113. Generalversammlung Generalversammlung

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1 Telefonkonferenz Ergebnisse 1. Halbjahr Generalversammlung 113. Generalversammlung 23. August

2 Programm Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2017 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Brigitte Krapf Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 2

3 Programm Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2017 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Brigitte Krapf Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 3

4 Programm Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2017 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Brigitte Krapf Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 4

5 1. Halbjahr auf einen Blick Weitere Stärkung Eigenkapitalbasis MCHF Gesamtleistung EBIT Eigenkapital 1. HJ HJ

6 1. Halbjahr auf einen Blick Marktumfeld leichte Erholung möglich Marktpreise EUR/MWh* Wechselkurs EUR/CHF Marktumfeld bleibt herausfordernd Mittelfristig leichte positive Preisentwicklung möglich Leichte Erholung des /CHF-Kurses wirkt positiv Politische Risiken bleiben *Preise Deutschland 6

7 Produkte-«Philosophie» Massgeschneiderte Angebote und Energieeffizienz im Fokus Fokus EVU und Infrastrukturbetreiber (CH); KMU und SoHo (I) Produkte und Tools mit Mehrwert für Kunden Steigerung Prozess- und Energieeffizienz Ergänzung zu traditionellen Dienstleistungen und Produkten Basis zur Ausgestaltung massgeschneiderter Angebotspakete Umsetzung ES2050 mit zusätzlichem Potenzial 7

8 Kundenfokus Innovative Tools schaffen Kundenmehrwert Energy Space Asset Monitor Italien: Diverse Produkt-Lösungen Handelsplattform für Grosskunden Umfassendes Tool zur Bewirtschaftung von Infrastrukturanlagen VAMPA: Erkennen von Störungen effettiva: Erhöhung Effizienz DIODA: LED-Umstellung - Effizienzgewinn FOCUS: Support für Energieaudits 8

9 Energiemarkt Energiepolitische Themen bringen Risiken und Chancen 9

10 Highlights Markt Schweiz mit positiven Impulsen (1/2) Kunden Neue Kunden stossen zu Repower: Services und Energieverwertung (z.b. Ryburg-Schwörstadt, KVAs) Umfassende und modulare Angebotspakete vertiefen die Kundenbindung auch zu bestehenden Kunden Aufträge Verschiedene Energielieferverträge konnten erneuert werden: EVU, Marktkunden, Energieliefervertrag Repartner Gute Position bei Aufträgen für Dritte: Swissgrid, EKW, Gemeinden 10

11 Highlights und guter Position im Kerngeschäft (2/2) Grundversorgung Stabile Position Projekte zu leistungsbasierten Netztarifen (Smart-Power- Lösung) sind weit fortgeschritten Trading Konzentriert sich auf Assetbewirtschaftung Bereitstellung von massgeschneiderten Angeboten für die Kunden Prop-Trading als Ergänzung 11

12 Highlights Markt Italien mit gutem Ergebnis Vertriebsgeschäft Ausweitung des Kundensegments über den klassischen KMU-Bereich ist im Gang Margen zwar noch unter Druck, im 1. Halbjahr 2017 aber besser Zusatz-Dienstleistungen erhöhen die Kundenbindung und stützen Margen Digitalisierung erhöht die Effizienz Kraftwerk Teverola Anlage aktuell gut im Markt positioniert System-Dienstleistungsmarkt bleibt volatil In der zweiten Jahreshälfte stehen Revisionen an 12

13 113. Generalversammlung 113. Generalversammlung Finanzielle Erläuterungen 13

14 Highlights HY 2017 Operatives Ergebnis über Erwartungen Operatives Ergebnis deutlich über den Erwartungen Starker Ergebnisbeitrag aus dem Markt Italien, insbesondere durch das KW Teverola wie auch beim Vertrieb Markt CH mit einem Ergebnis gemäss Plan, leidet aber weiterhin unter dem nach wie vor tiefen Preisniveau Verkauf von 49 Prozent an Repartner mit dem Einstieg von EKZ abgeschlossen Erwartetes operatives Ergebnis für das Gesamtjahr 2017 liegt über Plan, Dynamik vom ersten Halbjahr kann jedoch nicht aufrecht erhalten werden 14

15 HY 2017 im Überblick Operatives Ergebnis unter Vorjahr MCHF HY 2017 HY 2016 vor Sonderfaktoren HY 2016 Gesamtleistung Bruttomarge EBITDA EBIT Gruppenergebnis FFO (funds from operations) CFO (cash flow from operating activities) Investitionen * FFO / Nettoverschuldung ** -313% 23% Nettoverschuldung / EBITDA Eigenkapitalquote 47% 35% Anzahl Mitarbeitende per (FTEs) * Beinhaltet Investitionen in Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und assoziierte Gesellschaften sowie Darlehen mit Investitionscharakter ** Nettoverschuldung liegt bei -11 MCHF, daher resultieren negative Werte für die Verschuldungsratios 15

