Grundlagen des nvestmentfondsgeschäftes

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1 Wolfgang Raab (Hg.) Grundlagen des nvestmentfondsgeschäftes , überarbeitete Auflage B Frankfurt School Verlag

2 Inhalt Inhalt Vorwort zur sechsten, überarbeiteten Auflage... Vorwort zur ersten Auflage III III Einleitung \.\".". XIII 1 Investmentfonds in Deutschland - eine dynamische Erfolgsgeschichte Ursprünge der Investmentidee Mitarbeiter der Investmentbranche Investmentfondskaufmann/Investmentfondskauffrau Entstehung eines neuen Berufs Ausbildungsinhalte Investment-Fachwirt und Investment-Lehrstuhl., 13 2 Kapitalanlagegesellschaft (KAG) Zielsetzung und Geschäftsfelder von ;.. Kapitalanlagegesellschaften Rechtsform und Struktur des Unternehmens und seine rechtliche und organisatorische Einbindung : Rechtsformen von Unternehmen Rechtsformen einer Kapitalanlagegesellschaft Rechtliche Einbindung einer Kapitalgesellschaft Organisatorische Einbindung einer Kapitalanlagegesellschaft Bedeutung von Kooperationen in Bezug auf Finanzdienstleistungen für die Kapitalanlagegesellschaft Zusammenarbeit der Kapitalanlagegesellschaft mit Wirtschaftsorganisationen, Behörden und Berufsvertretungen Rechtliche Grundlagen für Kapitalanlagegesellschaften Investmentgesetz Kapitalanlagegesellschaften Sondervermögen 36

3 VI Inhalt Richtlinienkonforme Sondervermögen Nicht richtlinienkonforme Sondervermögen Anlagegrenzen Hedgefonds Publikums- und Spezialfonds 47 3 Depotbank Verwaltung von Anteilen Anlegerschutzfunktion 51 4 Fondstypen Aktienfonds Internationale Aktienfonds Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland Europäische Aktienfonds Länder- und Regionenfonds > Emerging-Markets-Fonds Branchenfonds Themenfonds Gemischte Fonds Total Return Fonds Rentenfonds Nationale Rentenfonds Internationale Rentenfonds Kurzläuferfonds Geldmarktfonds Offene Immobilienfonds/Grundstücks-Sondervermögen Altersvorsorge-Sondervermögen Dachfonds Hedgefonds 68 5 Marketing und Vertrieb Fondsmarkt Segmentierung und Positionierung 71

4 Inhalt VII Marktforschung Marketingkonzeption Marktfeldstrategien Marktstimulierungsstrategien Marketing-Mix.; Produktpolitik... 7.T Preispolitik Distributionspolitik Werbung Verkaufsförderung Öffentlichkeitsarbeit Sponsoring 82 6 Fonds-Rechnungswesen Aufgaben des fondsbezogenen Rechnungswesens Konten der Fondsbuchhaltung Kontenplan ': Bestandskonten im fondsbezogenen Rechnungswesen Ertrags- und Aufwandskonten im fondsbezogenen Rechnungswesen Abschlusskonten ini fondsbezogenen Rechnungswesen Exemplarisches Beispiel für eine Anteilspreisberechnung Ausgewählte Geschäftsfälle aus dem fondsbezogenen Rechnungswesen Kaufund Verkauf von Anteilsscheinen Kauf und Verkauf von Aktien Behandlung von Bezugsrechten im Sondervermögen Erfassung von Dividendenforderungen Kaufund Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren Kaufund Verkauf von Optionen/Eurex Kauf und Verkauf eines Futures 105

5 VIII Inhalt Kauf und Verkauf von Devisen Abschlussbuchungen zum Geschäftsjahresende eines Sondervermögens Wertentwicklungsberechnung und Performance- Messung BVI-Methode.\T Anteilwertberechnung Wertpapierfonds Offene Immobilienfonds : Standards zur Performance-Präsentation bei Spezialfonds Berechnungsmethoden Eindimensionale Performance-Messung Zweidimensionale Performance-Messung Handel und Abwicklung 127,8.1 Handel Abwicklung und Kontrolle Ordererfassung/Handel Order Transaktion Done Deal Orderkontrolle/Fondsbuchhaltung Rechnungswesen Überwachung ' Verwahrung der Wertpapiere Depotführung Depoteröffnung Anforderungen des Wertpapierhandelsgesetzes Depotverfügungen Besonderheiten bei VL-Verträgen Bescheinigungen Steuerrechtliche Vorschriften Vermittlerdaten in der Depotführung 147

