Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen. Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Global Real Estate - Schweiz 30. November 2017

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1 Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 30.

2 LA FONCIERE STREETBOX IMMOFONDS SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC SWISSINVEST REAL CS REF SIAT FIR UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF LIVINGPLUS SCHRODER IMMOPLUS UBS SWISS SIMA PROCIMMO BONHOTE IMMOBILIER PATRIMONIUM CS REF INTERNATIONAL ROTHSCHILD RE SWISS CS 1A IMMO PK SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS UBS SWISS ANFOS CS REF GREEN PROPERTY RESIDENTIA SF RETAIL PROPERTIES REALSTONE UBS SWISSREAL SWISSCANTO COMMERCIAL POLYMEN FONDS REALSTONE DEVELOPMENT UBS DIRECT URBAN CS REF INTERSWISS SF COMMERCIAL PROPERTIES CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 22.2% Agio / Disagio 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 21. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 2

3 LA FONCIERE STREETBOX IMMOFONDS SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC SWISSINVEST REAL CS REF SIAT FIR UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF LIVINGPLUS SCHRODER IMMOPLUS UBS SWISS SIMA PROCIMMO BONHOTE IMMOBILIER PATRIMONIUM CS REF INTERNATIONAL ROTHSCHILD RE SWISS CS 1A IMMO PK SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS UBS SWISS ANFOS CS REF GREEN PROPERTY RESIDENTIA SF RETAIL PROPERTIES REALSTONE UBS SWISSREAL SWISSCANTO COMMERCIAL POLYMEN FONDS UBS DIRECT URBAN CS REF INTERSWISS SF COMMERCIAL PROPERTIES CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn (Agio: 22.2%) (Agio: 25.6%) (Agio: 27.) Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 3

4 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen 3 Gewichtetes Agio/Disagio (kotierte und nicht-kotierte) in % Jahres Swap in % -1% 1% 3% 7% Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.). Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 4

5 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Langfristiger Agio-Durchschnitt 4 Gewichtetes Agio/Disagio in % (kotierte und nicht-kotierte Fonds) Zinssatz 9% 3 8% 3 7% 2 6% 2 1 4% 1 langfristiger Agio-Durchschnitt 3% 2% 1% % Agio/Disagio von Immobilienfonds gewichtet 10-jähriger SWAP-Satz Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 5

6 Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008 Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich 4 Agio / Disagio Jul 08Jan 09Jul 09Jan 10Jul 10Jan 11Jul 11Jan 12Jul 12Jan 13Jul 13Jan 14Jul 14Jan 15Jul 15Jan 16Jul 16Jan 17Jul 17 SXI REAL ESTATE FUNDS Kommerzielle Immobilienfonds Wohnimmobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 6

7 Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz Dezember 2016 bis in Mio. CHF UBS SWISS SIMA CS REF LIVING PLUS CS REF SIAT CS 1A IMMO PK CS REF GREEN PROPERTY REALSTONE DEVEL. CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS ANFOS UBS SW SWISSREAL CS REF INTERSWISS SWISSCANTO IFCA IMMOFONDS ROTHSCHILD RE SWISS UBS FONCIPARS SCHRODER IMMOPLUS SOLVL 61 PRT LA FONCIERE BONHOTE IMMOBILIER FIR REALSTONE SWISSINVEST REAL IMMO HELVETIC PROCIMMO CS REF HOSPITALITY SF SUSTAINABLE PROPERTY PATRIMONIUM CH RE UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO COMMERCIAL UBS DIRECT URBAN CS REF GLOBAL CS REF LOGISTICSPLUS POLYMEN FONDS RESIDENTIA CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel Quelle: Credit Suisse AG, Datastream 7

