Hauptversammlung 67. Ordentliche Hauptversammlung. Wien, 29. März 2011

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1 Hauptversammlung 67. Ordentliche Hauptversammlung Wien, 29. März 2011

2 Disclaimer Die in dieser Präsentation bereitgestellten Informationen stellen kein Angebot zum Kauf und keine Aufforderung oder Einladung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf von Aktien der Lenzing AG dar, sondern dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken, Unwägbarkeiten und Annahmen unterliegen, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Erträge, Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von denjenigen, die in solchen Aussagen beschrieben, dadurch ausgedrückt oder angedeutet werden, abweichen. Diese Aussagen geben die aktuellen Kentnisse der Gesellschaft und deren Erwartungen und Prognosen bezüglich zukünftiger Ereignisse wieder und sind anhand des Kontextes solcher Aussage bzw. von Worten wie "voraussehen", "glauben", "schätzen", "erwarten", "beabsichtigen", "planen", "voraussagen" oder "anstreben" erkennbar. Es besteht keinerlei Verpflichtung, solche Aussagen zu aktualisieren

3 Lenzing Ein Weltmarktführer auf Wachstumskurs Ein Weltmarktführer Zweistellige Wachstumsraten Solide Bilanz Bewährtes Geschäftsmodell Starke Finanzen Krisenresistenz Kostenführerschaft 3

4 Die Lenzing Gruppe Umsatz: 1,8 Mrd. EUR (+ 45 %) EBITDA: 331 Mio. EUR (+ 76 %) Operatives Ergebnis (EBIT): 232 Mio. EUR (verdoppelt) Neues Rekordergebnis, das die bisherigen Rekordjahre 2007 und 2008 nochmals übertraf Mitarbeiter: (+ 8,5 %) Faser-Kapazitäten von t (Ende 2009) auf t (Ende ) erhöht Zellstoff-Kapazitäten durch Erwerb Biocel Paskov verdoppelt 4

5 Die Lenzing Aktie indexiert 5

6 Die Lenzing Gruppe Umsatz: 1.766,3 Mio. EUR / EBITDA: 331 Mio. EUR Lenzing Gruppe Umsatzaufteilung nach Segmenten 100% = 1,77 Mrd. EUR 6

7 Umsatzaufteilung Ca. 90 % der externen Umsätze aus dem Segment Fibers Hoher Umsatzanteil der Spezialfasern (Lenzing Modal, TENCEL ) Starke Präsenz in den asiatischen Emerging Markets Externe Umsätze gesamt Nach Segmenten Sonstige(1) 10% Amerika 8% TENCEL 18% Lenzing Modal 15% (3) Fibers(2) 90% Quelle: LAG 1. Inkl. Plastics Products, Engineering und Sonstige 2. Exkl. Umsatz Fasernebenprodukte, externe Zellstoffumsätze und Energie 3. Inkl. Lenzing FR 4. Auf Mengenbasis in Tonnen 7 Fasermengen(4) Nach Region Faserumsatz Nach Produktgruppen2) Lenzing Viscose 67% Europa inkl. Türkei 36% Sonstige 3% Asien 53%

8 Globaler Fasermarkt Weltweite Fasernachfrage (Schätzung) Wolle 1,6% Naturfasern & natürliche Polymere Baumwolle 33,5% 73.8 mill. t Synthetische Fasern 58,4% MMC Fasern 5,7% Cellulose Gap 0,8% Gesamtmarkt: rund 150 Mrd. USD Quelle: The Cellulose Gap, Gherzi, February

9 Globaler Fasermarkt *) Dynamische globale Fasernachfrage Neuer Faserproduktionsrekord: + 8,7 % auf 73,2 Mio. to (2009: +1,1 %) Rekordproduktion bei Man-made Cellulosefasern: + 12,9 % gg Struktureller Wandel des globalen Fasermarktes Lenzing als ein Weltmarktführer profitierte optimal von dieser Entwicklung Die konsequente Wachstumsstrategie der letzten Jahre trägt Früchte *) Quelle: The Cellulose Gap, Gherzi, February

