschäft. Zum anderen wirken sich die konjunkturbedingten wirtschaftlichen Probleme des Unternehmenssektors auch auf die Ertragslage der Banken aus. Denn aufgrund der Konjunkturschwäche haben viele Unternehmen zu wenig Aufträge und zu geringe Umsätze. Vor diesem Hintergrund ist auch die Zurückhaltung der Unternehmen bei Investitionsvorhaben nachvollziehbar. Außerdem belastet die verschlechterte Zahlungsmoral auch des öffentlichen Sektors zunehmend die Liquidität der Unternehmen. Zusätzlich ist die dringend notwendige Stärkung der Eigenkapitalbasis, z.b. durch thesaurierte Gewinne, erschwert oder gar unmöglich. Es kann sogar aufgrund mangelnder Erträge zur Aufzehrung des Eigenkapitals Seite 5 von 13

6 kommen. Diese ungünstige wirtschaftliche Lage der Unternehmen wird nicht zuletzt durch die extrem hohe und bis zuletzt wachsende Zahl an Unternehmensinsolvenzen in den letzten Jahren belegt. So lag die Zahl der Unternehmensinsolvenzen bei fast im Jahr 2002 und über in Die damit verbundenen Kreditausfälle wirken sich negativ auf den Bankensektor aus, da der Wertberichtigungsbedarf stark gestiegen ist und die Kreditinstitute eine vorsichtigere Kreditvergabepraxis zeigten. Der Bankensektor ist letztlich Spiegelbild der Verfassung der gesamten Volkswirtschaft. Die stärker am Risiko ausgerichtete Kreditvergabepraxis der Banken ist ökonomisch durchaus nachvollziehbar. Die erhöhte Risikoorientierung spiegelt sich auch in z.t. höheren Kreditzinsen für risikoreichere Unternehmenskredite wider. Grundsätzlich ist es zu begrüßen, wenn Bonitätsunterschiede auch in differenzierten Preisen ihren Niederschlag finden, um eine effiziente Allokation des knappen Gutes Seite 6 von 13

7 Kapital zu erreichen. Zudem ist zu beobachten, dass sich einige Kreditinstitute aus dem Segment Mittelstandskredite zumindest vorübergehend - zurück gezogen haben. Dennoch gibt es keinen generellen Rückzug aus der Mittelstandsfinanzierung, und eine flächendeckende Kreditversorgung des Mittelstandes wird weiterhin insbesondere durch den wesentlichen Beitrag von Sparkassen und Genossenschaftsbanken - gewährleistet sein. Auch sind die Banken in ihrer Gesamtheit betrachtet m.e. nicht so risikoavers, dass ein wünschenswerter Konjunkturaufschwung hierdurch behindert werden könnte. Nach unserer Einschätzung ist die stagnierende Kreditvergabe vorwiegend nachfrageseitig bedingt. Während Basel II weniger ins Gewicht fällt, hielten sich die Unternehmen in letzter Zeit z.b. bei den Anlageinvestitionen zurück, was wiederum zu einer schwächeren Nachfrage nach Krediten geführt hat. Für die konjunkturelle Entwicklung in 2004 bin ich jedoch verhalten positiv gestimmt, was sich in den nächsten Monaten auch in der Nachfrage nach Unterneh- Seite 7 von 13

8 menskrediten wider spiegeln sollte. Das Wachstum in 2004 wird gleichwohl moderat bleiben. Was ist nun der Einfluss von Basel II? Basel II hat bei den Banken einen Nachholbedarf im Bereich des Risikomanagements aufgedeckt und den in manchen Kreditinstituten bereits selbständig angestoßenen Prozess der Entwicklung von besseren Risikomess- und -steuerungsverfahren gefördert und beschleunigt. Das Bewusstsein für Risiken ist deutlich gestiegen, und die Bedeutung bankinterner Ratingverfahren ist stärker in das Blickfeld der Banken gerückt. Viele Kreditentscheidungen basieren schon heute auf bankinternen Ratings. Zugleich werden durch Basel II die Finanzierungsmöglichkeiten für kleine und mittlere Unternehmen positiv beeinflusst, indem bei der Berechnung der Eigenkapitalanforderungen Kredite an mittelständische Unternehmen gegenüber großen Firmenkunden Seite 8 von 13