8 CS REF INTERSWISS UBS SWISSREAL CS REF GLOBAL STREETBOX CS 1A IMMO PK SF RETAIL PROPERTIES CS REF INTERNATIONAL CS REF HOSPITALITY PROCIMMO IMMOFONDS CS REF LOGISTICSPLUS UBS SWISS SIMA SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF GREEN PROPERTY UBS SWISS ANFOS IMMO HELVETIC CS REF SIAT REALSTONE SCHRODER IMMOPLUS SWISSINVEST REAL SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS FONCIPARS CS REF LIVINGPLUS ROTHSCHILD RE SWISS SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL POLYMEN FONDS FIR RESIDENTIA BONHOTE IMMOBILIER PATRIMONIUM UBS DIRECT URBAN SOLVALOR 61 LA FONCIERE REALSTONE DEVELOPMENT SF COMMERCIAL Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert 4% Mit direktem Grundbesitz Mit indirektem Grundbesitz Durchschnitt SXI Real Estate Funds 3% 2% 1% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 8

9 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 6% 4% 3% 2% 1% -1% Differenz Ausschüttungsrendite Immobilienfonds Schweizer Benchmarkanleihe 10 Jahre Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 9

10 CS REF HOSPITALITY IMMO HELVETIC CS 1A IMMO PK IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF GREEN PROPERTY SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS CS REF INTERSWISS CS REF LOGISTICSPLUS SOLVALOR 61 CS REF SIAT ROTHSCHILD RE SWISS FIR SCHRODER IMMOPLUS LA FONCIERE SWISSCANTO IFCA UBS SWISS ANFOS UBS DIRECT URBAN UBS DIRECT RESIDENTIAL BONHOTE IMMOBILIER UBS FONCIPARS UBS SW SWISSREAL UBS SWISS SIMA CS REF INTERNATIONAL PATRIMONIUM REALSTONE SWISSCANTO COMMERCIAL PROCIMMO SF COMMERCIAL STREETBOX POLYMEN FONDS SF RETAIL PROPERTIES RESIDENTIA CS REF GLOBAL REALSTONE DEVEL. Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 1.2 TER REF GAV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 10

11 CS 1A IMMO PK SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS CS REF SIAT FIR SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS CS REF GREEN PROPERTY UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS DIRECT URBAN CS REF HOSPITALITY LA FONCIERE UBS FONCIPARS UBS SWISS ANFOS IMMOFONDS SWISSCANTO IFCA CS REF INTERSWISS BONHOTE IMMOBILIER SWISSCANTO COMMERCIAL SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS SIMA STREETBOX UBS SW SWISSREAL SF RETAIL PROPERTIES PROCIMMO PATRIMONIUM REALSTONE RESIDENTIA POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL REALSTONE DEVEL. Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF MV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 2.0 TER REF MV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 11

12 SF RETAIL PROPERTIES SOLVALOR 61 CS 1A IMMO PK UBS DIRECT URBAN CS REF SIAT CS REF LOGISTICSPLUS SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF INTERNATIONAL UBS FONCIPARS CS REF LIVINGPLUS SWISSINVEST REAL FIR CS REF GREEN PROPERTY SF COMMERCIAL PROPERTIES SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA LA FONCIERE UBS SWISS ANFOS UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO COMMERCIAL IMMOFONDS RESIDENTIA IMMO HELVETIC BONHOTE IMMOBILIER CS REF GLOBAL CS REF INTERSWISS PATRIMONIUM UBS SW SWISSREAL SCHRODER IMMOPLUS PROCIMMO POLYMEN FONDS ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE CS REF HOSPITALITY STREETBOX REALSTONE DEVEL. Fremdfinanzierungsquote im Vergleich Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 12