10 Cellulose Gap Cellulosefasern profitieren vom steigenden Faserbedarf und der begrenzten Verfügbarkeit von Baumwolle Megatrends Einsatzfaktoren Angebotsentwicklung Cellulosefasern Bevölkerungswachstum Ackerland Baumwolle CAGR*) 10 20: 1,1%(1) Steigender Wohlstand CAGR*) 10 20: 2,4%(2) Wasser Faserverbrauch steigt Strukturelle Man-made Cellulosefasern Holz Änderung der Fasernachfrage Nachhaltigkeit/ Klimawandel Synthetische Fasern Öl *) Durchschnittliche, jährliche Wachstumsrate 1. Prognostiziertes Wachstum nach The Cellulose Gap, Gherzi, Februar Prognostiziertes Wachstum des globalen realen BIP pro Kopf (Global Insight) 10 Cellulose Gap

11 Cellulose Gap Steigender Weltfaserbedarf Bedeutende regionale Unterschiede beim Pro-Kopf-Faserverbrauch Annäherung in den nächsten zehn Jahren aufgrund des starken BIP-Wachstums in den Emerging Markets Faser-Pro-Kopf-Verbrauch nach Regionen in kg (Schätzung) USA Europa 38 Türkei (0.5%) 0.5% % % China % 1.6% % 4.0% Welt Indonesien Indien 2.1% 2.6% % 3 Quelle: The Cellulose Gap, Gherzi, Februar % 7 5.6% % pro Kopf E pro Kopf % 9.1% Brasilien 2020E pro Kopf CAGR = durchschnittliche, jährliche Wachstumsrate 12 6

12 Cellulose Gap Beschränktes Wachstumspotenzial bei Baumwolle Chance für Man-made Cellulosefasern Baumwollanbauflächen: erwartete Entwicklung gleichbleibend innerhalb schmaler Bandbreite Millionen Hektar 45 ~2% des bebaubaren Landes 40 $/lb Cotton (A Index) Baumwolle in Konkurrenz um Anbauflächen für Nahrungsmittel und Biotreibstoffe Quelle: U.S. Department of Agriculture Limitiertes Wachstum der Baumwollproduktion: Ertragsverbesserungen nur beschränkt möglich Millionen Tonnen 30 24,8 24,7 27,0 28,0 18, ,8 10,1 10 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 MMCF 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0, Quelle: The Cellulose Gap, Gherzi, Februar Quelle: The Cellulose Gap, Gherzi, Februar Baumwollpreise auf historischem Höchststand1) E 2015E 2020E 1) Basis: monatliche Durchschnittspreise

13 Segment Fibers

14 Geschäftsverlauf Lenzing Fasern Erfolgreichstes Jahr der Geschichte Starke Nachfrage nach Lenzing Fasern, die trotz des Kapazitätsausbaus nur teilweise befriedigt werden konnte Vollauslastung in allen Werken Rekordversand; Fertigwarenlager auf extrem niedrigen Stand Langfristiger Trend zu hochwertigen Fasern Lenzing Viscose, Lenzing Modal und TENCEL bestätigt 14

15 Kapazitätsausbau In umgesetzte Maßnahmen Werk Ausbau / Umbau Produkte / Besonderheiten Purwakarta / Indonesien Fertigstellung Linie 4: t Debottlenecking Linie 4 zusätzliche t Kapazität Größter Viscosefaserstandort in Asien 15 Neue Kapazität (31.12.) t/p.a.

16 Kapazitätsausbau In umgesetzte Maßnahmen Werk Ausbau / Umbau Produkte / Besonderheiten Erweiterung um t mit Jahreswechsel /2011 abgeschlossen TENCEL Spezialfasern Debottlenecking der bestehenden Anlage um t Standard-Viscosefasern für den lokalen Markt Ausbau der Zellstoffproduktion weitere Rückwärtsintegration Neue Kapazität (31.12.) Heiligenkreuz / Österreich t/p.a. ( t/p.a. erst ab Jahresbeginn 2011) Nanjing / China t/p.a. Lenzing / Österreich t/p.a. In Grimsby, UK wurde Ende ein Ausbau auf hoch spezialisierte A100 Fasern ( t/p.a.) abgeschlossen. 16

