Hauptversammlung Wiesbaden 30. April 2010

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1 Hauptversammlung 2010 Wiesbaden 30. April 2010

2 Hauptversammlung 2010 Agenda 1. Das Geschäftsjahr Erstes Quartal und Ausblick Fundamentaltrends und Strategie 2

3 Das Geschäftsjahr 2009

4 SGL Group 2009 In der Krise behauptet Finanzkennzahlen Umsatz: Mio. (2008: Mio. ) EBIT*: 110 Mio. (2008: 306 Mio. ) 9 % Umsatzrendite* Hohe Eigenkapitalquote: 40 % Investitionsvolumen: 154 Mio. weitgehend aus operativem Cashflow finanziert Niedriger Verschuldungsgrad (0,49) trotz hoher Investition Sonderabschreibungen (74 Mio. durch verzögerte Wachstumserwartungen bei CFC) führen zu einem Jahresfehlbetrag von 60 Mio. * vor Sondereffekten 4

5 SGL Group Finanzierung Fälligkeitsprofil 200 Mio. nicht gezogene syndizierte Kreditlinie 302 Mio. Barmittel per in m EUR EUR 200m Convertible 200 Mio. Wandelanleihe* Mio. Unternehmensanleihe Mio. Wandelanleihe ** * Wandlungspreis: 36,52 ** Wandlungspreis: 29,39, Investor-Put 2014 Bilaterale Kreditlinien Kapitalmarktinstrumente 5

6 SGL Group 2009 In der Krise behauptet Maßnahmen zur Krisenbewältigung 64 Mio. Kosteneinsparungen, davon nachhaltig: SGL Excellence 23 Mio. einmalig: Maßnahmenpaket 41 Mio. Zeitnahe Anpassung der Produktion an veränderte Auftragslage Abbau von 300 Stellen und ca. 500 Zeitarbeitsplätzen Nutzung von Kurzarbeit in Europa und USA 6

7 SGL Group SGL Excellence: Kosteneinsparungen über 200 Mio. seit * Jährliche Kosteneinsparungen (Mio. ) *ohne Brembo-SGL 7

8 SGL Group 2009 In der Krise behauptet Strategische Weiterentwicklung Sicherung Rohstoffversorgung für Carbonfaser mit eigenem Precursor durch Joint Ventures mit Lenzing und Mitsubishi Rayon Joint Venture mit BMW für die Produktion von Carbonfasern und Gewebestrukturen Ausbau SGL Rotec Standort Lemwerder zu globalem Kompetenzzentrum für Windrotorblätter Joint Venture mit Brembo bei Carbon-Keramik-Bremsscheiben Produktionsstart des Carbon- und Graphitwerks in Malaysia 8

9 SGL Group 2009 Geschäftsentwicklung nach Segmenten Performance Products (PP) Umsatz 642 Mio. (2008: 966 Mio. ) EBIT 151 Mio. (2008: 296 Mio. ) Umsatzrendite 24 % (2008: 31 %) Lagerabbau und drastische Produktionskürzungen in Stahlindustrie Elektrostahlproduktion ca. -20 % Elektrodennachfrage weltweit rund -50 % Rücknahme der eigenen Elektrodenproduktion um 50 % p.a. EBIT-Rückgang wegen niedrigerem Umsatz- und Produktionsniveau sowie durch Aufwendungen für die Inbetriebnahme des neuen Graphitwerks in Malaysia Teilkompensation durch noch hohen Investitionszyklus bei Kathoden 9

10 SGL Group 2009 Geschäftsentwicklung nach Segmenten Graphite Materials & Systems (GMS) Umsatz 365 Mio. (2008: 412 Mio. ), EBIT 28 Mio. (2008: 58 Mio. ) Umsatzrendite 8 % (2008: 14 %) Gute operative Entwicklung im ersten Halbjahr 2009 durch hohen Auftragsbestand aus 2008 Erwartete Abschwächung im 2. Halbjahr 2009 durch Spätzyklizität und rückläufigen Auftragseingang seit Jahresanfang Entwicklung wichtiger Kundenindustrien Solar: Wachstum, aber Preisdruck durch asiatische Anbieter Halbleiter: Konjunkturell bedingter Nachfragerückgang durch Elektronik und Automobilindustrie Lithium-Ionen Batterien: Relativ stabile Nachfrage, v. a. durch elektronische Werkzeuge und Notebooks Chemie: Geringere Nachfrage durch Wirtschaftskrise, aber gutes Projektgeschäft durch Ersatzinvestitionen und Anlagenwartung 10