16 Vergleich mit Vorjahr EBIT geprägt durch geringere Erträge aus Devestitionen MCHF EBIT HY 2016 Bruttomarge Übriger betrieblicher Ertrag Personalaufwand Übriger betrieblicher Aufwand Abschreibungen und Wertminderungen EBIT HY 2017 Geringere Erträge v.a. bedingt durch tiefere Erlöse aus Devestitionen (Liegenschaften, Gruppengesellschaften) Kostenreduktion durch weitere Einsparungen sowie Veräusserung von Gruppengesellschaften 16

17 Markt Schweiz Stabile Bruttomarge geringere übrige Erlöse MCHF 49-2% 48 HY 2016 HY Bruttomarge EBIT -164% -2 HY 2016 HY 2017 Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahreswert stabil Anhaltende belastende Effekte auf die Marge wegen langfristigen Positionen Marge des spekulativen Trading entspricht Erwartungen Vertrieb mit höheren Beschaffungskosten und Netz wegen Saisonalisierungseffekt etwas unter Plan Tiefere Erträge aus Devestitionen wirken sich auf das operative Ergebnis aus Betriebsaufwand gegenüber Vorjahr stabil Im Vergleich zum Vorjahr geringere Veräusserungserlöse wie auch tiefere aktivierte Eigenleistungen 17

18 Markt Italien Starkes Ergebnis mit Systemdienstleistungen MCHF Bruttomarge Energiebruttomarge erfreulich gesteigert % HY 2016 HY 2017 Deutlich über den Erwartungen liegende Ergebnisbeiträge durch das Gaskombikraftwerk Teverola Vertrieb: Margen (Strom und Gas) klar über den Erwartungen, u.a. durch geringere Beschaffungs- und Transportkosten Trading erzielte insbesondere durch Bewirtschaftung des KW Teverola über den Erwartungen liegende Margen 19 EBIT 23% 23 HY 2016 HY 2017 Margenerholung beeinflusst EBIT Höhere Energiemarge mit direktem Effekt auf operatives Ergebnis Kompensation tieferer nicht wiederkehrender Erträge mit reduzierten Aufwänden EBIT markant über den Erwartungen 18

19 Stabile Bilanz Eigenkapitalquote nochmals gestärkt MCHF 45% 47% Eigenkapitalquote weiterhin auf hohem Niveau 33% 1'828 1'705 1'681 Eigenkapitalquote mit 47% über Zielrange von 35% bis 45% Eigenkapital u.a. mit Einstieg von EKZ bei Repartner weiter gestärkt HY 2017 Aktiven Eigenkapital EK-Quote 19

20 Verschuldung Verschuldungsfaktor nochmals reduziert MCHF Nettoverschuldung abgebaut HY Nettoverschuldung EBITDA Verschuldungsfaktor Aktuell zurückhaltende Investitionsstrategie mit positivem Effekt auf Nettoverschuldung Cash-Effekt durch Abschluss des langfristigen Energieliefervertrags mit Repartner (Scarnuz) sowie dem Verkauf der restlichen 6% von Repartner an EKZ Verschuldungsfaktor weiter reduziert Nebst obigen Effekten zusätzliche Entlastung durch über Plan liegendes operatives Ergebnis Outlook 2017 Italien mit stabiler aber verlangsamter Ergebnisentwicklung Schweiz verharrt insgesamt auf tiefem Niveau Erwartetes operatives Ergebnis nach wie vor über Plan 20

21 113. Generalversammlung 113. Generalversammlung Ausblick 21

22 Ausblick (1/2) Weiterführung laufender Optimierung und Marktfokus im 2. HJ 2017 Repower legt besonderen Wert auf eine Optimierung ihrer internen Prozesse im Hinblick auf die Umsetzung der Unternehmensstrategie Weiterentwicklung und Markteinführung neuer Lösungen Beispiel: Smart-Power-Lösung hilft, die Anforderungen des neuen Energieumfelds zu meistern Weitere Optimierung der Ausrichtung auf DL und Services 22

23 Ausblick (2/2) Ergebniserwartung im Rahmen der HJ-Zahlen Margen bleiben grundsätzlich unter Druck CHF/ -Kurs bleibt immer noch anspruchsvoll Strategieumsetzung auf Kurs und starke Kapitalbasis Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2017 ein operatives Ergebnis (EBIT) im Rahmen des vorliegenden Halbjahresabschlusses 23

24 Agenda Die nächsten Termine Analysten- und Investorengespräch: 30. Oktober 2017 Informationen zum Jahresabschluss 2017: 10. April 2018 Generalversammlung 2018: 16. Mai

25 Vielen Dank für Ihr Interesse! 113. Generalversammlung 113. Generalversammlung 25