17 Kapazitätserweiterungsprogramm Produktionsentwicklung nach Produktgruppen ( E) Bisher größtes Expansionsprogramm der Lenzing Gruppe Tonnen Investitionssumme: rund 1,5 Mrd. EUR bis 1,200,000 Ende 2014 Gesamtproduktionssteigerung Wachstum bei Spezialfasern Zellstoff aus eigener Produktion to 1,000, , , ,000 1) 2015 auf Basis Kapazität Quelle: LAG 17 1) (2) 200,000

18 Kapazitätserweiterung als Antwort auf Marktwachstum China(2) +213% Europe(1) +14% E 2015E USA E 2015E % E 2015E Indonesia(2) c. 800 Gesamtkapazität Jahresende +35% +178% 562 c India 1, % 1, E E 2015E 2015E 1. Inkl. Lenzing, Heiligenkreuz und Grimsby 2. Kapazitäten 2014E und 2015E inkl. Debottlenecking und Prozessoptimierungen E 2015E 2015E Jährliche Produktionskapazität in t 2014E Zellstoffkapazität Paskov Zellstoffkapazität Neue Zellstofffabrik

19 Innovation Bei F&E-Ausgaben führend in der Branche F&E-Ausgaben (2000-) In Mio. EUR Patentfamilien mit ca Patentanmeldungen und Patenten in 57 Ländern Alle wesentlichen Patente in Asien, der Europäischen Union und Amerika angemeldet Mehrheit der Patente auf dem Gebiet Lyocelltechnologie (TENCEL ) Ca Markenanmeldungen und Marken in 95 Ländern (100 Markenfamilien) R&D expenses 19 Patente und Markenrechte

20 Erfolgreiche neue Babyfeuchttücher Branding-Kooperation mit Private Label für Costco, einem der größten US Einzelhändler nach Walmart Erfolgskriterien Reinigungsfähigkeit Biologisch abbaubar Sanft zur empfindlichen Babyhaut Gewicht Festigkeit 20

21 Sales und Marketing Ingredient branding Steigendes Markenbewusstsein durch Anhängeetiketten 330 Mio. Lenzing Modal Swing Tickets im Jahr Nutzen für Lenzing: Differenzierungspotential mit Preisprämie Markenbekanntheit bei Schlüsselkunden (2000 ) Lenzing Modal Anhängeetiketten (Mio.) Quelle: LAG 21 G CA R ( = 0) 1 20 % 33

22 Stark im Kerngeschäft Faser 20091) Änderung in % Umsatz2) 1.090, , Segment-EBITDA 179,8 312, (in %) 16,5 19,5 - (in Tausend to) Segment-EBITDA-Marge Produktionsmenge Produktionsstandorte 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) inkl. interner Umsätze 22

23 Segment Plastics Products Deutliche Verbesserung der Mengennachfrage gegenüber 2009 Bessere Auftragseingänge und umgesetzte Kostenoptimierungen ermöglichten Ergebnis-Turnaround Gute Entwicklung bei Spezialfolien für die Bau- und Dämmstoffindustrie Teilverkauf Filaments im Februar 2011 Dolan und EPG voll ausgelastet 20091) Änderung in % Umsatz2) 110,6 144, Segment-EBITDA 7,8 13, (in %) 7,1 9,5 - Segment-EBITDA-Marge 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) inkl. interner Umsätze 23

24 Segment Engineering Deutlich verbesserte Auftragslage ab dem 2. Quartal Hohe Auftragsstände aus internen Geschäften durch starke Investitionstätigkeit der Lenzing Gruppe Aufbau einer chinesischen Engineering-Einheit in Nanjing 20091) Änderung in % Umsatz2) 81,5 91, Segment-EBITDA 4,1 9, (in %) 5,0 10,0 - Segment-EBITDA-Marge 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) inkl. interner Umsätze 24

