Delegiertenversammlung ZMP. Sempach, 16. April 2015 Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats

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1 Delegiertenversammlung ZMP Sempach, 16. April 2015 Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats

2 2014 auf einen Blick (pupliziert) Umsatzerwartungen erfüllt, Erträge durch Wertberichtigungen beeinflusst Nettoumsatz CHF Millionen Zuwachs von 3.2 % EBIT CHF Millionen Rückgang von 19.2 % EBIT-Marge 4.0 % (2013: 5.1 %) Reingewinn CHF 78.9 Millionen Rückgang von 24.6 % Reingewinn-Marge 2.3 % (2013: 3.2 %) 2014: EBIT und Reingewinn einschliesslich Sondereffekte von CHF Millionen, respektive CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien (Trentinalatte) abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Gesellschaften, Geschäften und Sachanlagevermögen. 2013: EBIT und Reingewinn einschliesslich Sondereffekte von CHF 8.5 Millionen, respektive CHF 7.0 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 2

3 Umsatzsplit nach Divisionen CH: Wachstum leicht über Erwartungen; Ausland: Erwartungen knapp erreicht Schweiz Umsatz CHF Millionen Anstieg von 1.3 % (organisch 1.2 %) Americas Umsatz CHF 840 Millionen Anstieg von 2.7 % (organisch 7.1 %) Europa Umsatz CHF 509 Millionen Anstieg von 8.3 % (organisch 0.0 %) Global Trade Umsatz CHF 167 Millionen Anstieg von 13.2 % (organisch 13.2 %) Nettoumsatz Konzern 2014: CHF Mio. Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 3

4 Zahlen und Fakten Geschäftsjahr 2014 Rekordergebnis auf Basis von bereinigtem EBIT und Reingewinn in CHF Mio Nettoumsatz Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebserfolg vor Zinsen und Steuern (EBIT)* in % des Nettoumsatzes Reingewinn* in % des Nettoumsatzes Personalbestand (auf Vollzeitbasis) Verarbeitete Milch- und Rahmmenge in Mio. kg : EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF Millionen, respektive CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien (Trentinalatte) abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Gesellschaften, Geschäften und Sachanlagevermögen. 2013: EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF 8.5 Millionen, respektive CHF 7.0 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 4

5 Kennzahlen 2014 Dividende, Dividendenausschüttung in CHF in % Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine Dividende von CHF 3.80, analog wie Die Ausschüttungsquote bewegt sich unterhalb der avisierten Bandbreite, dies als Folge der Herausforderung Frankenstärke. Bandbreite von 20 % bis 25 % bleibt Richtschnur für Folgejahre. EPS Dividende Ausschüttungsquote in % (2012, 2013 und 2014: bereinigte EPS) Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 5

6 «Vermögensausweis ZMP» Abb.: Entwicklung Börsenwert (ZMP: roter Anteil) Dividende an ZMP pro 2014: CHF Mio. (2013: CHF Mio.) Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 6

7 Emmi Profitabilität im Vergleich zur Nahrungsmittelindustrie Reingewinnmargen 2014 & 2013 in % Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Quelle: Geschäftsberichte Seite 7

8 Emmi Profitabilität im regionalen Vergleich Reingewinnmargen 2014 & 2013 in % Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Quelle: Geschäftsberichte Seite 8

9 Innovationsgeist als Teil der Unternehmensgeschichte 2014 punkteten die Innovationen erneut Chai Latte Onken Müesli Minicol Création Yoghurt Choco Latte Swiss Müesli Luzerner Yogodu Gala Mousse Emminent Caffè Latte Zero Energy Milk Kaltbach Extra Caffè Latte Intenso Milk Shake Gala Sweet Paprika Caffè Latte Vanilla Kaltbach Cremig-Würzig Vitalait Dolce Jogurtpur neue Sorten Gala Kräuter, Gurke-Dill Winzer SwissAlp Käse Kaltbach Raclette Lassi Mozzarella Luzerner Scheiben Yogi Drink Tigre Mini Marinati Yogurt Milk Kaltbach Fondue Fondue ohne Alkohol Mix-it Müesli Chäs Schiibe Onken Saisonvarianten Jogurtpur ECL Mr Big Good Day Kaltbach Kleinpackungen YoQua Mozzarella Creminis Drinkpur Aktifit neue Sorten Energy Milk neue Sorten Jogurtpur neue Sorten Gala neue Sorten Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 9