11 SGL Group 2009 Geschäftsentwicklung nach Segmenten Carbon Fibers & Composites (CFC) Umsatz 208 Mio. (2008: 193 Mio. ) EBIT (vor Sonderabschreibungen) -23 Mio. (2008: 9 Mio. ) Umsatzrendite -11 % (2008: 4,6 %) Niedrige Nachfrage durch Projektverzögerungen und hohe Lagerbestände bei Kunden Ergebnisbelastung durch temporäre Überkapazitäten und Preisdruck bei Carbonfasern sowie weiterhin hohe Anlauf- und Entwicklungskosten Negativ: Sonderabschreibung von 74 Mio. (nicht zahlungswirksam) auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 11

12 SGL Group Sonderabschreibungen von 74 Mio. Euro Carbonfasermarkt 2009 Projektverschiebungen in der Luftfahrtindustrie Verzögerte Neuinvestitionen in der Windenergiebranche Temporäre Überkapazitäten und daraus resultierender Preisdruck Unerwartet deutliche Reduzierung der Erwartungen bei CFC und damit der Planung für IFRS: Erfordernis Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) der Immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen im Rahmen der Erstellung des Jahresabschlusses (Dezember 2009) Anpassung der zukünftigen Planung, insb. der erwarteten Cash Flows Abgezinste Cash Flows erfordern eine Sonderabschreibung 12

13 SGL Group 2009 Geschäftsentwicklung nach Segmenten Carbon Fibers & Composites (CFC) Positiv Carbonfaser: Rohstoffsicherung durch Joint Ventures mit Lenzing (Deutschland) Mitsubishi Rayon (Japan) Wind: SGL Rotec Kompetenzcenter für Windrotorblätter in Lemwerder Automobil: SGL/Brembo Carbonkeramik-Bremsscheiben SGL/Benteler Komponenten SGL/BMW Megacity Vehicle 13

14 SGL Group / BMW Group Joint Venture Meilenstein für den Serieneinsatz von Carbonfasern im Automobil Precursor Otake, Japan Carbonfasern Moses Lake, USA Gewebe Wackersdorf, D CFK-Komp. Landshut, D BMW MCV Leipzig, D JV mit Mitsubishi SGL Automotive Carbon Fibers BMW Megacity Vehicle 14

15 SGL Group / BMW Group Joint Venture Das neue Carbonfaser-Werk in Washington State (USA) Kosteneffizientestes Carbonfaser- Werk weltweit 100 Mio. US$ Investitionen in erster Ausbaustufe 80 neue Arbeitsplätze in erster Aufbaustufe Warum Moses Lake? Wettbewerbsfähige Energiepreise maximal 1/3 von Deutschland Umweltfreundliche Energie aus Wasserkraft Günstige Infrastruktur- und Logistikbedingungen 15

16 SGL Group 2009 Investitionen und Abschreibungen 2009: Zweithöchstes Investitionsvolumen weitgehend aus operativem Cashflow finanziert (in Mio. ) Investitionen Abschreibungen 16

17 SGL Group Konsequente Expansion in Wachstumsmärkte trotz Krise Haupt-Investitionsprojekte : Investitionen 2007 bis 2009 Graphitelektroden- und Kathoden- Werk in Banting, Malaysia: Investitionsvolumen von 200 Mio. ( ) Expansion bei Carbonfasern: Carbonfaser-Kapazität von Tonnen p.a. (EU + USA) HITCO: Kapazitätserweiterung und Produktionsautomatisierung für Luftfahrt und Verteidigung (Boeing 787 und F-35) Mio. * 239 Mio. * Mio. * Performance Products Graphite Materials & Systems Carbon Fibers & Composites Corporate projects * Investitionen SGL Group gesamt 17

