Strukturierte Zinsprodukte

Transkript

1 +++ Management Circle Intensiv-Seminar +++ Erhöhen Sie Ihre Portfolioerträge! Strukturierte Zinsprodukte Fachwissen einfach & klar vermittelt! Konstruktion verstehen Risiko messen Preis ermitteln Ihre Toolbox für den Einsatz strukturierter Produkte in Ihrem Portfolio: Konstruktion simpler & komplexer Produkte verstehen Stripping-Verfahren zur Risikomessung einsetzen Preise konstruieren & marktgerecht einschätzen Risiken durch Szenarioanalysen & Simulationen messen Kennzahlen zur Risikobestimmung verwenden Handlungsempfehlungen für Ihr Gesamtportfolio erhalten Ideal für: Kreditinstitute & andere Finanzdienstleister, die mit strukturierten Produkten handeln Unternehmen, die strukturierte Produkte einsetzen bzw. zukünftig einsetzen werden Ihr Experte: Christian Karl 1 PLUS i GmbH So beurteilen begeisterte Teilnehmer Management Circle-Seminare: Das Wesentliche verständlich auf den Punkt gebracht. Sehr gut! Inhalt, Präsentation und Dokumentation sind auf höchstem Niveau! Bitte wählen Sie Ihren Termin: 27. und 28. August 2007 in München 10. und 11. Oktober 2007 in Düsseldorf Hoher Lernerfolg durch begrenzte Teilnehmerzahl! Melden Sie sich jetzt an! Telefon-Hotline: /

2 1. Seminartag Rahmenbedingungen & Konstruktion der Produkte der ersten Generation verstehen! Ihr Seminarleiter: Christian Karl, Consultant, 1 PLUS i GmbH, Nürnberg Herzlich Willkommen! Begrüßung durch den Seminarleiter Vorstellung der Teilnehmer Überblick über Abläufe, Ziele und Inhalte des Seminars Abgleich der Seminarinhalte mit Ihren Erwartungen und Wünschen als Teilnehmer Die wesentlichen Basiselemente strukturierter Zinsprodukte Financial Engineering Grundlagen Definition und Einteilung strukturierter Produkte Funktionsweise von strukturierten Produkten Bedeutung auf dem Kapitalmarkt Chancen und Einsatzmöglichkeiten für Ihr Portfolio Prinzipien der Konstruktion und Kombinationsmöglichkeiten Bausteinprinzipien Grenzen der Produktzerlegung Aufbau und Konstruktion einer Bewertungskurve Geldmarktsätze, Futures, Swap-Sätze als Basiszinssätze zur Bewertung Nutzung von Informationsmedien wie Bloomberg Professional und Reuters Xtra 3000 Die einzelnen Bausteine strukturierter Zinsprodukte Aufbau & Zusammenhänge verstehen! Forward Rate Agreement Swap Forward Swap Amortizing/Accreting Swap Reset in Arrears Swap Constant Maturity Swap (CMS) Optionen Funktion und Aufbau von Plain Vanilla-Optionen Swaptions Caps, Floors und Collars Strukturierte Produkte der ersten Generation Zerlegung der Zinsprodukte in ihre wesentlichen Risikobestandteile Analyse der Cashflow-Strukturen Stripping der folgenden Produkte in die Basiselemente: Bullet Bonds, Zero Bonds, Money Market Floaters Step up Bonds Single (Step up) Callable Bonds Vario Fix Bonds Capped und Collared Floaters Reverse Floaters Leveraged Reverse Floaters mit Cap Multi-Tranchen Bonds Constant Maturity Floaters Preisbestimmung Marktgerechte Preise der First Generation Products Pricing-Methoden Lösungsansatz über MS Excel-Lösungen Kalkulation und Preisbestimmung im Primärmarkt über Funding Levels Marktgerechte Preise im Sekundärmarkt prüfen Bestimmen Sie den fairen Preis eines Produkts! Simulation und Risikoszenarien Instrumente für die Risikobewertung und Risikomessung Zinsänderungs- und Volatilitätsrisiken Szenario-Analysen Parallelverschiebungen und Drehungen der Swap-Kurve, Simulation der Volatilitäten Strategien bei unterschiedlichen Renditestrukturen Möglichkeiten, durch standardisierte Kennzahlen Risiken zu bewerten Tagesabschluss Zeit für Ihre Fragen Gelegenheit zur Diskussion Ende des ersten Seminatages und Get-Together Get-Together Ausklang des ersten Seminartages in informeller Runde. Management Circle lädt Sie zu einem kommunikativen Umtrunk ein. Entspannen Sie sich in angenehmer Atmosphäre und vertiefen Sie Ihre Gespräche mit dem Referenten und den Teilnehmern!