9 reduzierte Risikogewichte erhalten und damit mit weniger Eigenkapital zu unterlegen sind, sowie indem die anerkennungsfähigen Sicherheiten durch mittelstandstypische Sicherheiten erweitert werden. Auch die in Deutschland zunehmend verbesserten Verbriefungsmöglichkeiten - hier sei z.b. an das Promise-Programm der KfW und die True-Sale-Initiative erinnert - können positive Impulse für die Mittelstandsfinanzierung geben. Zum einen werden die Kreditvergabespielräume der Banken erhöht, zum anderen erhält der Mittelstand einen indirekten Zugang zum Kapitalmarkt. III Meine Damen und Herren, welche mittel- bis längerfristige Wirkung ist durch Basel II zu erwarten? Basel II soll die Stabilität und Solidität des Finanzsystems fördern, um auf diese Weise die Intermediationsfunktion der Banken Seite 9 von 13

10 sicher zu stellen. Banken sollen die realwirtschaftliche Entwicklung durch ihre Kreditvergabe und andere finanzielle Dienstleistungen unterstützen. Basel II führt wie bereits erläutert - zu einer verstärkten Risikoorientierung im Bankensektor auch bei der Kreditvergabe. Auf diese Weise trägt Basel II dazu bei, dass die Kreditinstitute zukünftig auf einer solideren Basis stehen und dadurch gestärkt werden. Basel II stärkt jedoch nicht nur den Bankensektor, sondern strahlt auch positiv auf den Unternehmenssektor aus. Denn aufgrund der durch Basel II angestoßenen erhöhten Transparenz und der Verbesserung des Informationsflusses sowie des Dialogs zwischen Bank und Kunde, finden auch auf Unternehmensseite Verbesserungen im Bereich der Unternehmenssteuerung statt. Indem Unternehmer kontinuierlich und zeitnah Unternehmensinformation wie z.b. Jahresabschlüsse, Planzahlen, etc. als Inputfaktoren zur Erstellung eines bankinternen Ratings zuliefern, lernt der Unternehmer sein Unter- Seite 10 von 13

11 nehmen besser kennen. Zudem werden dabei Schwächen und Stärken des Unternehmens aufgedeckt. Da in ein solches bankinternes Rating i.d.r. die Eigenkapitalquote als ein quantitatives Kriterium einfließt, sind die Unternehmen aufgefordert, ihre Eigenkapitalbasis zu stärken. Deutsche Unternehmen weisen im internationalen Vergleich eine relativ geringe Eigenkapitalbasis auf. Es ist m.e. fraglich, ob Unternehmen eine Stärkung des Eigenkapitals allein aus eigener Kraft schaffen werden. Hierbei wäre es wichtig, dass der deutsche Gesetzgeber unterstützend behilflich ist, z.b. durch steuerliche Anreize oder Förderprogramme zur Eigenkapitalbildung. IV Meine sehr geehrten Damen und Herren, das Rahmenwerk von Basel II steht kurz vor der Verabschiedung. Sowohl in Deutschland als auch den USA ist geplant, eine weitere Seite 11 von 13

12 Auswirkungsstudie durchzuführen. Mit Hilfe dieser weiteren Studie sollen insbesondere die Auswirkungen von Basel II auf die Eigenkapitalanforderungen untersucht werden, und zwar unter Berücksichtigung der seit der dritten Auswirkungsstudie vorgenommenen Änderungen und des daraus resultierenden Rekalibrierungsbedarfs. Eine Rekalibrierung ist z.b. aufgrund der alleinigen Kapitalunterlegung nur der unerwarteten Verluste notwendig geworden. Im Rahmen vergangener Auswirkungsstudien konnte festgestellt werden, dass sich mögliche prozyklische Wirkungen von Basel II z.b. durch eine bereits durchgeführte Abflachung der Risikogewichtsfunktionen reduzieren lassen. Darüber hinaus dürfte die sich aus der konzeptionellen Umstellung auf unerwartete Verluste ergebende weitere Abflachung der Risikogewichtsfunktionen ebenfalls dämpfend auf prozyklische Effekte wirken. Diesen Aspekt von Basel II wird man bis zum Inkrafttreten des neuen Akkords Ende 2006 weiter untersuchen. In die Entwicklung von Basel II ist viel Zeit und Arbeit investiert worden, um den hohen Anforderungen der Aufsicht, der Kreditwirt- Seite 12 von 13

13 schaft und auch der kreditnehmenden Wirtschaft gerecht zu werden. Ich bin überzeugt, dass Basel II zur Stabilität des Finanzsystems beitragen und dessen Funktionsfähigkeit unterstützen wird. Insgesamt bin ich zuversichtlich, dass damit die beste Grundlage für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum geschaffen wird. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Seite 13 von 13