18 Tagesordnungspunkt 1 Vorlage des Jahresabschlusses - Dividende Warum wieder keine Dividende? SGL Group 2008* 2009* Jahresergebnis ,9 Operativer Cashflow Investitionen Free Cashflow Jahresverlust durch globale Wirtschaftskrise 2008: ursprüngliche Absicht zur Dividendenzahlung 2009: Krisenjahr 2010: Übergangsjahr 2011: Aufnahme Dividendenzahlung? Liquidität und niedrige Verschuldung haben Priorität Zukunftssicherung durch Investitionen erfolgskritisch Rückkehr zu einer ertragsorientierten Dividende gilt unverändert * in Mio. 18

19 Erstes Quartal 2010 und Ausblick

20 SGL Group 1. Quartal 2010: Guter Start trotz weiterhin schwierigen Umfelds Highlights 1. Quartal 2010 Umsatz: 304 Mio. (Q1/2009: 296 Mio. ) EBIT: 26 Mio. (Q1/2009: 29 Mio. ) Umsatzrendite: 8,5 % (Q1/2009: 9,9 %) Gewinn vor Steuern: 14,8 Mio. (Q1/2009: 13,5 Mio. ) Free Cashflow: 26 Mio. (Q1/2009: -49 Mio. ) Eigenkapitalquote: 41 % (2009: 40 %) Verschuldungsgrad: 0,43 (2009: 0,49) 20

21 SGL Group Ausblick 2010 Konzern Umsatzvolumen leicht über 2009 EBIT (operativ) nahe an 2009 Belastung aus Finanzergebnis höher als 2009 (inkl. Ergebnisse der At-Equity bilanzierten Unternehmen) Investitionen und Bilanz Beibehaltung Verschuldungsgrad von ca. 0,5 (basierend auf derzeitigem Portfolio) Verschuldungsgrad ~ 0.5 definiert Höhe der Investitionen Investition auf Niveau von 2009 (~154 Mio. ) 21

22 Fundamentaltrends und Strategie

23 SGL Group Fundamentaltrends bieten Wachstumschancen Fundamentaltrends C Einzigartige Materialeigenschaften Ressourcenbedarf Substitution & Innovation Alternative Energien Best-in-class Carbon und Graphitprodukte Industrien Elektrostahl Automobil Solar Aluminium Luftfahrt Wind Geschäftsfelder Base Materials Advanced Materials Geschäftsbereiche Performance Products (PP) Graphite Materials & Systems (GMS) Carbon Fibers & Composites (CFC) 23

24 SGL Group Globale Präsenz 12 Produktionsstandorte - Nordamerika 24 Produktionsstandorte - Europa 8 Produktionsstandorte - Asien 24

25 Fundamentaltrend Globalisierung vs. Regionalisierung Umsatz nach Regionen 2009 in % Nordamerika Europa/ROW Asien Umsatz nach Herkunft 18 % 80 % 2 % Umsatz nach Verbleib 19 % 55 % 26 % Nächste Stufe der Globalisierung ist die Regionalisierung der Produktion: Aufbau von Kapazitäten in den relevanten Schwellenländern Herausforderung für global operierende Unternehmen: Lokale Märkte aus lokaler Produktion bedienen Ziel ist eine ausgeglichene regionale Umsatz- und Produktionsstruktur 25

26 Fundamentaltrend Materialsubstitution Fundamentaltrends Chancen für SGL Resourcen-Knappheit Energieeffizienz Klimawandel (CO 2 Reduktion) Energie Effizienz Mobilität Digitalisierter Lebensstil Urbanisierung Alternative Energien Leichtbau 26

27 Energieeffizienz Graphit für Hochleistungsbatterien Graphit in Lithium-Ionen-Batterien Reduzierung des CO 2 -Ausstoßes bei Hybridfahrzeugen Keine CO 2 -Emission bei Elektrofahrzeugen Speicherung von Energie aus erneuerbaren Quellen 27

28 Energieeffizienz Expandierter Naturgraphit für Kühlsysteme Expandierter Naturgraphit für Kühlsysteme in Gebäuden Optimale Verteilung der Wärme bzw. Kälte Reduzierung des Energieverbrauchs Effiziente Energiespeicherung 28