13 Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance Vola. NAV Agio Ausschüt- TER REF Handels- Markt- Anlagefokus Grund- Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Anteil tungs- (MV) umsatz kapitalisierung besitz p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF UBS SWISS SIMA CH % % % % '453.3 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH % 4.9% % 3.6% 0.49% '813.9 Gemischt Direkt CS REF SIAT CH % % % 2.8% '931.8 Wohnen Indirekt CS REF LIVINGPLUS CH % 10.8% % % '736.1 Wohnen Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH % 9.4% % 3.6% 0.92% '641.1 Ausland Indirekt CS REF GREEN PROPERTY CH % % % '335.8 Nachhaltigkeit Direkt UBS SWISS ANFOS CH % % '200.0 Wohnen Indirekt CS REF INTERSWISS CH % 2.4% % % '665.3 Geschäft Indirekt UBS SW SWISSREAL CH % 4.3% 9.8% % 3.9% '555.8 Geschäft Indirekt SWISSCANTO IFCA CH % 4.8% 9.2% % 2.4% 0.86% '406.6 Wohnen Indirekt IMMOFONDS CH % 10.3% % 3.2% 0.86% '353.6 Wohnen Indirekt LA FONCIERE CH % 7.4% '315.0 Wohnen Gemischt UBS FONCIPARS CH % 8.2% 9.2% % 0.83% '236.4 Wohnen Indirekt SCHRODER IMMOPLUS CH % 5.7% 12.1% % 2.8% '210.6 Geschäft Indirekt SOLVALOR 61 CH % 8.8% % % '173.8 Wohnen Direkt FIR CH % 8.8% % 2.3% '253.7 Wohnen Gemischt ROTHSCHILD RE SWISS CH % 6.4% % % '011.2 Wohnen Direkt IMMO HELVETIC CH % 9.7% % 2.9% 0.54% Wohnen Indirekt BONHOTE IMMOBILIER CH % 5.3% 10.6% % 2.2% 0.89% Wohnen Direkt SWISSINVEST REAL CH % 7.8% 10.3% % 2.7% 0.61% Wohnen Indirekt CS REF HOSPITALITY CH % % 3.3% 0.78% Hospitality Direkt PROCIMMO CH % 7.1% % 3.1% 1.03% Geschäft Direkt REALSTONE CH % 5.2% 11.1% % Wohnen Direkt SF SUSTAINABLE PROPERTY CH % % 2.6% 0.71% Wohnen Direkt REALSTONE DEVELOPMENT CH % 0.7% Wohnen Direkt PATRIMONIUM CH % 9.2% % 2.1% 1.04% Wohnen Direkt SF RETAIL PROPERTIES CH % Geschäft Direkt UBS DIRECT RESIDENTIAL CH % 10.4% % Wohnen Direkt SWISSCANTO COMMERCIAL CH % 2.9% 0.89% Gemischt Direkt POLYMEN FONDS CH % 2.2% 1.29% Wohnen Direkt CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH % % 0.72% Logistik Direkt UBS DIRECT URBAN CH % % 2.1% Gemischt Direkt SF COMMERCIAL PROPERTIES CH % Geschäft Direkt RESIDENTIA CH % % % 1.22% Wohnen Direkt CS REF GLOBAL CH % % 1.47% Ausland Indirekt STREETBOX CH % % 3.7% 0.99% Self Storage Direkt SXI REAL ESTATE FUNDS BROAD 3 CH % 22.1% 2.8% 0.84% ' Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds Broad TR vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 13

14 INTERSHOP N INVESTIS N HIAG IMMOBILIEN AG ALLREAL N WARTECK N SWISS PRIME SITE N MOBIMO N BFW LIEGENSCHAFTEN N ZUG ESTATE AG PSP N SWISS FINANCE & PROPERTY PLAZZA N Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien Gewichteter Durchschnitt: 17.2% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 14

15 Historische Entwicklung von Prämien und Agios Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds 4 Prämien/Agios in % Prämien/Discounts Immobilien-AGs Agios/Disagios Immobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 15

16 SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N SWISS FINANCE & PROPERTY INVESTIS N PSP N WARTECK N ALLREAL N HIAG IMMOBILIEN AG BFW LIEGENSCHAFTEN N PLAZZA N ZUG ESTATE AG Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert 4% 3% 2% 1% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 16

17 Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance Vola. NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt- Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH % 7.6% 13.6% % '061.4 PSP N CH % % 3.8% '531.5 ALLREAL N CH % % '361.0 MOBIMO N CH % % '565.4 INTERSHOP I CH % 14.4% % 4.1% ZUG ESTATE AG CH % 8.7% % HIAG IMMOBILIEN AG CH % % 3.1% PLAZZA N CH % % 1.3% WARTECK N CH % % % SWISS FINANCE & PROPERTY CH % 7.4% % 3.9% BFW LIEGENSCHAFTEN N CH % 14.7% 10.3% % 3.1% INVESTIS CH % % SXI REAL ESTATE SHARES BROAD CH % 6.7% 10.9% 17.2% 3.9% ' Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 17

18 Global Real Estate Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel Tel

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