25 Konzernergebnis

26 4 Kernaussagen aus finanzieller Sicht Lenzing ist es gewohnt, zweistellig zu wachsen Lenzing hat sich in der Krise gut behauptet Solide Basis erlaubt Investitionsprogramme Optimal positioniert für zukünftiges Marktwachstum 26

27 Lenzing ist es gewohnt, zu wachsen Zweistellige, jährliche Wachstumsraten über die letzten 10 Jahre Faserproduktion Gesamtumsatz(1) 000 s in Mio. EUR EBITDA(1) EBIT(1) in Mio. EUR 2, in Mio. EUR , CAGR2) 7% 1, CAGR2) 11% 7% m 400 CAGR2) 12% 334 1, CAGR2) 13% m basierend auf US GAAP; basierend auf IFRS 2. durchschnittliche, jährliche Wachstumsrate

28 Rekord - Fortsetzung der Erfolgsgeschichte von vor 2009 Konzern-Kennzahlen: Gewinn- und Verlustrechnung 20091) Änderung in % Umsatz 1.218, , EBITDA 187,9 330, (in %) 15,4 18,7-114,2 231, (in %) 9,4 13,1 - EBT 102,9 216, Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss 64,4 159, ,50 6, EBITDA-Marge EBIT EBIT-Marge Gewinn je Aktie2) (in EUR) 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen, auf Basis 25,725 Mio. Stück nach Aktiensplit 28

29 Lenzing ist krisenresistent Kontinuierlicher Aufwärtstrend über die letzten 10 Jahre zweistellige EBITDA-Marge über die letzten 10 Jahre (Tief: 14,5 % p.a.) Brutto-Cashflow1)4) und EBIT2)3) Rollierend letzte 12 Monate in Mio. EUR Brutto Cashflow EBIT 1.Brutto-Cashflow definiert als operativer Cashflow vor Veränderung Working Capital und Cash aus abgegebenen Geschäftsbereichen 2.Kumulierter Brutto-Cashflow und EBIT rollierend über 12 Monate auf vierteljährlicher Basis, ohne Filaments 3.Jan-2001 bis Dez-2003 nach US-GAAP; Jan-2004 bis Dez- nach IFRS 4.Brutto-Cashflow auf jährlicher Basis

30 Brutto-Cashflow verdoppelt Konzern-Kennzahlen: Cashflow Brutto-Cashflow2) 20091) Änderung in % 140,9 292, (in %) 11,6 16,6-123,8 305, In Prozent vom Umsatz Liquide Mittel3) Verfügbare, freie Kreditlinien (per ): über 250 Mio. EUR 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen 3) inkl. Wertpapiere aus Veranlagung bis zu 18 Monaten 30

31 Gesunde Bilanz Basis für Wachstum Konzern-Kennzahlen: Bilanz ) Änderung in % Bilanzsumme 1.447, , Immat. Vermögensgegenstände und Sachanlagevermögen 929, , Investitionen2) 165,6 285, Bereinigtes Eigenkapital 608,5 758, (in %) 42,0 38,6-315,7 307,2-3 (in %) 51,9 40,5-1,7x 0,9x - Bereinigte Eigenkapitalquote3) Nettofinanzverschuldung Net Gearing Nettofinanzverschuldung/EBITDA 1) Werte angepasst nach IFRS 5 2) Immaterielle Vermögensgegenstände, Sach- und Finanzanlagen 3) Eigenkapital inkl. Investitionszuschüsse abzgl. Anteilige latente Steuern 31

32 Ausblick 2011 Lenzing bestens aufgestellt, um vom Cellulose Gap zu profitieren Größe Ausblick 2011 Umsatz Wachstum 15-20% EBITDA/EBIT Margenverbesserung um Basispunkte1) Investitionen Ca. 15 % vom Umsatz Dividende Ca. 25 % vom Konzern-Jahresüberschuss Erwartete Produktionssteigerung von 10 % gegenüber Annahme: Durchschnittspreise bleiben auf Niveau vom Jahresbeginn 2011 Annahme: Moderater Kostenanstieg 1) 0,5-0,75 Prozentpunkte 32

33 Danke für Ihre Aufmerksamkeit!