3 2. Seminartag Bausteine der Produkte der zweiten Generation kennen & Ihr Portfolio risikogerecht optimieren! Ihr Seminarleiter: Christian Karl Es geht weiter! Überleitung zum zweiten Seminartag Kurze Einführung in die Themen des Tages Im Fokus: Produkte der zweiten Generation Zukunftsbetrachtungen Simulation der Barwertänderungen Bestimmen Sie Ihren Abschreibungsbedarf zu einem bestimmten Stichtag Möglichkeiten des Kennzahlenmanagements Marktpreisrisiko Analyse der Risikobestandteile und Zerlegung der Highly Structured Products Bei welchen Zinsprodukten ist Stripping überhaupt möglich? Multi Step up Callable Bonds Constant Maturity Floaters mit Cap/Floor CMS Spreads (Steepener) Snowball bzw. Memory Floaters Target Redemption Notes (TARN) Range Accrual Notes Ratchet Floaters mit Cap/Floor Spread Notes mit Cap/Floor Binary Spread Notes Wählen Sie gemeinsam mit Ihrem Seminarleiter die Zinsprodukte aus, welche Sie intensiver analysieren und diskutieren möchten! Marktgerechte Preise Methoden und Bewertungsansätze für die zweite Generation Pricing über das Libor Market Model (LMM) Bestimmung marktgerechter Preise im Primärmarkt Bestimmung marktgerechter Preise im Sekundärmarkt Simulation und Risikoszenarien Risken messen und bewerten Messung der Risiken aus Zinsänderungen und Volatilitäten Simulation von asymmetrischem Kursverhalten Parallelverschiebung der Swap-Kurve Drehung der Swap-Kurve Simulation von Volatilitäten Szenarioanalysen für das Portfolio bei inverser Renditestruktur bei flacher Renditestruktur bei steiler Renditestruktur Einsatz der Produkte im Portfolio Chancen und Auswirkungen auf Ihr Portfoliomanagement Bewertung von strukturierten Produkten im Rahmen des Portfoliomanagements Auswirkungen auf die Portfoliostruktur bei Beimischung Portfoliooptimierung Welche Produkte sind sinnvoll? Abschließende Strategien für den Einsatz strukturierter Produkte Seminarabschluss Zeit für Ihre offenen Fragen Abschließende Diskussion Beginn des Seminars Kaffee- und Teepause Gemeinsames Mittagessen Kaffee- und Teepause Get-Together Ende des Seminars Seminarzeiten Am 1. Seminartag Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Tagungsunterlagen ab 8.45 Uhr 1. Seminartag 9.30 Uhr Uhr Uhr Uhr ab Uhr 5 gute Gründe, dieses Seminar zu besuchen: Sie erfahren, wie einzelne Produkte in ihre Risikobestandteile zerlegt werden. Sie lernen, wie Sie Preise auf den Märkten optimal einschätzen. Sie erlernen Techniken, um unterschiedliche Risikoszenarien zu simulieren. Sie erörtern, wie Sie den optimalen Zeitpunkt für Kauf und Verkauf bestimmen. Sie erfahren mehr über Ihre Chancen, Ihren Portfolioertrag, nicht aber Ihr Risiko zu erhöhen. 2. Seminartag 9.00 Uhr Uhr Uhr Uhr ca Uhr

4 Wachstumsmarkt Strukturierte Produkte Maßgeschneiderte Produkte Strukturierte Produkte bieten maßgeschneiderte Lösungen für jedes Unternehmensportfolio. Durch flexible Laufzeit, Underlyings und Verzinsung kann jedem individuellen Risikoprofil eines Anlegers Rechnung getragen werden. Nutzen Sie das Seminar, damit auch Sie vom Boom dieser Kapitalmarktprodukte profitieren! Konstruktion verstehen Risiko messen Preis bewerten Von Callable Bonds bis zu komplexen pfadabhängigen Produkten die Auswahl ist immens! Als Verantwortlicher müssen Sie die Chancen strukturierter Produkte erkennen, aber auch die Risiken abwägen. Nur wenn Sie die Risiken detailliert kennen, messen und bewerten, stellen Sie ein effizientes und renditestarkes Portfoliomanagement sicher! Fachwissen für Sie auf den Punkt gebracht In dem Intensiv-Seminar erhalten Sie das nötige Handwerkszeug, um strukturierte Zinsprodukte zu den angebotenen Preisen risikogerecht zu beurteilen. So gestalten Sie Ihr Portfolioergebnis noch ertragreicher! Konstruktion von simplen & komplex strukturierten Produkten kennen Produkte in die einzelnen wesentlichen Risikobestandteile zerlegen Auswirkung der Produktbausteine auf Erträge und Risiken verstehen Szenarioanalysen zur Risikobewertung und Risikomessung einsetzen Zwischen fairen, zu teuren oder zu billigen Preisen unterscheiden Den optimalen Zeitpunkt für Kauf und Verkauf Ihrer Produkte bestimmen Marktpreis- und Kreditrisiken durch Kennzahlen quantifizieren Auswirkungen auf das Gesamtportfolio erkennen und Ertragschancen messen Sie haben noch Fragen? Gerne! Rufen Sie mich an oder schreiben Sie mir eine . Gerne berate ich Sie persönlich und beantworte Ihre Fragen zum Seminar. Nina Günther Konferenz Managerin Tel.: / nina.guenther@managementcircle.de

