Zahlen und Fakten Investmentmarkt Deutschland 2016

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1 Zahlen und Fakten Investmentmarkt Deutschland 16

2 Der Erfolgreichste im Leben ist der, der am besten informiert wird. Zitat von Benjamin Disraeli Für weitere Informationen rufen Sie uns gerne an. Bei uns begegnen Sie Fachleuten, die Sie gerne mit ihrem Wissen unterstützen. Wir freuen uns auf Sie. Dr. Konrad Kanzler Head of Research + 49 (0) konrad.kanzler@nai-apollo.de Dr. Marcel Crommen Chief Operating Officer + 49 (0) marcel.crommen@nai-apollo.de Lenny Lemler Co-Head of Investment + 49 (0) lenny.lemler@nai-apollo.de Alexander Waldmann Senior Consultant Research +49 (0) alexander.waldmann@nai-apollo.de

3 Investmentmarkt Transaktionsvolumen ,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q ,2 9,9 14,2 14,0 9,8 8,3 7,1,0 11,4 6,1 5,9 7,1 5,3 5,2 5,0,3,0 14,0 15,0 14,9 16,9 19,7,0 4,3 Transaktionsvolumen in Mrd. 25,0 Transaktionsvolumen nach n 16 19,0 % 8,5 % 48,1 % Lager/Logistik Sonstige* 24,4 % Transaktionsvolumen nach Investorenherkunft 16 1,6 % 2,1 % Deutschland 2,3 % USA 3,1 % 1,5 % 5,4 % Frankreich UK 6,9 % Luxemburg Schweiz 7,5 % 56,0 % Südkorea Naher Osten Schweden 13,6 % Sonstige Transaktionsvolumen nach Transaktionsart 16 Portfoliotransaktion 35,6 % 64,4% Einzeltransaktion Das Jahr 16 präsentiert sich für den deutschen Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien mit einem hervorragenden Ergebnis. Insgesamt wurden 52,7 Mrd. Euro investiert, womit der Rekord aus dem Vorjahr um nur 4,1 % unterschritten wurde. Insbesondere unter Berücksichtigung der limitierten Produktverfügbarkeit ist damit das dritthöchste jemals erfasste Volumen als äußerst positiv zu werten. Innerhalb der letzten drei Monate des Jahres 16 wurde ein Volumen von 19,7 Mrd. Euro und damit der höchste je erfasste Quartalswert erzielt. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stellt dies ein Plus von 17,0 % dar. immobilien verzeichnen mit 25,35 Mrd. bzw. einem Anteil von 48,1 % das höchste Volumen unter den n. Der Vorjahreswert ist damit um 2,4 % getoppt worden. Auf simmobilien entfällt ein Anteil von 24,4 % bzw. 12,86 Mrd. Euro, was einen Rückgang von damit mehr als % zum Rekordvorjahr bedeutet. Logistikimmobilien stellen mit 4,48 Mrd. Euro hingegen für das Gesamtjahr 16 einen neuen Rekord auf, womit der Vorjahresrekord um 2,1 % übertroffen worden ist (15: 4,39 Mrd. Euro). Sonstige Nutzungen kommen auf ein Transaktionsvolumen von,00 Mrd. Euro. Der Löwenanteil entfällt hierbei auf Hotelimmobilien mit 4,78 Mrd. Euro (9,1 % Gesamtanteil). Die prozentuale Verteilung zwischen Einzel- und Portfoliotransaktionen ist in 16 gegenüber dem Vorjahr nahezu unverändert geblieben. Auf Einzeldeals summiert sich ein Volumen von 33,93 Mrd. Euro (64,4 %-Anteil). Portfoliotransaktionen sind für insgesamt 18,76 Mrd. Euro verantwortlich. Hieran hat auch die größte Transaktion, die Veräußerung des OfficeFirst-Portfolios an Blackstone, einen maßgeblichen Anteil.