29 Alternative Energien Graphit und carbonfaserverstärktes Carbon (CFC) für Solarenergie und Halbleiterindustrie Graphite und CFC Solarzellen Halbleiterindustrie 29

30 Alternative Energien Carbonfasern und Verbundwerkstoffe für die Windenergie-Erzeugung Carbonfasern Ermöglichen große Offshore-Windparks Erhöhen die Leistung von Windturbinen 30

31 Leichtbau Carbonfaser-Verbundwerkstoffe für die Automobilindustrie Carbonfaser Verbundwerkstoffe reduzieren das Gewicht erhöhen die Sicherheit senken Emissionen und schonen Ressourcen Joint Venture mit BMW Group zur Produktion von Carbonfasern und Gewebestrukturen Joint Venture mit Brembo S.p.A. im Bereich Carbon-Keramik Bremsscheiben Joint Venture mit Benteler Automobiltechnik zur Entwicklung von Leichtbau- Komponenten aus Carbonfaser-Verbundwerkstoffen 31

32 Leichtbau Carbonfaser-Verbundwerkstoffe für Luftfahrt und Verteidigung Carbonfaser-Verbundwerkstoffe Substitution anderer Materialien Gewichtsreduzierung verringert Emissionen 32

33 SGL Group Wertschöpfungskette Carbonfasertechnologie ACN Gewebe Prepregs Stufen PAN-PC CF CFK CFC C/SIC Gelege Preforms Acrylnitril Monomer Polyacrylnitril Precursor Carbonfasern Heavy Tow (HT) Low Tow (LT) Carbonfaserverstärkter Kunststoff Carbonfaserverstärkter Kohlenstoff Carbonfaserverstärktes Siliziumkarbid Hochtemperaturtechnologie Technologien Polymerchemie Textiltechnologie Engineering Komponenten Produktion Einkauf Materialien SGL Group Kernkompetenzen Fertigbauteile JVs mit OEM / Tier-I-Zulieferer Anwendungen -Wind - Industrie - Sport - Automobil - Luft- u. Raumfahrt - Verteidigung - Luftfahrt / - Autobremsen Formel 1 - Panzerung Bremsen - Hochtemperaturöfen - Chemie - Halbleiter 33

34 Globales Wachstumspotenzial von Carbonfasern und carbonbasierten Umwelttechnologien nach der Krise CAGR Carbonfasern (kt) % Photovoltaik-Industrie (GWp) % Windturbinen-Kapazitäten (GW, kumuliert) % Li-Ionen-Batterien (Mio. Stück) % Anteil der Verbundwerkstoffe im Flugzeugbau (%) 1 (B 747) ~50 (B 787), >50 (A 350) GW: Gigawatt = 10 9 Watt; GWp: Gigawatt peak; kt: Tonnen Quelle: Öffentlich verfügbare Umfragewerte, Informationen von Kunden und eigene Schätzungen 34

35 Unsere Carbon-basierte Produkte bieten nachhaltige Lösungen für weniger CO 2 Emission Mio. * Altmetallverwertung 60 % des Konzernumsatzes Luftfahrt Automobil 740 Mio. * 11 % 22 % Leichtbau Alternative Energien Wind Solar 67 % Energieeffizienz Batterien Automobil Kühlsysteme *Basis: Umsätze

36 MEHR CARBON FÜR WENIGER KOHLENDIOXID 2 36

37 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

38 Wichtiger Hinweis Zukunftsgerichtete Aussagen: Diese Präsentation enthält Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen beruhen und die Risiken und Unsicherheiten bergen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den vorausschauenden Aussagen abweichen können. Dazu zählen zum Beispiel nicht vorhersehbare Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen und geschäftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld der Elektrostahlproduktion, der Wettbewerbssituation, der Zins- und Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir in Preisentwicklungen, nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und bei Konzerngesellschaften, bei den laufenden Restrukturierungsmaßnahmen sowie in unvorhersehbaren Ereignissen im Zusammenhang mit den Nachprüfungen der europäischen Wettbewerbsbehörde. SGL Group beabsichtigt nicht, diese vorausschauenden Aussagen zu aktualisieren.