5 Ihr Trainer Christian Karl ist seit 1992 selbständiger Seminartrainer und Consultant und seit 2003 Partner der 1 PLUS i GmbH in Nürnberg. Seine Trainingsschwerpunkte sind Fixed Income Research & Portfolio Management, Zinsund Aktienderivate, Financial Engineering, Kreditderivate, Investmentprozesse und Investmentfonds. Zuvor war Christian Karl von 1989 bis 1994 im Fondsmanagement der Bank Austria KAG für den Fixed Income- Bereich verantwortlich. Von 1995 bis 1996 war er Fondsmanager in der Constantia Privatbank AG und verwaltete dort sowohl Publikumsrentenfonds als auch Spezialfonds für Institutionen wechselte er für fünf Jahre als selbständiger Trainer und Consultant zu Roland Eller Training GbR, danach war er als Head of Training und Consulting bei der Vienna Portfolio Management AG tätig. Darüber hinaus ist Christian Karl in seiner Eigenschaft als Trainer an der Entwicklung zertifizierter Lehrgänge sowie eines Master-Programms beteiligt. Ihr Nutzen aus diesem Seminar Das Intensiv-Seminar bietet Ihnen fundiertes Fachwissen. Sie erhalten spezifisches Wissen über die wesentlichen Bestandteile strukturierter Produkte. Sie erfahren, wie Sie deren individuelle Risiken messen, wie Sie Preise auf Marktgerechtigkeit prüfen und wie sich der Einsatz der Produkte auf Ihr Unternehmensportfolio auswirkt. NEU! Ihr Management Circle-Veranstaltungsticket Reisen Sie günstig mit der Deutsche Bahn AG an Ihren Veranstaltungsort: Von jedem beliebigen DB-Bahnhof und auch mit dem ICE! Weitere Informationen zu Preisen und zur Ticketbuchung erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung oder unter A U C H A L S I N H O U S E T R A I N I N G! Wissen direkt vor Ort. Dieses und auch andere Themen trainieren wir auch in Ihrem Unternehmen. Ihr Vorteil: Keine Zeitverluste, speziell für Ihren Bedarf! Für Beratungen oder ein individuelles Angebot richten Sie sich an: Christian Menzel Tel.: / menzel@managementcircle.de