4 Investmentmarkt Transaktionsvolumen nach Investorentyp 16 Assetmanager / Fondsmanager Offene Immobilienfonds / Spezialfonds Private-Equity-Fonds / Opportunity-Fonds Immobilienaktiengesell. / REIT`s Versicherungen / Pensionskassen Immobiliengesellschaften Projektentwickler / Bauträger Privatinvestoren / Family Offices Corporates Staatsfonds Geschlossene Fonds Banken -% -% -% Verkäufer Volumen in % -% 0% 0 % % % % Volumen in % Öffentliche Einrichtungen Transaktionsanzahl nach Investorentyp 16 Offene Immobilienfonds / Spezialfonds Assetmanager / Fondsmanager Privatinvestoren / Family Offices Projektentwickler / Bauträger Immobilienaktiengesell. / REIT`s Corporates Immobiliengesellschaften Private-Equity-Fonds / Opportunity-Fonds Versicherungen / Pensionskassen Öffentliche Einrichtungen Banken Staatsfonds -% -% -% Verkäufer Anzahl in % 0 -% 0% % % % Anzahl in % % Geschlossene Fonds Transaktionsvolumen nach Größenklassen 16 4,4 % 11,1 % > 500 Mio. 16,0 % 0 < 500 Mio. 50 < 0 Mio. 15,6 % 25 < 50 Mio. 34,3 % < 25 Mio. 18,6 % < Mio. Spitzenrenditen Q4 16 Spitzenrendite Spitzenrendite Logistik Berlin 3,50 % 3, % 5,05 % Düsseldorf 3,95 % 3,45 % 5,00 % Frankfurt a. M. 3,75 % 3,55 % 4,95 % Hamburg 3, % 3,45 % 4,95 % München 3,35 % 3, % 4,90 % Gesamt Ø = 3,60 % Ø = 3, % Ø = 5,00 % Spitzenrendite Obwohl das Transaktionsvolumen in Deutschland leicht abgenommen hat, können deutsche Anleger das absolute Volumen von 28,58 Mrd. Euro im Vorjahr auf nun 29,55 Mrd. Euro ausbauen. Infolgedessen ist der prozentuale Anteil von 52,0 % auf 56,1 % angestiegen. Um fast ein Drittel ist das Volumen der zweitplatzierten US-amerikanischen Investoren in 16 auf 7,19 Mrd. (13,6 %Anteil) angestiegen, die primär im großvolumigen Segment investierten. Bedingt durch die Großakquisition von Primonial REIM über fast eine Milliarde Euro summiert sich das Volumen französischer Investoren auf 3,95 Mrd. Euro und damit im Bereich des Vorjahres. Gegenüber dem Vorjahr haben Asset- / Fondsmanager in 16 mit 13,46 Mrd. Euro 15,8 % weniger in deutsche Gewerbeimmobilien investiert, bleiben aber die wichtigste Investorengruppe. Die zweitstärkste Anlegergruppe der Offenen Immobilienfonds / Spezialfonds kann mit einem Volumen von 12,16 Mrd. Euro aufwarten, das damit 7,0 % über dem Ergebnis aus 15 liegt. Auf der Verkäuferseite rangieren Projektentwickler / Bauträger auf dem ersten Rang. Im Jahr 16 veräußerten diese Immobilien für,41 Mrd. Euro (19,1 %Anteil), womit deren Verkaufsvolumen nochmals um 2,14 Mrd. Euro gesteigert worden ist (15: 8,26 Mrd. Euro). Aufgrund einer Vielzahl an Abschlüssen innerhalb aller Größenklassen zeigt sich die Verteilung des Investmentvolumens nahezu analog zum Vorjahr. Zunahmen des Volumens sind in den Größenklassen > 500 Mio. Euro sowie < Mio. Euro erfolgt. Hier hat das absolute Transaktionsvolumen um 0,4 bzw. 0,5 Mrd. Euro gegenüber dem Vorjahr zugelegt.