6 Inhalt IX 10 Besteuerung von Investmentfonds Einkommensteuer Gliederung des Einkommensteuergesetzes (EStG) Subjekt der Einkommensteuer- Wer ist steuerpflichtig? Gegenstand der Einkommensteuer - Was wird besteuert? Prinzip der individuellen Leistungsfähigkeit Grundsatz"der Individualbesteuerung Teilung der Leistungsfähigkeit Abschnittsbesteuerung Veranlagungsformen - Wie wird die Einkommensteuer festgesetzt? Tarif, Ermäßigung und Abschlusszahlung - Wie viel Einkommensteuer muss gezahlt werden? Erhebungsformen - Wann ist die Einkommensteuer zu zahlen? Einkünfte Gewinneinkünfte Überschusseinkünfte : Einkünfte aus nichtselbstständiger Arbeit - 19 EStG Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG Gewinnausschüttungen - 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG 'Zinsen - 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG Gewinne aus der Veräußerung von Aktien und GmbH-Anteilen - 20 Abs. 2 Nr. 1 EStG Gewinne aus der Veräußerung sonstiger Kapitalforderungen - 20 Abs. 2 Nr. 7 EStG Besonderheiten bei der Besteuerung von Kapitaleinkünften (sog. Abgeltungsteuer) Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Einkunftsart Sonstige Einkünfte"- 22, 23 EStG Körperschaftsteuer 189

7 Inhalt 10.4 Investmentsteuergesetz Gemeinsame Regelungen für inländische und ausländische Investmentanteile Anwendungsbereich - 1 Abs. 1 InvStG Besteuerung von ausgeschütteten und thesaurierten Erträgen auf der Ebene der-anleger - 1 Abs. 3, 2, 4 Abs. 1 InvStG Ermittlung der Erträge- 3 InvStG Anrechenbare ausländische Steuern - 4 Abs. 2 bis 4 InvStG Bekanntmachungspflicht und Pauschalbesteuerung - 5, 6 InvStG Kapitalertragsteuer - 7 InvStG Aktiengewinn - 8 InvStG Ertragsausgleichsverfahren - 9 InvStG., Dach-Sondervermögen - 10 InvStG." Regelungen nur für inländische Investmentanteile Keine Besteuerung auf Fondsebene - 11 InvStG Ausschüttungsbeschluss -" 12 InvStG Verfahrensrecht - 13 InvStG Verschmelzung inländischer Fonds - 14 InvStG Besonderheiten bei Spezialfonds - 15 InvStG Regelungen nur für ausländische Investmentanteile Besonderheiten bei Spezialfonds - 16 InvStG Repräsentant - 17 InvStG Verschmelzung ausländischer Fonds - 17a InvStG Anwendungs- und Übergangsvorschriften Anwendungsvorschriften - 18 InvStG Übergangsvorschriften - 19 InvStG Vermögensbildung und Altersvörsorge mit Investmentfonds Vermögensbildung VL-Sparen aus Sicht der Investmentgesellschaften

8 Inhalt - XI Altersvorsorge und Fonds 218 Gesetzliche Rente 218 Betriebliche Altersversorgung 220 Private Altersvorsorge 224 Riester-Förderung 224 Private Vorsorge ohne Förderung 229 Investmentfonds und Finanzmarktkrise 233 Absatzentwicklung im Zeichen der Krise Offene Immobilienfonds: Lösungsvorschläge für das Liquiditätsmanagement 235 Neuregelungen für Offene Immobilienfonds 237 Institutionelle Anleger und Finanzkrise ;. 238 Sieben Gründe für Investmentfonds 240 Beratungsprotokoll, Produktinformationsblatt und KID \ Glossar 245 Internetadressen 271 Kurzbiographien der Autoren 273 Stichwortverzeichnis 277