Betriebswirtschaftliche Grundlagen für den Immobiliensachverständigen. Studienbrief. PROF. DR. MATTHIAS WEPPLER aktualisiert von PROF. DR.

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1 Stand: 30. März 2017 Studienbrief Betriebswirtschaftliche Grundlagen für den Immobiliensachverständigen PROF. DR. MATTHIAS WEPPLER aktualisiert von PROF. DR. WERNER NANN 2. Auflage vdppfandbriefakademie eine Marke der vdpexpertise GmbH Georgenstraße Berlin Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der vdppfandbriefakademie unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen und Übersetzungen, Mikroverfilmungen sowie die Abspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen.

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3 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 6 Einleitung 8 1 Allgemeines zur Betriebswirtschaftslehre Die Betriebswirtschaftslehre als Teil der Wirtschaftswissenschaften Grundbegriffe der Betriebswirtschaftslehre Grundtatbestände der Betriebswirtschaftslehre Bereiche der Betriebswirtschaftslehre Aufgaben 14 2 Die unternehmerische Rechtsform Einzelkaufmann Personengesellschaften Gesellschaft des bürgerlichen Rechts (GbR), Offene Handelsgesellschaft (OHG) und Kommanditgesellschaft (KG) Kapitalgesellschaften Aktiengesellschaft (AG) und Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) Immobilien-Aktiengesellschaft Real Estate Investment Trust (REIT) Europäische Aktiengesellschaft Sonderform: GmbH und Co. KG Eingetragene Genossenschaft (e. G.) Rechtsformen typischer Unternehmen der Immobilienwirtschaft Aufgaben 26 3 Betriebliches Rechnungswesen Bereiche, Ziele und Grundbegriffe des Rechnungswesens Internes und externes Rechnungswesen Ziele des Rechnungswesens Grundbegriffe des Rechnungswesens Auszahlung/Ausgabe, Aufwand, Kosten Einzahlung/Einnahme, Ertrag, Leistung Steuerungsparameter von Unternehmen Jahresabschluss Grundlagen zum Jahresabschluss Rechtsquellen und Komponenten Ziele des Jahresabschlusses Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung 35 vdppfandbriefakademie, Berlin 3

4 Inhaltsverzeichnis Bilanz nach Handelsrecht Entstehung und Struktur der Bilanz Dualität: Handels- und Steuerbilanz Bilanz (Auszug) von Personen- und Kapitalgesellschaften nach HGB Ausweis von Vermögensgegenständen des Anlage- und Umlaufvermögens Bestandshalter-/Developer-Bilanz Gewinn- und Verlustrechnung Bewertung nach HGB Internationale Rechnungslegung International Financial Reporting Standards Abgrenzung von Framework, Standards und Interpretations Bilanzierung und Bewertung nach IFRS/IAS Bilanz Gewinn- und Verlustrechnung Zentrale Wertbegriffe der IFRS Immobilienbilanzierung und -bewertung nach IFRS/IAS Zusammenhang zwischen Rechnungslegung und Immobilienbewertung Jahresabschlussanalyse Jahresabschlusspolitik und -analyse Vorarbeiten zur Jahresabschlussanalyse Bilanzanalyse Horizontale Bilanzanalyse Vertikale Bilanzanalyse GuV-Analyse Betriebswirtschaftliche Kennzahlen Rentabilität Wirtschaftlichkeit Liquidität Cashflow Neuere Kennzahlen Aufgaben 67 4 Investition Arten von Investitionsentscheidungen Verfahren der Investitionsrechnung Statische Verfahren Statische Amortisationsrechnung Durchschnittsrechnung Kumulationsrechnung Statische Rentabilitätsrechnung (Return on Investment) 74 4 vdppfandbriefakademie, Berlin

5 Inhaltsverzeichnis Dynamische Verfahren Finanzmathematische Grundlagen Kapitalwertmethode Annuitätenmethode Methode des internen Zinsfußes (IZF) Weitere Verfahren Endvermögen (VOFI) VOFI-Rentabilität Portfolioentscheidungen Aufgaben Exkurs: Unternehmensbewertung Lösungen der Aufgaben 103 Literaturverzeichnis 117 Stichwortverzeichnis 118 Abbildungsverzeichnis 122 vdppfandbriefakademie, Berlin 5

6 Abkürzungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis AG AHK AktG AN AR ARGE AV BaFin BCG BE BGB BWL DRS eg EBIT EBITDA EStG FIBU GbR GmbH GmbHG GoB GuV GV HGB HR HV IAS IASB IDW IFRIC IFRS IHK IVS IVSC Aktiengesellschaft Anschaffungs- und Herstellungskosten Aktiengesetz Arbeitnehmer Aufsichtsrat Arbeitsgemeinschaft Anlagevermögen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Boston Consulting Group Betriebsergebnis Bürgerliches Gesetzbuch Betriebswirtschaftslehre Deutsche Rechnungslegungsstandards eingetragene Genossenschaft Earnings before Interests and Tax Earnings before Interests and Tax and Depreciation Einkommensteuergesetz Finanzbuchhaltung Gesellschaft bürgerlichen Rechts Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gesetz betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung Gewinn- und Verlustrechnung Generalversammlung Handelsgesetzbuch Handelsregister Hauptversammlung International Accounting Standards International Accounting Standards Board Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. International Financial Reporting Interpretations Committee International Financial Reporting Standards Industrie- und Handelskammer International Valuation Standards International Valuation Standards Committee 6 vdppfandbriefakademie, Berlin

7 Abkürzungsverzeichnis KAG KG KPI OHG p. a. REITs REITG RICS ROI SBWL SE SGF TEGoVA US-GAAP UV VWL Wj. Kapitalanlagegesellschaft Kommanditgesellschaft Key Performance Indicators Offene Handelsgesellschaft per anno Real Estate Investment Trusts REIT-Gesetz Royal Institution of Chartered Surveyors Return on Investment Spezielle Betriebswirtschaftslehre Societas Europaea Strategische Geschäftsfelder The European Group of Valuers Associations United States Generally Accepted Accounting Principles Umlaufvermögen Volkswirtschaftslehre Wirtschaftsjahr vdppfandbriefakademie, Berlin 7