5 Investmentmarkt Ausgewählte Gewerbetransaktionen 16 OfficeFirst-Portfolio Blackstone Kaufpreis (ca.) Pflegeheim-Portfolio (68 Pflegeheime) Kaufpreis (ca.) Primonial REIM Gesundheitsimmobilien (Pflegeheime) Metro-Märkte Portfolio Aroundtown Kaufpreis (ca.) Commerzbank-Tower, Frankfurt Samsung SRA Asset Management Kaufpreis (ca.) Interhotel-Portfolio FDM Management Kaufpreis (ca.) > Hotel (dt. Anteil des Hotelportfolio) Taunusturm, Frankfurt Tishman Speyer/ Qatar Invest. Authority etc. Kaufpreis (ca.) Max und Merle-Portfolio Wealthcap Kaufpreis (ca.) Highlight Towers, München Commerz Real (Hausinvest) Kaufpreis (ca.) Christi-Portfolio Madison / Mubadala Kaufpreis (ca.) Pegasus-Portfolio Kaufpreis (ca.) Deutsche Wohnen AG Gesundheitsimmobilien (Pflegeheime) Die ungebrochene Nachfrage bei limitierter Produktverfügbarkeit hat auch im finalen Quartal zu einer abermaligen deutlichen Abnahme der Spitzenrenditen geführt. In Abhängigkeit von Standort und ist eine Reduktion von bis 35 Basispunkten zu verzeichnen. Im ungewichteten Durchschnitt der Top-5 Standorte ist mit 25 Basispunkten die höchste Abnahme gegenüber dem Vorquartal im Segment der immobilien registriert worden. Nachdem bereits im dritten Quartal 16 in Berlin die stärkste Reduktion erfasst wurde, ist es erneut die Bundeshauptstadt, die nun neben Frankfurt und Hamburg auch im vierten Quartal mit 0, %-Punkte die höchste Abnahme der Spitzenrendite aufweist (Berlin: 3,50 %; Frankfurt: 3,75 %; Hamburg: 3, %). München bleibt jedoch für immobilien weiterhin der teuerste Standort mit einer Spitzenrendite von 3,35 % Quelle: NAI apollo group (-0, %-Punkte ggü. Q3 16). In Düsseldorf beträgt die Renditekompression 0,15 %-Punkte auf nun 3,95 %. Für die der Logistikimmobilien beträgt die durchschnittliche Reduzierung der Rendite 21 Basispunkte innerhalb der letzten drei Monate. In München, Hamburg und Frankfurt ist sie für Logistikimmobilien um jeweils 0, %- Punkte auf aktuell 4,95 % gesunken. Ebenfalls auf weitere Basispunkte beläuft sich der Rückgang in Düsseldorf auf nun 5,00 %. Berlin weist am Ende des Jahres eine Spitzenrendite von 5,05 % auf (-0,25 %-Punkte ggü. Q3 16). Auch die bereits sehr niedrigen srenditen haben im vierten Quartal 16 nochmals nachgegeben. Im Durchschnitt liegt die Abnahme bei 0,14 %-Punkten. Lediglich in München sinkt die Spitzenrendite nur um Basispunkte (München: 3, %), während die anderen Top-5 Standorte eine Reduzierung von 15 Basispunkten erfahren haben (Berlin: 3, %, Düsseldorf: 3,45 %, Frankfurt: 3,55 %; Hamburg: 3,45 %). Zwar ist die geo- und wirtschaftspolitische Richtung der USA nach der Präsidentschaftswahl ebenso wie die Brexitfolgen Großbritanniens noch mit vielen Fragezeichen behaftet, allein aber durch die Tatsache, dass eine Zinswende seitens der EZB noch nicht in Sicht ist, bleiben die Erwartungen an den Immobilieninvestmentmarkt für 17 weiterhin hoch. Sowohl einheimische als auch internationale Investoren wollen ihr Engagement in Deutschland halten bzw. weiter ausbauen. Dementsprechend prognostiziert die NAI apollo group für das kommende Gesamtjahr 17, in Abhängigkeit der Produktverfügbarkeit, ein Transaktionsvolumen für den Investmentmarkt von bis zu 50 Mrd. Euro.

6 EIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN. BÜRO EINZELHANDEL LOGISTIK WOHNEN ASSET MANAGEMENT ACCOUNTING BAUMANAGEMENT BAU- UND PROJEKTENTWICKLUNG BEWERTUNG UND RESEARCH CORPORATE FINANCE ADVISORY CORPORATE REAL ESTATE SERVICES PROPERTY MANAGEMENT TRANSAKTIONSBERATUNG VERKAUF UND VERMIETUNG IHR PARTNER FÜR IMMOBILIEN WIR ZEICHNEN UNS AUS INHABERGEFÜHRT PARTNER AKTIV IM TAGESGESCHÄFT ÜBER 25 JAHRE MARKTERFAHRUNG UNABHÄNGIG INNOVATIV LÖSUNGSORIENTIERT LOKAL BUNDESWEIT TOP NETZWERK FLEXIBEL KUNDENFOKUSSIERT KOMPETENT Copyright NAI apollo group, 17. Dieser Bericht dient ausschließlich Informationszwecken. Er wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Gewähr übernehmen. Annahmen, Zahlen und Prognosen in diesem Dokument dienen nur der Orientierung. Dieser Bericht verfolgt nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage zu fördern und ist daher nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Der Leser dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich Richtigkeit und Vollständigkeit treffen. Die NAI apollo group übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen. Wir behalten uns das Recht vor, jederzeit Änderungen und/oder Ergänzungen an den enthaltenen Informationen vorzunehmen. Weder der Bericht, noch Teile hieraus dürfen ohne die schriftliche Zustimmung der NAI apollo group publiziert, vervielfältigt oder weitergegeben werden.