10 Frankenstärke Klar ist, dass die Untergrenze nicht Knall auf Fall aufgehoben wird. Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 10

11 Übersicht Währungsprognosen Institut Datum 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal St. Galler KB Swiss Life SNB wird Kursuntergrenze von 1.20 weiterhin verteidigen. HSBC Credit Suisse SNB wird Kursuntergrenze von 1.20 weiterhin verteidigen. DZ Privatbank EURO wird sich nicht nennenswert von Wertuntergrenze von 1.20 lösen UBS Danske Bank Morgan Stanley CIBC Julius Bär Deka Bank 11./ Bank of America Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 11

12 Auswirkungen der Frankenstärke Emmi exportiert Schweizer Produkte im Wert von CHF 400 Millionen Americas Division Americas: Exporte nach Spanien Division Europa: Exporte nach Italien, Deutschland, Österreich, Benelux Division Global Trade: Alle Exporte Global Trade Schweiz Europa Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 12

13 Frankenstärke: Konsequenzen auf den Reingewinn Primär- und Sekundäreffekte sind bedeutend Primäreffekte Umsatz- und Ertragsrückgänge im Ausland bedingt durch tieferen Euro-Wert Bewertungsverluste auf monetären Bilanzpositionen Tiefere Einkaufskosten in Euro (positiv) Sekundäreffekte Volumenverlust durch Preiserhöhung Ausland Volumenverlust Schweiz aufgrund von Einkaufstourismus und rückläufiger Tourismusindustrie Preisanpassungen, Importdruck Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 13

14 Frankenstärke: Massnahmen zur Milderung der Effekte Zwei Haupthandlungsachsen Preiserhöhungen Ausland Einsparungen Emmi Massnahmen Dritte: Lieferanten im In-/Ausland Alle Teile der Wertschöpfungskette sind betroffen Durch die Massnahmen kann ein wesentlicher Teil der Einbussen wettgemacht werden Emmi trägt intern Massnahmen von über CHF 30 Millionen Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 14

15 Umrechnungsverluste (Translation) hemmten Umsatzentwicklung signifikant Zu Währungskursen 2007 wäre der Umsatz heute über CHF 500 Mio. höher in CHF Mio Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 15

16 «Translation»-Effekte auf Basis 2014 Einfluss von 1% Veränderung der Durchschnittskurse vs. den CHF Währung Nettoumsatz in Mio. CHF Euro 7.3 US Dollar 2.5 Tunesischer Dinar 1.3 Chilenischer Peso 1.1 Alle anderen Währungen 1.1 Die erwähnten Beträge berücksichtigen nur die Effekte aus der Umrechnung der Erfolgsrechnungen ausländischer Tochtergesellschaften in Schweizer Franken («Translation»-Effekte). Selbstverständlich haben Wechselkursschwankungen aber noch weitere primäre und sekundäre Effekte auf die Umsätze und Erträge von Emmi. Weiter gilt es zu beachten, dass die Direktexporte aus der Schweiz teilweise auch in Schweizer Franken fakturiert werden. Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 16

17 Erwartungen Gesamtjahr 2015 Frankenstärke beeinträchtigt Konzernumsatz und Gewinnmarge Organisches Wachstum 2015 ohne zukünftige Akquisitionen, Gewinn Umsatz Gruppe -3 % bis -2 % Umsatz Schweiz -3 % bis -2 % Umsatz Americas 3 % bis 5 % Umsatz Europa -6 % bis -4 % EBIT, CHF Mio. 150 bis 160 Reingewinn-Marge knapp 3 % (Angaben einschliesslich Akquisitionen 2014, ohne ausserordentliche Ergebniseinflüsse, ohne Währungsumrechnungsdifferenzen) Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 17

18 Mittelfristige Erwartungen Leichter Zuwachs in der Schweiz, klares organisches Wachstum international Wachstum ohne Akquisitionen, Ertragsziele Umsatz Gruppe 2 % bis 3 % Umsatz Schweiz ca. 1 % Umsatz Americas 8 % bis 10 % Umsatz Europa 1 % bis 3 % Reingewinnmarge 2,5 % bis 3,5 % (Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise; organisch) Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 18

19 Verabschiedung aus dem Verwaltungsrat Hans Herzog, Mitglied des Verwaltungsrats Mitglied des Prüfungsausschusses Herzlichen Dank, Hans! Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 19

20 Wahl in den Verwaltungsrat Willkommen, Franz Steiger! Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 20

21 Herzlichen Dank Delegiertenversammlung ZMP vom 16. April 2015 Seite 21