6 Warum Sie dieses Seminar besuchen sollten Sie lernen: Wie strukturierte Produkte zusammengesetzt sind. Welche Risiken Ihre Erträge beeinflussen können. Ob Produkte wirklich marktgerecht an den Märkten gehandelt werden. Wie Sie Strukturen optimal in Ihrem Portfolio einsetzen. Wen Sie auf dieser Veranstaltung treffen Dieses Intensiv-Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus: Unternehmen, die strukturierte Kapitalmarktprodukte einsetzen oder zukünftig einsetzen wollen. Hier wenden wir uns insbesondere an die Fachbereiche Finanzen, Structured Finance, Asset Management, Portfoliomanagement und Risikomanagement. Kreditinstituten, Pensionskassen, Kapitalanlage-, Fond- und Vermögensberatungsgesellschaften, welche selbst mit strukturierten Produkten handeln. Insbesondere die Fachabteilungen: Portfoliomanagement, Anlage- und Vermögensberatung, Finanzen, Kapitalanlage, Asset Management, Wertpapierhandel, Eigenhandel, (Risiko-)Controlling, Firmenkundengeschäft, Finanzvertrieb und Unternehmenssteuerung. Termine und Veranstaltungsorte 27. und 28. August 2007 in München Novotel München Messe, Willy-Brandt-Platz 1, München Tel.: 089/ , Fax: 089/ und 11. Oktober 2007 in Düsseldorf ArabellaSheraton Airport zukünftig Sheraton Airport Im Flughafen Düsseldorf, Düsseldorf Tel.: 02 11/ , Fax: 02 11/ Zimmerreservierung Für die Seminarteilnehmer steht im jeweiligen Tagungshotel ein begrenztes Zimmerkontingent zum Vorzugspreis zur Verfügung. Nehmen Sie die Reservierung bitte rechtzeitig selbst direkt im Hotel unter Berufung auf Management Circle vor. Die Anfahrtsskizze erhalten Sie zusammen mit der Anmeldebestätigung. Teilnahmebedingungen Bitte einfach die Anmeldung ausfüllen und möglichst bald zurücksenden oder per Fax, Telefon oder anmelden. Die Anmeldungen werden nach Reihenfolge der Eingänge berücksichtigt. Anmeldung: Ihre Service-Hotlines Für Ihre Fax-Anmeldung: / Sabine Metzner Telefon: / oder / (Telefonzentrale) Fax: / Per Post: Management Circle AG Postfach 56 29, Eschborn/Ts. Hauptstraße 129, Eschborn/Ts. anmeldung@managementcircle.de Kundenservice: Stephan Wolf Telefon: / (Fax: -888) kundenservice@managementcircle.de Adressänderung: Sabine Güven Ausstellung: Datenschutz-Hinweis: Telefon: / (Fax: -562) marketingservice@managementcircle.de Michael Vlajic Telefon: / (Fax: -444) vlajic@managementcircle.de Sie können bei uns der Verwendung Ihrer Daten widersprechen, wenn Sie in Zukunft keine Prospekte mehr erhalten möchten. ( 28 VI BDSG) Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Seminar beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken, Get-Together und der Dokumentation 1.695,. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung. Sollten mehr als zwei Vertreter desselben Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen, bieten wir ab dem dritten Teilnehmer 10% Preisnachlass. Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Tagungsgebühr. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich. Alle genannten Preise verstehen sich zzgl. der gesetzlichen MwSt. A k t u e l l e Ve r a n s t a l t u n g s a n g e b o t e : w w w. m a n a g e m e n t c i r c l e. d e Strukturierte Zinsprodukte Ich/Wir nehme(n) teil am: 27. und 28. August 2007 in München und 11. Oktober 2007 in Düsseldorf NAME/VORNAME POSITION/ABTEILUNG NAME/VORNAME POSITION/ABTEILUNG NAME/VORNAME 10 % POSITION/ABTEILUNG MITARBEITER: BIS ÜBER 1000 FIRMENNAME STRASSE/POSTFACH PLZ/ORT TELEFON/FAX Warum Ihre -Adresse wichtig ist! Sie erhalten so schnellstmöglich eine Bestätigung Ihrer Anmeldung, damit Sie den Termin fest einplanen können. (MIT NENNUNG MEINER -ADRESSE ERKLÄRE ICH MICH EINVERSTANDEN, ÜBER DIESES MEDIUM INFORMATIONEN DER MANAGEMENT CIRCLE GRUPPE ZU ERHALTEN.) DATUM ANSPRECHPARTNER/IN IM SEKRETARIAT: ANMELDEBESTÄTIGUNG BITTE AN: RECHNUNG BITTE AN: UNTERSCHRIFT ABTEILUNG ABTEILUNG Hier online anmelden! Bitte rufen Sie mich an, ich interessiere mich für Inhouse Trainings E-Learning Ausstellungs- und Sponsoringmöglichkeiten NEU! Mit der Deutschen Bahn AG zum Sonderpreis zur Veranstaltung. Infos unter: Über Management Circle Management Circle steht für WissensWerte und ist anerkannter Bildungspartner der Unternehmen. Mit kompetenten Bildungsleistungen garantieren wir durch unsere Erfahrung Fach- und Führungskräften nachhaltigen Lernerfolg. Vom praxisnahen Seminar bis zur richtungsweisenden Kongressmesse vom individuell konzipierten Inhouse Training, praxisorientierten schriftlichen Management-Lehrgang bis zum innovativen E-Learning erhalten Sie alles aus einer Hand. Mit über Teilnehmern bei unseren Präsenzveranstaltungen im vergangenen Jahr gehört die Management Circle AG zu den Marktführern im deutschsprachigen Raum. Unser aktuelles und vollständiges Bildungsangebot finden Sie unter: ws M/UR/K